中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告中银稳健增利债券型证券投资基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年八月二十九日中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。
第2页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
1.2目录
1重要提示及目录..............................................2
1.1重要提示...............................................2
2基金简介.................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
3主要财务指标和基金净值表现........................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
4管理人报告................................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................13
5托管人报告...............................................13
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............14
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................14
6半年度财务会计报告（未经审计）.....................................14
6.1资产负债表.............................................14
6.2利润表...............................................15
6.3净资产变动表............................................16
6.4报表附注..............................................18
7投资组合报告..............................................40
7.1期末基金资产组合情况........................................40
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................41
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................41
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................41
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................41
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................41
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................42
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................42
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................42
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................42
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................42
7.12投资组合报告附注.........................................42
8基金份额持有人信息...........................................45
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................45
第3页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................45
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.....................45
9开放式基金份额变动...........................................46
10重大事件揭示.............................................46
10.1基金份额持有人大会决议......................................46
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................46
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................46
10.4基金投资策略的改变........................................46
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................47
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................47
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................47
10.8其他重大事件...........................................48
11备查文件目录.............................................49
11.1备查文件目录...........................................49
11.2存放地点.............................................50
11.3查阅方式.............................................50
第4页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称中银稳健增利债券型证券投资基金基金简称中银增利债券场内简称中银稳健增利基金主代码163806交易代码163806基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2008年11月13日基金管理人中银基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额350791939.41份基金合同存续期不定期
下属分级基金的基金简称 中银增利债券 A 中银增利债券 D下属分级基金的交易代码163806024704
报告期末下属分级基金的份额总额308576472.65份42215466.76份
2.2基金产品说明
在强调本金稳健增值的前提下，追求超过业绩比较基准的当期收益和总回投资目标报。
本基金将采取自上而下的宏观基本面分析与自下而上的微观层面分析相
结合的投资管理决定策略，将科学、严谨、规范的投资原则贯穿于研究分析、资产配置等投资决策全过程。在认真研判宏观经济运行状况和金融市投资策略场运行趋势的基础上，根据一级资产配置策略动态调整大类金融资产比例；在充分论证债券市场宏观环境和仔细分析利率走势基础上，依次通过平均久期配置策略、期限结构配置策略及类属配置策略自上而下完成组合构建。
本基金业绩比较基准为中国债券总指数。如果今后市场上有其他更适合的业绩比较基准
业绩比较基准推出，本基金可以在经过合适的程序后变更业绩比较基准。
本基金属于债券型基金，其风险收益低于股票型基金和混合型基金，高于风险收益特征货币市场基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称中银基金管理有限公司中国工商银行股份有限公司姓名陈卫星郭明信息披露
联系电话021-38848999010-66105799负责人
电子邮箱 clientservice@bocim.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话021-38834788400-888-556695588
传真021-68873488010-66105798
第5页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告上海市银城中路200号中银大北京市西城区复兴门内大街55注册地址厦45层号上海市银城中路200号中银大北京市西城区复兴门内大街55办公地址
厦10层、11层、26层、45层号邮政编码200120100140
法定代表人张家文（代行）廖林
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称证券时报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.bocim.com上海市浦东新区银城中路200号中银大厦26基金中期报告备置地点层
2.5其他相关资料
项目名称办公地址注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街17号
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期（2025年1月1日至2025年6月30日）
3.1.1期间数据和指标
中银增利债券 A 中银增利债券 D
本期已实现收益6812253.9029227.91
本期利润6454146.09120535.93
加权平均基金份额本期利润0.02850.0029
本期加权平均净值利润率2.42%0.24%
本期基金份额净值增长率2.85%0.33%
报告期末(2025年6月30日)
3.1.2期末数据和指标
中银增利债券 A 中银增利债券 D
期末可供分配利润-19549678.95-2671050.43
期末可供分配基金份额利润-0.0634-0.0633
期末基金资产净值366332351.8250120535.85
期末基金份额净值1.18721.1873
报告期末(2025年6月30日)
3.1.3累计期末指标
中银增利债券 A 中银增利债券 D
基金份额累计净值增长率118.09%0.33%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配利润，
第6页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
采用期末资产负债表中未分配利润与为分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额），即如果期末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。
3、本基金 D 类份额于 2025 年 6 月 23 日生效，截至报告期末生效未满半年。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中银增利债券 A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去一个月0.71%0.06%0.29%0.04%0.42%0.02%
过去三个月1.19%0.12%0.84%0.11%0.35%0.01%
过去六个月2.85%0.15%-0.65%0.13%3.50%0.02%
过去一年6.67%0.16%2.45%0.13%4.22%0.03%
过去三年12.96%0.15%7.00%0.10%5.96%0.05%自基金合同生
118.09%0.14%14.34%0.11%103.75%0.03%
效日起
中银增利债券 D份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*自基金合同生
0.33%0.05%-0.13%0.05%0.46%0.00%
效日起
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较中银稳健增利债券型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2008年11月13日至2025年6月30日）
中银增利债券 A
第7页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
中银增利债券 D
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
第8页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为中银基金管理有限公司，由中国银行股份有限公司和贝莱德投资管理(英国)有限公司两大全球著名领先金融品牌强强联合组建的中外合资基金管理公司，致力于长期参与中国基金业的发展，努力成为国内领先的基金管理公司。
截至本报告期末，本基金管理人共管理中银中国精选混合型开放式证券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证券投资基金、中银收益混合型证券投资基金等一百余只开
放式证券投资基金，同时管理着多个私募资产管理计划。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介任本基金的基金经理（助证券从业姓名职务理）期限说明年限任职日期离任日期中银基金管理有限公司助理副总
裁（AVP)，金融学经济学双硕士。曾任申银万国证券研究所分析师，上海浦东发展银行资产管理部投资组合经理。2015年加入中银基金管理有限公司，曾任研究员、专户投资经理助理、专户投资经理。
2021年5月至今任中银国有企业
债基金基金经理，2021年5月至今任中银泰享基金基金经理，2021年5月至2023年1月任中银恒裕
王晓彦基金经理2022-11-11-14
9个月基金基金经理，2021年5月至今任中银同享基金基金经理，
2022年5月至今中银富享基金基金经理，2022年11月至今任中银增利基金基金经理，2023年12月至2025年3月任中银荣享基金基金经理，2024年4月至今任中银信享基金基金经理，2025年3月至今任中银互利基金经理。具备基金、银行间本币市场交易员、银行间外汇市场交易员从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
第9页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购管理办法》、《投资流通受限类证券和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相
关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析
评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面，关税扰动导致全球工业生产和商品贸易前置，经济活跃度提振，但服务业延续放缓态势。全球通胀粘性逐渐消退，关税取而代之成为全球通胀的新主线。美国2025年6月制造业PMI 较 2024 年 12 月读数下降 0.3 个百分点至 49%，2025 年 6 月服务业 PMI 较 2024 年 12 月回落 3.3
第10页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
个百分点至 50.8%，2025 年 6 月 CPI 同比增速较 2024 年 12 月回落 0.2 个百分点至 2.7%，2025 年 6月失业率较2024年12月持平在4.1%，美联储上半年未调整政策利率。欧元区经济表现分化，2025年 6 月欧元区制造业 PMI较 2024年 12 月抬升 4.4 个百分点至 49.5%，2025年 6月服务业 PMI较 2024年 12 月回落 1.1 个百分点至 50.5%，2025 年 6 月欧元区调和 CPI 同比增速较 2024 年 12 月回落 0.4个百分点至2.0%，2025年5月欧元区失业率为6.3%，与2024年12月读数持平，上半年欧央行四次降息共 100bps。日本 2025 年 6 月 CPI 同比较 2024 年 12 月下降 0.3 个百分点至 3.3%，2025 年 6月制造业 PMI 较 2024 年 12 月回升 0.5 个百分点至 50.1%，2025 年 6 月服务业 PMI 较 2024 年 12 月回升 0.8 个百分点至 51.7%，上半年日央行上调政策利率 25bps。
国内经济方面，上半年经济整体保持良好态势，消费和出口动能较为强劲，投资增速有所回落。
价格方面，CPI 与 PPI 在低位徘徊。具体来看，中采制造业 PMI 方面，2025 年 6 月值较 2024 年 12月值下降0.4个百分点至49.7%。2025年6月工业增加值同比增长6.8%，较2024年12月值回升0.6个百分点。从经济增长动力来看，消费增速加快，2025年6月社会消费品零售总额增速较2024年12月值抬升1.1个百分点至4.8%。投资中基建、制造业投资保持较高增速，房地产投资延续负增长，
2025年6月固定资产投资累计同比增速较2024年12月值回落0.4个百分点至2.8%。通胀方面，
CPI 保持稳定，2025 年 6 月同比增速 0.1%，与 2024 年 12 月值持平。PPI 负值小幅走阔，2025 年 6月同比增速较2024年12月值回落1.3个百分点至-3.6%。
2.市场回顾
上半年债市整体上涨，结构上信用债表现好于利率债。其中，中债总财富指数上涨0.74%，中债银行间国债财富指数上涨0.85%，中债企业债总财富指数上涨1.35%。在收益率曲线方面，国债收益率曲线走势平坦化。其中，10 年国债收益率从 1.68%下行 2.83bps 至 1.65%，10 年期国开收益率从 1.73%下行 3.63bps 至 1.69%。
可转债方面，上半年中证转债指数上涨7.02%。
3.运行分析
2025年一季度，资金利率和风险偏好推升利率中枢。进入二季度，资金利率较一季度显著下行，
随着4月外部贸易摩擦及地缘风险上升，债券市场各品种上涨。纯债策略上，产品久期先降后升，择机参与利率波段投资机会，优化配置结构，重视中短端套息策略价值，重点配置流动性较好的利率债、商金债和高等级信用债，合理分配类属资产比例。转债策略上，在国内强有力的资本市场政策支持下，二季度市场风险偏好逐步修复。我们兼顾转债中期供需逻辑支撑和短期估值性价比，重
第11页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
视业绩比较基准对投资行为的影响分析。行业方面，一季度适度参与了 AI、机器人的产业性机会；
二季度优选银行、公用事业等红利板块，积极布局科技成长中的自主可控方向，关注周期行业供给侧逻辑的边际变化。风格策略上，重点关注中低价格段底仓品种的配置需求，优化平衡高波类品种持仓结构，择机参与新券上市的投资机会。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 2.85%，同期业绩比较基准收益率为-0.65%。
报告期内，本基金 D 类份额净值增长率为 0.33%，同期业绩比较基准收益率为-0.13%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，海外宏观方面，基准情形下特朗普政策不确定性将走向收敛，随着有利于增长的减税和监管放松等措施逐步落地，美国经济在周期惯性下继续走弱但不至于衰退，通胀将出现一轮一次性和结构化的上行过程，叠加以降息为代表的货币宽松仍在路上，呈现“增长温和放缓，通胀阶段性上行”状态。
国内宏观方面，预计能顺利完成全年增速目标，经济节奏前高后低，通胀读数预计有所抬升。政策重心转向提升增长的“质”，主要路径为调结构、防风险和补短板，加强全国统一大市场建设。中美摩擦缓和使外需暂获喘息之机，中长期看我国将促开放积极构建全球产业链新格局，预计全年出口小幅正增。服务消费或将成为下一阶段促内需消费的重要抓手，预计消费维持较高增速。
债务压力缓解，央地合力有望抬升基建增速水平，预计基建保持较高增速。在外需回落背景下，预计制造业投资增速小幅回落。全年地产销售降幅边际收窄，节奏前高后低。地产投资在 GDP 占比持续下降，拖累减轻。
利率债方面，预计三季度债市偏震荡。基本面整体弱复苏、央行货币政策保持宽松仍是支撑债市的核心逻辑，同时资金利率中枢有望进一步下移、政策端平稳运行、债市供需关系改善等因素均对债市有一定利好；但需要关注部分潜在扰动因素，包括政策推进、中美贸易冲突变化、机构行为变化、市场风险偏好以及监管力度变化等因素对债市造成的阶段性影响，但综合来看预计债市整体风险可控，仍有阶段性做多机会。
信用债方面，预计2025年三季度信用债或跟随利率中枢小幅下移，供需端和资金中枢对信用债仍有支撑。如债基赎回导致中短端信用利差走阔，策略上考虑兼顾流动性的同时把握中短端票息配置价值。
可转债方面，目前转债的溢价率达到历史高位。但股票市场保持强势、转债供需逻辑对估值形成支撑。策略上，在关注组合弹性的同时不应忽视抗风险性，挖掘来自行业和正股的结构性机会。
第12页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
后续产品将继续立足大类资产研究框架，持续优化组合持仓和期限结构，争取为投资人创造较好的回报。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序，经公司执行委员会批准，公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由基金运营、风险管理、研究及投资相关人员担任委员会委员。估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性，分工明确。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策估值事项。估值委员会审议并依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场环境相适应的估值方法，基金运营部应征询会计师事务所、基金托管人的相关意见。当改变估值技术时，导致基金资产净值的变化在0.25％以上的，会计师事务所应对基金管理人所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性发表审核意见，同时公司按照相关法律法规要求履行信息披露义务。另外，对于特定品种或者投资品种相同，但具有不同特征的，若协会有特定调整估值方法的通知的，比如《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》的，应参照协会通知执行。可根据指引的指导意见，并经估值委员会审议，采
用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务。
4.6.2本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.6.3定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的20%。
本报告期期末 A 类基金份额可供分配利润为-19549678.95 元D 类基金份额可供分配利润为
-2671050.43元。本基金本报告期未进行利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
第13页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本基金的管理人--中银基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对中银基金管理有限公司编制和披露的本基金2025年中期报告中财务指标、净值
表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：中银稳健增利债券型证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.13723565.1212404624.46
结算备付金3551458.411429265.49
存出保证金8243.607512.54
交易性金融资产6.4.7.2472969200.64240364591.78
其中：股票投资--
基金投资--
债券投资472969200.64240364591.78
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
应收清算款10358906.915915444.36
应收股利--
应收申购款996950.288468883.38
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.5--
资产总计491608324.96268590322.01本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
第14页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款71000000.0026300950.02
应付清算款2636778.91-
应付赎回款1137844.7125915619.61
应付管理人报酬148853.23116693.64
应付托管费42529.5033341.05
应付销售服务费86919.1258346.82
应付投资顾问费--
应交税费9642.738698.14
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.692869.09200279.30
负债合计75155437.2952633928.58
净资产：
实收基金6.4.7.7350791939.41187095234.84
其他综合收益--
未分配利润6.4.7.865660948.2628861158.59
净资产合计416452887.67215956393.43
负债和净资产总计491608324.96268590322.01
注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额总额 350791939.41 份，其中 A 类基金份额净值
1.1872 元，基金份额 308576472.65 份；D 类基金份额净值 1.1873 元，基金份额 42215466.76 份。
6.2利润表
会计主体：中银稳健增利债券型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至2024年1月1日至
2025年6月30日2024年6月30日
一、营业总收入8629020.066242694.97
1.利息收入17077.8151466.25
其中：存款利息收入6.4.7.915033.6647209.03
债券利息收入--
资产支持证券利息收入--
买入返售金融资产收入2044.154257.22
其他利息收入--
2.投资收益（损失以“-”填列）8749940.434522873.29
其中：股票投资收益6.4.7.10--
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.118749940.434522873.29
第15页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
资产支持证券投资收益6.4.7.12--
贵金属投资收益--
衍生工具收益6.4.7.13--
股利收益6.4.7.14--3.公允价值变动收益（损失以“-”号
6.4.7.15-266799.791381136.81
填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）--
5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.16128801.61287218.62
减：二、营业总支出2054338.041781475.97
1．管理人报酬6.4.10.2890998.87662520.68
2．托管费254571.07189291.63
3．销售服务费457991.89331260.40
4．投资顾问费--
5．利息支出340908.47481355.84
其中：卖出回购金融资产支出340908.47481355.84
6.信用减值损失--
7．税金及附加6332.927539.80
8．其他费用6.4.7.17103534.82109507.62三、利润总额（亏损总额以“-”号填
6574682.024461219.00
列）
减：所得税费用--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）6574682.024461219.00
五、其他综合收益的税后净额--
六、综合收益总额6574682.024461219.00
6.3净资产变动表
会计主体：中银稳健增利债券型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
项目其他综合实收基金未分配利润净资产合计收益（若有）
一、上期期末净资215956393.
187095234.84-28861158.59
产43
二、本期期初净资215956393.4
187095234.84-28861158.59
产3
三、本期增减变动
200496494.2
额（减少以“-”163696704.57-36799789.67
4号填列）
第16页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
（一）、综合收益
--6574682.026574682.02总额
（二）、本期基金份额交易产生的
193921812.2净资产变动数（净163696704.57-30225107.65
2
资产减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购591709634.0
503144900.56-88564733.49
款5
2.基金赎回-397787821.
-339448195.99--58339625.84款83
（三）、本期向基金份额持有人分
配利润产生的净----资产变动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资416452887.6
350791939.41-65660948.26
产7上年度可比期间
2024年1月1日至2024年6月30日
项目其他综合实收基金未分配利润净资产合计收益（若有）
一、上期期末净资221955784.
204214430.58-17741354.36
产94
二、本期期初净资221955784.
204214430.58-17741354.36
产94
三、本期增减变动
-67790545.6
额（减少以“-”-65705280.48--2085265.12
0号填列）
（一）、综合收益
--4461219.004461219.00总额
（二）、本期基金份额交易产生的
-72251764.6净资产变动数（净-65705280.48--6546484.12
0
资产减少以“-”号
填列）
其中：1.基金申购495816510.3
452252277.98-43564232.34
款2
2.基金赎回-568068274.
-517957558.46--50110716.46款92
（三）、本期向基金份额持有人分
----配利润产生的净资产变动（净资产
第17页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告减少以“-”号填列）
四、本期期末净资154165239.3
138509150.10-15656089.24
产4报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：张家文，主管会计工作负责人：宁瑞洁，会计机构负责人：乐妮
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况中银稳健增利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2008]954号文《关于核准中银稳健增利债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人中银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于2008年11月13日正式生效，首次设立募集规模为2249591510.93份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人中银基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
本财务报表由本基金的基金管理人中银基金管理有限公司于2025年8月28日批准。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL
模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年6月30日的财务状况以及自2025年1月1日起至2025年6月30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4重要会计政策和会计估计
第18页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.4.1会计年度
本期财务报表的实际编制期间系自2025年1月1日起至2025年6月30日止。
6.4.4.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
6.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
(1)金融资产分类本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征
分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、以摊余成本计量的金融负债。
6.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关交易费用计入其初始确认金额；
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益；
对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益；
本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。
对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评估其
第19页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本基金按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入；
本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况；
本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定
的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息；
当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产；
当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金融资产的账面余额；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。
6.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
第20页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定公
允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的
报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体
情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
第21页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
6.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
6.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。
未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。
6.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
（1）存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按
协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
（2）交易性金融资产在买入/卖出的成交日发生的交易费用，计入投资收益；
债券投资和资产支持证券投资持有期间，按证券票面价值与票面利率或内含票面利率或合同利率计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益，在证券实际持有期内逐日计提；
处置交易性金融资产的投资收益于成交日确认，并按成交金额与该交易性金融资产的账面余额的差额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；
（3）股利收益于除息日确认，并按发行人宣告的分红派息比例计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账；
（4）处置衍生工具的投资收益于成交日确认，并按处置衍生工具成交金额与其成本的差额扣除
第22页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；
（5）买入返售金融资产收入，按实际利率法确认利息收入，在回购期内逐日计提；
（6）公允价值变动收益系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
（7）其他收入在经济利益很可能流入从而导致本基金资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能够可靠计量时予以确认。
6.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务的期间计入当期损益。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
6.4.4.11基金的收益分配政策
(1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，全年分配比例
不得低于年度可供分配收益的20%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
(2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利按权益登记日除权后的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
(3)基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
(4)基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
(5)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
(6)每一基金份额享有同等分配权；
(7)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
6.4.4.12分部报告
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；
（2）本基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
（3）本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
第23页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期无其他重要的会计政策和会计估计。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6税项
1.印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
2.增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
第24页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
3.城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修订）》及
相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育附加。
4.企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
5.个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应
第25页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款3723565.12
等于：本金3722808.68
加：应计利息756.44
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
合计3723565.12
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票----
贵金属投资-金交-
---所黄金合约
交易所752537.47
市场144814559.33146833085.671265988.87债券
银行间2849564.97
市场322378431.22326136114.97908118.78
第26页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
合计467192990.553602102.44472969200.642174107.65
资产支持证券----
基金----
其他----
合计467192990.553602102.44472969200.642174107.65
6.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费519.97
应付证券出借违约金-
应付交易费用6185.66
其中：交易所市场-
银行间市场6185.66
应付利息-
应付账户维护费9000.00
应付信息披露费59507.37
应付审计费17356.09
预提上清所查询服务费300.00
合计92869.09
6.4.7.7实收基金
中银增利债券 A
金额单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
第27页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告基金份额账面金额
上年度末187095234.84187095234.84
本期申购460929433.80460929433.80
本期赎回（以“-”号填列）-339448195.99-339448195.99
本期末308576472.65308576472.65
中银增利债券 D
金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日基金份额账面金额
上年度末--
本期申购42215466.7642215466.76
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末42215466.7642215466.76
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.8未分配利润
中银增利债券 A
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-18405357.0047266515.5928861158.59
本期期初-18405357.0047266515.5928861158.59
本期利润6812253.90-358107.816454146.09本期基金份额交易产生的
-7956575.8530397150.3422440574.49变动数
其中：基金申购款-33525640.80114305841.1380780200.33
基金赎回款25569064.95-83908690.79-58339625.84
本期已分配利润---
本期末-19549678.9577305558.1257755879.17
中银增利债券 D
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末---
本期期初---
本期利润29227.9191308.02120535.93本期基金份额交易产生的
-2700278.3410484811.507784533.16变动数
其中：基金申购款-2700278.3410484811.507784533.16
基金赎回款---
本期已分配利润---
本期末-2671050.4310576119.527905069.09
6.4.7.9存款利息收入
第28页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入11043.82
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入3460.90
其他528.94
合计15033.66
6.4.7.10股票投资收益
本基金本报告期无股票投资收益。
6.4.7.11债券投资收益
6.4.7.11.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入3329791.89债券投资收益——买卖债券（债转股及
5420148.54债券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计8749940.43
6.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
278828420.46
交总额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）
271570336.84
成本总额
减：应计利息总额1818693.46
减：交易费用19241.62
买卖债券差价收入5420148.54
6.4.7.12资产支持证券投资收益
6.4.7.12.1资产支持证券投资收益项目构成
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.13衍生工具收益
第29页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.14股利收益
本基金本报告期无股利收益。
6.4.7.15公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产-266799.79
——股票投资-
——债券投资-266799.79
——资产支持证券投资-
——基金投资-
——贵金属投资-
——其他-
2.衍生工具-
——权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动产生的
-预估增值税
合计-266799.79
6.4.7.16其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入127957.74
基金转换费收入843.87
合计128801.61
6.4.7.17其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用17356.09
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
银行汇划费7771.36
账户维护费18000.00
其他900.00
合计103534.82
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
第30页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
中银基金管理有限公司基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”)基金托管人、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”)基金管理人的股东、基金销售机构
中银国际证券股份有限公司(“中银证券”)受中国银行重大影响、基金销售机构中银资产管理有限公司基金管理人的全资子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年6月2024年1月1日至2024年6
30日月30日
当期发生的基金应支付的管理费890998.87662520.68
其中：支付销售机构的客户维护费323523.41259611.56
应支付基金管理人的净管理费567475.46402909.12
注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。管理费从2025年1月1日至2025年6月22日的年费率为0.70%，自2025年6月23日起的年费率为0.35%。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×年费率/当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元项目本期上年度可比期间
第31页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
2025年1月1日至2025年6月2024年1月1日至2024年6
30日月30日
当期发生的基金应支付的托管费254571.07189291.63
注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。托管费从2025年1月1日至2025年6月22日的年费率为0.20%，自2025年6月23日起的年费率为0.10%。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×年费率/当年天数。
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期获得销售服务费的各关2025年1月1日至2025年6月30日联方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
中银增利债券 A 中银增利债券 D 合计
中国银行78379.15-78379.15中银基金管理有限公
70922.83-70922.83
司
中银证券61.33-61.33
工商银行33331.37-33331.37
合计182694.68-182694.68上年度可比期间获得销售服务费的各关2024年1月1日至2024年6月30日联方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
中银增利债券A 中银增利债券D 合计
中国银行66800.00-66800.00
中银证券616.42-616.42中银基金管理有限公
49052.75-49052.75
司
中国工商银行27592.85-27592.85
合计144062.02-144062.02
注：D 类基金份额不收取销售服务费。支付基金销售机构的销售服务费按前一日 A 类基金份额的基金资产净值0.35%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给中银基金管理有限公司，再由中银基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 A 类的基金资产净值 × 0.35%/ 当年天数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况
第32页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30日2024年1月1日至2024年6月30日
项目
中银增利债券A 中银增利债券D 中银增利债券A 中银增利债券D期初持有的基金份
额5429583.70-5429583.70-
期间申购/买入总份
额----期间因拆分变动份
额----
减：期间赎回/卖出
总份额----期末持有的基金份
额5429583.70-5429583.70-期末持有的基金份额
占基金总份额比例1.76%-3.92%-
注：（1）期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
（2）本基金管理人运用固有资金投资本基金所采用的费率适用招募说明书以及管理人发布的最新公告规定的费率结构。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
中银增利债券 A
份额单位：份
中银增利债券A本期末 中银增利债券A上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
关联方名称持有的基金份额持有的持有的持有的基金份额占占基金总份额的基金份额基金份额基金总份额的比例比例
中银资产管理有限15366931.924.98%15366931.928.21%
第33页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告公司
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方投资本基金所采用的费率适用招募说明书以及管理人发布的最新公告规定的费率结构。
中银增利债券 D
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金 D 类份额。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称2025年1月1日至2025年6月30日2024年1月1日至2024年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国工商银行股份有限公
3723565.1211043.821537356.4612438.61
司
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
6.4.10.8.1其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2025年6月30日止，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的债券。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2025年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额为人民币71000000.00元，其中人民币67000000.00元于2025年7月1日到期，
第34页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
人民币4000000.00元于2025年7月2日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
截至本报告期末，本基金无参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中面临的相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了包括风险管理委员会、风险管理与内部控制委员会、督察长、风险管理部、内控与法律合规部、审计部和相关业务部门构成的多级风
险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险管理与内部控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
第35页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年末短期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级25241322.2422116703.02
合计25241322.2422116703.02
注：评级取自第三方评级机构。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元本期末上年末短期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
A-1 - 9857770.68
A-1 以下 - -
未评级--
合计-9857770.68
注：评级取自第三方评级机构。
6.4.13.2.3按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年末长期信用评级
2025年6月30日2024年12月31日
AAA 213063603.08 52907164.10
AAA 以下 46180322.04 36523854.10
未评级188483953.28118959099.88
合计447727878.40208390118.08
注：评级取自第三方评级机构。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。
对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可在基金每个开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全流动性风险管理的内部控制体系，审
第36页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力
测试等方式防范流动性风险。同时，对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
除本报告“期末本基金持有的流通受限证券”章节中所列示券种流通暂时受限制不能自由转让外，本基金本报告期末的其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于本报告期末，除卖出回购金融资产款余额人民币71000000.00元将在六个月以内到期且计息外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
货币资金3723565.12---3723565.12
结算备付金3551458.41---3551458.41
存出保证金8243.60---8243.60
472969200.6
交易性金融资产102044207.39298870942.4672054050.79-
4
应收清算款---10358906.9110358906.91
应收申购款5000.00--991950.28996950.28
第37页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
109332474.52298870942.4672054050.7911350857.19491608324.9
资产总计
6
负债卖出回购金融资
71000000.00---71000000.00
产款
应付清算款---2636778.912636778.91
应付赎回款---1137844.711137844.71
应付管理人报酬---148853.23148853.23
应付托管费---42529.5042529.50
应付销售服务费---86919.1286919.12
应交税费---9642.739642.73
其他负债---92869.0992869.09
71000000.00--4155437.2975155437.
负债总计
29
利率敏感度缺口38332474.52298870942.4672054050.797195419.90416452887.6
7
上年度末
2024年12月311年以内1-5年5年以上不计息合计
日资产
货币资金12404624.46---12404624.46
结算备付金1429265.49---1429265.49
存出保证金7512.54---7512.54
240364591.7
交易性金融资产59132899.05126977905.5054253787.23-
8
应收清算款---5915444.365915444.36
应收申购款---8468883.388468883.38
72974301.54126977905.5014384327.74268590322.0
资产总计54253787.23负债卖出回购金融资
26300950.02---26300950.02
产款
应付赎回款---25915619.6125915619.61
应付管理人报酬---116693.64116693.64
应付托管费---33341.0533341.05
应付销售服务费---58346.8258346.82
应交税费---8698.148698.14
其他负债---200279.30200279.30
负债总计26300950.02--26332978.5652633928.58
46673351.52215956393.4
利率敏感度缺口126977905.5054253787.23-11948650.82
3
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
第38页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变动影响金额（单位：人民币万元）分析本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
市场利率上升25个基点减少约310减少约168市场利率下降25个基点增加约317增加约172
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的固定收益品种，因此无重大其他价格风险。
6.4.13.4.3.1其他价格风险的敏感性分析
于本报告期末，本基金持有交易性权益类投资占基金净资产的比例低于10%，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金净资产无重大影响。（于上年度末，同）
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元上年度末公允价值计量结果所属的层次本期末2025年6月30日
2024年12月31日
第一层次65669987.0548079414.83
第二层次407299213.59192285176.95
第三层次--
合计472969200.64240364591.78
第39页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于公开市场交易的股票、债券等投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元序号
项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资472969200.6496.21
其中：债券472969200.6496.21
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返
--售金融资产银行存款和结算备付金合
77275023.531.48
计
8其他各项资产11364100.792.31
9合计491608324.96100.00
第40页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票，本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
本基金本报告期未买入股票。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
本基金本报告期未卖出股票。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期未买入和卖出股票。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元占基金资产净值比序号债券品种公允价值
例(％)
1国家债券39833915.239.57
2央行票据--
3金融债券180579996.2943.36
其中：政策性金融债58385837.3914.02
4企业债券81163098.6219.49
5企业短期融资券18179286.904.37
6中期票据87542916.5521.02
7可转债（可交换债）65669987.0515.77
8同业存单--
9其他--
10合计472969200.64113.57
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元占基金资产净
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值
值比例(％)
第41页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
25浙商银
121258000120000020122794.524.83
行债 01A
223020223国开0215000015269009.593.67
25超长特
3250000113000013223919.673.18
别国债01
423021023国开1010000010805904.112.59
24特别国
5240000510000010728535.912.58
债05
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
7.12投资组合报告附注
7.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体开滦集团在报告编制日前一年内受到监管机构的行政处罚。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。其他前十名证券的发行主体无受到公开谴责、处罚的情况。
报告期内，本基金投资的前十名证券发行主体没有被监管部门立案调查。
7.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
第42页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告序号名称金额
1存出保证金8243.60
2应收清算款10358906.91
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款996950.28
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计11364100.79
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元占基金资产净序号债券代码债券名称公允价值
值比例(%)
1110059浦发转债6339747.631.52
2113042上银转债3192359.590.77
3127049希望转23057854.300.73
4110073国投转债2206553.290.53
5113045环旭转债2122910.630.51
6123169正海转债1177193.840.28
7123133佩蒂转债1124891.510.27
8110094众和转债1121895.860.27
9118031天23转债1050024.660.25
10118041星球转债1046429.590.25
11113677华懋转债1037454.660.25
12113692保隆转债1022026.080.25
13113688国检转债997381.260.24
14127070大中转债954615.890.23
15127095广泰转债938031.070.23
16127027能化转债921127.010.22
17113664大元转债918791.230.22
18123182广联转债903919.590.22
19113062常银转债900083.780.22
20123216科顺转债897941.920.22
21118035国力转债896151.510.22
22127086恒邦转债887354.900.21
23113632鹤21转债874461.100.21
24118049汇成转债866046.210.21
25123247万凯转债864918.270.21
26113674华设转债842448.490.20
27123188水羊转债824348.710.20
28113065齐鲁转债777234.250.19
第43页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
29123176精测转2768654.740.18
30113068金铜转债768157.970.18
31113666爱玛转债743523.290.18
32123204金丹转债697796.880.17
33118051皓元转债689671.230.17
34123217富仕转债649933.420.16
35113043财通转债619249.320.15
36118050航宇转债616750.580.15
37123114三角转债616513.700.15
38127018本钢转债599309.590.14
39111021奥锐转债595617.810.14
40127075百川转2594094.520.14
41113648巨星转债594051.370.14
42127102浙建转债590474.110.14
43123237佳禾转债579504.220.14
44111018华康转债567616.040.14
45123231信测转债559985.750.13
46113584家悦转债546838.870.13
47127068顺博转债545589.730.13
48123120隆华转债532393.210.13
49127089晶澳转债525425.480.13
50127093章鼓转债522213.920.13
51123249英搏转债511813.150.12
52128132交建转债509200.660.12
53113058友发转债507143.010.12
54123107温氏转债492243.400.12
55113661福22转债484815.010.12
56123233凯盛转债479270.470.12
57113667春23转债473663.150.11
58110097天润转债448374.360.11
59127079华亚转债445355.340.11
60123239锋工转债438548.710.11
61111007永和转债399379.320.10
62123178花园转债390143.040.09
63111020合顺转债389972.380.09
64113066平煤转债383902.850.09
65113685升24转债373814.710.09
66127052西子转债372274.110.09
67118030睿创转债363442.190.09
68128097奥佳转债335226.990.08
69118043福立转债300043.560.07
70113678中贝转债267547.120.06
71113641华友转债251815.070.06
72118038金宏转债245964.930.06
第44页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
73123158宙邦转债243798.630.06
74128125华阳转债237945.750.06
75113663新化转债136121.230.03
76113691和邦转债108251.750.03
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户户均持有的机构投资者个人投资者份额级别
数(户)基金份额占总份占总份持有份额持有份额额比例额比例
47.202652.7974
中银增利债券 A 8035 38404.04 145656074.24 162920398.41
%%
21107733.99.99800.0020
中银增利债券 D 2 42214623.44 843.32
38%%
53.556246.4438
合计803743647.12187870697.68162921241.73
%%
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例
中银增利债券 A 48359.02 0.0157%基金管理人所有从业人
中银增利债券 D 843.32 0.0020%员持有本基金
合计49202.340.0140%
注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基 中银增利债券 A 0~10
第45页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
金投资和研究部门负责人 中银增利债券 D 0
持有本开放式基金合计0~10
中银增利债券 A 0
本基金基金经理持有本开 中银增利债券 D 0放式基金合计0
9开放式基金份额变动
单位：份
项目 中银增利债券 A 中银增利债券 D基金合同生效日（2008年11月13
2249591510.93-
日）基金份额总额
本报告期期初基金份额总额187095234.84-
本报告期基金总申购份额460929433.8042215466.76
减：本报告期基金总赎回份额339448195.99-
本报告期基金拆分变动份额--
本报告期期末基金份额总额308576472.6542215466.76
10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，经董事会决议通过，自2025年2月17日起，执行总裁张家文先生不再代为履行督察长职责，由副执行总裁陈卫星先生担任督察长，详情请参见基金管理人2025年2月17日刊登的《中银基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告》；自2025年2月17日起，宁瑞洁女士担任公司副执行总裁，详情请参见基金管理人2025年2月18日刊登的《中银基金管理有限公司基金行业高级管理人员变更公告》；自2025年6月16日起，章砚女士不再担任公司董事长及法定代表人，由执行总裁张家文先生代为履职董事长、法定代表人职责，详情请参见基金管理人2025年
6月17日刊登的《中银基金管理有限公司关于董事长变更及总经理代为履行董事长职务的公告》。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略未发生改变。
第46页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内没有改聘会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股占当期佣券商名称单元备注成交金额票成交总佣金金总量的数量额的比例比例
长江证券1-----
中金公司1-----
招商证券1-----
注：1、研究部根据相关标准，遴选符合条件的证券公司，详细说明评价依据及入库理由后提出建议，报公司投资决策委员会审议同意，形成公司合作券商库；选择合作券商的标准如下：（1）能全面贯彻落实中央金融工作会议精神和国务院发布的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（国发<2024>10号），坚守资本市场工作的政治性和人民性，在服务国家重大战略和推动经济社会高质量发展中实现资本市场稳定健康发展；（2）严格遵守国家法律法规和监管规定，建立完善的内控管理体系和有效的风险隔离制度，合法合规经营；（3）公司财务状况良好；（4）上市证券公司优先；（5）最近一年未受到暂停开展证券投资咨询业务的监管处罚；（6）应有专门
的对买方机构提供研究服务的研究部门，研究领域全面，研究实力行业排名前列，研究工作流程规范，研究服务意识强，有专门的交易单元；（7）证券交易服务能力强，能够提供安全、便捷、优质的证券交易服务。
2、合作券商库形成后，应保持动态维护：（1）定期调整。每年应至少重检一次，研究部负责
全面重新评估本年度合作券商库，根据以上标准进行评估，并报公司投资决策委员会审议同意。（2）不定期调整。年内如库中证券公司发生不宜合作的重大事件（如重大合规风险事件或重大经营变化、重大人员调整），研究部应及时报公司投资决策委员会审议同意后将该券商剔除出库；年内确有必要在库中调整合作券商的，研究部亦需详细说明理由，报公司投资决策委员会审议同意后方可入库。
第47页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
3、证券交易单元的租用及变更：所有新租用的交易单元必须从合作券商库中选择；当需要租用
新交易单元时，交易部负责发起申请，经相关部门及领导审批同意方可执行，需详细说明新增交易单元的理由，申请通过后，由交易部牵头与证券公司签署《交易单元租用协议》，首次签约的证券公司还须同时签订《研究服务协议》。研究部等投研相关部门可根据证券公司对公司投资研究的服务情况和合作意向，发起交易单元增加、更换或终止的申请；交易部可根据每季度证券公司交易单元实际交易量，发起交易单元的增加、更换或终止的申请；经相关部门及领导审批同意后，由交易部牵头办理交易单元增加、更换或终止的相关手续，并及时通知基金运营部。
4、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：无。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易回购交易权证交易占当期债占当期回占当期权券商名称成交金额券成交总成交金额购成交总成交金额证成交总额的比例额的比例额的比例
长江证券------
213280787.1765500
中金公司63.51%60.09%--
52000.00
122566104.1172400
招商证券36.49%39.91%--
30000.00
10.8其他重大事件
法定披露日序号公告事项法定披露方式期中银稳健增利债券型证券投资基金2024年第
1中国证监会规定媒介2025-01-21
4季度报告
中银基金管理有限公司基金行业高级管理人
2中国证监会规定媒介2025-02-17
员变更公告中银基金管理有限公司基金行业高级管理人
3中国证监会规定媒介2025-02-18
员变更公告
4中银基金管理有限公司澄清公告中国证监会规定媒介2025-02-25
5中银基金管理有限公司澄清公告中国证监会规定媒介2025-03-21
中银稳健增利债券型证券投资基金2024年年
6中国证监会规定媒介2025-03-31
度报告中银基金管理有限公司关于旗下部分基金的
7销售机构由北京中植基金销售有限公司变更中国证监会规定媒介2025-03-31
为华源证券股份有限公司的公告中银基金管理公司旗下公募基金通过证券公
8中国证监会规定媒介2025-03-31
司证券交易及佣金支付情况（2024年度）
第48页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告中银基金管理有限公司关于旗下部分基金估
9中国证监会规定媒介2025-04-08
值变更的提示性公告中银基金管理有限公司关于旗下部分基金开
10中国证监会规定媒介2025-04-17
通转换业务的公告中银基金管理有限公司关于旗下部分基金开
11中国证监会规定媒介2025-04-18
通转换业务的公告中银稳健增利债券型证券投资基金2025年第
12中国证监会规定媒介2025-04-22
1季度报告
中银基金管理有限公司关于调整旗下公募基
13中国证监会规定媒介2025-06-10
金对账单服务形式的公告中银基金管理有限公司关于更新旗下公募基
14中国证监会规定媒介2025-06-12
金风险等级的公告中银基金管理有限公司关于董事长变更及总
15中国证监会规定媒介2025-06-17
经理代为履行董事长职务的公告关于中银稳健增利债券型证券投资基金降低
16 管理费率及托管费率、增加 D 类基金份额并 中国证监会规定媒介 2025-06-23
修改基金合同及托管协议的公告
17中银稳健增利债券型证券投资基金托管协议中国证监会规定媒介2025-06-23
18中银稳健增利债券型证券投资基金基金合同中国证监会规定媒介2025-06-23
关于中银稳健增利债券型证券投资基金暂停
19大额申购、转换转入及定期定额投资业务的公中国证监会规定媒介2025-06-24
告中银稳健增利债券型证券投资基金（中银增利
20中国证监会规定媒介2025-06-26债券 D）产品资料概要更新中银稳健增利债券型证券投资基金（中银增利
21中国证监会规定媒介2025-06-26债券 A）产品资料概要更新中银稳健增利债券型证券投资基金更新招募
22中国证监会规定媒介2025-06-26
说明书（2025年第1号）
11备查文件目录
11.1备查文件目录
1、中国证监会批准中银稳健增利债券型证券投资基金募集的文件；
2、《中银稳健增利债券型证券投资基金基金合同》；
3、《中银稳健增利债券型证券投资基金托管协议》；
4、《中银稳健增利债券型证券投资基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
第49页共50页中银稳健增利债券型证券投资基金2025年中期报告
11.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。
11.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
中银基金管理有限公司
二〇二五年八月二十九日
