银华中证A50交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
2025-08-29
银华中证 A50交易型开放式指数证券投资
基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2025年 8月 29日A50ETF基金 2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至06月30日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................12
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................12
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................13
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................14
§5托管人报告..............................................14
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................14
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....14
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............14
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................14
6.1资产负债表.............................................14
6.2利润表...............................................15
6.3净资产变动表............................................17
6.4报表附注..............................................19
§7投资组合报告.............................................40
7.1期末基金资产组合情况........................................40
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................40
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................42
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................44
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................45
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............45
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7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........45
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........46
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............46
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................46
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................46
7.12投资组合报告附注.........................................46
§8基金份额持有人信息..........................................47
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................47
8.2期末上市基金前十名持有人......................................47
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................48
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................48
§9开放式基金份额变动..........................................48
§10重大事件揭示............................................49
10.1基金份额持有人大会决议......................................49
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................49
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................49
10.4基金投资策略的改变........................................49
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................49
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................49
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................49
10.8其他重大事件...........................................50
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................51
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................51
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................52
§12备查文件目录............................................52
12.1备查文件目录...........................................52
12.2存放地点.............................................52
12.3查阅方式.............................................53
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 银华中证 A50交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 A50ETF基金
场内简称 A50ETF基金基金主代码159592基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2024年3月6日基金管理人银华基金管理股份有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额2162310460.00份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交深圳证券交易所易所上市日期2024年3月18日
2.2基金产品说明
投资目标本基金采用被动指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。在正常市场情况下，本基金力争实现日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。
投资策略本基金主要采取完全复制法跟踪标的指数，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
本基金标的指数为中证 A50指数及其未来可能发生的变更。
本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股。在建仓完成后，本基金投资于标的指数成份股及备选成份股的资产不低于基金资产净
值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等，因法律法规的规定而受限制的情形除外。
业绩比较基准 中证 A50指数收益率
风险收益特征本基金属于股票型基金，预期风险与预期收益水平高于债券型基金、货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称银华基金管理股份有限公司交通银行股份有限公司姓名杨文辉方圆信息披露
联系电话(010)5816300095559负责人
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn fangy_20@bankcomm.com
客户服务电话4006783333(010)8518655895559
传真(010)58163027021-62701216
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注册地址广东省深圳市深南大道6008号特中国（上海）自由贸易试验区银区报业大厦19层城中路188号
办公地址北京市东城区东长安街1号东方中国（上海）长宁区仙霞路18
广场 C2办公楼 15 层 号邮政编码100738200336法定代表人王珠林任德奇
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《中国证券报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网
http://www.yhfund.com.cn址基金中期报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益125788045.64
本期利润15328847.17
加权平均基金份额本期利润0.0066
本期加权平均净值利润率0.59%
本期基金份额净值增长率0.56%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润292355355.59
期末可供分配基金份额利润0.1352
期末基金资产净值2454665815.59
期末基金份额净值1.1352
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率13.52%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
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3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去一个月1.47%0.61%0.61%0.63%0.86%-0.02%
过去三个月0.14%1.05%-0.98%1.06%1.12%-0.01%
过去六个月0.56%1.01%-0.60%1.02%1.16%-0.01%
过去一年16.75%1.38%13.92%1.40%2.83%-0.02%自基金合同
13.52%1.25%10.44%1.27%3.08%-0.02%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股。在建仓完成后，本基金投资于标的指数成份股及备选成份股的资产不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等，因法律法规的规定而受限制的情形除外。
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§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理股份有限公司成立于2001年5月，注册资本2.222亿人民币，是一家全牌照、综合型资产管理公司。公司注册地为深圳，有北京和上海两家分公司，银华资本、银华国际、银华永泰三家子公司。公司拥有企业年金基金投资管理人、合格境内机构投资者（QDII）、特定客户资产管理人、社保基金境内委托投资管理人、保险资金投资管理人、基本养老保险基金证券投资
管理机构、基金投资顾问业务试点等多项业务资格。截至2025年上半年，银华基金管理公募基金
227只，建立了覆盖权益、固收、量化、QDII、FOF、REITs等类型的全系列产品线。
银华基金秉承“坚持做长期正确的事”的企业价值观，在业内树立了良好的品牌形象，赢得了投资者和业界的广泛认可，十次获得“金牛基金管理公司”奖。公司坚持践行企业社会责任，成立深圳市银华公益基金会，致力于改善贫困人口生活水平，推动社会教育环境的改善，促进教育公平和可持续发展；并自2020年起连续五年实现运营层面碳中和。
银华基金始终坚持以客户为中心，持有人利益至上，做价值投资理念的坚定追随者，不盲目追求短期收益，注重控制投资风险，以细水长流的方式积蓄力量，追求长期持续的稳健回报。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限证券从姓名职务说明业年限任职日期离任日期硕士学位。曾就职于泰康资产管理有限责任公司、工银瑞信基金管理有限公司、工
银瑞信投资管理有限公司，2018年8月加入银华基金，历任量化投资部基金经理助理，现任量化投资部基金经理。自2019年6月28日至2021年2月25日担任银华深证100交易型开放式指数证券投资基
金基金经理，自2019年11月1日至2021王帅先本基金的2024年3-12.5年年5月19日兼任银华中证研发创新100生基金经理月6日交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2019年12月6日至2021年2月
25日兼任银华巨潮小盘价值交易型开放
式指数证券投资基金基金经理，自2020年 1月 22日起兼任银华中证 5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2020年3月20日起兼任银华中证创新药产业交易型开放式指数证券投资
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基金基金经理，自2020年5月28日至2023年 4月 12日兼任银华中证 5G通信主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金
基金经理，自2020年12月10日至2022年6月20日兼任银华中证农业主题交易
型开放式指数证券投资基金基金经理，自
2021年1月5日起兼任银华中证光伏产业
交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年2月3日至2022年6月20日兼任银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，自2021年2月4日起兼任银华中证沪港深500交易型开放式指数证券投资
基金基金经理，自2021年2月9日至2022年6月20日兼任银华中证影视主题交易
型开放式指数证券投资基金基金经理，自
2021年3月3日起兼任银华中证全指证券
公司交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年3月10日至2022年6月20日兼任银华中证有色金属交易型开
放式指数证券投资基金基金经理，自2021年4月29日起兼任银华中证基建交易型
开放式指数证券投资基金基金经理，自
2021年6月29日起兼任银华中证科创创
业50交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年10月26日至2023年
4月6日兼任银华中证细分食品饮料产业
主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年12月7日至2023年7月28日兼任银华中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年12月30日起兼任银华中证创新药产业交易型开放式指数证券投
资基金发起式联接基金基金经理，自2022年1月4日至2024年1月23日兼任银华中证现代物流交易型开放式指数证券投
资基金基金经理，自2022年2月18日至
2023年3月17日兼任银华中证消费电子
主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2022年6月30日至2024年1月23日兼任银华中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2022年9月1日起兼任银华沪深
300成长交易型开放式指数证券投资基金
基金经理，自2022年11月24日至2024第 9页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告年1月23日兼任银华中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2022年12月29日至2024年1月
23日兼任银华沪深300价值交易型开放式
指数证券投资基金基金经理，自2023年6月26日起兼任银华中证国新央企科技引领交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2023年8月23日起兼任银华中证800增强策略交易型开放式指数证券投
资基金基金经理，自2024年1月25日起兼任银华中证国新央企科技引领交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理，自2024年3月6日起兼任银华中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金
基金经理，自2024年5月22日起兼任银华中证 A50 交易型开放式指数证券投资
基金联接基金基金经理，自2025年1月
17日起兼任银华上证180交易型开放式指
数证券投资基金基金经理，自2025年1月17日至2025年2月4日兼任银华上证
180指数型发起式证券投资基金基金经理，自2025年2月5日起兼任银华上证
180交易型开放式指数证券投资基金发起
式联接基金基金经理，自2025年4月9日起兼任银华国证自由现金流交易型开
放式指数证券投资基金基金经理，自2025年7月8日起兼任银华国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
硕士学位。曾就职于中国工商银行北京市分行电子银行中心。2015年10月加入银华基金，历任量化投资部助理量化研究员、量化研究员、基金经理助理，现任量化投资部基金经理。自2021年5月25日至2023年9月27日担任银华深证100交
易型开放式指数证券投资基金、银华中证张亦驰本基金的2024年3研发创新100交易型开放式指数证券投资
-10年先生基金经理月6日基金基金经理，自2021年5月25日至2024年8月28日兼任银华巨潮小盘价值交易
型开放式指数证券投资基金基金经理，自
2021年5月25日至2024年4月25日兼
任银华巨潮小盘价值交易型开放式指数
证券投资基金发起式联接基金基金经理，自 2021年 11月 23日起兼任银华华证ESG
领先指数证券投资基金基金经理，自2022第 10页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告年6月20日起兼任银华中证农业主题交
易型开放式指数证券投资基金、银华中证影视主题交易型开放式指数证券投资基
金基金经理，自2022年6月20日至2023年9月27日兼任银华中证有色金属交易
型开放式指数证券投资基金基金经理，自
2022年11月21日起兼任银华中证内地地
产主题交易型开放式指数证券投资基金
基金经理，自2022年11月21日至2024年7月16日兼任银华中证虚拟现实主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2022年11月21日至2023年12月19日兼任银华中证机器人交易型开放
式指数证券投资基金基金经理，自2023年4月7日至2024年7月16日兼任银华中证500价值交易型开放式指数证券投资
基金基金经理，自2023年7月11日起兼任银华中证内地低碳经济主题交易型开
放式指数证券投资基金基金经理，自2023年9月6日起兼任银华上证科创板100交
易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2023年12月1日起兼任银华中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基
金基金经理，自2023年12月4日起兼任银华上证科创板100交易型开放式指数证
券投资基金联接基金基金经理，自2023年12月20日起兼任银华创业板中盘200交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2024年3月6日起兼任银华中证A50交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2024年4月25日起兼任银华中证500质量成长交易型开放式指数证券投
资基金基金经理，自2024年5月6日起兼任银华中证高股息策略交易型开放式
指数证券投资基金基金经理，自2024年5月22日起兼任银华中证油气资源交易型
开放式指数证券投资基金基金经理，自
2024年8月23日起兼任银华中证港股通
高股息投资交易型开放式指数证券投资
基金基金经理，自2024年12月3日起兼任银华中证高股息策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
谭普景本基金的2024年3学士学位。曾就职于上海携宁计算机科技-11年先生基金经理月6日有限公司、上海恒生聚源数据服务有限公
第 11页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告助理司。2013年7月加入银华基金，历任信息技术部开发工程师、开发主管、量化投资
部量化研究员，现任量化投资部基金经理助理。具有从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产在严格控制风险的基础上为基金份额持有人谋求最大利益无损害基金份额持
有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去两个季度不同时间窗内（1日内、3日内及 5日内）同向交易的交易价差从 T检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等方
面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年上半年，国内外宏观经济运行呈现出一些新的特点。国内方面，整体经济格局依然延
续弱复苏的态势。在消费品国补等政策支撑下，内需消费稳健。此外，上半年经济中出现了一些新的亮点，如 AI、传媒、新消费等新兴行业都出现了热度持久的产品。海外方面，关税战给全球贸易带来了明显的不确定性，全球风险偏好在上半年出现了较大幅度的波动，避险情绪上升。在第 12页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
上述因素的作用下，上半年 A股市场呈现波动后修复的特征，上证指数、中证 500、创业板指等宽基指数获得正收益。
在报告期内，我们运用自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件，将本基金的跟踪误差控制在合理水平。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.1352元；本报告期基金份额净值增长率为0.56%，业绩比较基准收益率为-0.60%。报告期内，本基金日均跟踪误差控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2025年下半年，我们仍然维持之前的观点。我们认为经济周期的回落与经济的新旧更替正在同步发生，我们正处于这样的进程中，新的产业链条正在逐渐取代旧产业，成为国民经济的主体支柱。随着这个进程的深入，经济活动的扩张、收入水平的提升，都将是一个缓慢但持续的过程。未来一段时期，国内政策、全球关税冲突、海外地缘冲突等指标将是新的边际影响变量，我们也将对此进行持续的观察。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金于本报告期内未进行利润分配。
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4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，基金托管人在银华中证 A50交易型开放式指数证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，银华基金管理股份有限公司在银华中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支、基金收益分配等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由银华基金管理股份有限公司编制并经托管人复核审查的有关银华中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金的中期报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告
相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：银华中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.155526583.5862649614.61
结算备付金672048.682673777.10
存出保证金276923.57741704.05
交易性金融资产6.4.7.22425553453.252996412129.25
其中：股票投资2425553453.252996412129.25
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
第 14页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款2421978.60103730174.76
应收股利--
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.8--
资产总计2484450987.683166207399.77本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款29147502.90125944130.54
应付赎回款--
应付管理人报酬301544.30432849.24
应付托管费100514.76144283.08
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.9235610.13423710.03
负债合计29785172.09126944972.89
净资产：
实收基金6.4.7.102162310460.002692310460.00
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.12292355355.59346951966.88
净资产合计2454665815.593039262426.88
负债和净资产总计2484450987.683166207399.77
注：报告截止日2025年06月30日，基金份额净值1.1352元，基金份额总额2162310460.00份。
6.2利润表
会计主体：银华中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金
第 15页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元上年度可比期间本期2024年3月6日（基金合项目附注号2025年1月1日至2025年同生效日）至2024年6月
6月30日
30日
一、营业总收入18010135.88-76306436.18
1.利息收入69673.40423889.96
其中：存款利息收入6.4.7.1369673.40423889.96
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
--收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
127429788.2119611593.67
填列）
其中：股票投资收益6.4.7.1496689307.26-7070157.97
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.15--资产支持证券投资
6.4.7.16--
收益
贵金属投资收益6.4.7.17--
衍生工具收益6.4.7.18--
股利收益6.4.7.1930740480.9526681751.64以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的--收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
6.4.7.20-110459198.47-98744095.24失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.7.21969872.742402175.43号填列）
减：二、营业总支出2681288.711083107.36
1．管理人报酬6.4.10.2.11926759.77780146.02
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费6.4.10.2.2642253.30260048.69
3．销售服务费6.4.10.2.3--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产--
第 16页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告支出
6．信用减值损失6.4.7.22--
7．税金及附加--
8．其他费用6.4.7.23112275.6442912.65三、利润总额（亏损总额
15328847.17-77389543.54以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
15328847.17-77389543.54号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额15328847.17-77389543.54
6.3净资产变动表
会计主体：银华中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
2692310460.00-346951966.883039262426.88
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
2692310460.00-346951966.883039262426.88
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”-530000000.00--54596611.29-584596611.29号填列）
（一）、综合收益
--15328847.1715328847.17总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数-530000000.00--69925458.46-599925458.46
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
564000000.00-62290129.26626290129.26
购款
2.基金赎
-1094000000.0--132215587.72-1226215587.72回款
第 17页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
0
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
2162310460.00-292355355.592454665815.59
资产上年度可比期间
项目2024年3月6日（基金合同生效日）至2024年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
----资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
1910310460.00--1910310460.00
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”2072000000.00--110244324.651961755675.35号填列）
（一）、综合收益
---77389543.54-77389543.54总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数2072000000.00--32854781.112039145218.89
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
3310000000.00--36329417.853273670582.15
购款
2.基金赎-1238000000.0
-3474636.74-1234525363.26回款0
（三）、本期向基金份额持有人分
----配利润产生的净资产变动（净资第 18页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
3982310460.00--110244324.653872066135.35
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
王立新凌宇翔伍军辉基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
银华中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2024]241 号《关于准予银华中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》注册，由银华基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《银华中证 A50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
1910233000.00元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2024)第0070号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《银华中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于2024年3月6日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1910310460.00份基金份额，其中认购资金利息折合77460.00份基金份额。本基金的基金管理人为银华基金管理股份有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司(以下简称“交通银行”)。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2024]167号核准，本基金1910310460.00份基金份额于2024年3月18日在深交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《银华中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股。在建仓完成后，本基金投资于标的指数成份股及备选成份股的资产不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等，因法律法规的规定而受限制的情形除外。同时，为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于部第 19页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
分非成份股(包括主板股票、创业板股票、科创板股票、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册
上市的股票)、债券资产(包括国债、金融债券、企业债券、公司债券、公开发行的次级债券、可
转换公司债券(含分离交易可转债的纯债部分)、央行票据、短期融资券、超短期融资券、地方政
府债、中期票据、可交换债券以及其他中国证监会允许投资的债券)、银行存款(包括银行定期存
款、协议存款及其他银行存款)、资产支持证券、债券回购、同业存单、货币市场工具、现金、衍
生工具(股指期货、股票期权)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。本基金可以根据相关法律法规，参与融资及转融通证券出借业务，以提高投资效率及进行风险管理。本基金的业绩比较基准为：中证 A50 指数收益率。
6.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、本基金基金合同和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年06月30日的财务状况以及2025年上半年度的经营成果和净资产变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通第 20页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90
号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品
管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据财
政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
第 21页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款55526583.58
等于：本金55522310.21
加：应计利息4273.37
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
--
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计55526583.58
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票2252127432.82-2425553453.25173426020.43
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计2252127432.82-2425553453.25173426020.43
注：股票投资的估值增值和股票投资的公允价值包含可退替代款估值增值。
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额注：无。
第 22页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况注：无。
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况注：无。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额注：无。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券注：无。
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况注：无。
6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况注：无。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况注：无。
6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况注：无。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况注：无。
6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况注：无。
6.4.7.8其他资产注：无。
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元项目本期末
第 23页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用108242.14
其中：交易所市场108242.14
银行间市场-
应付利息-
预提费用127367.99
合计235610.13
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末2692310460.002692310460.00
本期申购564000000.00564000000.00
本期赎回（以“-”号填列）-1094000000.00-1094000000.00
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末2162310460.002162310460.00
6.4.7.11其他综合收益注：无。
6.4.7.12未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末283899749.9963052216.89346951966.88
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初283899749.9963052216.89346951966.88
本期利润125788045.64-110459198.4715328847.17本期基金份额交易产生
-63446865.88-6478592.58-69925458.46的变动数
其中：基金申购款76340819.56-14050690.3062290129.26
基金赎回款-139787685.447572097.72-132215587.72
本期已分配利润---
本期末346240929.75-53885574.16292355355.59
第 24页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
6.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入65574.70
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入3358.42
其他740.28
合计69673.40
6.4.7.14股票投资收益
6.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入45336515.79
股票投资收益——赎回差价收入51352791.47
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计96689307.26
6.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额873540196.76
减：卖出股票成本总额827470957.53
减：交易费用732723.44
买卖股票差价收入45336515.79
6.4.7.14.3股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
赎回基金份额对价总额1226215587.72
减：现金支付赎回款总额784621088.72
减：赎回股票成本总额390241707.53
减：交易费用-
赎回差价收入51352791.47
6.4.7.14.4股票投资收益——申购差价收入注：无。
第 25页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
6.4.7.14.5股票投资收益——证券出借差价收入注：无。
6.4.7.15债券投资收益
6.4.7.15.1债券投资收益项目构成注：无。
6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入注：无。
6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入注：无。
6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入注：无。
6.4.7.16资产支持证券投资收益
6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成注：无。
6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入注：无。
6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入注：无。
6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入注：无。
6.4.7.17贵金属投资收益
6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成注：无。
6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入注：无。
6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入注：无。
6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入注：无。
第 26页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
6.4.7.18衍生工具收益
6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入注：无。
6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益注：无。
6.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益30740480.95
其中：证券出借权益补偿收
-入
基金投资产生的股利收益-
合计30740480.95
6.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产-110459198.47
股票投资-110459198.47
债券投资-
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计-110459198.47
6.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入-
替代损益969872.74
合计969872.74
6.4.7.22信用减值损失注：无。
第 27页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
6.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用42151.28
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
银行费用700.00
其他9916.99
合计112275.64
6.4.7.24分部报告无。
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项无。
6.4.8.2资产负债表日后事项无。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况无。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
西南证券股份有限公司(“西南证券”)基金管理人的股东、基金代销机构
东北证券股份有限公司(“东北证券”)基金管理人的股东、基金代销机构
银华基金管理股份有限公司(“银华基金”)基金管理人
交通银行股份有限公司(“交通银行”)基金托管人
银华中证 A50 交易型开放式指数证券投 基金管理人管理的其他基金资基金联接基金(“银华中证 A50ETF 联接”)
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
关联方名称2025年1月1日至20252024年3月6日（基金合同生效日）至2024年6年6月30日月30日
第 28页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告占当期股票占当期股票成交金额成交总额的成交金额
成交总额的比例（%）比例（%）
西南证券393381.720.03--
6.4.10.1.2债券交易注：无。
6.4.10.1.3债券回购交易注：无。
6.4.10.1.4权证交易注：无。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年6月30日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）
西南证券57.380.03--上年度可比期间
2024年3月6日（基金合同生效日）至2024年6月30日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）
-----
注：上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。根据证监会公告[2024]3号《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起，针对被动股票型基金，不再通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用。针对其他类型基金，不再通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元上年度可比期间本期2024年3月6日（基金合同项目2025年1月1日至2025年6生效日）至2024年6月30月30日日
当期发生的基金应支付的管理费1926759.77780146.02
其中：应支付销售机构的客户维护173122.5035695.69
第 29页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告费
应支付基金管理人的净管理费1753637.27744450.33
注：支付基金管理人银华基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.15%/ 当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元上年度可比期间本期2024年3月6日（基金合项目2025年1月1日至2025年6同生效日）至2024年6月月30日
30日
当期发生的基金应支付的托管费642253.30260048.69
注：支付基金托管人交通银行的托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.05%/ 当年天数。
6.4.10.2.3销售服务费注：无。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易注：无。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情
况注：无。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的
情况注：无。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况注：无。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份本期末上年度末关联方名称
2025年6月30日2024年12月31日
第 30页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告持有的基金份额持有的基金份额持有的持有的占基金总份额的占基金总份额的比基金份额基金份额比例（%）例（%）
东北证券148154602.006.85148154602.005.50
西南证券83.000.0083.000.00银华中证
602762076.0027.88535647776.0019.90
A50ETF联接
注：除基金管理人之外的其他关联方持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月302024年3月6日（基金合同生效日）至2024
关联方名称日年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
交通银行55526583.5865574.70117473511.40390176.68
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按同业利率或约定利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况注：无。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
6.4.11利润分配情况注：无。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
数量成功流通期末证券证券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注
代码名称期价格位：成本总额总额日类型单价
股）
2025新股
信凯
001335年4月6个月流通12.8028.05801024.002244.00-
科技
2日受限
2025新股
富岭
001356年1月6个月流通5.3014.447093757.7010237.96-
股份
16日受限
001382新亚20256个月新股7.4020.213662708.407396.86-
第 31页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告电缆年3月流通
13日受限
2025新股
信通1个月
001388年6月流通16.4216.4284313842.0613842.06-
电子内（含）
24日受限
2025新股
信通
001388年6月6个月流通16.4216.42941543.481543.48-
电子
24日受限
2025新股
古麒
001390年5月6个月流通12.0818.121782150.243225.36-
绒材
21日受限
2025新股
亚联
001395年1月6个月流通19.0847.25801526.403780.00-
机械
20日受限
2025新股
毓恬
301173年2月6个月流通28.3344.981734901.097781.54-
冠佳
24日受限
2025新股
汉朔
301275年3月6个月流通27.5056.1939710917.5022307.43-
科技
4日受限
2025新股
钧崴
301458年1月6个月流通10.4034.117017290.4023911.11-
电子
2日受限
2025新股锁定期
弘景
301479年3月6个月流通41.9077.871825447.0014172.34送股/
光电
6日受限转股
2025新股锁定期
恒鑫
301501年3月6个月流通39.9245.223499620.7215781.78送股/
生活
11日受限转股
2025新股
浙江
301535年3月6个月流通4.9218.997343611.2813938.66-
华远
18日受限
2025新股
众捷
301560年4月6个月流通16.5027.451903135.005215.50-
汽车
17日受限
2025新股
优优
301590年5月6个月流通89.60139.48736540.8010182.04-
绿能
28日受限
2025新股
太力
301595年5月6个月流通17.0529.101963341.805703.60-
科技
12日受限
2025新股
惠通
301601年1月6个月流通11.8033.853424035.6011576.70-
科技
8日受限
第 32页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
2025新股
超研
301602年1月6个月流通6.7024.806584408.6016318.40-
股份
15日受限
2025新股
泽润
301636年4月6个月流通33.0647.461284231.686074.88-
新能
30日受限
2025新股
首航
301658年3月6个月流通11.8022.984375156.6010042.26-
新能
26日受限
2025新股
宏工
301662年4月6个月流通26.6082.501433803.8011797.50-
科技
10日受限
2025新股
泰禾
301665年4月6个月流通10.2722.393934036.118799.27-
股份
2日受限
2025新股
新恒
301678年6月6个月流通12.8044.543824889.6017014.28-
汇
13日受限
2025新股
威高
603014年5月6个月流通26.5032.682055432.506699.40-
血净
12日受限
2025新股
中策
603049年5月6个月流通46.5042.8572433666.0031023.40-
橡胶
27日受限
2024
新股天和年12
6030726个月流通12.3054.452262779.8012305.70-
磁材月24受限日
2025新股
肯特
603120年4月6个月流通15.0033.4365975.002172.95-
催化
9日受限
2025新股
江南
603124年3月6个月流通10.5446.3188927.524075.28-
新材
12日受限
2025新股
天有
603202年4月6个月流通93.5090.6616615521.0015049.56-
为
16日受限
2025新股
泰鸿
603210年4月6个月流通8.6015.612862459.604464.46-
万立
1日受限
2025新股
中国
603257年3月6个月流通20.5237.47781600.562922.66-
瑞林
28日受限
603271永杰20256个月新股20.6035.081262595.604420.08-
第 33页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告新材年3月流通
4日受限
2025新股
华之
603400年6月6个月流通19.8843.81571133.162497.17-
杰
12日受限
2025新股
汇通
603409年2月6个月流通24.1833.321002418.003332.00-
控股
25日受限
2025新股
海博
688411年1月6个月流通19.3883.4956010852.8046754.40-
思创
20日受限
2025新股
兴福
688545年1月6个月流通11.6826.9599411609.9226788.30-
电子
15日受限
2025新股锁定期
思看
688583年1月6个月流通33.4679.682275855.5018087.36送股/
科技
8日受限转股
2025新股
汉邦
688755年5月6个月流通22.7739.332034622.317983.99-
科技
9日受限
2025新股
胜科
688757年3月6个月流通9.0825.945364866.8813903.84-
纳米
18日受限
2025新股
赛分
688758年1月6个月流通4.3216.977773356.6413185.69-
科技
2日受限
2025新股
影石
688775年6月6个月流通47.27124.1657327085.7171143.68-
创新
4日受限
注：1、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金参与网下申购获得的新股中需要限售的部分或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
2、基金参与上市公司向特定对象发行股票所获得的股票，自发行结束之日起6个月内不得转让。
3、基金作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的股份自
发行结束之日起12个月内不得转让。
4、基金通过询价转让受让的科创板股份，在受让后6个月内不得转让。
第 34页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票注：无。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券注：无。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线。
在董事会领导下，董事会风险控制委员会定期听取审阅公司风险管理报告及相关情况，掌握公司的总体风险状况，确保风险控制与业务发展同步进行；公司总经理负责，由公司投资决策委员会和公司总经理及副总经理组成的经营管理层，通过风险管理部，对各项业务风险状况进行监督并及时制定相应对策和实施控制措施；由各部门总监负责，部门全员参与，根据公司经营计划、业务规则及自身具体情况制定本部门的作业流程及风险控制措施，同时分别在自己的授权范围内对关联部门及岗位进行监督并承担相应职责。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金第 35页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
份额持有人可按合同要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资品种符合合同规定，除在附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制外（如有），在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注6.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在1个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指基金的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
货币资金55526583.58---55526583.58
结算备付金672048.68---672048.68
第 36页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
存出保证金276923.57---276923.57
交易性金融资产---2425553453.252425553453.25
应收清算款---2421978.602421978.60
资产总计56475555.83--2427975431.852484450987.68负债
应付管理人报酬---301544.30301544.30
应付托管费---100514.76100514.76
应付清算款---29147502.9029147502.90
其他负债---235610.13235610.13
负债总计---29785172.0929785172.09
利率敏感度缺口56475555.83--2398190259.762454665815.59上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金62649614.61---62649614.61
结算备付金2673777.10---2673777.10
存出保证金741704.05---741704.05
交易性金融资产---2996412129.252996412129.25
应收清算款---103730174.76103730174.76
资产总计66065095.76--3100142304.013166207399.77负债
应付管理人报酬---432849.24432849.24
应付托管费---144283.08144283.08
应付清算款---125944130.54125944130.54
其他负债---423710.03423710.03
负债总计---126944972.89126944972.89
利率敏感度缺口66065095.76--2973197331.123039262426.88
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
注：本基金持有的利率敏感性资产占基金净资产的比例不重大，因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响。
6.4.13.4.2外汇风险
6.4.13.4.2.1外汇风险敞口注:无。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资第 37页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
于上市交易的证券，所面临的其他价格风险包含单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，以及市场价格变化或波动所引起的股票、债券和基金等各类资产损失的可能性。
本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控制其他价格风险。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
2425553453.2598.812996412129.2598.59
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
----
产－债券投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计2425553453.2598.812996412129.2598.59
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变；
用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相对应变化带来估测组合市场价格假设风险；
Beta系数是根据过去一个年度的基金资产净值和基准指数数据回归得出，反映了基金和基准的相关性。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）分析动上年度末（2024年12月本期末（2025年6月30日）
31日）
业绩比较基准上升120653145.16147101931.43
第 38页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
5%
业绩比较基准下降
-120653145.16-147101931.43
5%
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次2425023756.322996003881.80
第二层次15385.5427736.50
第三层次514311.39380510.95
合计2425553453.252996412129.25
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的
不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
第 39页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项无。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资2425553453.2597.63
其中：股票2425553453.2597.63
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计56198632.262.26
8其他各项资产2698902.170.11
9合计2484450987.68100.00
注：股票投资含可退替代款估值增值。
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 34128924.00 1.39
B 采矿业 159717774.00 6.51
C 制造业 1359066457.48 55.37
电力、热力、燃气
D 及水生产和供应 109634581.54 4.47业
E 建筑业 35453534.20 1.44
F 批发和零售业 - -
交通运输、仓储和
G 61952975.00 2.52邮政业
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和 89892756.78 3.66
第 40页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告信息技术服务业
J 金融业 432359504.32 17.61
K 房地产业 17296740.00 0.70租赁和商务服务
L 56488195.00 2.30业科学研究和技术
M 51731290.00 2.11服务业
水利、环境和公共
N - -设施管理业
居民服务、修理和
O - -其他服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 17301024.00 0.70
文化、体育和娱乐
R - -业
S 综合 - -
合计2425023756.3298.79
7.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 499049.73 0.02
电力、热力、燃气
D
及水生产和供应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2244.00 0.00
交通运输、仓储和
G
邮政业--
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和
I
信息技术服务业--
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -科学研究和技术服
M
务业28403.200.00
N 水利、环境和公共
设施管理业--
O 居民服务、修理和
其他服务业--
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐 - -
第 41页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告业
S 综合 - -
合计529696.930.02
7.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
7.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1600519贵州茅台162011228357744.729.30
2300750宁德时代785530198126376.608.07
3601318中国平安3201400177613672.007.24
4600036招商银行3680000169096000.006.89
5600900长江电力3637511109634581.544.47
6000333美的集团1462432105587590.404.30
7601899紫金矿业489706495492748.003.89
8002594比亚迪26933589394979.853.64
9600030中信证券290193680151472.323.27
10600276恒瑞医药132775068910225.002.81
11600887伊利股份188080052436704.002.14
12002475立讯精密150830052322927.002.13
13688981中芯国际59112652119579.422.12
14603259药明康德74380051731290.002.11
15601816京沪高铁873010050198075.002.05
16 000725 京东方 A 10916200 43555638.00 1.77
17002371北方华创9534242161185.821.72
18300760迈瑞医疗18030040522425.001.65
19601088中国神华98070039757578.001.62
20300124汇川技术56100036223770.001.48
21601668中国建筑614446035453534.201.44
22002714牧原股份81240034128924.001.39
23002230科大讯飞68740232912807.761.34
24600031三一重工176400031663800.001.29
25000063中兴通讯95781331119344.371.27
26600309万华化学56030030401878.001.24
27600941中国移动26850030219675.001.23
28600660福耀玻璃47640027159564.001.11
29601012隆基绿能180289527079482.901.10
30600406国电南瑞119412226760274.021.09
31601766中国中车361640025459456.001.04
32600028中国石化433820024467448.001.00
第 42页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
33002027分众传媒300610021944530.000.89
34605499东鹏饮料6190019439695.000.79
35000792盐湖股份110100018805080.000.77
36600111北方稀土75201118725073.900.76
37600436片仔癀8975017950897.500.73
38601888中国中免29010017687397.000.72
39300015爱尔眼科138630017301024.000.70
40600048保利发展213540017296740.000.70
41600019宝钢股份260540017169586.000.70
42600415小商品城81510016856268.000.69
43601600中国铝业235670016591168.000.68
44600585海螺水泥71400015329580.000.62
45600893航发动力39640015277256.000.62
46000938紫光股份59500014274050.000.58
47300408三环集团39890013323260.000.54
48600009上海机场37000011754900.000.48
49600426华鲁恒升4420009578140.000.39
50000617中油资本7532005498360.000.22
7.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1688775影石创新57371143.680.00
2688411海博思创56046754.400.00
3603049中策橡胶72431023.400.00
4688545兴福电子99426788.300.00
5301458钧崴电子70123911.110.00
6301275汉朔科技39722307.430.00
7688583思看科技22718087.360.00
8301678新恒汇38217014.280.00
9301602超研股份65816318.400.00
10301501恒鑫生活34915781.780.00
11001388信通电子93715385.540.00
12603202天有为16615049.560.00
13301479弘景光电18214172.340.00
14301535浙江华远73413938.660.00
15688757胜科纳米53613903.840.00
16688758赛分科技77713185.690.00
17603072天和磁材22612305.700.00
18301662宏工科技14311797.500.00
19301601惠通科技34211576.700.00
20001356富岭股份70910237.960.00
21301590优优绿能7310182.040.00
22301658首航新能43710042.260.00
第 43页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
23301665泰禾股份3938799.270.00
24688755汉邦科技2037983.990.00
25301173毓恬冠佳1737781.540.00
26001382新亚电缆3667396.860.00
27603014威高血净2056699.400.00
28301636泽润新能1286074.880.00
29301595太力科技1965703.600.00
30301560众捷汽车1905215.500.00
31603210泰鸿万立2864464.460.00
32603271永杰新材1264420.080.00
33603124江南新材884075.280.00
34001395亚联机械803780.000.00
35603409汇通控股1003332.000.00
36001390古麒绒材1783225.360.00
37603257中国瑞林782922.660.00
38603400华之杰572497.170.00
39001335信凯科技802244.000.00
40603120肯特催化652172.950.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)
1600519贵州茅台64728139.692.13
2601318中国平安46525661.401.53
3600036招商银行42234372.041.39
4600900长江电力29445347.000.97
5601899紫金矿业23861885.700.79
6600030中信证券21082184.000.69
7605499东鹏饮料20918168.000.69
8600111北方稀土19497443.840.64
9688981中芯国际18241257.750.60
10600048保利发展17931092.000.59
11600276恒瑞医药17250917.560.57
12600887伊利股份15445700.000.51
13601816京沪高铁13732758.000.45
14603259药明康德12590187.000.41
15600941中国移动11378447.000.37
16601088中国神华10047407.000.33
17002594比亚迪9495596.000.31
18601668中国建筑9371609.000.31
19600309万华化学8800709.000.29
20600031三一重工8636954.000.28
第 44页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)
1600519贵州茅台130114631.354.28
2601318中国平安84664265.362.79
3600036招商银行79132896.552.60
4600900长江电力53166147.001.75
5601899紫金矿业42804648.001.41
6600030中信证券39948832.041.31
7600276恒瑞医药31551034.851.04
8688981中芯国际30873586.501.02
9600887伊利股份28051881.000.92
10601816京沪高铁26554948.000.87
11603993洛阳钼业24149589.000.79
12603259药明康德23249790.970.76
13601088中国神华18682122.000.61
14600941中国移动18071886.810.59
15600309万华化学18019063.000.59
16601668中国建筑17526128.000.58
17600031三一重工16048898.000.53
18601012隆基绿能14671458.170.48
19600406国电南瑞13812559.000.45
20601766中国中车13676113.700.45
注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额537923364.60
卖出股票收入（成交）总额873540196.76
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
第 45页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金276923.57
2应收清算款2421978.60
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计2698902.17
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
第 46页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.12.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元流通受限部分的公占基金资产净流通受限情况说序号股票代码股票名称
允价值值比例（%）明
1688775影石创新71143.680.00新股流通受限
2688411海博思创46754.400.00新股流通受限
3603049中策橡胶31023.400.00新股流通受限
4688545兴福电子26788.300.00新股流通受限
5301458钧崴电子23911.110.00新股流通受限
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
8.1.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者
（户）基金份额占总份额比例占总份额比例持有份额持有份额
（%）（%）
5928364762.221988440592.0091.96173869868.008.04
8.1.2目标基金的期末基金份额持有人户数及持有人结构
项目持有份额（份）占总份额比例（%）
交通银行股份有限公司－银602762076.0027.88
华中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
8.2期末上市基金前十名持有人
序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）中国人寿保险股份有
1264540905.0012.23
限公司招商证券股份有限公
2181488463.008.39
司东北证券股份有限公
3148154602.006.85
司
第 47页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告太平人寿保险有限公
4司－传统－普通保险132499586.006.13
产品-022L-CT001深中国银河证券股份有
5115643803.005.35
限公司新华人寿保险股份有
670157816.003.24
限公司中信保诚人寿保险有
7限公司－成长先锋投61257400.002.83
资账户中国人民保险集团股份有限公司企业年金
835082700.001.62
计划－中国建设银行股份有限公司东方证券股份有限公
932248822.001.49
司人保资产灵动聚鑫混
合型养老金产品－中
1030160107.001.39
国民生银行股份有限公司交通银行股份有限公
司－银华中证 A50交
11602762076.0027.88
易型开放式指数证券投资基金联接基金
注：以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
注：截至本报告期末，本基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2024年3月6日）基
1910310460.00
金份额总额
本报告期期初基金份额总额2692310460.00
本报告期基金总申购份额564000000.00
减：本报告期基金总赎回份额1094000000.00
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额2162310460.00
第 48页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1基金管理人的重大人事变动
本基金管理人于2025年4月26日发布关于公司副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会审议通过，徐波先生自2025年4月24日起担任本基金管理人副总经理职务。
10.2.2基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期内未变更为其审计的会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内，基金管理人及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
注：本报告期内托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
1251984552.
中信建投688.85182674.8188.85-
95
156371509.5
华泰证券211.1022814.7911.10-
4
第 49页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
西南证券1393381.720.0357.380.03-
国金证券1386650.730.0356.390.03-
第一创业1-----
中信证券1-----
注：1、公司选择证券公司参与证券交易的标准为：（1）具备为公募基金提供交易服务、研究服务
所需的业务资格。（2）财务状况良好，经营行为规范。（3）建立并具有健全的合规风控制度。（4）具有较强的交易服务能力、研究服务能力。
2、公司将参与证券交易的合作券商分为普通合作券商和重点合作券商两类。其中，普通合作券商
应具备较强的交易服务能力；重点合作券商除需满足具备较强的交易服务能力要求外，还需具备较强的研究服务能力。
3、符合以上标准的证券公司可向公司提出准入申请，并按要求提交相关材料。公司对证券公司提
交的材料依次开展初审评估、评审会评审及公司领导审批，通过评审及审批的证券公司方可获得证券交易参与资格。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期占当期债占当期债券权证券商名称券回购成交总成交金额成交金额成交金额成交总成交总额额的比例额的比
的比例(%)(%)
例(%)
中信建投------
华泰证券------
西南证券------
国金证券------
第一创业------
中信证券------
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期本基金管理人网站中国《银华中证 A50交易型开放式指数证
1证监会基金电子披露网2025年1月21日券投资基金2024年第4季度报告》站《银华基金管理股份有限公司旗下部
2分基金2024年第4季度报告提示性公四大证券报2025年1月21日告》《银华基金管理股份有限公司关于调本基金管理人网站中国
32025年1月23日
整旗下部分证券投资基金主流动性服证监会基金电子披露网
第 50页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告务商的公告》站中国证券报证券时报本基金管理人网站中国《银华中证 A50交易型开放式指数证
4证监会基金电子披露网2025年2月7日券投资基金基金产品资料概要更新》站《银华中证 A50交易型开放式指数证 本基金管理人网站中国
5券投资基金招募说明书更新(2025年证监会基金电子披露网2025年2月7日
第1号)》站本基金管理人网站中国《银华中证 A50交易型开放式指数证
6证监会基金电子披露网2025年3月28日券投资基金2024年年度报告》站《银华基金管理股份有限公司旗下部
7四大证券报2025年3月28日分基金2024年年度报告提示性公告》《关于银华基金管理股份有限公司旗本基金管理人网站中国
8下部分基金新增流动性服务商的公证监会基金电子披露网2025年4月8日告》站四大证券报本基金管理人网站中国《银华中证 A50交易型开放式指数证
9证监会基金电子披露网2025年4月21日券投资基金2025年第1季度报告》站《银华基金管理股份有限公司旗下部
10分基金2025年第1季度报告提示性公四大证券报2025年4月21日告》《银华基金管理股份有限公司关于增本基金管理人网站中国
11加部分代销机构为旗下部分基金申购证监会基金电子披露网2025年5月26日赎回代办券商的公告》站三大证券报《银华基金管理股份有限公司关于增本基金管理人网站中国
12加财通证券股份有限公司为旗下部分证监会基金电子披露网2025年6月16日基金申购赎回代办券商的公告》站四大证券报《银华基金管理股份有限公司关于增本基金管理人网站中国
13加东莞证券股份有限公司为旗下部分证监会基金电子披露网2025年6月19日基金申购赎回代办券商的公告》站四大证券报
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期末持有基报告期内持有基金份额变化情况金情况持有基金份投资者类别额比例达到期初申购赎回持有份份额占序号或者超过
份额份额份额额比（%）
20%的时间
区间
20250324-20535647723069631635820602762
机构127.88
25063076.0000.0000.00076.00
第 51页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
20250113-20535647723069631635820602762
127.88
25030676.0000.0000.00076.00
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人
大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其
赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基
金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所
持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不
再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
12.1.1 银华中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件
12.1.2《银华中证 A50交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》
12.1.3《银华中证 A50交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
12.1.4《银华中证 A50交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
12.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
12.1.6银华基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
12.1.7基金托管人业务资格批件和营业执照
12.2存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
第 52页 共 53页A50ETF基金 2025年中期报告
12.3查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理股份有限公司
2025年8月29日
