诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025年中期报告
2025-08-29
诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）
2025年中期报告
2025年06月30日
基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2025年08月29日
1诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。
2诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................6
2.4境外投资顾问和境外资产托管人.....................................6
2.5信息披露方式.............................................6
2.6其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................7
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介.........................10
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...........................10
4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................11
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................12
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................12
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................12
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.............12
§5托管人报告..............................................13
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明..13
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...........13
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................13
6.1资产负债表.............................................13
6.2利润表...............................................14
6.3净资产变动表............................................15
6.4报表附注..............................................16
§7投资组合报告.............................................34
7.1期末基金资产组合情况........................................34
7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布...........................35
7.3期末按行业分类的权益投资组合....................................35
7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细.............35
7.5报告期内权益投资组合的重大变动...................................36
7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合................................37
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...........38
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细.....38
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细.....38
7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细...........38
3诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
7.11投资组合报告附注.........................................39
§8基金份额持有人信息..........................................39
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................39
8.2期末上市基金前十名持有人......................................40
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................40
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...............40
§9开放式基金份额变动..........................................40
§10重大事件揭示............................................41
10.1基金份额持有人大会决议......................................41
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.................41
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................41
10.4基金投资策略的改变........................................41
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................41
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.......................41
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................41
10.8其他重大事件...........................................43
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................44
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况..................44
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................45
§12备查文件目录............................................45
12.1备查文件目录...........................................45
12.2存放地点.............................................45
12.3查阅方式.............................................45
4诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）
基金简称 诺安油气能源（QDII-FOF-LOF）
场内简称 全球油气能源 LOF基金主代码163208
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF)基金合同生效日2011年09月27日基金管理人诺安基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额296146929.52份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期2015年02月17日
2.2基金产品说明
在有效控制组合风险的前提下，通过在全球范围内精选优质的投资目标 石油、天然气等能源行业类基金（包括 ETF）以及公司股票进行投资，为投资者实现基金资产的长期稳定增值。
本基金具体的投资策略由资产配置策略，“核心”组合投资策略，“卫星”组合投资策略，债券投资策略和现金管理策略五部分构成。
1、资产配置策略
本基金在资产配置上采用“双重配置”策略。第一层是大类资产类别配置，第二层是在权益类资产内的“核心”组合和“卫星”组合的配置。权益类资产包括基金（包括 ETF）和股票。
2、“核心”组合投资策略
在“核心”组合中，本基金将主要投资于石油天然气等能源行业基金，主要包括：（1）以跟踪石油、天然气等能源类行业公司股票指数为投资目标的 ETF及指数基金；（2）以超越石油、投资策略天然气等能源类行业公司股票指数为投资目标的主动管理型基金。
3、“卫星”组合投资策略
在“卫星”组合中，本基金将主要投资于：（1）以跟踪石油、天然气等能源品商品价格或商品指数为投资目标的能源类商品
ETF；（2）全球范围内优质的石油、天然气等能源类公司股票。
4、债券投资策略
本基金将在全球范围内进行债券资产配置，根据基金管理人的债券选择标准，运用相应的债券投资策略，构造债券组合。
5、现金管理策略
现金管理是本基金投资管理的一个重要环节，主要包含三个方
5诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
面的内容：现金流预测、现金持有比例管理、现金资产收益管理。
标普能源行业指数（净收益）（S&P 500 Energy Sector Index业绩比较基准（NTR））
本基金将会投资于全球范围内优质的石油、天然气等能源行业
风险收益特征 基金（包括 ETF）及公司股票，在证券投资基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称诺安基金管理有限公司招商银行股份有限公司姓名李学君张姗
信息披露负责人联系电话0755-83026688400-61-95555
电子邮箱 info@lionfund.com.cn zhangshan_1027@cmbchina.com
客户服务电话400-888-8998400-61-95555
传真0755-830266770755-83195201深圳市深南大道4013号兴业银深圳市深南大道7088号招商银注册地址
行大厦19-20层行大厦深圳市深南大道4013号兴业银深圳市深南大道7088号招商银办公地址
行大厦19-20层行大厦邮政编码518048518040法定代表人李强缪建民
2.4境外投资顾问和境外资产托管人
项目境外投资顾问境外资产托管人
英文 - Brown Brothers Harriman & Co.名称
中文-布朗兄弟哈里曼银行
注册地址 - 140 Broadway New YorkNY 1005
办公地址 - 140 Broadway New YorkNY 1005
邮政编码 - NY 1005
2.5信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.lionfund.com.cn
深圳市深南大道4013号兴业银行大厦19-20层基金中期报告备置地点诺安基金管理有限公司
2.6其他相关资料
项目名称办公地址注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街17号
§3主要财务指标和基金净值表现
6诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标报告期（2025年01月01日至2025年06月30日）
本期已实现收益28613205.14
本期利润8751509.35
加权平均基金份额本期利润0.0286
本期加权平均净值利润率2.92%
本期基金份额净值增长率-1.11%
3.1.2期末数据和指标报告期末（2025年06月30日）
期末可供分配利润-6303011.44
期末可供分配基金份额利润-0.0213
期末基金资产净值289843918.08
期末基金份额净值0.979
3.1.3累计期末指标报告期末（2025年06月30日）
基金份额累计净值增长率10.33%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值业绩比较业绩比较基份额净值
阶段增长率标基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
准差*率*准差*
过去一个月4.48%1.04%4.43%1.34%0.05%-0.30%
过去三个月-4.49%1.99%-9.06%2.39%4.57%-0.40%
过去六个月-1.11%1.54%-0.16%1.90%-0.95%-0.36%
过去一年-5.59%1.30%-4.48%1.59%-1.11%-0.29%
过去三年19.66%1.40%36.50%1.62%-16.84%-0.22%自基金合同生
10.33%1.56%120.38%1.81%-110.05%-0.25%
效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
7诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
截至2025年6月30日，本基金管理人共管理六十一只开放式基金：诺安平衡证券投资基金、诺安货币市场基金、诺安先锋混合型证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价值
增长混合型证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长混合型证券投资基金、诺
安增利债券型证券投资基金、诺安中证 A100指数证券投资基金、诺安中小盘精选混合型证券投资
基金、诺安主题精选混合型证券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、诺安沪深300指数增强型
证券投资基金、诺安行业轮动混合型证券投资基金、诺安多策略混合型证券投资基金、诺安油气能
源股票证券投资基金（LOF）、诺安全球收益不动产证券投资基金、诺安新动力灵活配置混合型证券
投资基金、诺安创业板指数增强型证券投资基金（LOF）、诺安策略精选股票型证券投资基金、诺安
双利债券型发起式证券投资基金、诺安研究精选股票型证券投资基金、诺安鸿鑫混合型证券投资基
金、诺安稳固收益一年定期开放债券型证券投资基金、诺安泰鑫一年定期开放债券型证券投资基
金、诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金、诺安天天宝货币市场基金、诺安理财宝货币市场
基金、诺安聚鑫宝货币市场基金、诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安聚利债券型证
券投资基金、诺安新经济股票型证券投资基金、诺安低碳经济股票型证券投资基金、诺安中证500
8诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
指数增强型证券投资基金、诺安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金、诺安先进制造股票型证券
投资基金、诺安利鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安景鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安
益鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安精选回报灵活配
置混合型证券投资基金、诺安和鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安积极回报灵活配置混合型证
券投资基金、诺安优选回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安进取回报灵活配置混合型证券投资
基金、诺安高端制造股票型证券投资基金、诺安改革趋势灵活配置混合型证券投资基金、诺安瑞鑫
定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安圆鼎定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安鑫享定
期开放债券型发起式证券投资基金、诺安联创顺鑫债券型证券投资基金、诺安汇利灵活配置混合型
证券投资基金、诺安积极配置混合型证券投资基金、诺安优化配置混合型证券投资基金、诺安浙享
定期开放债券型发起式证券投资基金、诺安精选价值混合型证券投资基金、诺安鼎利混合型证券投
资基金、诺安恒鑫混合型证券投资基金、诺安新兴产业混合型证券投资基金、诺安研究优选混合型
证券投资基金、诺安均衡优选一年持有期混合型证券投资基金等。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期学士，具有基金从业资格。曾先后任职于香港富海企业有限公
司、中国银行广西分
行、中国银行伦敦分
行、深圳航空集团公
司、道富环球投资管理亚洲有限公司上海代表处，从事外汇交易、证券投资、固定
2012年07
宋青本基金基金经理-16年收益及贵金属商品交月20日易等投资工作。2010年10月加入诺安基
金管理有限公司，历任国际业务部总经理。2019年2月至
2024年6月任诺安精
选价值混合型证券投资基金基金经理。
2011年11月起任诺
安全球黄金证券投资
9诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
基金基金经理，2012年7月起任诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）基金经理，2020年4月起任诺安全球收益不动产证券投资基金基金经理。2024年5月起兼任投资经理。
注：*此处基金经理的任职日期指根据公司决定确定的聘任日期；
*证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名产品类型产品数量（只）资产净值(元)任职时间
宋青公募基金3974296191.722011年11月14日
私募资产管理计134294845.542024年07月10划日
其他组合---
合计41008591037.26-
注：*任职时间为首次开始管理本类产品的时间；
*宋青先生2024年5月获得兼任投资经理资格，2024年7月10日起正式担任私募资产管理计划投资经理。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间，本管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业
10诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.4.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年上半年，美国标普500油气能源指数的表现总体为震荡态势。一季度，业绩指标走出
了一个带波浪的大 N字母形状，整体反映了投资者对于市场震荡盘整的观点。随着共和党的上台和对传统能源行业友好的态度，能源行业板块的表现逐步向好。但一切都在新政府4月份提出的贸易关税政策后戛然停止，指数大幅急跌，跌幅超过20%。整个二季度就是指数在逐步消化关税政策和恢复的过程。截至6月末，指数基本恢复至年初水平。
原油的商品价格则走出了不太一样的形态。从年初的80美元附近，在美国新任总统不断地口头干预和欧佩克石油联盟出乎市场意料迅速恢复石油产量的因素下，油价逐级下滑，直至60美元
11诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告附近。直至5月初，巴基斯坦与印度的局部冲突爆发，美国继续加强对伊朗和委内瑞拉的制裁，市场对于油价的看法产生微妙的变化；随着6月份的以色列袭击伊朗，双方冲突不断加剧，油价迅速攀升。尽管在月底前双方停火，油价也悬崖式回落，但是后续仍然充满不确定性。
操作上，我们主体仓位配置能源板块基金，利用能源商品基金进行轻仓位波段操作，对组合产生正贡献；局部配置的港股能源板块对组合也是正贡献。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末基金份额净值为0.979元，本报告期内基金份额净值增长率为-1.11%，同期业绩比较基准收益率为-0.16%。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
后市展望，目前市场在观察欧佩克石油联盟后续是否会持续提高原油产量，市场普遍的观点对于后市的原油需求不乐观。我们的关注点更多在全球地缘冲突的后续发展，上半年地缘冲突事件已经从中东、欧洲蔓延到了亚洲，后续的发展我们预期全球的地缘局势仍然非常不稳定，冲突随时可能再起。从能源安全的角度，整个能源板块和原油商品价格我们维持审慎乐观的态度。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，负责研究、指导基金估值业务，制定和适时修订基金的估值政策和程序。估值委员会由督察长、投资、研究、风险管理、法律合规和基金运营等部门负责人及指定人员组成，估值委员会成员具有多年证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未进行过利润分配。该处理符合相关法律法规及《基金合同》约定。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
截至本报告期末，本基金未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资
12诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
产净值低于5000万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本中期报告中利润分配情况真实、准确。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）
报告截止日：2025年06月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年06月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.140241454.9574673323.23
结算备付金223.2514262604.17
存出保证金2.180.48
交易性金融资产6.4.7.2270163894.51259666638.77
其中：股票投资30578796.0752431560.62
基金投资239585098.44207235078.15
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
13诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
应收清算款--
应收股利654972.32-
应收申购款14761386.0611291869.78
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.5--
资产总计325821933.27359894436.43本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年06月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款7161873.9736668338.75
应付赎回款27354619.111424152.12
应付管理人报酬296015.28293157.49
应付托管费49335.8768403.41
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费915122.831456918.18
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.6201048.1341869.34
负债合计35978015.1939952839.29
净资产：
实收基金6.4.7.7296146929.52323093952.57
未分配利润6.4.7.8-6303011.44-3152355.43
净资产合计289843918.08319941597.14
负债和净资产总计325821933.27359894436.43
注：报告截止日2025年06月30日，基金份额净值0.979元，基金份额总额296146929.52份。
6.2利润表
会计主体：诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年01月012024年01月01
项目附注号日至2025年06日至2024年06月月30日30日
一、营业总收入11132594.7424138220.86
14诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
1.利息收入239304.06270143.70
其中：存款利息收入6.4.7.9239304.06270143.70
债券利息收入--
资产支持证券利息收入--
买入返售金融资产收入--
其他利息收入--
2.投资收益（损失以“-”填列）31216367.7823042030.12
其中：股票投资收益6.4.7.102712191.81770968.35
基金投资收益6.4.7.1124745331.8118674909.04
债券投资收益6.4.7.12--
资产支持证券投资收益--
贵金属投资收益--
衍生工具收益6.4.7.13--
股利收益6.4.7.143758844.163596152.73
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
6.4.7.15-19922039.39513174.12
列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）-1085552.5183931.83
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.16684514.80228941.09
减：二、营业总支出2381085.392618923.17
1．管理人报酬6.4.10.2.11897336.761997116.43
2．托管费6.4.10.2.2357481.14465993.86
3．销售服务费--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产支出--
6．信用减值损失6.4.7.17--
7．税金及附加29625.2663424.80
8．其他费用6.4.7.1896642.2392388.08
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）8751509.3521519297.69
减：所得税费用--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）8751509.3521519297.69
五、其他综合收益的税后净额--
六、综合收益总额8751509.3521519297.69
6.3净资产变动表
会计主体：诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元本期
2025年01月01日至2025年06月30日
项目未分配实收基金净资产合计利润
15诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
一、上期期末净资产323093952.57-3152355.43319941597.14
二、本期期初净资产323093952.57-3152355.43319941597.14三、本期增减变动额（减少以“-”-26947023.05-3150656.01-30097679.06号填列）
（一）、综合收益总额-8751509.358751509.35
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以“-”号-26947023.05-11902165.36-38849188.41填列）
其中：1.基金申购款512401023.41-19387820.56493013202.85
2.基金赎回款-
-539348046.467485655.20
531862391.26
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资产减少---以“-”号填列）
四、本期期末净资产296146929.52-6303011.44289843918.08上年度可比期间
2024年01月01日至2024年06月30日
项目未分配实收基金净资产合计利润
一、上期期末净资产256982159.912495818.31259477978.22
二、本期期初净资产256982159.912495818.31259477978.22三、本期增减变动额（减少以“-”-3100820.5614815440.8011714620.24号填列）
（一）、综合收益总额-21519297.6921519297.69
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以“-”号-3100820.56211217.55-2889603.01填列）
其中：1.基金申购款145986013.8711289166.33157275180.20
2.基金赎回款-
-149086834.43-11077948.78
160164783.21
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资产减少--6915074.44-6915074.44以“-”号填列）
四、本期期末净资产253881339.3517311259.11271192598.46报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
齐斌田冲何柳姿基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
16诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告简称“中国证监会”)证监许可〔2011〕1258号《关于核准诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)募集的批复》核准，由诺安基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为上市契约型开放式(LOF)，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集950526471.15元。经向中国证监会备案，《诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)基金合同》于 2011年 9月 27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为951030683.39份基金份额，其中认购资金利息折合504212.24份基金份额。本基金的基金管理人为诺安基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司，境外资产托管人为 Brown Brothers Harriman & Co.（布朗兄弟哈里曼银行）。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上〔2015〕62号审核同意，本基金
7779609.00份基金份额于2015年2月17日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)基金合同》的有关规定，本基金主要投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括公募基金(包括 ETF)、普通股、优先股、存托凭证等权益类证券；银行存款、可转让存单、回购协议、短期
政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券等固定收益类证券；以及中国证监会
许可的其他金融工具。本基金为基金中基金，投资于公募基金的比例不低于基金资产的60%，其中投资于石油天然气等能源行业基金不低于基金投资的80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。本基金的业绩比较基准为：标普能源行业指数(净收益)(S&P 500 Energy Sector Index(NTR))。
6.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）基金合同》和在财务报表附注 6.4.4所列示的
中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
17诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
本基金财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的财务状况以及2025年1月1日至6月30日期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计差错更正。
6.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税〔2002〕128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税〔2008〕1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税〔2014〕81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税〔2016〕36
号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税〔2016〕46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税〔2016〕70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税〔2016〕127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税〔2016〕140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税〔2017〕2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税
〔2017〕56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税〔2017〕90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的
18诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2)目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地
区税收法律和法规执行，在境内暂不征收企业所得税。
(3)目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地
区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。
对基金通过沪港通或深港通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。 基金通过沪港通或深港通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
(4)基金通过沪港通或深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年06月30日
活期存款40241454.95
等于：本金40239219.56
加：应计利息2235.39
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
合计40241454.95
19诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年06月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票35252010.58-30578796.07-4673214.51
贵金属投资-金交所黄金合
----约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金212976310.09-239585098.4426608788.35
其他----
合计248228320.67-270163894.5121935573.84
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
6.4.7.5其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年06月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费97531.54
20诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
应付证券出借违约金-
应付交易费用31612.53
其中：交易所市场31612.53
银行间市场-
应付利息-
预提费用71904.06
合计201048.13
6.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年06月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末323093952.57323093952.57
本期申购512401023.41512401023.41
本期赎回（以“-”号填列）-539348046.46-539348046.46
本期末296146929.52296146929.52
6.4.7.8未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
-
上年度末304416103.76-3152355.43
307568459.19
-
本期期初304416103.76-3152355.43
307568459.19
本期利润28613205.14-19861695.798751509.35
本期基金份额交易产生的变动数-24906244.7113004079.35-11902165.36
-
其中：基金申购款514820194.13-19387820.56
534208014.69
基金赎回款-539726438.84547212094.047485655.20
本期已分配利润---
-
本期末308123064.19-6303011.44
314426075.63
6.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
活期存款利息收入237863.18
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入1415.86
其他25.02
21诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
合计239304.06
注：此处“其他”列示的是存出保证金利息收入。
6.4.7.10股票投资收益
6.4.7.10.1股票投资收益--买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
卖出股票成交总额88118117.10
减：卖出股票成本总额85170123.66
减：交易费用235801.63
买卖股票差价收入2712191.81
6.4.7.11基金投资收益
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
卖出/赎回基金成交总额194956422.27
减：卖出/赎回基金成本总额169215336.53
减：买卖基金差价收入应缴纳增值
税额749740.37
减：交易费用246013.56
基金投资收益24745331.81
6.4.7.12债券投资收益
6.4.7.12.1债券投资收益--买卖债券差价收入
本基金本报告期内无债券投资收益。
6.4.7.13衍生工具收益
6.4.7.13.1衍生工具收益--买卖权证差价收入
本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.14股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
股票投资产生的股利收益654972.32
其中：证券出借权益补偿收入-
基金投资产生的股利收益3103871.84
22诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
合计3758844.16
6.4.7.15公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年01月01日至2025年06月30日
1.交易性金融资产-20424902.79
--股票投资-3159926.03
--债券投资-
--资产支持证券投资-
--基金投资-17264976.76
--贵金属投资-
--其他-
2.衍生工具-
--权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税-502863.40
合计-19922039.39
6.4.7.16其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
基金赎回费收入684514.80
合计684514.80
6.4.7.17信用减值损失
本基金本报告期内无信用减值损失。
6.4.7.18其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
审计费用12396.69
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
汇划手续费22625.81
证券组合费2112.36
合计96642.23
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
23诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金无需要说明的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
诺安基金管理有限公司基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司基金托管人、基金销售机构Brown Brothers Harriman & Co.（布朗兄弟基金境外托管人哈里曼银行）
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.3应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2024年01月01日至
2025年06月30日2024年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费1897336.761997116.43
其中：应支付销售机构的客户维护费717588.59755033.38
24诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
应支付基金管理人的净管理费1179748.171242083.05
注：1、本基金的管理费率为年费率1.20%。
基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
2、2025年02月24日前，本基金管理费率为1.50%。本基金管理人自2025年02月24日起对本基
金实施调整后的基金管理费率，调整后的基金管理费率为1.20%。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2025年2024年01月01日至2024
06月30日年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费357481.14465993.86
注：1、本基金的托管费率为年费率0.20%。
基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
2、2025年02月24日前，本基金托管费率为0.35%。本基金管理人自2025年02月24日起对本基
金实施调整后的基金托管费率，调整后的基金托管费率为0.20%。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
25诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方2025年01月01日至2025年06月30
2024年01月01日至2024年06月30日
名称日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入招商银行股
份有限公司-27033087.3148095.947791150.4121843.14活期存款
Brown
Brothers
Harriman &Co.（布朗兄 13208367.64 189767.24 13307788.96 246667.77弟哈里曼银
行）-活期存款
注：本基金由基金托管人保管的银行存款，按银行约定利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
6.4.10.8.1其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间内无其他关联交易事项。
6.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
26诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
6.4.12期末2025年06月30日本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金为基金中基金，主要投资于全球范围内的石油天然气等能源行业基金(包括 ETF)，在证券投资基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。本基金在日常投资管理中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以合规审查与风险控制委员会、督察长、合规风控委员会、监察稽核部、风险控制部和相关业务部门构成的多层级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规审查与风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；本基金的基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制制度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况；在管理层层面设立合规风控委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部、风险控制部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。
27诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人招商银行股份有限公司和布朗兄弟哈里曼银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在境外交易所进行的交易均通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，在境内交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险发生的可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2025年06月30日，本基金无债券投资和资产支持证券投资（2024年12月31日：同）。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2025年06月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值（净资产）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
28诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风
险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于同一机构(政府、国际金融组织除外)发行的证券(不包括境外基金)市值不得超过
基金净值的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。于2025年06月30日，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合法律法规的相关要求。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。于2025年06月30日，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
29诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年06月306个月以内6个月-1年1-5年5年以上不计息合计
日资产
货币资金40241454.95----40241454.95
结算备付金223.25----223.25
存出保证金2.18----2.18
交易性金融资产----270163894.51270163894.51
应收股利----654972.32654972.32
应收申购款----14761386.0614761386.06
资产总计40241680.38---285580252.89325821933.27负债
应付清算款----7161873.977161873.97
应付赎回款----27354619.1127354619.11
应付管理人报酬----296015.28296015.28
应付托管费----49335.8749335.87
应交税费----915122.83915122.83
其他负债----201048.13201048.13
负债总计----35978015.1935978015.19
利率敏感度缺口40241680.38---249602237.70289843918.08上年度末
2024年12月316个月以内6个月-1年1-5年5年以上不计息合计
日资产
货币资金74673323.23----74673323.23
结算备付金14262604.17----14262604.17
存出保证金0.48----0.48
交易性金融资产----259666638.77259666638.77
应收申购款----11291869.7811291869.78
30诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
资产总计88935927.88---270958508.55359894436.43负债
应付清算款----36668338.7536668338.75
应付赎回款----1424152.121424152.12
应付管理人报酬----293157.49293157.49
应付托管费----68403.4168403.41
应交税费----1456918.181456918.18
其他负债----41869.3441869.34
负债总计----39952839.2939952839.29
利率敏感度缺口88935927.88---231005669.26319941597.14
注：各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的利率重新定价日或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于2025年06月30日，本基金未持有交易性债券投资(2024年12月31日：同)，因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响(2024年12月31日：同)。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有不以记账本位币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年06月30日
项目美元港币其他币种合计折合人民币折合人民币折合人民币以外币计价的资产
13027548.913027917.9
货币资金369.01-
34
239585098.30578796.270163894.
交易性金融资产-
440751
252612647.30579165.283191812.
资产合计-
370845
以外币计价的负债
应付清算款7161854.80--7161854.80
负债合计7161854.80--7161854.80
245450792.30579165.276029957.
资产负债表外汇风险敞口净额-
570865
上年度末项目
2024年12月31日
31诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
美元港币其他币种合计折合人民币折合人民币折合人民币以外币计价的资产
14648334.214648706.2
货币资金371.96-
73
207235078.52431560.259666638.
交易性金融资产-
156277
221883412.52431932.274315345.
资产合计-
425800
以外币计价的负债
13282641.713282641.7
应付清算款--
88
13282641.713282641.7
负债合计--
88
208600770.52431932.261032703.
资产负债表外汇风险敞口净额-
645822
6.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末
2025年06月30日2024年12月31日
分析所有外币相对人民币升值
13801497.8813051635.16
5%
所有外币相对人民币贬值
-13801497.88-13051635.16
5%
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票、债券和基金，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金为基金中基金，投资于公募基金的比例不低于基金资产的60%，其中投资于石油天然气等能源行业基金不低于基金投资的80%，现金或
32诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年06月30日2024年12月31日
项目占基金资产净占基金资产净公允价值公允价值
值比例（%）值比例（%）
交易性金融资产－股票投资30578796.0710.5552431560.6216.39
239585098.4207235078.1
交易性金融资产—基金投资82.6664.77
45
交易性金融资产－债券投资----
交易性金融资产－贵金属投资----
衍生金融资产－权证投资----
其他----
270163894.5259666638.7
合计93.2181.16
17
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年06月30上年度末（2024年12月31分析日）日）
业绩比较基准上升5%11258374.3713413460.19
业绩比较基准下降5%-11258374.37-13413460.19
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
33诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年06月30日2024年12月31日
第一层次270163894.51259666638.77
第二层次--
第三层次--
合计270163894.51259666638.77
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列入第一层次；对于定期开放的基金投资，本基金不会于封闭期将相关基金列入第一层次；本基金根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券的公允价值应属第二层次还是第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年12月31日：同)。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资30578796.079.39
其中：普通股30578796.079.39
存托凭证--
34诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
2基金投资239585098.4473.53
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4金融衍生品投资--
其中：远期--
期货--
期权--
权证--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资产--
6货币市场工具--
7银行存款和结算备付金合计40241678.2012.35
8其他各项资产15416360.564.73
9合计325821933.27100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为30578796.07元，占资产净值比例为10.55%。
7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位：人民币元国家（地区）公允价值占基金资产净值比例（%）中国（香港）30578796.0710.55
合计30578796.0710.55
7.3期末按行业分类的权益投资组合
金额单位：人民币元
行业类别公允价值占基金资产净值比例（%）
信息技术20140315.436.95
公用事业10438480.643.60
合计30578796.0710.55
注：以上分类采用全球行业分类系统(GICS)提供的国际通用分类标准。
7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
金额单位：人民币元占基金资产公司名称公司名称证券所在证券所属国家数量公允序号净值比例（英文）（中文）代码市场（地区）（股）价值
（%）
FLAT GLASS福莱特玻璃香港交易中国（香133501072576
1 GROUP C 集团股份有 06865 HK 3.70
所港）003.13
O. LTD 限公司2 CHINA LONG龙源电力集 00916 HK 香港交易中国（香 16190 1043848 3.60
35诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告YUAN POWER团股份有限 所 港） 00 0.64
GROUP-H 公司
XINYI SOLA信义光能控香港交易中国（香41460941455
3 R HOLDINGS 00968 HK 3.25股有限公司所港）002.30
LTD
注：本表所列证券代码采用当地市场代码。
7.5报告期内权益投资组合的重大变动
7.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序号公司名称（英文）证券代码本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（%）
FLAT GLASS GROUP
1 06865 HK 12993498.39 4.06
CO. LTD
2 CNOOC LTD 00883 HK 9600511.04 3.00
XINYI SOLAR HOLD
3 00968 HK 8717644.28 2.72
INGS LTD
GOLDWIND SCIENCE
4 & TECHNOLOGY C 02208 HK 7639205.62 2.39
O. LTD
CHINA GAS HOLDIN
5 00384 HK 6652269.19 2.08
GS LTD
CHINA OILFIELD S
6 02883 HK 6192042.01 1.94
ERVICES LTD
YANKUANG ENERGY
7 GROUP COMPANY LT 01171 HK 4384090.41 1.37
D
ENN ENERGY HOLDI
8 02688 HK 3348561.69 1.05
NGS LTD
CGN NEW ENERGY H
9 01811 HK 2734598.53 0.85
OLDINGS CO. LTD
CHINA POWER INTE
10 RNATIONAL DEVELO 02380 HK 1787725.88 0.56
PMENT LTD
CHINA RESOURCES
11 01193 HK 1000620.78 0.31
GAS GROUP LTD
HUANENG POWER IN
12 00902 HK 964736.40 0.30
TERNATIONAL INC.CHINA LONGYUAN P
13 00916 HK 461780.92 0.14
OWER GROUP-H
注：1、本表所列证券代码采用当地市场代码。
2、买入金额按成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
36诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
7.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序号公司名称（英文）证券代码本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（%）
1 CNOOC LTD 00883 HK 16425227.09 5.13
CHINA OILFIELD SER
2 02883 HK 12728226.34 3.98
VICES LTD
CHINA POWER INTERN
3 ATIONAL DEVELOPMEN 02380 HK 9948757.02 3.11
T LTD
GOLDWIND SCIENCE &
4 TECHNOLOGY CO. L 02208 HK 9187013.79 2.87
TD
HUANENG POWER INTE
5 00902 HK 8828801.62 2.76
RNATIONAL INC.YANKUANG ENERGY GR
6 01171 HK 8769377.83 2.74
OUP COMPANY LTD
CHINA GAS HOLDINGS
7 00384 HK 6648264.14 2.08
LTD
CGN NEW ENERGY HOL
8 01811 HK 4890908.54 1.53
DINGS CO. LTD
FLAT GLASS GROUP C
9 06865 HK 4224008.29 1.32
O. LTD
ENN ENERGY HOLDING
10 02688 HK 4082162.04 1.28
S LTD
CHINA RESOURCES GA
11 01193 HK 941656.90 0.29
S GROUP LTD
CHINA DATANG CORPO
12 RATION RENEWABLE P 01798 HK 934670.23 0.29
OWER CO. LTD
CHINA LONGYUAN POW
13 00916 HK 509043.27 0.16
ER GROUP-H
注：1、本表所列证券代码采用当地市场代码。
2、卖出金额按成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.5.3权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位：人民币元
买入成本（成交）总额66477285.14
卖出收入（成交）总额88118117.10
注：买入权益成本、卖出权益收入均按买卖成交金额填列，不考虑相关交易费用。
7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合
37诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元基金基金运作占基金资产净值序号管理人公允价值
名称类型方式比例（%）
ISHARES GLO
契约型开 BlackRock F 55085044.
1 BAL ENERGY ETF 19.01
放式 und Advisor 01
ETF
State Stree
SPDR ENERGY t Global Ad
契约型开52607023.
2 SELECT SEC ETF visors Fund 18.15
放式04
TOR FUND s Managemen
t Inc
SPDR S&P OI State Stree
L & GAS EXP t Global Ad
契约型开47102465.
3 LORATION & ETF visors Fund 16.25
放式53
PRODUCTION s Managemen
ETF t Inc
ISHARES US 契约型开 BlackRock F 41324736.
4 ETF 14.26
ENERGY ETF 放式 und Advisor 42
The Vanguar
VANGUARD EN 契约型开 29179651.
5 ETF d Group In 10.07
ERGY ETF 放式 09
c.UNITED STAT
契约型开 USCF Invest 5723610.6
6 ES BRENT OI ETF 1.97
放式 ments 0
L FUND
UNITED STAT
契约型开 USCF Invest 5717765.3
7 ES OIL FUND ETF 1.97
放式 ments 1
LP
PROSHARES U 契约型开 ProFund Adv 2844802.4
8 ETF 0.98
LTRA ENERGY 放式 isors LLC 4
38诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
7.11投资组合报告附注
7.11.1基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚说明
本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
7.11.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金2.18
2应收清算款-
3应收股利654972.32
4应收利息-
5应收申购款14761386.06
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计15416360.56
7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
7.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人户数户均持有的持有人结构
（户）基金份额机构投资者个人投资者
39诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
占总份额占总份额持有份额持有份额比例比例
449696585.583121609.241.05%293025320.2898.95%
8.2期末上市基金前十名持有人
序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例
1王胜5951331.0012.09%
2周聪3030743.006.16%
3吴培杰2827540.005.74%
上海宁苑资产管理有限公
4司－宁苑沛华二号私募证2620662.005.32%
券投资基金
5曹英启1598900.003.25%
6彭忠献716400.001.46%
7吴浩然681500.001.38%
8司伟590700.001.20%
9王明刚503127.001.02%
10刘光平500000.001.02%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例基金管理人所有从业人员持有本
516175.060.1743%
基金
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基0金本基金基金经理持有本开放式基
10~50
金
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2011年09月27日）基金份额
951030683.39
总额
本报告期期初基金份额总额323093952.57
本报告期基金总申购份额512401023.41
减：本报告期基金总赎回份额539348046.46
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额296146929.52
40诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会，没有基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人重大人事变动情况如下：
王蓓女士担任公司董事，王学明先生不再担任公司董事；高蔚卿先生、王斌先生担任公司独立董事，汤小青先生、史其禄先生不再担任公司独立董事；刘翔先生担任公司副总经理，杨谷先生不再担任公司副总经理。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，未发生影响基金管理人经营或基金运营业务的诉讼。
本报告期内，无涉及本基金托管业务的诉讼。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内，本基金的投资策略没有重大改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金聘请的会计师事务所没有发生变更。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元券商名称占当期股票成交占当期佣金备注数量成交金额佣金总额的比例总量的比例
41诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
BOCI
Securities 1 - - 174772.61 58.59% -
Limited
China
Galaxy
1-----
Internationa
l Securities
长城证券1103446563.1966.91%37999.9612.74%-
高盛1--67125.0122.50%-广发证券（香港）经纪1-----有限公司
国金证券151148839.0533.09%18415.646.17%-申万宏源证
1-----
券
注：1、本报告期租用证券公司交易单元的变更情况：无
2、券商选择标准和程序
获取优秀券商进行境外投资，主要标准有以下几个方面：
（1）全球眼光。具备优秀的全球投资经验，拥有丰富的地区市场知识和国际运作能力。
（2）良好的交易执行能力。对投资交易指令能够有效执行以及取得较高质量的成交结果。
（3）高水平的研究能力。能够为客户提供高水平的综合资本市场研究方案，掌握宏观市场的发展趋势，深入的行业分析，有效地实施方案。
（4）杰出的服务意识。投资交易中出现的问题能够认真对待，尽可能保证交易的及时性、保证成交价格的确定性以及防范市场风险。
（5）良好的合规风控能力。信誉良好，财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力较强。
根据以上标准进行充分评估后，选定证券公司，并在完成公司内部审批流程后，与之签订相关协议。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当期占当期占当期占当期债券回券商名称成交金债券成成交金成交金权证成成交金基金成购成交额交总额额额交总额额交总额总额的的比例的比例的比例比例
BOCI - - - - - - 8738 21.12%
42诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
Securities 6334.Limited 57
China Galaxy
International - - - - - - - -
Securities
长城证券--------
32640
高盛------0421.78.88%
28广发证券（香港）经纪有限公--------司
国金证券--------
申万宏源证券--------
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金增加汇付基金为销售机构并开通定中国证监会规定报刊及
12025年01月03日
投、转换业务及参加基金费率优惠活动网站的公告诺安油气能源股票证券投资基金（LO中国证监会规定报刊及
2 F）因境外主要市场节假日暂停申购 2025年01月08日
网站（含定投）、赎回业务的公告诺安油气能源股票证券投资基金（LO中国证监会规定报刊及
3 F）因境外主要市场节假日暂停申购 2025年01月16日
网站（含定投）、赎回业务的公告诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金增加云湾基金为销售机构并开通定中国证监会规定报刊及
42025年01月22日
投、转换业务及参加基金费率优惠活动网站的公告诺安油气能源股票证券投资基金（LO 中国证监会规定报刊及
52025年01月22日
F）2024年第 4季度报告 网站诺安基金管理有限公司旗下基金2024中国证监会规定报刊及
62025年01月22日
年第4季度报告提示性公告网站诺安油气能源股票证券投资基金（LO中国证监会规定报刊及
7 F）因境外主要市场节假日暂停申购 2025年02月13日
网站（含定投）、赎回业务的公告
诺安油气能源股票证券投资基金(LOF) 中国证监会规定报刊及
82025年02月21日
基金合同网站诺安油气能源股票证券投资基金（LO 中国证监会规定报刊及
92025年02月21日
F）招募说明书（更新）2025年第 1期 网站
10 诺安油气能源股票证券投资基金(LOF) 中国证监会规定报刊及 2025年02月21日
43诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
托管协议网站诺安基金管理有限公司关于诺安油气能
源股票证券投资基金（LOF）降低管理 中国证监会规定报刊及
112025年02月21日
费率和托管费率及修改相关法律文件的网站公告诺安油气能源股票证券投资基金（LO 中国证监会规定报刊及
122025年02月21日
F）基金产品资料概要更新 网站诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金增加华宝证券为销售机构并开通定中国证监会规定报刊及
132025年03月05日
投、转换业务及参加基金费率优惠活动网站的公告诺安基金管理有限公司旗下基金2024中国证监会规定报刊及
142025年03月31日
年年度报告提示性公告网站诺安油气能源股票证券投资基金（LO 中国证监会规定报刊及
152025年03月31日
F）2024年年度报告 网站诺安基金管理有限公司关于旗下部分基中国证监会规定报刊及
16金增加邮储银行为销售机构并开通定投2025年04月09日
网站业务及参加基金费率优惠活动的公告诺安油气能源股票证券投资基金（LO中国证监会规定报刊及
17 F）因境外主要市场节假日暂停申购 2025年04月16日
网站（含定投）、赎回业务的公告诺安油气能源股票证券投资基金（LO 中国证监会规定报刊及
182025年04月18日
F）溢价风险提示公告 网站诺安基金管理有限公司关于高级管理人中国证监会规定报刊及
192025年04月19日
员变更的公告网站诺安基金管理有限公司旗下基金2025中国证监会规定报刊及
202025年04月22日
年第1季度报告提示性公告网站诺安油气能源股票证券投资基金（LO 中国证监会规定报刊及
212025年04月22日
F）2025年第 1季度报告 网站诺安油气能源股票证券投资基金（LO中国证监会规定报刊及
22 F）因境外主要市场节假日暂停申购 2025年05月22日
网站（含定投）、赎回业务的公告诺安油气能源股票证券投资基金（LO中国证监会规定报刊及
23 F）因境外主要市场节假日暂停申购 2025年06月17日
网站（含定投）、赎回业务的公告
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况
44诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
持有基金份额比例投资者序期初申购赎回份额占
达到或者超过20%持有份额类别号份额份额份额比的时间区间
机构-------
个人-------产品特有风险
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有本基金份额比例达到或超过20%的情形，敬请投资者留意。
11.2影响投资者决策的其他重要信息本基金管理人于2025年2月21日披露了《诺安基金管理有限公司关于诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）降低管理费率和托管费率及修改相关法律文件的公告》，自 2025 年 2月 24日起，本基金的管理费由1.50%年费率调低为1.20%年费率；托管费由0.35%年费率调低为0.20%年费率。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
* 中国证券监督管理委员会批准诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）募集的文件。
* 《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）基金合同》。
* 《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）托管协议》。
*基金管理人业务资格批件、营业执照。
* 报告期内诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）在指定媒介上披露的各项公告。
12.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
12.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。
诺安基金管理有限公司
45诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）2025 年中期报告
2025年08月29日
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