工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券
投资基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2025年8月29日工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................6
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.3其他指标...............................................9
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................13
§5托管人报告..............................................13
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....14
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............14
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................14
6.1资产负债表.............................................14
6.2利润表...............................................15
6.3净资产变动表............................................16
6.4报表附注..............................................18
§7投资组合报告.............................................42
7.1期末基金资产组合情况........................................42
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................43
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................44
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................46
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................47
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............48
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7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........48
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........48
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............48
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................48
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................48
7.12投资组合报告附注.........................................48
§8基金份额持有人信息..........................................49
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................49
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................49
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................50
§9开放式基金份额变动..........................................50
§10重大事件揭示............................................50
10.1基金份额持有人大会决议......................................50
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................51
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................51
10.4基金投资策略的改变........................................51
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................51
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................51
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................51
10.8其他重大事件...........................................53
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................54
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................54
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................54
§12备查文件目录............................................54
12.1备查文件目录...........................................54
12.2存放地点.............................................55
12.3查阅方式.............................................55
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金简称工银创业定开场内简称工银创业定开基金主代码164826基金运作方式契约型定期开放式基金合同生效日2021年4月2日基金管理人工银瑞信基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份163430925.79份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
工银创业板两年定开混合 A 工银创业板两年定开混合 C金简称下属分级基金的交
164826010889
易代码报告期末下属分级
154264511.96份9166413.83份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标本基金主要投资于创业板发行上市的成长型创新创业企业股票，采用积极主动的投资策略，在合理的风险限度内，追求基金资产长期稳定增值，力争实现超越业绩基准的超额收益。
投资策略本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情
况等因素的深入研究，判断国内及香港证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，在市场上涨阶段中，适当增加权益类资产配置比例，在市场下行周期中，适当降低权益类资产配置比例。本基金将通过定性分析和定量分析相结合的办法，自上而下考察市场估值以及行业基本面，自下而上通过对细分行业的变化、价格及技术的最新进展、个股的竞争力等方面的考察决定组合配置。本基金主要投资于创业板发行上市的股票，将积极关注、深入分析论证创业板股票的投资机会，通过综合分析公司的市场竞争能力、技术领先程度、自主创新能力、商业模式构建能力、行业拓展能力、竞争优势与公司治理
情况等多方面因素，并结合市场未来走势等判断，精选创业板上市股票进行投资。重点关注能够体现传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合，受益于产业转型升级趋势和契合国家政策导向的成长型创新创业企业。本基金将主要通过港股通投资于香港股票市场。
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业绩比较基准75%×创业板指数收益率+5%×恒生指数收益率+20%×中债综合财富（总值）指数收益率。
风险收益特征本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金如果投资港股通投资标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称工银瑞信基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司姓名郝炜任航信息披露
联系电话400-811-9999010-66060069负责人
电子邮箱 customerservice@icbcubs.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话400-811-999995599
传真010-66583158010-68121816
注册地址北京市西城区金融大街5号、甲5北京市东城区建国门内大街69号9层甲5号901号办公地址北京市西城区金融大街5号新盛大北京市西城区复兴门内大街28
厦 A 座 6-9 层 号凯晨世贸中心东座 F9邮政编码100033100031法定代表人赵桂才谷澍
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报登载基金中期报告正文的管理人互联网网
www.icbcubs.com.cn址基金中期报告备置地点基金管理人或基金托管人的住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
据和指标 工银创业板两年定开混合 A 工银创业板两年定开混合 C
本期已实现收益13321862.02889906.15
本期利润7814363.15385026.74
第6页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告加权平均基金份
0.04680.0328
额本期利润本期加权平均净
5.92%4.28%
值利润率本期基金份额净
6.82%6.40%
值增长率
3.1.2期末数
报告期末(2025年6月30日)据和指标期末可供分配利
-34815168.59-2313674.90润期末可供分配基
-0.2257-0.2524金份额利润期末基金资产净
127033910.567296249.86
值期末基金份额净
0.82350.7960
值
3.1.3累计期
报告期末(2025年6月30日)末指标基金份额累计净
-17.65%-20.40%值增长率
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
4、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银创业板两年定开混合 A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去一个月6.00%0.94%6.24%0.91%-0.24%0.03%
过去三个月0.22%1.70%2.48%1.58%-2.26%0.12%
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过去六个月6.82%1.51%1.83%1.43%4.99%0.08%
过去一年21.23%1.73%25.00%1.95%-3.77%-0.22%
过去三年-12.70%1.34%-13.03%1.41%0.33%-0.07%自基金合同
-17.65%1.37%-12.49%1.40%-5.16%-0.03%生效起至今
工银创业板两年定开混合 C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去一个月5.94%0.93%6.24%0.91%-0.30%0.02%
过去三个月0.03%1.70%2.48%1.58%-2.45%0.12%
过去六个月6.40%1.51%1.83%1.43%4.57%0.08%
过去一年20.26%1.73%25.00%1.95%-4.74%-0.22%
过去三年-14.77%1.34%-13.03%1.41%-1.74%-0.07%自基金合同
-20.40%1.37%-12.49%1.40%-7.91%-0.03%生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2021年4月2日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合
同关于投资范围及投资限制的规定。
3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
工银瑞信基金管理有限公司是中国工商银行控股的基金管理公司，成立于2005年6月。目前，公司在北京、上海、深圳等地设有分公司，分别在香港和上海设有全资子公司——工银瑞信资产管理（国际）有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。
自成立以来，公司坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为使命，依托强大的股东背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队，立足专业化、综合化、国际化、数字化，坚持“稳健投资、价值投资、长期投资、绿色投资、责任投资”，致力于为广大投资者提供一流的投资管理服务。
公司秉持“以人为本”的理念，全方位引入国内外优秀人才，组建了一支风格稳健、诚信敬业、创新进取、团结协作的专业团队。目前，公司（含子公司）共有员工798人，84%的员工拥有硕士以上学历。公司投研团队由资深基金经理和研究员组成，投研人员221人，投资人员平均拥
第9页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告有12年的从业经验。
经过二十年的发展，工银瑞信（含子公司）已拥有公募基金、私募资产管理计划、社保基金境内外委托投资、基本养老保险基金委托投资、保险资金委托投资、企业年金、职业年金、养老
金产品等多项产品管理人资格和 QDII、QFII、RQFII 等多项业务资格，成为国内业务资格全面、产品种类丰富、经营业绩优秀、资产管理规模领先、业务发展均衡的基金管理公司之一。
工银瑞信（含子公司）以持续优秀的投资业绩、完善周到的服务，为广大境内外个人和机构投资者提供涵盖公募与私募、上市与非上市、境内与跨境业务的财富管理服务，赢得了广大基金投资人、企业年金客户、私募资产管理计划客户等的认可和信赖。截至2025年6月30日，工银瑞信（含子公司）旗下管理265只公募基金和多个年金、私募资产管理计划，资产管理总规模约
2.15万亿元，养老金管理规模居行业领先。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从
姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期硕士研究生。曾在北京大学微电子所担任研究助理；2013年加入工银瑞信，现任研究部研究副总监、基金经理。2019年9月
16日至今，担任工银瑞信战略新兴产业混
研究部研合型证券投资基金基金经理；2021年4月究副总
2021年42日至今，担任工银瑞信创业板两年定期
夏雨监、本基-11年月2日开放混合型证券投资基金基金经理；2021金的基金
年8月13日至2023年11月10日，担任经理工银瑞信聚安混合型证券投资基金基金经理；2021年12月7日至今，担任工银瑞信科技创新6个月定期开放混合型证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员管理规则》的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
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制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本基金管理人对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；
未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
本基金管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合进行了同向交易价差分析，采用了日内、3 日内、5日内的时间窗口，假设不同组合间价差为零，进行了 T 分布检验。对于没有通过检验的交易，公司根据交易价格、交易频率、交易数量、交易时间进行了具体分析。经分析，本报告期未出现本基金管理人管理的不同投资组合间有同向交易价差异常的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有12次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年上半年海外市场受美国政府政策及地缘政治冲突影响，波动较大。一季度，美国增长
和就业边际走弱叠加美国关税政策的扰动，市场对美国经济衰退风险担忧加大，避险情绪升温。
二季度以来，随着美国关税政策缓和、财政法案的推进等利好因素推动，市场风险偏好有所修复，美股三大股指普涨。
2025 年上半年 A股市场呈现区间震荡走势。国内稳增长政策发力和新兴产业发展的带动下，
国内经济延续去年四季度以来的平稳修复态势。一季度，DeepSeek 等科技突破提升微观主体信心和市场风险偏好，市场整体上行。二季度，美国关税对市场形成短暂冲击，但在稳增长、稳市场政策明确的背景下，A 股市场整体呈现逐渐修复态势。风格上，上半年成长板块占优。分行业来看，上半年中信一级行业中有色金属、银行、传媒涨幅居前，煤炭、房地产、食品饮料等板块跌幅居前。
市场参与方主要有两个乐观展望：其一，投资者对政策发力和经济复苏抱有极高期待，但我们认为不应该低估当前国内经济问题的复杂性和长期性；其二，投资者对人工智能的前景和落地
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抱有极高期待，虽然新技术长期潜力可能会被低估，但短期反而更容易被高估，简单对标美股也忽视了不同经济环境下的商业模式难点。
以价值评估为准绳，寻找商业模式好的公司，以低估的价格买入物有所值的资产，是本基金的基本投资策略。一方面要评估企业价值创造能力和持续性，另一方面要评估当前股价中对成长性定价是否过于乐观或悲观。本基金买入的股票主要为三类：有坚实资产负债表且可以通过股息再投资类标的，有长期复利增长潜力的标的，以及快速增长有巨大业绩空间型标的。
上半年我们在 AI、新能源、对外贸易等方向做了重点布局，其中 AI 板块表现较好，新能源以大幅度波动为主，外贸板块部分标的在贸易战影响下受损严重，影响了净值表现。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A份额净值增长率为 6.82%，本基金 A份额业绩比较基准收益率为 1.83%；
本基金 C 份额净值增长率为 6.40%，本基金 C 份额业绩比较基准收益率为 1.83%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
海外方面，我们认为主要经济体增长动能走弱但硬着陆风险较低。美国就业压力逐渐显现或将促使美联储重启降息。国内方面，外需走弱和政策脉冲趋缓对经济增长形成一定下行压力，但考虑到我国出口竞争优势，房地产调整对经济的影响程度或将降低，经济结构转型下新兴产业发展动能仍强，预计下半年经济增长呈现温和放缓态势。政策稳增长、稳市场方向明确，将进一步推动支持经济结构转型升级。
短期市场对当前宏观经济状态定价较为充分，往后看经济增长短期存在一定的下行压力，但倾向于认为下行幅度和持续时间有限，同时考虑到市场流动性维持宽松，政策对经济和市场的支持，预计市场维持震荡格局，存在结构性机会。中期来看，A 股盈利增速正在接近底部，未来盈利回升或将进一步推动上行。配置上，一是在广谱利率下行背景下，经营稳健、分红率高的红利资产仍具备配置性价比；二是以人工智能、创新药代表的新兴产业发展空间较大；三是中期维度，顺周期龙头资产也在逐渐走出盈利底部，赔率较高。关注海外政策不确定性可能对市场带来的冲击。
本基金聚焦创业板，对一些涨幅过大、预期收益率不够的个股进行了减仓，对基本面较为稳健、涨幅有限的个股坚持长期持有。未来会结合市场情况，对公司治理结构良好、具备一定成长空间、竞争格局较好、盈利能力较为稳定、当前估值具有一定安全边际的个股逐步建仓、加仓，依靠长期持有获取企业盈利增长带来的投资收益。
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4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员（或委员会）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
（1）职责分工
估值委员会由主任委员、委员组成。
主任委员为分管运营的公司领导，委员为委员会部门负责人。估值委员会部门包括：投研部门（固定收益部、研究部、指数及量化投资部、FOF 投资部）、风险管理部、法律合规部，运作部。
委员无法出席估值委员会会议的，应指定本部门熟悉情况的人员代为参会，指定人员享有委员同等表决权。
（2）专业胜任能力及相关工作经历
委员会由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员组成。
2、投资经理参与或决定估值的程度
投资经理可作为列席人员参会，有发言权，无表决权。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴证，并经托管人复核确认。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金未实施利润分配，符合法律法规和基金合同的相关约定。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—工银瑞信基金管理有限公司报告期内基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
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5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，工银瑞信基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人认为，工银瑞信基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.115639598.4316058750.80
结算备付金-489684.15
存出保证金37638.5760094.33
交易性金融资产6.4.7.2118933901.94129032456.56
其中：股票投资118933901.94129032456.56
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
应收清算款--
应收股利--
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.8--
第14页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
资产总计134611138.94145640985.84本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款1.264.03
应付赎回款--
应付管理人报酬127075.37146678.19
应付托管费21179.2124446.36
应付销售服务费4602.946765.23
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.9128119.74278103.23
负债合计280978.52455997.04
净资产：
实收基金6.4.7.10163430925.79188731286.68
未分配利润6.4.7.12-29100765.37-43546297.88
净资产合计134330160.42145184988.80
负债和净资产总计134611138.94145640985.84
注：1、本基金基金合同生效日为2021年4月2日。
2、报告截止日2025年6月30日，基金份额总额为163430925.79份，其中工银创业板两
年定开混合 A 基金份额总额为 154264511.96 份，基金份额净值 0.8235 元；工银创业板两年定开混合 C 基金份额总额为 9166413.83 份，基金份额净值 0.7960 元。
6.2利润表
会计主体：工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日
一、营业总收入9297096.49-4811422.23
1.利息收入32790.11127113.52
其中：存款利息收入6.4.7.1332790.11127113.52
债券利息收入--
资产支持证券利--
第15页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告息收入买入返售金融资
--产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
15276684.66-7378101.53
填列）
其中：股票投资收益6.4.7.1413987622.77-9158493.92
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.15--资产支持证券投
6.4.7.16--
资收益
贵金属投资收益6.4.7.17--
衍生工具收益6.4.7.18--
股利收益6.4.7.191289061.891780392.39
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
6.4.7.20-6012378.282439565.78失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.7.21--号填列）
减：二、营业总支出1097706.601036719.59
1．管理人报酬6.4.10.2.1838212.99779707.32
2．托管费6.4.10.2.2139702.19129951.27
3．销售服务费6.4.10.2.335665.9536151.74
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6．信用减值损失6.4.7.22--
7．税金及附加--
8．其他费用6.4.7.2384125.4790909.26三、利润总额（亏损总额
8199389.89-5848141.82以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
8199389.89-5848141.82号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额8199389.89-5848141.82
6.3净资产变动表
会计主体：工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金
第16页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产188731286.68-43546297.88145184988.80
二、本期期初净资产188731286.68-43546297.88145184988.80
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填-25300360.8914445532.51-10854828.38列）
（一）、综合收益总
-8199389.898199389.89额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
-25300360.896246142.62-19054218.27产变动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款152469.04-39491.60112977.44
2.基金赎回
-25452829.936285634.22-19167195.71款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产163430925.79-29100765.37134330160.42上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产188731286.68-54906266.12133825020.56
二、本期期初净资产188731286.68-54906266.12133825020.56
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填--5848141.82-5848141.82列）
（一）、综合收益总
--5848141.82-5848141.82额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
---产变动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款---
第17页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
2.基金赎回
---款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产188731286.68-60754407.94127976878.74报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
赵桂才王建高文基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)根据中国证券监督
管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可【2020】3120号文，由工银瑞信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型定期开放式，存续期限为不定期，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证。经向中国证监会备案，《工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》于2021年04月02日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为217119206.81份基金份额。本基金的基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体
会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
第18页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6税项
（1）印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
（2）增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
第19页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债
券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额；
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。
（3）企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（4）个人所得税
第20页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
（5）境外投资
本基金运作过程中若涉及境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税
[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款15639598.43
等于：本金15638043.44
加：应计利息1554.99
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
--
第21页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计15639598.43
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票109246627.72-118933901.949687274.22
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计109246627.72-118933901.949687274.22
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
本基金本报告期末未持有期货投资。
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
本基金本报告期末未持有黄金衍生品。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
第22页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况无。
6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况无。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况无。
6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况无。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况无。
6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况无。
6.4.7.8其他资产无。
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用30005.30
其中：交易所市场30005.30
银行间市场-
应付利息-
预提审计费34107.07
预提信息披露费59507.37
预提账户维护费4500.00
合计128119.74
第23页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
工银创业板两年定开混合 A本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末175309026.81175309026.81
本期申购53972.4153972.41
本期赎回（以“-”号填列）-21098487.26-21098487.26
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末154264511.96154264511.96
工银创业板两年定开混合 C本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末13422259.8713422259.87
本期申购98496.6398496.63
本期赎回（以“-”号填列）-4354342.67-4354342.67
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末9166413.839166413.83
注：若本基金有分红及转换业务，申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.11其他综合收益无。
6.4.7.12未分配利润
单位：人民币元
工银创业板两年定开混合 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-53398739.9013233416.63-40165323.27
本期期初-53398739.9013233416.63-40165323.27
本期利润13321862.02-5507498.877814363.15本期基金份额交易产
5261709.29-141350.575120358.72
生的变动数
其中：基金申购款-13641.17714.55-12926.62
基金赎回款5275350.46-142065.125133285.34
本期已分配利润---
第24页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
本期末-34815168.597584567.19-27230601.40
工银创业板两年定开混合 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-4372966.33991991.72-3380974.61
本期期初-4372966.33991991.72-3380974.61
本期利润889906.15-504879.41385026.74本期基金份额交易产
1169385.28-43601.381125783.90
生的变动数
其中：基金申购款-26969.93404.95-26564.98
基金赎回款1196355.21-44006.331152348.88
本期已分配利润---
本期末-2313674.90443510.93-1870163.97
6.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入32236.39
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入434.42
其他119.30
合计32790.11
6.4.7.14股票投资收益
6.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入13987622.77
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计13987622.77
6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额128731702.53
减：卖出股票成本总额114549017.72
减：交易费用195062.04
买卖股票差价收入13987622.77
第25页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入无。
6.4.7.15债券投资收益
6.4.7.15.1债券投资收益项目构成无。
6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入无。
6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入无。
6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.16资产支持证券投资收益
6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成无。
6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。
6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入无。
6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.17贵金属投资收益
6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成无。
6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入无。
6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入无。
第26页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.18衍生工具收益
6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益无。
6.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益1289061.89
其中：证券出借权益补偿收
-入
基金投资产生的股利收益-
合计1289061.89
6.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产-6012378.28
股票投资-6012378.28
债券投资-
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计-6012378.28
6.4.7.21其他收入无。
第27页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.22信用减值损失无。
6.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用11307.07
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
账户维护费9000.00
银行费用3592.05
港股通证券组合费201.65
存托服务费517.33
合计84125.47
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金并无须作披露的重大资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况2025年6月13日，本基金管理人发布《工银瑞信基金管理有限公司关于公司股权变更的公告》，根据中国证券监督管理委员会证监许可【2025】228 号核准，瑞士银行有限公司（UBS AG）成为工银瑞信基金管理有限公司持股5%以上股东，占本公司注册资本比例20%。
本次股权变更后，本基金管理人的注册资本保持不变，股权结构如下：中国工商银行股份有限公司 80%；瑞士银行有限公司（UBS AG）20%。本基金管理人股权变更工商变更登记手续已办理完毕。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
工银瑞信基金管理有限公司基金管理人、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司基金托管人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司基金管理人股东、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
第28页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易无。
6.4.10.1.2债券交易无。
6.4.10.1.3债券回购交易无。
6.4.10.1.4权证交易无。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金无。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的管理费838212.99779707.32
其中：应支付销售机构的客户维护
256887.86243822.74
费
应支付基金管理人的净管理费581325.13535884.58
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H=E×1.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
第29页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
当期发生的基金应支付的托管费139702.19129951.27
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提。托管费的计算方法如下：
H=E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
获得销售服务费的各关联当期发生的基金应支付的销售服务费方名称工银创业板两年定开工银创业板两年定开合计
混合 A 混合 C工银瑞信基金管理有限公
-2263.522263.52司中国工商银行股份有限公
-19783.1819783.18司中国农业银行股份有限公
-897.03897.03司
合计-22943.7322943.73上年度可比期间
2024年1月1日至2024年6月30日
获得销售服务费的各关联当期发生的基金应支付的销售服务费方名称工银创业板两年定开工银创业板两年定开合计
混合 A 混合 C工银瑞信基金管理有限公
-2182.122182.12司中国工商银行股份有限公
-20024.6820024.68司中国农业银行股份有限公
-942.56942.56司
合计-23149.3623149.36
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值的0.80%年费率计提。销售服务费的计算方法如下：
H=E×0.80%÷当年天数
第30页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
H 为该类基金份额每日应计提的销售服务费
E为该类基金份额前一日的基金资产净值
销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况无。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况无。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
工银创业板两年定开混合 A 工银创业板两年定开混合 C基金合同生效日
（2021年4月2--
日）持有的基金份额报告期初持有的
60001700.00-
基金份额
报告期间申购/
--买入总份额报告期间因拆分
--变动份额
减：报告期间赎
--
回/卖出总份额报告期末持有的
60001700.00-
基金份额报告期末持有的基金份额
38.90%-
占基金总份额比例
第31页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日
工银创业板两年定开混合 A 工银创业板两年定开混合 C基金合同生效日
（2021年4月2--
日）持有的基金份额报告期初持有的
60001700.00-
基金份额
报告期间申购/
--买入总份额报告期间因拆分
--变动份额
减：报告期间赎
--
回/卖出总份额报告期末持有的
60001700.00-
基金份额报告期末持有的基金份额
34.23%-
占基金总份额比例
注：1、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
2、期间申购/买入总份额：含红利再投、转换入份额；期间赎回/卖出总份额：含转换出份额。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30
关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国农业银行股
15639598.4332236.3931347222.01125704.69
份有限公司
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无其他关联交易事项。
第32页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.11利润分配情况本期无。如存在资产负债表日之后、财务报表批准日之前批准、公告或实施的利润分配情况，详见资产负债表日后事项章节。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
证数量成功流通期末证券券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注
代码名期价格位：成本总额总额日类型单价
称股）钧
2025
崴新股
301458年1月6个月10.4034.114384555.2014940.18-
电锁定
2日
子超
2025
研新股
301602年1月6个月6.7024.805743845.8014235.20-
股锁定
15日
份浙
2025
江新股
301535年3月6个月4.9218.997343611.2813938.66-
华锁定
18日
远惠
2025
通新股
301601年1月6个月11.8033.853424035.6011576.70-
科锁定
8日
技宏
2025
工新股
301662年4月6个月26.6082.501363617.6011220.00-
科锁定
10日
技信
2025新股
通1个月
001388年6月未上16.4216.4264610607.3210607.32-电内（含）
24日市
子弘
2025
景新股
301479年3月6个月29.8377.871253729.109733.75-
光锁定
6日
电新2025新股
3016786个月12.8044.542002560.008908.00-
恒年6月锁定
第33页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告汇13日泰
2025
禾新股
301665年4月6个月10.2722.393843943.688597.76-
股锁定
2日
份首
2025
航新股
301658年3月6个月11.8022.983624271.608318.76-
新锁定
26日
能汉
2025
朔新股
301275年3月6个月27.5056.191383795.007754.22-
科锁定
4日
技新
2025
亚新股
001382年3月6个月7.4020.213322456.806709.72-
电锁定
13日
缆恒
2025
鑫新股
301501年3月6个月27.5945.221363752.486149.92-
生锁定
11日
活毓
2025
恬新股
301173年2月6个月28.3344.981333767.895982.34-
冠锁定
24日
佳富
2025
岭新股
001356年1月6个月5.3014.443882056.405602.72-
股锁定
16日
份太
2025
力新股
301595年5月6个月17.0529.101572676.854568.70-
科锁定
12日
技众
2025
捷新股
301560年4月6个月16.5027.451632689.504474.35-
汽锁定
17日
车优
2025
优新股
301590年5月6个月89.60139.48302688.004184.40-
绿锁定
28日
能泽2025新股
301636润年4月6个月33.0647.46872876.224129.02-
锁定新30日
第34页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告能亚
2025
联新股
001395年1月6个月19.0847.25801526.403780.00-
机锁定
20日
械信
2025
凯新股
001335年4月6个月12.8028.05801024.002244.00-
科锁定
2日
技古
2025
麒新股
001390年5月6个月12.0818.121151389.202083.80-
绒锁定
21日
材信
2025
通新股
001388年6月6个月16.4216.42721182.241182.24-
电锁定
24日
子
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理机构由董事会下设的风险管理委员会、督察长、公司风险管理与内
部控制委员会、法律合规部、风险管理部、稽核审计部以及各个业务部门组成。
公司实行全面、系统的风险管理，风险管理覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节。
第35页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告同时，对于每一战略环节、业务环节，公司都制定了系统化的风险管理程序，实现风险识别、风险评估、风险处理、风险监控和风险报告的程序化管理，并对风险管理的整个流程进行评估和改进。公司构建了分工明确、相互协作、彼此牵制的风险管理组织结构，形成了由三大防线共同筑成的风险管理体系。其中：
（1）各业务部门是风险管理的第一道防线，将管控好风险作为开展业务的前提和保障，落实
各项风险管理措施，承担风险管理的第一责任。第一道防线按照法律法规的规定，制定本业务条线的制度和流程，对经营和业务流程中的风险主动识别、评估和控制，收集和报告风险点，针对薄弱环节及时进行完善。通过对业务和产品相关制度、流程、系统的自我评估、自我检查、自我完善、自我培训，履行业务经营过程中的自我风险控制职能。
（2）风险管理部、法律合规部和各风险职能部门是风险管理的第二道防线。第二道防线通过
制定风险管理政策、标准和要求，为第一道防线提供风险管理的方法、工具、流程、培训和指导，主动为第一道防线风险管控提供支持，独立监控、评估、报告公司整体及业务条线的风险状况和风险变化情况。监督和检查第一道防线风险管理措施的执行和有效性，为第三道防线开展再检查、再监督和内部控制评价提供基础。法律合规部负责合规风险的宣导培训、合规咨询、审查审核和监督检查，负责操作风险和员工异常行为排查的管理和检查，风险管理部负责对公司的投资风险进行独立评估、监控、检查和报告。
（3）稽核审计部是风险管理的第三道防线。通过内部独立、客观的监督与评价，采用系统化、规范化方法，对第一道、第二道防线在风险管理中的履职情况进行审计，对风险管理的效果进行独立客观的监督、审计、评价和报告，促进公司发展战略和经营管理目标的实现。
同时，公司董事会确定公司风险管理总体目标，制定公司风险管理战略和风险应对策略，对重大事件、重大决策的风险评估意见和风险管理报告进行审议，审批重大风险的解决方案；公司管理层根据董事会的风险管理战略，制定并确保公司风险管理制度得以全面、有效执行，在董事会授权范围内批准重大事件、重大决策的风险评估意见和重大风险的解决方案，组织各业务部门开展风险管控工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
第36页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金管理人通过信用评级团队和中央交易室建立了内部评级体系和交易对手库，对债券发行主体及债券进行内部评级并跟踪进行评级调整，对交易对手实行准入和分级管理，以控制相应的信用风险。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析无。
6.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
第37页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指基金的财务状况或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
货币资金15639598.43---15639598.43
存出保证金37638.57---37638.57
交易性金融资产---118933901.94118933901.94
资产总计15677237.00--118933901.94134611138.94负债
应付清算款---1.261.26
应付管理人报酬---127075.37127075.37
应付托管费---21179.2121179.21
应付销售服务费---4602.944602.94
其他负债---128119.74128119.74
负债总计---280978.52280978.52
利率敏感度缺口15677237.00--118652923.42134330160.42上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金16058750.80---16058750.80
结算备付金489684.15---489684.15
存出保证金60094.33---60094.33
交易性金融资产---129032456.56129032456.56
资产总计16608529.28--129032456.56145640985.84负债
应付清算款---4.034.03
应付管理人报酬---146678.19146678.19
应付托管费---24446.3624446.36
应付销售服务费---6765.236765.23
其他负债---278103.23278103.23
负债总计---455997.04455997.04
第38页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
利率敏感度缺口16608529.28--128576459.52145184988.80
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年6月30日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产交易性金融资
-1936232.16-1936232.16产
资产合计-1936232.16-1936232.16以外币计价的负债
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净-1936232.16-1936232.16额上年度末
2024年12月31日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产交易性金融资
-4525243.84-4525243.84产
资产合计-4525243.84-4525243.84
第39页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告以外币计价的负债
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净-4525243.84-4525243.84额
6.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
除汇率以外的其他市场变量保持不变，且未考虑基金管理人为降低汇率风险而可假设能采取的风险管理活动。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析所有外币相对人民
96811.61226262.19
币升值5%所有外币相对人民
-96811.61-226262.19
币贬值5%
6.4.13.4.3其他价格风险其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素（单个证券发行主体自身经营情况或证券市场整体波动）发生变动时导致基金资产发生损失的风险。本基金的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金管理人对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法进行风险度量和分析，以对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
118933901.9488.54129032456.5688.87
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资
第40页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计118933901.9488.54129032456.5688.87
注：由于四舍五入的原因，公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变；
用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险；
假设
Beta 系数是根据组合的净值数据和基准指数数据回归得出，反映了基金和基准的相关性。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）动上年度末（2024年12月本期末（2025年6月30日）
31日）
分析业绩比较基准增加
6698706.825512715.65
5%
业绩比较基准减少
-6698706.82-5512715.65
5%
6.4.13.4.4采用风险价值法管理风险无。
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元
第41页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次118762980.18128843120.79
第二层次11789.56-
第三层次159132.20189335.77
合计118933901.94129032456.56
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于公开市场交易的金融工具，若出现交易不活跃（包括重大事项停牌、境内股票涨跌停、基金处于封闭期等导致的交易不活跃）和非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关金融工具的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关金融工具的公允价值应属第二层次
或第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产或金融负债(上年度末：
同)。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具账面价值与公允价值差异很小。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资118933901.9488.35
其中：股票118933901.9488.35
2基金投资--
3固定收益投资--
第42页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计15639598.4311.62
8其他各项资产37638.570.03
9合计134611138.94100.00
注：1、由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
2、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为1936232.16元，占期末
资产净值比例为1.44%。
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 96001277.56 71.47
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3849199.80 2.87
G 交通运输、仓储和邮政业 7349.16 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业8152830.816.07
J 金融业 2073548.00 1.54
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 14184.45 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 6899280.00 5.14
S 综合 - -
合计116997669.7887.10
第43页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
通信服务 Communication
--
Services
非必需消费品 Consumer
914.160.00
Discretionary
必需消费品 Consumer
--
Staples
能源 Energy - -
金融 Financials - -
保健 Health Care - -
工业 Industrials - -
信息技术 Information
1935318.001.44
Technology
材料 Materials - -
房地产 Real Estate - -
公用事业 Utilities - -
合计1936232.161.44
注：1、以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1300750宁德时代4692011834162.408.81
2300408三环集团34620011563080.008.61
3300627华测导航2470168645560.006.44
4300014亿纬锂能1558007137198.005.31
5301052果麦文化1691006899280.005.14
6300679电连技术1456006607328.004.92
7300450先导智能2446006078310.004.52
8300910瑞丰新材1038005994450.004.46
9002517恺英网络1930003726830.002.77
10300760迈瑞医疗147003303825.002.46
11688521芯原股份329523179868.002.37
12688182灿勤科技1153313178522.362.37
13300274阳光电源464003144528.002.34
14300979华利集团564002964948.002.21
15688200华峰测控204842953792.802.20
16300308中际旭创200002917200.002.17
第44页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
17300762上海瀚讯1282002901166.002.16
18603277银都股份1712452739920.002.04
19300515三德科技1224002735640.002.04
20002130沃尔核材1114002653548.001.98
21300783三只松鼠947002567317.001.91
22300743天地数码1179002360358.001.76
23301498乖宝宠物213002329581.001.73
24 01810 小米集团-W 35400 1935318.00 1.44
25300059东方财富625001445625.001.08
26300223北京君正188001300960.000.97
27301078孩子王958001252106.000.93
28688508芯朋微219111223072.020.91
29300661圣邦股份166401210892.800.90
30300033同花顺2300627923.000.47
31301535浙江华远7336151854.440.11
32301662宏工科技1351139791.300.10
33301678新恒汇1998115349.600.09
34301665泰禾股份3837113776.140.08
35301658首航新能3611107900.610.08
36301479弘景光电1235102973.750.08
37301275汉朔科技137980315.490.06
38001382新亚电缆331269826.120.05
39301501恒鑫生活135466026.800.05
40301626苏州天脉58661764.400.05
41301595太力科技156158075.140.04
42301560众捷汽车162755890.030.04
43301636泽润新能86447827.500.04
44301590优优绿能29145894.810.03
45001335信凯科技79729776.800.02
46001390古麒绒材115025857.750.02
47301556托普云农26723060.790.02
48301522上大股份53318980.130.01
49301622英思特20217622.480.01
50301631壹连科技19916437.400.01
51301458钧崴电子47816317.380.01
52301602超研股份63415746.600.01
53301601惠通科技41714184.450.01
54001279强邦新材34213868.100.01
55001388信通电子71811789.560.01
56301613新铝时代21411406.200.01
57301617博苑股份26811001.400.01
58301173毓恬冠佳22210105.710.01
59301585蓝宇股份2398197.700.01
第45页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
60001391国货航10927349.160.01
61301608博实结776859.160.01
62001356富岭股份4716810.370.01
63301586佳力奇905130.000.00
64301580爱迪特1184888.740.00
65001395亚联机械1004741.600.00
66301571国科天成753891.750.00
67301606绿联科技593034.370.00
68301611珂玛科技542970.540.00
69001359平安电工822860.160.00
70301607富特科技702794.400.00
71301392汇成真空192264.990.00
72301536星宸科技291748.700.00
73301587中瑞股份561258.880.00
74301603乔锋智能241212.240.00
75 03690 美团-W 8 914.16 0.00
76301552科力装备20775.200.00
77301565中仑新材15414.000.00
78301539宏鑫科技355.560.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)
1689009九号公司8482122.035.84
2300408三环集团8466063.005.83
3300450先导智能7590863.005.23
4300014亿纬锂能7182975.004.95
5301052果麦文化5324058.813.67
6300223北京君正3232345.002.23
7300866安克创新3205064.002.21
8300986志特新材3168296.002.18
9688200华峰测控3155259.722.17
10000967盈峰环境3142039.002.16
1109868小鹏汽车－Ｗ3117526.252.15
12300835龙磁科技3056432.002.11
1306682第四范式3005311.062.07
14688182灿勤科技3004320.922.07
15300762上海瀚讯2991585.002.06
16688521芯原股份2980254.112.05
17301000肇民科技2926366.002.02
18002881美格智能2884901.001.99
19603277银都股份2783940.001.92
第46页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
20300395菲利华2757658.701.90
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)
1689009九号公司10096390.656.95
2300251光线传媒6840918.004.71
3300870欧陆通6258954.004.31
4002881美格智能5437012.263.74
501810小米集团－Ｗ4554869.213.14
6300790宇瞳光学4553445.303.14
7300811铂科新材4288401.142.95
8300910瑞丰新材4019461.002.77
9301061匠心家居3686629.002.54
10603678火炬电子3607898.002.49
11300502新易盛3517183.002.42
12300835龙磁科技3300844.502.27
13300986志特新材3256351.822.24
14000967盈峰环境3196991.002.20
15301000肇民科技3164371.002.18
16300866安克创新3097357.002.13
1709868小鹏汽车－Ｗ3085281.412.13
18300454深信服2935248.602.02
19300395菲利华2922303.092.01
20301205联特科技2919327.002.01
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额110462841.38
卖出股票收入（成交）总额128731702.53
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
第47页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
7.11.2本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
7.12投资组合报告附注
7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金37638.57
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
第48页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计37638.57
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构机构投资者个人投资者持有人户均持有的基份额级别户数占总金份额占总份
（户）份额持有份额额比例持有份额比例
（%）
（%）工银创业
61.0
板两年定154899654.0860051143.1138.9394213368.85
7
开混合 A工银创业
100.
板两年定11527956.96--9166413.83
00
开混合 C
63.2
合计270060529.9760051143.1136.74103379782.68
6
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管 工银创业板两年定开混合 A 349322.25 0.23理人所有从业
人员持 工银创业板两年定开混合 C - -有本基金
第49页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
合计349322.250.21
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 工银创业板两年定开混合 A 10~50基金投资和研究部门
负责人持有本开放式 工银创业板两年定开混合 C 0基金
合计10~50
本基金基金经理持有 工银创业板两年定开混合 A 0
本开放式基金 工银创业板两年定开混合 C 0合计0
§9开放式基金份额变动
单位：份
项目 工银创业板两年定开混合 A 工银创业板两年定开混合 C基金合同生效日
（2021年4月2日）199732226.4817386980.33基金份额总额本报告期期初基金
175309026.8113422259.87
份额总额本报告期基金总申
53972.4198496.63
购份额
减：本报告期基金总
21098487.264354342.67
赎回份额本报告期基金拆分
--变动份额本报告期期末基金
154264511.969166413.83
份额总额
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
第50页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人
自2025年5月27日起，郝炜先生担任工银瑞信基金管理有限公司督察长、风险官，不再担任工银瑞信基金管理有限公司副总经理；朱碧艳女士不再担任工银瑞信基金管理有限公司督察长、风险官。详见工银瑞信基金管理有限公司于2025年5月29日发布的《工银瑞信基金管理有限公司高级管理人员变更公告》。
2、基金托管人
2025年2月，中国农业银行总行决定陈振华任托管业务部副总裁。
2025年3月，中国农业银行总行决定常佳任托管业务部副总裁。
2025年4月，中国农业银行总行决定李亚红任托管业务部高级专家。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略未有改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况无。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
华泰证券2180936163.75.8578841.9776.37-
第51页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
99
国泰海通36276182.5
115.2115089.7314.62-
证券8
12726675.7
中信建投25.345563.485.39-
4
中金公司28597746.003.603747.613.63-
长城证券1-----
德邦证券2-----
东兴证券1-----
方正证券1-----
光大证券2-----
广发证券3-----国联民生
1-----
证券
国盛证券3-----
国投证券2-----
国新证券1-----
国信证券1-----
华创证券1-----
华西证券2-----
瑞银证券1-----
申万宏源1-----
天风证券2-----
西南证券2-----
兴业证券2-----
银河证券1-----
招商证券2-----
中信证券2-----
注：（一）选择标准
基金管理人根据法规要求制定公司管理制度，明确选择证券公司的标准和程序，建立准入与遴选管理机制，选择财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力优秀，以及交易服务、研究服务能力强（研究服务能力评估不适用于被动股票型基金）的证券公司参与证券交易。
（二）选择程序
根据以上标准基金管理人对证券公司进行考察、选择和确定，根据对其交易服务或研究服务的评估结果，决定是否作为选用的证券公司，并开展持续的动态管理。
本报告期内本基金退租方正证券2个交易单元，中泰证券1个交易单元。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元券商名称债券交易债券回购交易权证交易
第52页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告占当期占当期债占当期债券权证券回购成交总成交金额成交金额成交金额成交总成交总额额的比例额的比
的比例(%)(%)
例(%)
华泰证券------国泰海通
------证券
中信建投------
中金公司------
长城证券------
德邦证券------
东兴证券------
方正证券------
光大证券------
广发证券------国联民生
------证券
国盛证券------
国投证券------
国新证券------
国信证券------
华创证券------
华西证券------
瑞银证券------
申万宏源------
天风证券------
西南证券------
兴业证券------
银河证券------
招商证券------
中信证券------
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期工银瑞信基金管理有限公司旗下公募
1基金通过证券公司证券交易及佣金支中国证监会规定的媒介2025年3月31日
付情况（2024年度）工银瑞信基金管理有限公司关于旗下
2中国证监会规定的媒介2025年4月11日
部分基金的销售机构由北京中植基金
第53页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告销售有限公司变更为华源证券股份有限公司的公告工银瑞信创业板两年定期开放混合型
3证券投资基金开放第二次申购、赎回中国证监会规定的媒介2025年4月11日
业务的公告工银瑞信基金管理有限公司关于暂停
4万和证券股份有限公司办理旗下基金中国证监会规定的媒介2025年5月11日
相关销售业务的公告工银瑞信基金管理有限公司高级管理
5中国证监会规定的媒介2025年5月29日
人员变更公告工银瑞信基金管理有限公司关于公司
6中国证监会规定的媒介2025年6月13日
股权变更的公告
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期末持有基报告期内持有基金份额变化情况金情况持有基金份投资者类别额比例达到期初申购赎回持有份份额占序号
或者超过20%份额份额份额额比（%）的时间区间
20250101-2060001760001
机构1--36.71
25063000.00700.00
个人-------产品特有风险
本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风险。
注：1、期初份额为上期期末或基金合同公告生效日当天份额。
2、期间申购份额：含买入、红利再投、转换入份额；期间赎回份额：含卖出、转换出份额。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金托管协议》；
第54页共55页工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金2025年中期报告
4、《工银瑞信创业板两年定期开放混合型证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
12.2存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
12.3查阅方式
投资者可于营业时间免费查阅，或登录基金管理人网站查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人——工银瑞信基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-811-9999
网址：www.icbcubs.com.cn工银瑞信基金管理有限公司
2025年08月29日
