大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
大成中证上海环交所碳中和交易型开放式
指数证券投资基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2025年8月29日大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至06月30日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................6
2.4信息披露方式.............................................7
2.5其他相关资料.............................................7
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................7
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................8
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................13
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................13
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................14
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................15
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................15
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................16
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................16
§5托管人报告..............................................16
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................16
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....16
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............16
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................16
6.1资产负债表.............................................16
6.2利润表...............................................18
6.3净资产变动表............................................19
6.4报表附注..............................................21
§7投资组合报告.............................................40
7.1期末基金资产组合情况........................................40
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................41
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................42
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................44
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................45
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............45
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7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........46
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........46
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............46
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................46
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................46
7.12投资组合报告附注.........................................46
§8基金份额持有人信息..........................................47
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................47
8.2期末上市基金前十名持有人......................................47
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................47
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................48
§9开放式基金份额变动..........................................48
§10重大事件揭示............................................48
10.1基金份额持有人大会决议......................................48
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................48
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................48
10.4基金投资策略的改变........................................48
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................48
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................49
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................49
10.8其他重大事件...........................................50
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................51
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................51
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................52
§12备查文件目录............................................52
12.1备查文件目录...........................................52
12.2存放地点.............................................52
12.3查阅方式.............................................52
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 大成中证上海环交所碳中和 ETF
场内简称 碳中和 100ETF基金主代码159642交易代码159642基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2022年7月13日基金管理人大成基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额108439923.00份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交深圳证券交易所易所上市日期2022年7月21日
2.2基金产品说明
投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。在正常市场情况下，本基金的日均跟踪偏离度的绝对值争取不超过0.2%，年跟踪误差争取不超过2%。
投资策略（一）完全复制策略
本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。当预期指数成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。
如果标的指数成份股发生明显负面事件面临退市风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照基金份额持有人利益优先原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。
在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值争取不超过0.2%，年跟踪误差争取不超过2%。如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。
（二）衍生金融产品投资策略
本基金可投资股指期货、股票期权和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。
本基金投资股指期货将力争利用股指期货的杠杆作用，以套期保值为目的，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效
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跟踪标的指数的目的。本基金将根据风险管理的原则，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。
本基金按照风险管理的原则，在严格控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的股票期权合约进行投资。本基金基于对证券市场的判断，结合期权定价模型，选择估值合理的股票期权合约。本基金投资股票期权，基金管理人将根据审慎原则，建立期权交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项，以防范股票期权投资的风险。
（三）债券投资策略
本基金将主要以降低跟踪误差和投资组合流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益性，构建本基金债券投资组合。
（四）资产支持证券投资策略
本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。
本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究，结合多种定价模型，严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。
（五）融资及转融通证券出借策略
为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与融资和转融通证券出借业务。参与融资业务时，本基金将力争利用融资的杠杆作用，降低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
参与转融通证券出借业务时，本基金将在分析市场情况、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、期限和比例。
（六）存托凭证投资策略
本基金将根据投资目标，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
业绩比较基准中证上海环交所碳中和指数收益率
风险收益特征本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
本基金为被动式投资的股票型指数基金，主要采用完全复制策略，跟踪中证上海环交所碳中和指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称大成基金管理有限公司招商银行股份有限公司姓名段皓静张姗信息披露
联系电话0755-83183388400-61-95555负责人
电子邮箱 office@dcfund.com.cn zhangshan_1027@cmbchina.com
客户服务电话4008885558400-61-95555
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传真0755-831995880755-83195201注册地址广东省深圳市南山区海德三道深圳市深南大道7088号招商银
1236号大成基金总部大厦5层、行大厦
27-33层
办公地址广东省深圳市南山区海德三道深圳市深南大道7088号招商银
1236号大成基金总部大厦5层、行大厦
27-33层
邮政编码518054518040法定代表人吴庆斌缪建民
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《证券时报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网
www.dcfund.com.cn址基金中期报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益-6084291.65
本期利润238966.65
加权平均基金份额本期利润0.0020
本期加权平均净值利润率0.26%
本期基金份额净值增长率0.39%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润-30087366.55
期末可供分配基金份额利润-0.2775
期末基金资产净值83000321.34
期末基金份额净值0.7654
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率-23.46%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
第7页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去一个月2.64%0.68%2.28%0.71%0.36%-0.03%
过去三个月-1.07%1.32%-1.79%1.34%0.72%-0.02%
过去六个月0.39%1.14%-0.22%1.16%0.61%-0.02%
过去一年8.64%1.51%7.43%1.54%1.21%-0.03%自基金合同生效起
-23.46%1.26%-27.13%1.29%3.67%-0.03%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司成立于1999年4月12日，注册资本人民币2亿元，是中国首批获准成立的“老十家”基金管理公司之一。公司总部位于深圳，同时设置了北方、华东和南方营销总
第8页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告部，在北京、上海等地开设有5家分公司。2009年，公司在香港设立大成国际资产管理有限公司；
2013年，设立大成创新资本管理有限公司。
公司业务资质齐全，全面覆盖公募基金、机构投资、海外投资、财富管理、养老金管理等业务还受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金和基本养老保险基金。旗下大成国际资产管理公司具备 QFII、RQFII 等资格，是首批首家完成备案的能够提供港股通投资顾问服务的香港机构。
历经二十余年的磨砺和沉淀，大成基金形成了以长期投资能力为核心的竞争优势，打造了一支具有良好职业素养和丰富经验的资产管理队伍。公司目前已形成权益投资、固收投资、指数与期货投资、跨境投资、混合资产投资、大类资产配置六大投资团队，全面覆盖各类投资领域，综合实力不断提升，各项业务迅猛发展，管理资产种类位居同业前列。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期美国纽约大学理学硕士。2016年5月加入大成基金管理有限公司，曾担任数量与指数投资部研究员、指数与期货投资部投资经理，现任指数与期货投资部基金经理助理。2024 年 4 月 15 日起任大成中证 A50交易型开放式指数证券投资基金、大成中证红利低波动100交易型开放式指数证券
投资基金、大成有色金属期货交易型开放
式指数证券投资基金、大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金联接基
金、大成中证上海环交所碳中和交易型开
本基金基放式指数证券投资基金、大成中证全指医李淏2024年4金经理助-9年疗保健设备与服务交易型开放式指数证券玮月15日
理投资基金、深证成长40交易型开放式指数
证券投资基金、大成深证成长40交易型开
放式指数证券投资基金联接基金、大成深
证成份交易型开放式指数证券投资基金、
大成沪深300指数证券投资基金、大成中
证电池主题指数型发起式证券投资基金、
大成中证 A100 交易型开放式指数证券投资基金（更名前为更名前为大成中证100交易型开放式指数证券投资基金）基金经理助理。2024年4月23日起任大成中证A50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理助理。2024年8月8日起任
第9页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告大成中证工程机械主题交易型开放式指数
证券投资基金、大成中证芯片产业指数型
发起式证券投资基金、大成中证红利指数证券投资基金基金经理助理。2024年11月 12 日起担任大成中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（更名前为大成中证 A500 指数型发起式证券投资基金）基金经理助理。2024年11月
22 日起担任大成中证 A500 交易型开放式
指数证券投资基金基金经理助理。2025年
4月2日起任大成深证100交易型开放式
指数证券投资基金基金经理助理。2025年
4月23日起任大成中证全指自由现金流交
易型开放式指数证券投资基金基金经理助理。2025年7月2日起任大成中证全指自由现金流交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理助理。2025年7月16日起担任大成创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金基金经理助理。具有基金从业资格。国籍：中国北京大学医学部理学硕士。2010年7月加入大成基金管理有限公司，曾任研究部研究员、社保及养老投资管理部投资经理、
权益专户投资部投资经理、总监助理，现任指数与期货投资部总监助理。2023年7月5日起兼任大成智惠量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2024年
12月9日起兼任大成沪深300指数证券投
资基金、大成中证电池主题指数型发起式
证券投资基金、大成中证芯片产业指数型发起式证券投资基金基金经理。2025年3郑少本基金基2025年3- 15 年 月 10 日起兼任大成中证 A100 交易型开放芳金经理月10日
式指数证券投资基金、大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2025年5月27日起兼任大成北证50成份指数型发起式证券投资基金基金经理。2025年7月25日起兼任大成中证全指医疗保健设备与服务交易型开放
式指数证券投资基金、大成中证红利低波
动100交易型开放式指数证券投资基金、大成中证工程机械主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国本基金基2022年72025年3北京大学工商管理硕士。2008年4月至刘淼17年金经理月13日月17日2011年5月就职于招商基金管理有限公
第10页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告司，任基金核算部基金会计。2011年5月加入大成基金管理有限公司，先后担任基金运营部基金会计、股票投资部投委会秘
书兼风控员、数量与指数投资部数量分析
师、指数与期货投资部基金经理、指数与期货投资部总监助理。2020年6月29日至 2023年 5月 30日任大成MSCI中国 A股质优价值100交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2020年6月29日至2023年 6 月 14 日任大成 MSCI 中国 A 股质优价值100交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2020年6月29日起任深证成长40交易型开放式指数证券投资
基金、大成深证成长40交易型开放式指数联接基金基金经理。2020年6月29日至
2022年11月30日任大成中证500深市交
易型开放式指数证券投资基金基金经理。
2021年4月30日至2025年7月29日任
大成中证全指医疗保健设备与服务交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2021年6月17日起任大成中证红利指数证券投资基金基金经理。2021年9月2日至2022年12月8日任中证500沪市交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2021年9月
2日至 2025 年 3 月 17 日任大成中证 A100交易型开放式指数证券投资基金（更名前为大成中证100交易型开放式指数证券投资基金）基金经理。2021年9月2日起任大成深证成份交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2022年6月28日至2025年2月18日任大成中证电池主题指数型发起式证券投资基金基金经理。2022年7月
13日至2025年3月17日任大成中证上海
环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2022年10月13日至2023年10月20日任大成动态量化配置策略混合型证券投资基金基金经理。2023年3月
20日起任大成有色金属期货交易型开放式
指数证券投资基金、大成有色金属期货交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2023年4月14日起任大成沪深
300指数证券投资基金基金经理。2024年
3 月 6 日起任大成中证 A50 交易型开放式
指数证券投资基金基金经理。2024年4月
8日至2025年7月29日任大成中证红利
第11页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告低波动100交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2024年4月23日起任大成中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2024年5月24日至
2025年2月18日任大成中证芯片产业指
数型发起式证券投资基金基金经理。2024年5月28日至2025年7月29日任大成中证工程机械主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2024年11月12日起任大成中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（更名前为大成中证 A500 指数型发起式证券投资基金）基金经理。2024年11月22日起任大成中证A500交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2025年4月2日起任大成深证100交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2025年4月23日起任大成中证全指自由现金流交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2025年7月2日起任大成中证全指自由现金流交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。2025年7月16日起担任大成创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
具备基金从业资格。国籍：中国东北财经大学经济学硕士。曾先后任职于大连商品交易所、中国金融期货交易所和
中国期货市场监控中心，曾负责中国证监会期货市场运行监测监控系统建设，获证券期货科技进步评比一等奖；主持编制发
布中国商品期货指数、农产品期货指数等系列指数。2015年5月加入大成基金管理有限公司，曾任指数与期货投资部总监，现任指数与期货投资部首席指数投资官。
本基金基
2019年10月24日起任大成有色金属期货金经理，2023年32025年3李绍25年交易型开放式指数证券投资基金基金经首席指数月20日月10日理。2019年10月30日起任大成有色金属投资官期货交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。2021年10月21日至2024年12月12日任大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金基金经理。2022年3月18日至2023年6月14日任大成上海金交易型开放式证券投资基金基金经理。
2023年3月20日起任大成中证红利指数
证券投资基金、大成中证全指医疗保健设备与服务交易型开放式指数证券投资基金
第12页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告基金经理。2023年3月20日至2025年3月10日任大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
2023年4月14日至2024年12月9日任
大成沪深300指数证券投资基金基金经理。2024 年 3 月 6 日起任大成中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
2024年4月8日起任大成中证红利低波动
100交易型开放式指数证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名产品类型产品数量（只）资产净值（元）任职时间
公募基金71739590441.922023年7月5日私募资产管
32946428451.522017年6月14日
郑少芳理计划
其他组合---
合计104686018893.44-
注：本报告期内，郑少芳已于2025年3月4日离任其管理的2个私募资产管理计划，于2025年
4月26日离任其管理的1个私募资产管理计划。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下所有投资组合间连续4个季度的日内、3日内、5日内及10日内股票及债券交易同向交易价差进行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3日、5日、10日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交
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易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易
时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下投资组合间存在证券同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情形。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2025 年上半年，A 股市场整体先抑后扬，4月初调整后，市场主要宽基指数反弹上涨为主，其中上证综指涨跌幅+2.76%，沪深300指数涨跌幅+0.03%，创业板指涨跌幅+0.53%，中证500指数涨跌幅+3.31%，中证1000指数涨跌幅+6.69%，科创综指涨跌幅+9.93%。
2025年年初市场处于国内政策空窗期、但面临美国政府换届冲击，市场阶段出现调整，春节
前后主要指数震荡为主；随着时间推移，年报业绩的预告风险逐步释放，科技方面春节期间催化频现，DeepSeek 等现象级效应，市场整体风险偏好上升，随着科技前沿领域的持续火热，相关产业链不断扩散，景气成长等方向阶段占优。进入2季度初期，美国“对等关税”对全球贸易造成重大冲击，市场风险偏好下降，A 股各指数均出现较大调整，随后市场阶段围绕中美关税对抗、黄金避险等主题展开，继而关税反复，五一假期后，国内实施“降准+降息”政策组合，以及一揽子金融政策支持稳市场稳预期，权益市场反弹为主，尤其是业绩表现较好的科技成长、银行、新消费等方向，表现更突出。随后受关税波动以及国际局势动荡影响，市场进入窄幅震荡阶段，更多以结构性主题机会为主，如国产创新药首付款刷新纪录等带动相关板块上涨，固态电池等相关产业链也轮动表现。6 月底，受海外地缘风险缓和、A股设置科创成长层以及金融支持消费政策影响，市场表现较强。
本基金跟踪标的为中证上海环交所碳中和指数。中证上海环交所碳中和指数从沪深市场中选取100只业务涉及清洁能源、储能等深度低碳领域，以及高碳排放行业中减排潜力较大的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场中对碳中和贡献较大的上市公司证券的整体表现。本基金采用完全复制法进行投资，即原则上按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。
运作层面上，本基金在报告期内基本保持满仓，并根据标的指数成份股调整以及权重的变化及时调整投资组合。各项操作和指标均符合基金合同的要求。
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4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.7654元；本报告期基金份额净值增长率为0.39%，业绩比较基准收益率为-0.22%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2025年下半年，推动物价合理回升，将有力促进经济增长的内生动能，“反内卷”阶段成为实现供需再平衡抓手，企业盈利有望得到修复；上半年 PPI 增速下行压力主要来自“对等关税”以来的大宗商品价格普跌，下半年中国出口的总量挑战在于，特朗普政府关税政策反复扰动，可能冲击全球需求预期，全球产能可能重复建设，对贸易产生冲击，中国扩大非美出口，拓展贸易合作新局，有助于出口相关产业链的海外发展；国内较为宽松的财政支持政策也有望为完成全年经济增速目标提供保障。
组合管理上，我们将严格按照基金合同的相关约定，紧密跟踪标的指数，按照标的指数成分股组成及其权重的变化调整投资组合，努力实现跟踪误差的最小化。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由公司分管领导、各投研部门、交易管理部、风险管理部、监察稽核部、基金运营部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。
各投研部门、风险管理部负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价
格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；交易管理部负责关注相关投资品种的流动性状况，协助反馈其市场交易信息；基金运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管人沟通估值调整事项；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责估值调整事项的信息披露工作。
本基金的日常估值程序由基金运营部基金估值核算人员执行，并与托管人的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，投资组合经理作为估值小组成员，对持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管人沟通后由基金运营部具体执行。
第15页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中央国债登记结算有限责任公司按约定提供银行间交易的债券品种的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。本报告期内本基金无收益分配事项。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明:
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本中期报告中利润分配情况真实、准确。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元资产附注号本期末上年度末
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2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.11658774.981523722.09
结算备付金5438.6215339.24
存出保证金2818.483068.79
交易性金融资产6.4.7.281457274.13100432096.63
其中：股票投资81457274.13100428038.76
基金投资--
债券投资-4057.87
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款-555923.19
应收股利--
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.875616.24-
资产总计83199922.45102530149.94本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款-593708.39
应付赎回款--
应付管理人报酬34057.4244095.83
应付托管费6811.498819.17
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.9158732.20150624.87
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负债合计199601.11797248.26
净资产：
实收基金6.4.7.10108439923.00133439923.00
未分配利润6.4.7.12-25439601.66-31707021.32
净资产合计83000321.34101732901.68
负债和净资产总计83199922.45102530149.94
注：报告截止日2025年06月30日，基金份额净值0.7654元，基金份额总额108439923.00份。
6.2利润表
会计主体：大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年年6月30日6月30日
一、营业总收入661584.664362773.88
1.利息收入2502.704678.64
其中：存款利息收入6.4.7.132502.704678.64
债券利息收入--资产支持证券利
--息收入买入返售金融资
--产收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”-5700071.15-10754536.36
填列）
其中：股票投资收益6.4.7.14-6656043.00-12291037.53
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.1510321.758005.46资产支持证券投
6.4.7.16--
资收益
贵金属投资收益6.4.7.17--
衍生工具收益6.4.7.18--
股利收益6.4.7.19945650.101528495.71
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
6.4.7.206323258.3015119463.71失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.7.2135894.81-6832.11号填列）
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减：二、营业总支出422618.01485760.08
1．管理人报酬6.4.10.2.1228521.11304097.41
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费6.4.10.2.245704.2560819.50
3．销售服务费6.4.10.2.3--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6．信用减值损失6.4.7.22--
7．税金及附加0.020.18
8．其他费用6.4.7.23148392.63120842.99三、利润总额（亏损总
238966.653877013.80额以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以
238966.653877013.80“-”号填列）
五、其他综合收益的税
--后净额
六、综合收益总额238966.653877013.80
6.3净资产变动表
会计主体：大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
133439923.00--31707021.32101732901.68
资产
二、本期期初净
133439923.00--31707021.32101732901.68
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”-25000000.00-6267419.66-18732580.34号填列）
（一）、综合收益
--238966.65238966.65总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数-25000000.00-6028453.01-18971546.99
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
----购款
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2.基金赎
-25000000.00-6028453.01-18971546.99回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净
108439923.00--25439601.6683000321.34
资产上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
199439923.00--62771641.27136668281.73
资产
二、本期期初净
199439923.00--62771641.27136668281.73
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”-47000000.00-17723805.07-29276194.93号填列）
（一）、综合收益
--3877013.803877013.80总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数-47000000.00-13846791.27-33153208.73
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
----购款
2.基金赎
-47000000.00-13846791.27-33153208.73回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净
152439923.00--45047836.20107392086.80
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
谭晓冈范瑛梁靖
第20页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2022]1354号《关于准予大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》注册，由大成基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型的交易型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币551421000.00元(含募集股票市值)，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2022)第0509号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于2022年7月13日正式生
效基金合同生效日的基金份额总额为551439923.00份基金份额，其中认购资金利息折合
18923.00份基金份额。本基金的基金管理人为大成基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2022]673号文审核同意，本基金551439923.00份基金份额于2022年7月21日在深交所挂牌交易。根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金以标的指数中证上海环交所碳中和指数、备选成份股为主要投资对象；为更好地实现基金的投资目标，本基金可能会少量投资于国内依法发行上市的非标的指数成份股(包括主板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会注册或核准上市的股票)、衍生工具(股指期货、股票期权)、
债券资产(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短
期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债
券(含可分离交易可转债的纯债部分)、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、货币市
场工具、债券回购、资产支持证券、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%，因法律法规的规定而受限制的情形除外。
本基金的业绩比较基准为：中证上海环交所碳中和指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人大成基金管理有限公司于2025年8月28日批准报出。
第21页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体
会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的财务状况以及自2025年1月1日起至2025年6月30日止期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明无。
6.4.5.2会计估计变更的说明无。
6.4.5.3差错更正的说明无。
6.4.6税项
（1）增值税及附加
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
第22页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按7%、3%和2%的比例缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
（2）企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3）个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，（如有）证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利
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所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，（如有）证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
（4）印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、税务总局公告2023年
第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
（5）境外投资
本基金运作过程中如有涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税
[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款1658774.98
等于：本金1658625.25
加：应计利息149.73
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
第24页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计1658774.98
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票97882279.82-81457274.13-16425005.69
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计97882279.82-81457274.13-16425005.69
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况无。
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况无。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
第25页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况无。
6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况无。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况无。
6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况无。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况无。
6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况无。
6.4.7.8其他资产
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应收利息-
其他应收款-
待摊费用75616.24
合计75616.24
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用2153.65
其中：交易所市场2153.65
银行间市场-
应付利息-
应退退补款83186.67
预提费用73391.88
第26页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
合计158732.20
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末133439923.00133439923.00
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）-25000000.00-25000000.00
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末108439923.00108439923.00
6.4.7.11其他综合收益无。
6.4.7.12未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-30065949.63-1641071.69-31707021.32
本期期初-30065949.63-1641071.69-31707021.32
本期利润-6084291.656323258.30238966.65本期基金份额交易产生
6062874.73-34421.726028453.01
的变动数
其中：基金申购款---
基金赎回款6062874.73-34421.726028453.01
本期已分配利润---
本期末-30087366.554647764.89-25439601.66
6.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入2454.56
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入42.27
其他5.87
合计2502.70
第27页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.14股票投资收益
6.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入-4176558.00
股票投资收益——赎回差价收入-2479485.00
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计-6656043.00
6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额19072725.79
减：卖出股票成本总额23235124.37
减：交易费用14159.42
买卖股票差价收入-4176558.00
6.4.7.14.3股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
赎回基金份额对价总额18971546.99
减：现金支付赎回款总额10307788.99
减：赎回股票成本总额11143243.00
减：交易费用-
赎回差价收入-2479485.00
6.4.7.14.4股票投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.14.5股票投资收益——证券出借差价收入无。
6.4.7.15债券投资收益
6.4.7.15.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入7.83债券投资收益——买卖债券（债转股及债10313.92
第28页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计10321.75
6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
79328.84
额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
69000.00
本总额
减：应计利息总额11.74
减：交易费用3.18
买卖债券差价收入10313.92
6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入无。
6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.16资产支持证券投资收益
6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成无。
6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。
6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入无。
6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.17贵金属投资收益
6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成无。
6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入无。
第29页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入无。
6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.18衍生工具收益
6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益无。
6.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益945650.10
其中：证券出借权益补偿收
-入
基金投资产生的股利收益-
合计945650.10
6.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产6323258.30
股票投资6324312.50
债券投资-1054.20
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计6323258.30
6.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
第30页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
基金赎回费收入-
替代损益35894.81
合计35894.81
注：替代损益（如有）是指投资者采用可以现金替代或退补现金替代方式申购（赎回）本基金时，补入（卖出）被替代成分证券的实际买入成本（实际卖出金额）与申购（赎回）确认日估值的差
额或强制退款的被替代成分证券在强制退款计算日与申购（赎回）确认日估值的差额。
6.4.7.22信用减值损失无。
6.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用13884.51
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
银行划款手续费616.99
其他74383.76
合计148392.63
6.4.7.24分部报告无。
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项无。
6.4.8.2资产负债表日后事项无。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或者其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
大成基金管理有限公司(“大成基金”)基金管理人
招商银行股份有限公司(“招商银行”)基金托管人
光大证券股份有限公司(“光大证券”)基金管理人的股东、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
第31页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30
2024年1月1日至2024年6月30日
日关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交总额的比成交金额成交总额的比例例（%）（%）
光大证券18295962.1264.9833024765.7150.10
6.4.10.1.2债券交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30
2024年1月1日至2024年6月30日
日关联方名称占当期债券占当期债券成交金额成交总额的比成交金额成交总额的比例例（%）（%）
光大证券75214.4994.81141511.15100.00
6.4.10.1.3债券回购交易无。
6.4.10.1.4权证交易无。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）
光大证券1829.7264.981247.4157.92上年度可比期间
2024年1月1日至2024年6月30日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）
光大证券3304.0150.122168.2841.62
注：1、上述佣金按协议约定的佣金率计算，佣金费率参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定；
2、根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起，基金管理人管
第32页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的管理费228521.11304097.41
其中：应支付销售机构的客户维护
73187.177384.07
费
应支付基金管理人的净管理费155333.94296713.34
注：支付基金管理人大成基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.50%/当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的托管费45704.2560819.50
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.10%/当年天数。
6.4.10.2.3销售服务费无。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易无。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况无。
第33页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况无。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况无。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30
关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
招商银行1658774.982454.561957985.293624.55
注：本基金由基金托管人保管的银行存款，按银行约定利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
6.4.11利润分配情况无。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
第34页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为交易型开放式指数基金，采用完全复制法跟踪中证上海环交所碳中和指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票相似的风险收益特征。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以由高层监控(合规与风险管理委员会、公司投资风险控制委员会)、专业监控(监察稽核部、风险管理部)、部门互控、岗位自控构
成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险管理委员会，对公司整体运营风险进行监督，监督风险控制措施的执行；在管理层层面设立投资风险控制委员会，通过定期会议讨论涉及投资风险的重大议题，形成正式决议提交投委会；在业务操作层面，监察稽核部履行合规控制职责，通过定期、不定期检查内控制度的执行情况、对重大风险点以专项稽核的方式确保公司内控制度、流程得到贯彻执行。风险管理部履行风险量化评估分析职责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人招商银行股份有限公司，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
第35页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。
本期末，本基金无债券投资(上年度末：本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产净值的比例为0.00%)。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于本期末，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例未超过15%。
本基金主要投资于交易所及银行间市场内交易的证券，除在附注“期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制外(如有)，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注“期末债券正回购交易中作为抵押的债券”中列示的卖出回购金融资产款余额(如有)将在1个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。
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6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金和债券投资等。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
货币资金1658774.98---1658774.98
结算备付金5438.62---5438.62
存出保证金2818.48---2818.48
交易性金融资产---81457274.1381457274.13
其他资产---75616.2475616.24
资产总计1667032.08--81532890.3783199922.45负债
应付管理人报酬---34057.4234057.42
应付托管费---6811.496811.49
其他负债---158732.20158732.20
负债总计---199601.11199601.11
利率敏感度缺口1667032.08--81333289.2683000321.34上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金1523722.09---1523722.09
结算备付金15339.24---15339.24
存出保证金3068.79---3068.79
交易性金融资产--4057.87100428038.76100432096.63
应收清算款---555923.19555923.19
资产总计1542130.12-4057.87100983961.95102530149.94
第37页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告负债
应付管理人报酬---44095.8344095.83
应付托管费---8819.178819.17
应付清算款---593708.39593708.39
其他负债---150624.87150624.87
负债总计---797248.26797248.26
利率敏感度缺口1542130.12-4057.87100186713.69101732901.68
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于本期末，本基金未持有交易性债券投资和交易性资产支持证券投资（上年度末：0.00%），因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响（上年度末：同）。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金采用完全复制法跟踪中证上海环交所碳中和指数，即按照成份股在标的指数中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，通过指数化分散投资降低其他价格风险。本基金投资组合中，中证上海环交所碳中和指数成份股和备选成份股股票投资比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产80%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）
第38页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告交易性金融资
81457274.1398.14100428038.7698.72
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计81457274.1398.14100428038.7698.72
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析业绩比较基准上升
4083158.094996690.71
5%
业绩比较基准下降
-4083158.09-4996690.71
5%
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次81457274.13100425899.07
第39页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
第二层次--
第三层次-6197.56
合计81457274.13100432096.63
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列入第一层次；对于定期开放的基金投资，本基金不会于封闭期将相关基金列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的
影响程度，确定相关投资的公允价值应属第二层次还是第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于本期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融工具(上年度末：同)。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括货币资金、应收款项和其他金融负债等，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资81457274.1397.91
其中：股票81457274.1397.91
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计1664213.602.00
第40页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
8其他各项资产78434.720.09
9合计83199922.45100.00
注：上述股票投资金额包括可退替代款估值增值（如有）。
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 9613242.00 11.58
C 制造业 53491367.93 64.45
电力、热力、燃气
D 及水生产和供应 15297252.20 18.43业
E 建筑业 1736385.00 2.09
F 批发和零售业 - -
交通运输、仓储和
G - -邮政业
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和
I - -信息技术服务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -租赁和商务服务
L - -业科学研究和技术
M - -服务业
水利、环境和公共
N 1319027.00 1.59设施管理业
居民服务、修理和
O - -其他服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
文化、体育和娱乐
R - -业
S 综合 - -
合计81457274.1398.14
7.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合无。
7.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
第41页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
7.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1300750宁德时代325208202194.409.88
2601899紫金矿业4163008117850.009.78
3600900长江电力2421007296894.008.79
4002594比亚迪179005941189.007.16
5600309万华化学477002588202.003.12
6300124汇川技术373002408461.002.90
7300274阳光电源287001944999.002.34
8601012隆基绿能1201001803902.002.17
9 000100 TCL 科技 371700 1609461.00 1.94
10601985中国核电1629001518228.001.83
11603993洛阳钼业1776001495392.001.80
12600019宝钢股份2215001459685.001.76
13600585海螺水泥607001303229.001.57
14000625长安汽车983001254308.001.51
15600905三峡能源2832001206432.001.45
16600089特变电工1000601193715.801.44
17002050三花智控444001171272.001.41
18300014亿纬锂能244001117764.001.35
19603799华友钴业26900995838.001.20
20600160巨化股份34200980856.001.18
21601186中国铁建116300931563.001.12
22600438通威股份53500896125.001.08
23600011华能国际111300794682.000.96
24002460赣锋锂业22400756448.000.91
25002648卫星化学42600738258.000.89
26600096云天化32300709631.000.85
27600886国投电力47600701624.000.85
28002074国轩高科21500697890.000.84
29000786北新建材25700680536.000.82
30002466天齐锂业20500656820.000.79
31002340格林美101500644525.000.78
32002493荣盛石化76800635904.000.77
33600674川投能源38600619144.000.75
34600362江西铜业26300616209.000.74
35003816中国广核155700566748.000.68
36300450先导智能21800541730.000.65
37600885宏发股份23180517145.800.62
38600549厦门钨业24100504172.000.61
39601877正泰电器21300482871.000.58
第42页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
40002709天赐材料26600481992.000.58
41600027华电国际86100470967.000.57
42002738中矿资源14400463104.000.56
43002850科达利3900441363.000.53
44600143金发科技41800430958.000.52
45600642申能股份49500425700.000.51
46688223晶科能源79300411567.000.50
47603659璞泰来21155397290.900.48
48002459晶澳科技39344392653.120.47
49605117德业股份7220380205.200.46
50688599天合光能26003377823.590.46
51605589圣泉集团13500374625.000.45
52300037新宙邦10400366080.000.44
53300316晶盛机电13000352950.000.43
54300001特锐德14700352359.000.42
55600025华能水电35700340935.000.41
56600820隧道股份55700339770.000.41
57002812恩捷股份11600339764.000.41
58600170上海建工134800322172.000.39
59002203海亮股份30300312696.000.38
60300919中伟股份9260304468.800.37
61000708中信特钢25600301056.000.36
62600563法拉电子2700294543.000.35
63301358湖南裕能9000280710.000.34
64300285国瓷材料15900275865.000.33
65603737三棵树7440274164.000.33
66600483福能股份28130271173.200.33
67688303大全能源12700270764.000.33
68603806福斯特20692268168.320.32
69688472阿特斯29200267180.000.32
70600282南钢股份62400262080.000.32
71603568伟明环保13600259488.000.31
72600388龙净环保20100241200.000.29
73600323瀚蓝环境9700236195.000.28
74000027深圳能源36200230956.000.28
75000709河钢股份104500225720.000.27
76000581威孚高科11500217810.000.26
77000155川能动力22000216040.000.26
78000598兴蓉环境29600213416.000.26
79600378昊华科技7700208439.000.25
80600801华新水泥17000201280.000.24
81002430杭氧股份9800190316.000.23
82000877天山股份36000167040.000.20
第43页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
83000035中国天楹34700148863.000.18
84600502安徽建工30400142880.000.17
85600236桂冠电力21900137313.000.17
86603588高能环境24200136488.000.16
87002233塔牌集团18100133940.000.16
88000959首钢股份39300133620.000.16
89000685中山公用14700129066.000.16
90601200上海环境13360106078.400.13
91600292远达环保770092862.000.11
92601827三峰环境1000084000.000.10
93600475华光环能760079192.000.10
94301175中科环保1470075999.000.09
95002034旺能环境440073876.000.09
96000885城发环境390051948.000.06
97001289龙源电力310050158.000.06
98301109军信股份322047913.600.06
99600819耀皮玻璃760044232.000.05
100003039顺控发展250033900.000.04
7.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细无。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1000625长安汽车1289014.001.27
2600160巨化股份957861.000.94
3600011华能国际819387.000.81
4002648卫星化学720091.000.71
5600642申能股份439704.000.43
6002850科达利429474.000.42
7002594比亚迪387381.000.38
8300001特锐德333746.000.33
9300750宁德时代323877.000.32
10002203海亮股份308524.000.30
11000708中信特钢299917.000.29
12600563法拉电子280291.000.28
13688472阿特斯250551.930.25
14000027深圳能源234120.000.23
15601899紫金矿业178924.000.18
16600502安徽建工147058.000.14
17600549厦门钨业126412.000.12
第44页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
18600900长江电力101225.000.10
19600292远达环保96911.000.10
20300274阳光电源76463.000.08
注：本期累计买入金额指买入成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
1600111北方稀土1928755.001.90
2601899紫金矿业1607899.001.58
3600900长江电力1584521.001.56
4600989宝丰能源1116740.001.10
5601800中国交建968849.000.95
6600309万华化学659383.000.65
7600023浙能电力659206.000.65
8601985中国核电629944.000.62
9002271东方雨虹511710.000.50
10 002129 TCL 中环 471836.00 0.46
11601012隆基绿能436181.000.43
12000878云南铜业428253.000.42
13601238广汽集团413728.000.41
14002683广东宏大388624.000.38
15601991大唐发电370025.000.36
16600585海螺水泥358151.000.35
17600019宝钢股份354364.000.35
18600886国投电力349376.000.34
19000009中国宝安331126.000.33
20300124汇川技术313192.000.31
注：本期累计卖出金额指卖出成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额9083290.24
卖出股票收入（成交）总额19072725.79
注：本项中“买入股票的成本(成交)总额”及“卖出股票的收入(成交)总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合无。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。
第45页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细无。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细无。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
7.10本基金投资股指期货的投资政策无。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策无。
7.11.2本期国债期货投资评价无。
7.12投资组合报告附注
7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金2818.48
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用75616.24
8其他-
9合计78434.72
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
第46页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.12.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
7.12.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明无。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者
（户）基金份额占总份额比占总份额比例持有份额持有份额例（%）（%）
277639063.375300140.004.89103139783.0095.11
注：持有人户数为有效户数，即存量份额大于零的账户数。
8.2期末上市基金前十名持有人
序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）
1祁锡明5800000.005.35
东莞市愉景实业集团
22000097.001.84
有限公司
3黄建新1999136.001.84
中信建投证券股份有
41777376.001.64
限公司
5廉月侠1600031.001.48
6姚弋玉1270023.001.17
广发证券股份有限公
71246128.001.15
司
8殷亦红1055019.000.97
9葛广菊1000077.000.92
10李靖1000077.000.92
11张萍1000077.000.92
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司提供，持有人为场内持有人。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况无。
第47页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
0
门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2022年7月13日）
551439923.00
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额133439923.00
本报告期基金总申购份额-
减：本报告期基金总赎回份额25000000.00
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额108439923.00
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议无。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
一、基金管理人的重大人事变动无。
二、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金托管人无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本基金投资策略在本报告期内没有重大改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提
供审计服务，自2024年12月11日起，改聘安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务至今。
第48页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
18295962.1
光大证券264.981829.7264.98-
2
招商证券19860053.9135.02985.9335.02-新增
长江证券2----
2个
新增
国泰海通2----
2个
国信证券1-----
中信证券1-----
注：本基金采用托管人结算模式，本基金管理人负责选择证券经纪商，租用其交易单元作为本基金的交易单元。证券经纪商的选择标准和流程如下:
（一）筛选标准大成基金管理有限公司（以下简称“公司”）严格按照《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》要求制定了证券公司筛选标准，建立了证券公司尽职调查、证券公司负面筛查、备选池筛选机制，选择财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强的证券公司参与证券交易。
（二）筛选流程
1、经公司尽调符合条件的证券公司进入备选池，由股票投委会以公平、公正、公开为原则，
结合定性及定量办法科学评估证券公司研究服务能力，形成证券公司白名单，并定期及不定期进行动态调整。
2、公司按照白名单与证券公司进行协议签署。
第49页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额
额的比例(%)
的比例(%)的比例(%)光大证
75214.4994.81----
券招商证
4114.355.19----
券
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期大成基金管理有限公司关于再次提请中国证监会基金电子披
1投资者及时更新已过期身份证件及其露网站、规定报刊及本2025年6月30日
他身份基本信息的公告公司网站
大成基金管理有限公司旗下部分 ETF 中国证监会基金电子披
2基金新增东莞证券股份有限公司为申露网站、规定报刊及本2025年6月9日
购赎回代办证券公司的公告公司网站中国证监会基金电子披大成基金管理有限公司提醒投资者谨
3露网站、规定报刊及本2025年6月6日
防金融诈骗的公告公司网站大成中证上海环交所碳中和交易型开中国证监会基金电子披
4放式指数证券投资基金基金产品资料露网站、规定报刊及本2025年5月30日
概要更新公司网站
大成基金管理有限公司旗下部分 ETF
基金新增山西证券股份有限公司、湘中国证监会基金电子披
5财证券股份有限公司、爱建证券有限露网站、规定报刊及本2025年5月9日
责任公司为申购赎回代办证券公司的公司网站公告
大成基金管理有限公司旗下部分 ETF 中国证监会基金电子披
6基金新增东吴证券股份有限公司为申露网站、规定报刊及本2025年5月9日
购赎回代办证券公司的公告公司网站中国证监会基金电子披大成基金管理有限公司提醒投资者谨
7露网站、规定报刊及本2025年4月26日
防金融诈骗的公告公司网站大成中证上海环交所碳中和交易型开中国证监会基金电子披
8放式指数证券投资基金2025年第1季露网站、规定报刊及本2025年4月22日
度报告公司网站关于大成基金旗下部分交易型开放式中国证监会基金电子披指数证券投资基金增加华西证券股份
9露网站、规定报刊及本2025年4月3日
有限公司为申购赎回代办证券公司的公司网站公告
第50页共52页大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告大成基金管理有限公司旗下公募基金中国证监会基金电子披
10通过证券公司证券交易及佣金支付情露网站、规定报刊及本2025年3月31日
况（2024年度）公司网站大成中证上海环交所碳中和交易型开中国证监会基金电子披
11放式指数证券投资基金2024年年度露网站、规定报刊及本2025年3月31日
报告公司网站
大成基金管理有限公司旗下部分 ETF中国证监会基金电子披
基金新增东北证券股份有限公司、恒
12露网站、规定报刊及本2025年3月26日
泰证券股份有限公司为申购赎回代办公司网站证券公司的公告大成中证上海环交所碳中和交易型开中国证监会基金电子披
13放式指数证券投资基金基金产品资料露网站、规定报刊及本2025年3月20日
概要更新公司网站大成中证上海环交所碳中和交易型开中国证监会基金电子披
14放式指数证券投资基金更新招募说明露网站、规定报刊及本2025年3月20日
书公司网站
大成基金管理有限公司旗下部分 ETF 中国证监会基金电子披
15基金新增海通证券股份有限公司为申露网站、规定报刊及本2025年3月19日
购赎回代办证券公司的公告公司网站大成中证上海环交所碳中和交易型开中国证监会基金电子披
16放式指数证券投资基金变更基金经理露网站、规定报刊及本2025年3月18日
公告公司网站大成中证上海环交所碳中和交易型开中国证监会基金电子披
17放式指数证券投资基金更新招募说明露网站、规定报刊及本2025年3月13日
书公司网站大成中证上海环交所碳中和交易型开中国证监会基金电子披
18放式指数证券投资基金基金产品资料露网站、规定报刊及本2025年3月13日
概要更新公司网站大成中证上海环交所碳中和交易型开中国证监会基金电子披
19放式指数证券投资基金变更基金经理露网站、规定报刊及本2025年3月12日
公告公司网站大成中证上海环交所碳中和交易型开中国证监会基金电子披
20放式指数证券投资基金增聘基金经理露网站、规定报刊及本2025年3月11日
公告公司网站大成中证上海环交所碳中和交易型开中国证监会基金电子披
21放式指数证券投资基金2024年第4季露网站、规定报刊及本2025年1月22日
度报告公司网站
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。
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11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金的文件；
2、《大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
3、《大成中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
12.2存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
12.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。
大成基金管理有限公司
2025年8月29日
