中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-30
中欧产业前瞻混合型证券投资基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：中欧基金管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
送出日期：2025年8月30日中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年08月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至2025年06月30日止。
第2页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................11
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................11
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................12
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..................12
§5托管人报告..............................................12
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................12
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......12
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................12
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................13
6.1资产负债表.............................................13
6.2利润表...............................................14
6.3净资产变动表............................................15
6.4报表附注..............................................17
§7投资组合报告.............................................41
7.1期末基金资产组合情况........................................41
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................42
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................43
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................44
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................48
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................48
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..........48
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..........48
第3页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................48
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................48
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................48
7.12投资组合报告附注.........................................49
§8基金份额持有人信息..........................................49
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................49
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................50
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况....................50
§9开放式基金份额变动..........................................50
§10重大事件揭示............................................51
10.1基金份额持有人大会决议......................................51
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.....................51
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................51
10.4基金投资策略的改变........................................51
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................51
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................51
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................52
10.8其他重大事件...........................................53
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................54
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................54
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................54
§12备查文件目录............................................54
12.1备查文件目录...........................................54
12.2存放地点.............................................54
12.3查阅方式.............................................54
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称中欧产业前瞻混合型证券投资基金基金简称中欧产业前瞻混合基金主代码012390基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年6月16日基金管理人中欧基金管理有限公司基金托管人上海银行股份有限公司
报告期末基金份3305506242.98份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
中欧产业前瞻混合 A 中欧产业前瞻混合 C金简称下属分级基金的交
012390012391
易代码报告期末下属分级
2120953887.48份1184552355.50份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标通过精选股票，在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
投资策略本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。
业绩比较基准沪深300指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*20%+中证短
债指数收益率*20%
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金还可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称中欧基金管理有限公司上海银行股份有限公司姓名黎忆海周直毅信息披露
联系电话021-68609600021-68475608负责人
电子邮箱 liyihai@zofund.com custody@bosc.cn
客户服务电话021-68609700、400-700-970095594
传真021-50190017021-68476901
注册地址中国（上海）自由贸易试验区陆中国（上海）自由贸易试验区银家嘴环路479号8层城中路168号
第5页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
办公地址中国（上海）自由贸易试验区陆中国（上海）自由贸易试验区银
家嘴环路479号上海中心大厦8、城中路168号27层
10、16层
邮政编码200120200120法定代表人窦玉明顾建忠
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报登载基金中期报告正文的管理人互联网网
www.zofund.com址基金中期报告备置地点基金管理人的办公场所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址中国（上海）自由贸易试验区注册登记机构中欧基金管理有限公司陆家嘴环路479号上海中心大
厦8、10、16层
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
和指标 中欧产业前瞻混合 A 中欧产业前瞻混合 C
本期已实现收益-22182871.84-17602063.10
本期利润93836092.9480049853.94加权平均基金份
0.05410.0869
额本期利润本期加权平均净
8.66%14.43%
值利润率本期基金份额净
7.50%7.07%
值增长率
3.1.2期末数据
报告期末(2025年6月30日)和指标期末可供分配利
-807072534.45-473912415.81润期末可供分配基
-0.3805-0.4001金份额利润
期末基金资产净1465969943.38792562304.87
第6页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告值期末基金份额净
0.69120.6691
值
3.1.3累计期末
报告期末(2025年6月30日)指标基金份额累计净
-30.88%-33.09%值增长率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为
期末余额，不是当期发生数)。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧产业前瞻混合 A份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去一个月16.44%1.55%2.21%0.51%14.23%1.04%
过去三个月13.05%2.24%1.57%1.05%11.48%1.19%
过去六个月7.50%2.16%3.67%0.94%3.83%1.22%
过去一年28.00%2.25%15.15%1.07%12.85%1.18%
-14.57
过去三年-16.93%1.76%-2.36%0.88%0.88%
%
自基金合同生效起-17.02
-30.88%1.80%-13.86%0.91%0.89%
至今%
注：本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*20%+中证短
债指数收益率*20%。比较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
中欧产业前瞻混合 C份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
第7页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
过去一个月16.37%1.55%2.21%0.51%14.16%1.04%
过去三个月12.83%2.23%1.57%1.05%11.26%1.18%
过去六个月7.07%2.16%3.67%0.94%3.40%1.22%
过去一年26.99%2.25%15.15%1.07%11.84%1.18%
-16.55
过去三年-18.91%1.76%-2.36%0.88%0.88%
%
自基金合同生效起-19.23
-33.09%1.80%-13.86%0.91%0.89%
至今%
注：本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*20%+中证短
债指数收益率*20%。比较基准每个交易日进行一次再平衡，每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡，使大类资产比例保持恒定。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
第8页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准，于2006年7月19日正式成立。股东为 WP Asia Pacific Asset Management LLC（华平亚太资产管理有限公司）、国都证券股份有限公司、上海睦亿投资管理合伙企业（有限合伙）、上海穆延投资管理合
伙企业(有限合伙)及自然人股东，注册资本为2.20亿元人民币，旗下设有北京分公司、深圳分公司、中欧盛世资产管理（上海）有限公司、上海中欧财富基金销售有限公司、中欧基金国际有限
公司和中欧私募基金管理（上海）有限公司。截至2025年6月30日，本基金管理人共管理208只开放式基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期历任嘉实基金管理有限公司国内和海外市
场多行业研究员、周期和制造组组长、基
2021-06-
李帅基金经理-15年金经理助理、基金经理，中信产业基金制
16
造业高级研究员。2020-10-28加入中欧基金管理有限公司。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
第9页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。
本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有19次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
二季度市场的走势符合我们的预期，特别是在四月初市场由于关税摩擦出现大幅下跌的时候，我们的信心无比坚定，我们的信心来自于长期对中国制造和科技的跟踪，引用我们在去年8月份市场最底部时我们发出的乐观声音，“我们对中国和经济有信心、我们对股市有信心、我们对科创制造和自主可控有信心”，没有光刻机、没有六代机，哪来的上谈判桌的机会。
今年是军工承前启后的一年，一方面要确保十四五计划的如期按期保质保量完成，另一方面在四季度要开启新的十五五规划并且明确新的重点方向。对比五年前2020年的军工板块启动，当下的情况是可以类比的，且由于过去三年的非常态调整，砸下来一个更低的基数，留下了更多的需要保交付的订单，具备足够安全边际的同时，弹性可能比上一轮周期更大。
从长期看，半导体先进制程是新质生产力最重要的组成部分之一，也是我们一直在提的大安
第10页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
全的最重要组成部分之一，长期逻辑和空间不会改变，并且会不断加强；从中期来看，我们认为经济在复苏，并且认为经济复苏的时点和力度会超过市场预期，我们有一系列的领先指标对经济周期进行研究，从结果上看一直是有一定前瞻性的，我们对此判断较为有信心，经济一旦被市场共识复苏，以电子为代表的顺周期以及成长股会有相对不错的收益；从短期看，半导体设备是较为稀缺的在半年报、三季报、年报业绩都有较高增长的细分板块，并且从目前订单来看，明后年业绩的较高增长都有保障，这个在全市场都较为稀缺。综上，我们继续看好科技——科创板——半导体国产化（晶圆厂、核心设备、光刻机、EDA、先进封装、先进存储），半导体国产化兼具从周期角度看行业周期底部回升向上、从成长角度看国产化率加速提升、从主题角度看大安全刚需，这三者共振。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金 A类份额净值增长率为 7.50%，同期业绩比较基准收益率为 3.67%；基金 C类份额净值增长率为7.07%，同期业绩比较基准收益率为3.67%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们一直强调的是大安全这个主题是长期的、全球的、不可逆的主题，我们希望把资金配置给国家最需要的地方。我们一直聚焦和长期持有这些资产，我想我们应该是属于耐心资本。我们越来越深刻理解金融的政治性和人民性，投资国产半导体，我们是自豪的。
展望下半年，我们坚定看好科创芯片和军工。金融的收益来自于无处不在的定价错误，进一步是来自于套利（中短期）和资源配置（中长期），如果我们能从社会的整体资源配置出发，少一些套利思维，面对现在的局面将会相对笃定一些。我们坚定看好接下来的中国经济以及中国股市。
我们认为，市场主线是科技，对于中国来说，科技的底座就在晶圆厂，可以说，没有先进制程，一切都将成为空中楼阁。展望未来，我们继续看好中短期军工行业的困境反转带来的业绩弹性，以及中长期我国军工产业的广阔空间。今年下半年的主要看点有三个：1、根据我们的行业研究，我们预计今年三季报会有较多的军工公司出现业绩拐点；2、九三阅兵的现役装备和新装备的亮相，将是继去年下半年发射远程洲际导弹、珠海航展、六代机后最重要的一次我国军工产业发展成果的展示，我们预计会极大的鼓舞士气，进而进一步提升市场对军工板块的关注；3、年底十五五规划推出，明确新的发展方向，军工行业迎来新的发展机遇。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为总经理，投票成员包括主席、权益及
第11页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告固定收益研究总监、基金运营总监、监察稽核总监、风险管理总监，非投票成员（列席表达相关意见）包括公司高管、投资组合经理、中央交易室负责人、战略规划及业务发展部负责人、主席
指定的其他相关人士。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投资品种进行估值。具体估值流程为：基金日常估值由基金管理人进行，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以 XBRL形式报给基金托管人，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。 上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同以及托管协议的有关约定，诚实、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金的利润分配情况符合有关法律法规和基金合同的相关约定。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
第12页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
报告等内容，认为复核内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：中欧产业前瞻混合型证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.1303370229.3291520284.03
结算备付金 41510330.524948595.88
存出保证金 6768535.42751506.91
交易性金融资产6.4.7.22044859866.121469875204.94
其中：股票投资 2028413603.761464406981.49
基金投资 --
债券投资 16446262.365468223.45
资产支持证券投资 --
贵金属投资 --
其他投资 --
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资--
其中：债券投资 --
资产支持证券投资 --
其他投资 --
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收清算款 31345.7011062663.22
应收股利 1105951.00-
应收申购款 491459.9026865.48
递延所得税资产 --
其他资产6.4.7.5--
资产总计 2398137717.981578185120.46本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款 --
第13页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
应付清算款 134668081.15700758.70
应付赎回款 1466211.66668663.74
应付管理人报酬 1739474.371684592.73
应付托管费 289912.38280765.44
应付销售服务费 463690.45255996.97
应付投资顾问费--
应交税费 --
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债6.4.7.6978099.722599468.49
负债合计 139605469.736190246.07
净资产：
实收基金6.4.7.73305506242.982463792238.21
未分配利润6.4.7.8-1046973994.73-891797363.82
净资产合计 2258532248.251571994874.39
负债和净资产总计 2398137717.981578185120.46
注： 报告截止日 2025年 06 月 30日，基金份额总额 3305506242.98份，其中下属 A类基金份额净值为人民币 0.6912 元，基金份额总额 2120953887.48 份；下属 C 类基金份额净值为人民币0.6691元，基金份额总额1184552355.50份。
6.2利润表
会计主体：中欧产业前瞻混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日
一、营业总收入 187564593.96-167730210.50
1.利息收入 469497.82345393.96
其中：存款利息收入6.4.7.9469497.82345393.96
债券利息收入 --资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
--收入
其他利息收入 --2.投资收益（损失以“-” -26603965.01-197117881.19
填列）
其中：股票投资收益6.4.7.10-31009278.91-200924018.83
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.1175356.9178.25
资产支持证券投资--
第14页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告收益
贵金属投资收益--
衍生工具收益6.4.7.13--
股利收益6.4.7.144329956.993806059.39以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的--收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
6.4.7.15213670881.8228530071.77失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-” --号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.7.1628179.33512204.96号填列）
减：二、营业总支出 13678647.089103238.66
1．管理人报酬9750606.597586957.27
2．托管费1625101.011264492.86
3．销售服务费2190252.66143139.63
4．投资顾问费--
5．利息支出 1802.04-
其中：卖出回购金融资产
1802.04-支出
6．信用减值损失6.4.7.17--
7．税金及附加--
8．其他费用6.4.7.18110884.78108648.90三、利润总额（亏损总额 173885946.88-176833449.16以“-”号填列）
减：所得税费用 --四、净利润（净亏损以 173885946.88-176833449.16“-”号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额 173885946.88-176833449.16
6.3净资产变动表
会计主体：中欧产业前瞻混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
2463792238.--891797363.81571994874.3
资产
第15页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
2129
二、本期期初净2463792238.-891797363.81571994874.3
-资产2129
三、本期增减变-155176630.9
动额（减少以841714004.77-686537373.86“-”号填列）1
（一）、综合收益
--173885946.88173885946.88总额
（二）、本期基金
份额交易产生的-329062577.7
净资产变动数841714004.77-512651426.98
（净资产减少以9“-”号填列）
其中：1.基金申-387587288.1
999644246.75-612056958.64
购款1
2.基金赎-157930241.9
-58524710.32-99405531.66回款8
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净3305506242.-10469739942258532248.2
-
资产98.735上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净2237989122.-863042789.31374946333.1
-资产4440
二、本期期初净2237989122.-863042789.31374946333.1
-资产4440
三、本期增减变-209573346.8
动额（减少以91884529.04--117688817.81“-”号填列）5
（一）、综合收益-176833449.1
---176833449.16总额6
第16页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数91884529.04--32739897.6959144631.35
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申-144920784.4
347929692.04-203008907.63
购款1
2.基金赎-256045163.0
-112180886.72-143864276.28回款0
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
四、本期期末净2329873651.-10726161361257257515.2
-
资产48.199报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
刘建平王音然李宝林基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
中欧产业前瞻混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2021]991号《关于准予中欧产业前瞻混合型证券投资基金注册的批复》准予注册，由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧产业前瞻混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币2814212765.46元，业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）安永华明（2021）验字第 61362990_B16号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中欧产业前瞻混合型证券投资基金基金合同》于2021年6月16日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为2815119699.34份基金份额，其中认购资金利息折合
906933.88 份基金份额。其中 A 类基金的基金份额总额为 2727963001.50 份，包含认购资金
第17页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
利息折合 890613.59份；C类基金的基金份额总额为 87156697.84份，包含认购资金利息折合
16320.29份。本基金的基金管理人与注册登记机构均为中欧基金管理有限公司，基金托管人为
上海银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧产业前瞻混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会允许发行上市的股票）、存托凭证、港股通标的股票、
债券（包括国债、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、公开发行的次级债、分离交易可转债的纯债部分等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、衍生工具（包括国债期货、股指期货、股票期权）、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金
融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金可以根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，其中港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
第18页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2025年06月30日的财务状况以及2025年01月01日至2025年06月30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6税项
1.印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；根据财政部、税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。
2.增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
第19页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
3.城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加
根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育附加。
4.企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人
运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
5.个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得
第20页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.境外投资
本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税
[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款303370229.32
等于：本金303343545.14
加：应计利息26684.18
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计303370229.32
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票1812687061.26-2028413603.76215726542.50
贵金属投资-金交----所黄金合约
第21页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
交易所市16277434.00147892.3616446262.3620936.00场
债券银行间市----场
合计16277434.00147892.3616446262.3620936.00
资产支持证券----
基金----
其他----
合计1828964495.26147892.362044859866.12215747478.50
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
6.4.7.5其他资产无。
6.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费590.55
应付证券出借违约金-
应付交易费用888249.02
其中：交易所市场888249.02
银行间市场-
应付利息-
预提费用-审计费29752.78
预提费用-信息披露费59507.37
合计978099.72
6.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元
中欧产业前瞻混合 A本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
第22页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
基金份额（份）账面金额
上年度末1792057373.841792057373.84
本期申购463715280.13463715280.13
本期赎回（以“-”号填列）-134818766.49-134818766.49
本期末2120953887.482120953887.48
中欧产业前瞻混合 C本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末671734864.37671734864.37
本期申购535928966.62535928966.62
本期赎回（以“-”号填列）-23111475.49-23111475.49
本期末1184552355.501184552355.50
注：申购份额含红利再投、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
6.4.7.8未分配利润
单位：人民币元
中欧产业前瞻混合 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-658631760.4918821733.66-639810026.83
本期期初-658631760.4918821733.66-639810026.83
本期利润-22182871.84116018964.7893836092.94本期基金份额交易产
-126257902.1217247891.91-109010010.21生的变动数
其中：基金申购款-176335567.3717468281.08-158867286.29
基金赎回款50077665.25-220389.1749857276.08
本期已分配利润---
本期末-807072534.45152088590.35-654983944.10
中欧产业前瞻混合 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-258674472.866687135.87-251987336.99
本期期初-258674472.866687135.87-251987336.99
本期利润-17602063.1097651917.0480049853.94本期基金份额交易产
-197635879.85-22416687.73-220052567.58生的变动数
其中：基金申购款-206715746.68-22004255.14-228720001.82
基金赎回款9079866.83-412432.598667434.24
本期已分配利润---
本期末-473912415.8181922365.18-391990050.63
6.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
第23页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
活期存款利息收入436810.30
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入9463.84
其他23223.68
合计469497.82
6.4.7.10股票投资收益
6.4.7.10.1股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额4753067178.76
减：卖出股票成本总额4775692932.60
减：交易费用8383525.07
买卖股票差价收入-31009278.91
6.4.7.11债券投资收益
6.4.7.11.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入87992.91债券投资收益——买卖债券（债转股及债-12636.00券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计75356.91
6.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
5485860.00
额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
5412636.00
本总额
减：应计利息总额85860.00
减：交易费用-
买卖债券差价收入-12636.00
6.4.7.12资产支持证券投资收益无。
第24页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.13衍生工具收益
6.4.7.13.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
6.4.7.13.2衍生工具收益——其他投资收益无。
6.4.7.14股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益4329956.99
其中：证券出借权益补偿收
-入
基金投资产生的股利收益-
合计4329956.99
6.4.7.15公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产213670881.82
股票投资213646489.82
债券投资24392.00
资产支持证券投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计213670881.82
6.4.7.16其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入23240.16
基金转换费收入4939.17
合计28179.33
6.4.7.17信用减值损失无。
第25页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.18其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用29752.78
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
汇划手续费432.07
账户维护费9000.00
其他12.00
证券组合费12180.56
合计110884.78
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内，不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（“中欧基金”）基金管理人、基金销售机构、注册登记机构
国都证券股份有限公司（“国都证券”）基金管理人的股东、基金销售机构上海中欧财富基金销售有限公司（“中欧基金管理人的控股子公司、基金销售机构财富”）自然人股东基金管理人股东
上海银行股份有限公司（“上海银行”）基金托管人、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易无。
6.4.10.1.2债券交易无。
第26页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.10.1.3债券回购交易无。
6.4.10.1.4权证交易无。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金无。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的管理费9750606.597586957.27
其中：应支付销售机构的客户维护
2643676.632671992.32
费
应支付基金管理人的净管理费7106929.964914964.95
注：1、本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
2、基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日或不可抗力等致使无法按时支付等，支付日期顺延。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的托管费1625101.011264492.86
注：1、本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
第27页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
2、基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日或不可抗力等致使无法按时支付等，支付日期顺延。
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期获得销售服务费的各关联2025年1月1日至2025年6月30日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
中欧产业前瞻混合 A 中欧产业前瞻混合 C 合计
国都证券0.002382.642382.64
上海银行0.0012207.9712207.97
中欧财富0.008941.528941.52
中欧基金0.001991565.831991565.83
合计0.002015097.962015097.96上年度可比期间获得销售服务费的各关联2024年1月1日至2024年6月30日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
中欧产业前瞻混合 A 中欧产业前瞻混合 C 合计
国都证券0.002422.502422.50
上海银行0.0010653.9510653.95
中欧财富0.001684.201684.20
中欧基金0.000.000.00
合计0.0014760.6514760.65
注：本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为 0.80%，销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资产净值的 0.80%年费率计提。计算方法如下：
H＝E×0.80%÷当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产中一次性划付给基金管理人，基金销售服务费由基金管理人代收，基金管理人收到后按相关合同规定支付给销售机构。若遇法定节假日、公休日或不可抗力等致使无法按时支付等，支付日期顺延。
第28页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
中欧产业前瞻混合 A
份额单位：份本期上年度可比期间
项目2025年1月1日至2025年6月30
2024年1月1日至2024年6月30日
日报告期初持有的基
0.0017360364.58
金份额
报告期间申购/买
0.000.00
入总份额报告期间因拆分变
0.000.00
动份额
减：报告期间赎回/
0.000.00
卖出总份额报告期末持有的基
0.0017360364.58
金份额报告期末持有的基
金份额0.000.77%占基金总份额比例
注：1、申购/买入总份额含红利再投、转换入份额，赎回/卖出总份额含转换出份额。
2、基金管理人通过相关销售商渠道投资本基金各类基金份额，适用费率符合本基金招募说明书和
相关公告的规定。
3、本报告期及上年度可比期间，基金管理人均未运用固有资金投资本基金 C类基金份额。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
第29页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
中欧产业前瞻混合 A本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
关联方名称持有的持有的基金份额持有的持有的基金份额基金份额占基金总份额的比例基金份额占基金总份额的比例
自然人股东999920.010.05%999920.010.06%
注：1、除基金管理人之外的其他关联方投资本基金各类基金份额的适用费率符合本基金招募说明书和相关公告的规定。
2、本报告期期末及上年度末，除基金管理人之外的其他关联方均未持有本基金 C类基金份额。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30
关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入上海银行股份有
303370229.32436810.3077938938.01323377.52
限公司
注：本基金的银行存款由基金托管人上海银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
6.4.11利润分配情况
本基金本报告期内不存在利润分配情况。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
证数量成功流通期末证券券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注
代码名期价格位：成本总额总额日类型单价
称股）信
2025新股
凯
001335年46个月流通12.8028.05801024.002244.00-
科月2日受限技
001356富20256个月新股5.3014.447093757.7010237.96-
第30页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告岭年1流通股月16受限份日新2025新股亚年3
0013826个月流通7.4020.213662708.407396.86-
电月13受限缆日信2025新股通年61个月
001388未上16.4216.4284313842.0613842.06-
电月24内（含）市子日信2025新股通年6
0013886个月流通16.4216.42941543.481543.48-
电月24受限子日古2025新股麒年5
0013906个月流通12.0818.121782150.243225.36-
绒月21受限材日亚2025新股联年1
0013956个月流通19.0847.25801526.403780.00-
机月20受限械日毓2025新股恬年2
3011736个月流通28.3344.981734901.097781.54-
冠月24受限佳日汉
2025新股
朔
301275年36个月流通27.5056.1939710917.5022307.43-
科月4日受限技弘
2025新股
景
301479年36个月流通29.9377.871825447.0014172.34-
光月6日受限电恒2025新股鑫年3
3015016个月流通27.5745.223499620.7215781.78-
生月11受限活日众2025新股捷年4
3015606个月流通16.5027.451903135.005215.50-
汽月17受限车日
301590优20256个月新股89.60139.48736540.8010182.04-
第31页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告优年5流通绿月28受限能日太2025新股力年5
3015956个月流通17.0529.101963341.805703.60-
科月12受限技日惠
2025新股
通
301601年16个月流通11.8033.853424035.6011576.70-
科月8日受限技超2025新股研年1
3016026个月流通6.7024.806584408.6016318.40-
股月15受限份日泽2025新股润年4
3016366个月流通33.0647.461284231.686074.88-
新月30受限能日首2025新股航年3
3016586个月流通11.8022.984375156.6010042.26-
新月26受限能日宏2025新股工年4
3016626个月流通26.6082.501433803.8011797.50-
科月10受限技日泰
2025新股
禾
301665年46个月流通10.2722.393934036.118799.27-
股月2日受限份
2025
新新股年6
301678恒6个月流通12.8044.543824889.6017014.28-
月13汇受限日威2025新股高年5
6030146个月流通26.5032.682055432.506699.40-
血月12受限净日中2025新股策年5
6030496个月流通46.5042.8572433666.0031023.40-
橡月27受限胶日
603072天20246个月新股12.3054.452262779.8012305.70-
第32页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告和年12流通磁月24受限材日肯
2025新股
特
603120年46个月流通15.0033.4365975.002172.95-
催月9日受限化江2025新股南年3
6031246个月流通10.5446.3188927.524075.28-
新月12受限材日
2025
天新股年4
603202有6个月流通93.5090.6616615521.0015049.56-
月16为受限日泰
2025新股
鸿
603210年46个月流通8.6015.612862459.604464.46-
万月1日受限立中2025新股国年3
6032576个月流通20.5237.47781600.562922.66-
瑞月28受限林日永
2025新股
杰
603271年36个月流通20.6035.081262595.604420.08-
新月4日受限材海
2025新股
阳
603382年66个月流通11.5022.391051207.502350.95-
科月5日受限技
2025
华新股年6
603400之6个月流通19.8843.81571133.162497.17-
月12杰受限日
XD 2025新股汇年2
6034096个月流通24.1833.321002418.003332.00-
通月25受限控日海2025新股博年1
6884116个月流通19.3883.4956010852.8046754.40-
思月20受限创日
688545兴20256个月新股11.6826.9599411609.9226788.30-
第33页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告福年1流通电月15受限子日思
2025新股
看
688583年16个月流通25.8079.682275855.5018087.36-
科月8日受限技汉
2025新股
邦
688755年56个月流通22.7739.332034622.317983.99-
科月9日受限技
XD 2025新股胜年3
6887576个月流通9.0825.945364866.8813903.84-
科月18受限纳日赛
2025新股
分
688758年16个月流通4.3216.977773356.6413185.69-
科月2日受限技影
2025新股
石
688775年66个月流通47.27124.1657327085.7171143.68-
创月4日受限新
注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增股票的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末2025年06月30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2025年06月30日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的融出证券。
第34页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金通过精选股票，在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心，督察长、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、目标和策略，并就风险控制重要事项进行审议和决策。督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。监察稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作，负责监察公司的风险管理措施的执行，对内部控制制度的执行情况进行全面及专项的检查和反馈。风险管理部负责公司层面金融工具投资的风险评估、风险监测以及风险管理措施的执行。相关业务部门负责本部门的风险评估和监控。本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
第35页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金的基金管理人管理的所有开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。除附注
6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，本基金所持大部分资产均
能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2025年6月30日，本基金所承担的除卖出回购金融资产款以外的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金持有的资产主要为银行存款、股票及信用状况良好的固定收益类资产，其中银行存款主要为活期存款及可提前支取的定期存款，股票及固定收益类资产主要为在交易所及银行间公开发行上市且可自由流通的品种。本基金持有的流通受限资产比例较低，未对组合流动性造成重大影响，附注6.4.12披露的流通受限资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
第36页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
货币资金303370229.32---303370229.32
结算备付金41510330.52---41510330.52
存出保证金6768535.42---6768535.42
交易性金融资产16446262.36--2028413603.762044859866.12
应收股利---1105951.001105951.00
应收申购款---491459.90491459.90
应收清算款---31345.7031345.70
资产总计368095357.62--2030042360.362398137717.98
负债
应付赎回款---1466211.661466211.66
应付管理人报酬---1739474.371739474.37
应付托管费---289912.38289912.38
应付清算款---134668081.15134668081.15
应付销售服务费---463690.45463690.45
其他负债---978099.72978099.72
负债总计---139605469.73139605469.73
利率敏感度缺口368095357.62--1890436890.632258532248.25上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金91520284.03---91520284.03
结算备付金4948595.88---4948595.88
存出保证金751506.91---751506.91
交易性金融资产5468223.45--1464406981.491469875204.94
应收申购款---26865.4826865.48
应收清算款---11062663.2211062663.22
资产总计102688610.27--1475496510.191578185120.46
负债
应付赎回款---668663.74668663.74
应付管理人报酬---1684592.731684592.73
应付托管费---280765.44280765.44
应付清算款---700758.70700758.70
第37页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
应付销售服务费---255996.97255996.97
其他负债---2599468.492599468.49
负债总计---6190246.076190246.07
利率敏感度缺口102688610.27--1469306264.121571994874.39
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析于2025年6月30日，本基金持有交易性债券资产占基金资产净值的比例为0.73%（2024年12月31日：0.35%），因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2024年12月31日：同）。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年6月30日
项目 美元港币其他币种折合人民合计折合人民币元折合人民币元币元以外币计价的
资产交易性金融资
-680126838.30-680126838.30产
应收股利-1105951.00-1105951.00
资产合计-681232789.30-681232789.30以外币计价的
负债
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净-681232789.30-681232789.30额上年度末
2024年12月31日
项目美元港币其他币种合计折合人民折合人民币元折合人民币元
第38页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告币元以外币计价的
资产
资产合计----以外币计价的
负债
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净----额
6.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
除汇率以外的其他市场变量保持不变，且未考虑基金管理人为降低外汇风险而可假设能采取的风险管理活动对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析港币相对人民币贬
-34061639.47-
值5%港币相对人民币升
34061639.47-
值5%
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
2028413603.7689.811464406981.4993.16
产－股票投资
第39页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计2028413603.7689.811464406981.4993.16
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析业绩比较基准上升
174861614.49113801432.20
5%
业绩比较基准下降
-174861614.49-113801432.20
5%
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一
层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次2027919405.651463822886.75
第二层次16461647.905495959.95
第三层次478812.57556358.24
第40页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
合计2044859866.121469875204.94
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。对于公开市场交易的股票、债券等投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
6.4.15.1承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
6.4.15.2其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
6.4.15.3财务报表的批准
本财务报表已于2025年8月29日经本基金的基金管理人批准。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资2028413603.7684.58
其中：股票2028413603.7684.58
2基金投资--
3固定收益投资16446262.360.69
其中：债券16446262.360.69
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
第41页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计344880559.8414.38
8其他各项资产8397292.020.35
9合计2398137717.98100.00
注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为680126838.30元，占基金资产净值比例30.11%。
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1348256118.26 59.70
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2244.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业--
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 28403.20 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计1348286765.4659.70
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
基础材料--
消费者非必需品78103045.803.46
消费者常用品--
能源--
金融--
第42页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
医疗保健--
工业--
信息技术407559574.5018.05
电信服务194464218.008.61
公用事业--
地产业--
合计680126838.3030.11
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）码
100981中芯国际3900000158980243.507.04
2600435北方导航10000040155900623.606.90
3000519中兵红箭7000045153230985.056.78
4600316洪都航空3900000147030000.006.51
501347华虹半导体4400000139236526.006.16
6 01810 小米集团-W 2000000 109342805.00 4.84
7600331宏达股份12000000104760000.004.64
8 01024 快手-W 1700000 98134939.50 4.35
900700腾讯控股21000096329278.504.27
10601606长城军工300000087150000.003.86
11 09988 阿里巴巴-W 780000 78103045.80 3.46
12688084晶品特装88000077440000.003.43
13688543国科军工118000071024200.003.14
14302132中航成飞80000070352000.003.11
15600760中航沈飞119987870336848.363.11
16688143长盈通180000070200000.003.11
17000576甘化科工660000069366000.003.07
18600184光电股份390004168484719.963.03
19688636智明达200008567582872.152.99
20300922天秦装备241002067335958.802.98
21688311盟升电子155007166730556.552.95
22688775影石创新5725938946.560.04
23688411海博思创56046754.400.00
24603049中策橡胶72431023.400.00
25688545兴福电子99426788.300.00
26301275汉朔科技39722307.430.00
27688583思看科技22718087.360.00
28301678新恒汇38217014.280.00
29301602超研股份65816318.400.00
30301501恒鑫生活34915781.780.00
第43页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
31001388信通电子93715385.540.00
32603202天有为16615049.560.00
33301479弘景光电18214172.340.00
34 688757 XD胜科纳 536 13903.84 0.00
35688758赛分科技77713185.690.00
36603072天和磁材22612305.700.00
37301662宏工科技14311797.500.00
38301601惠通科技34211576.700.00
39001356富岭股份70910237.960.00
40301590优优绿能7310182.040.00
41301658首航新能43710042.260.00
42301665泰禾股份3938799.270.00
43688755汉邦科技2037983.990.00
44301173毓恬冠佳1737781.540.00
45001382新亚电缆3667396.860.00
46603014威高血净2056699.400.00
47301636泽润新能1286074.880.00
48301595太力科技1965703.600.00
49301560众捷汽车1905215.500.00
50603210泰鸿万立2864464.460.00
51603271永杰新材1264420.080.00
52603124江南新材884075.280.00
53001395亚联机械803780.000.00
54 603409 XD汇通控 100 3332.00 0.00
55001390古麒绒材1783225.360.00
56603257中国瑞林782922.660.00
57603400华之杰572497.170.00
58603382海阳科技1052350.950.00
59001335信凯科技802244.000.00
60603120肯特催化652172.950.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)
101347华虹半导体167145834.7510.63
1688347华虹公司78631206.715.00
200981中芯国际186487409.8711.86
3600316洪都航空185742282.7611.82
4 01810 小米集团-W 152251494.36 9.69
5600435北方导航123961419.837.89
6688037芯源微123510269.447.86
7603596伯特利119606138.287.61
8002050三花智控118314448.317.53
第44页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
900700腾讯控股117365931.917.47
10 09988 阿里巴巴-W 115981094.43 7.38
11000519中兵红箭115654476.267.36
12601127赛力斯109622701.756.97
13601100恒立液压101001283.986.43
14 01024 快手-W 96398901.30 6.13
15603267鸿远电子89197532.545.67
16600480凌云股份88815306.325.65
17002048宁波华翔88136509.305.61
18000733振华科技87828544.145.59
19300726宏达电子87825109.245.59
20300395菲利华86523027.005.50
21603678火炬电子84011503.845.34
22300124汇川技术83097691.995.29
23688343云天励飞80976227.465.15
24002920德赛西威78571481.185.00
25300496中科创达77848545.754.95
26688326经纬恒润75084753.084.78
27300493润欣科技70899621.004.51
28002149西部材料70300553.004.47
29302132中航成飞67125422.004.27
30601689拓普集团66718309.304.24
31601606长城军工66592576.004.24
32600760中航沈飞64224172.744.09
33000887中鼎股份63299586.194.03
34000576甘化科工62655535.163.99
35688636智明达60452801.793.85
36688084晶品特装60337822.133.84
37688311盟升电子59390272.463.78
38688143长盈通57771507.893.68
39688543国科军工56011323.713.56
40600184光电股份52997505.313.37
41603712七一二51326442.683.27
42300593新雷能50222479.803.19
43688027国盾量子49677013.543.16
44688322奥比中光49532541.903.15
45002472双环传动48803278.373.10
46000157中联重科48497018.703.09
47300922天秦装备48096202.803.06
48603920世运电路47925399.003.05
49300033同花顺47794107.003.04
50603728鸣志电器47656733.663.03
51603800洪田股份47289918.003.01
第45页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
52603666亿嘉和46761452.002.97
53301383天键股份45482869.602.89
54688498源杰科技44989026.412.86
55600764中国海防44673802.182.84
56688313仕佳光子44425415.582.83
57600456宝钛股份44345631.202.82
58002965祥鑫科技44096082.062.81
59688017绿的谐波43041628.292.74
60001314亿道信息37553838.002.39
61300065海兰信34555513.322.20
62300442润泽科技33401675.462.12
6309885药师帮33100799.072.11
64002025航天电器32419774.652.06
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)
1600316洪都航空178482117.5311.35
2688981中芯国际133568174.038.50
3688012中微公司129941144.038.27
4688037芯源微127994768.808.14
5688027国盾量子127445614.838.11
6000063中兴通讯125944733.098.01
7603986兆易创新124389269.967.91
8600893航发动力123281256.117.84
9603596伯特利121171805.207.71
10688343云天励飞117243694.057.46
11300496中科创达114056897.907.26
12002050三花智控113298636.007.21
13601100恒立液压107628173.906.85
14601127赛力斯101986728.636.49
15688347华虹公司80288810.835.11
1501347华虹半导体15047115.050.96
16300442润泽科技91748937.335.84
17603267鸿远电子90518831.965.76
18002048宁波华翔88325048.505.62
19300622博士眼镜87763022.855.58
20600480凌云股份86861270.525.53
21300124汇川技术85102657.025.41
22300395菲利华85089127.165.41
23300726宏达电子83383058.005.30
24000733振华科技81801169.285.20
25000887中鼎股份80012465.005.09
第46页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
26603678火炬电子79190024.625.04
27688072拓荆科技74464996.504.74
28002920德赛西威73795576.744.69
29688326经纬恒润70426667.974.48
30688084晶品特装68690684.874.37
31601689拓普集团66703285.044.24
32300493润欣科技64044301.224.07
33002149西部材料63058883.284.01
34 01810 小米集团-W 51086002.39 3.25
35301383天键股份50862853.393.24
36603728鸣志电器49499534.503.15
37688622禾信仪器49097048.283.12
38002472双环传动49068342.003.12
39002965祥鑫科技49056308.003.12
40603712七一二47887199.003.05
41688361中科飞测47730422.843.04
42000157中联重科47700775.993.03
43300033同花顺47685611.003.03
44300593新雷能47220660.703.00
45688017绿的谐波45681939.392.91
46603666亿嘉和45250410.402.88
47688322奥比中光44883316.992.86
48603920世运电路42449692.002.70
49600764中国海防41377959.002.63
50001314亿道信息41287855.002.63
51301101明月镜片40091579.302.55
52001308康冠科技39987592.572.54
53300114中航电测39692942.002.53
54002045国光电器39194854.002.49
55603800洪田股份38836052.642.47
56688313仕佳光子38128508.262.43
57600456宝钛股份37972057.002.42
58688498源杰科技37582000.812.39
59002414高德红外33385717.772.12
60002025航天电器31892652.012.03
6109885药师帮31566292.892.01
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额5126053065.05
卖出股票收入（成交）总额4753067178.76
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
第47页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1国家债券16446262.360.73
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计16446262.360.73
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%）
101975824国债2116300016446262.360.73
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，参与国债期货的投资。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指
第48页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金6768535.42
2应收清算款31345.70
3应收股利1105951.00
4应收利息-
5应收申购款491459.90
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计8397292.02
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人户均持有的基持有人结构份额级别
户数（户金份额机构投资者个人投资者
第49页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
）占总份占总份持有份额持有份额额比例额比例中欧产业
前瞻混合13843153214.90457014190.0721.55%1663939697.4178.45%
A中欧产业
前瞻混合3943300419.061127214639.8395.16%57337715.674.84%
C
合计17786185848.771584228829.9047.93%1721277413.0852.07%
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管 中欧产业前瞻混合 A 1817658.13 0.09%理人所有从业
人员持 中欧产业前瞻混合 C 18335.17 0.00%有本基金
合计1835993.300.06%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 中欧产业前瞻混合 A 0基金投资和研究部门
负责人持有本开放式 中欧产业前瞻混合 C 0基金
合计0
本基金基金经理持有 中欧产业前瞻混合 A 0
本开放式基金 中欧产业前瞻混合 C 0
合计0
§9开放式基金份额变动
单位：份
项目 中欧产业前瞻混合 A 中欧产业前瞻混合 C基金合同生效日
（2021年6月16日）2727963001.5087156697.84基金份额总额本报告期期初基金份
1792057373.84671734864.37
额总额本报告期基金总申购
463715280.13535928966.62
份额
减：本报告期基金总134818766.4923111475.49
第50页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告赎回份额本报告期基金拆分变
--动份额本报告期期末基金份
2120953887.481184552355.50
额总额
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1基金管理人的重大人事变动
本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
10.2.2基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生重大改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
措施1内容受到稽查或处罚等措施的主体管理人
受到稽查或处罚等措施的时间2025-06-10采取稽查或处罚等措施的机构上海监管局受到的具体措施类型警示函受到稽查或处罚等措施的原因公司部分业务内控管理不完善管理人采取整改措施的情况（如监管局现场检查结束后，公司即成立整改小组，制定整改措提出整改意见）施包括制度修订、人员培训宣导和强化内部检查等。针对涉及的问题，公司已按要求及时完成整改，并将整改报告报至上海监管局。
其他无
第51页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
377030028
中金公司138.171643485.7137.61-
6.87
213034946
民生证券121.57961808.5322.01-
3.48
127512210
广发证券112.91562234.8012.87-
1.08
122062731
国海证券112.36556916.6512.74-
3.76
929452088.
华鑫证券19.41405160.799.27-
53
551038451.
财通证券15.58240197.885.50-
29
光大证券1-----申万宏源
1-----
证券
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果（被动股票型基金不适用）。
2、根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况的基础上，
选择基金专用交易席位。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期权占当期债券占当期债券券商名称证成交金额成交总额的成交金额回购成交总成交金额成交总额
比例(%)额的比例(%)
的比例(%)
16364150.4320000.
中金公司100.00100.00--
0000
民生证券------
第52页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告
广发证券------
国海证券------
华鑫证券------
财通证券------
光大证券------申万宏源
------证券
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果（被动股票型基金不适用）。
2、根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况的基础上，
选择基金专用交易席位。
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期中欧基金管理有限公司关于暂停部分
1销售机构办理旗下基金相关销售业务中国证监会指定媒介2025-01-18
的公告中欧产业前瞻混合型证券投资基金
2中国证监会指定媒介2025-01-22
2024年第4季度报告
中欧基金管理有限公司旗下部分基金
3中国证监会指定媒介2025-01-22
2024年第四季度报告的提示性公告
中欧基金管理有限公司关于暂停部分
4销售机构办理旗下基金相关销售业务中国证监会指定媒介2025-02-22
的公告中欧基金管理有限公司关于旗下部分
5基金开通同一基金不同类别份额转换中国证监会指定媒介2025-02-24
业务的公告中欧产业前瞻混合型证券投资基金
6中国证监会指定媒介2025-03-29
2024年年度报告
中欧基金管理有限公司旗下部分基金
7中国证监会指定媒介2025-03-29
2024年年度报告的提示性公告
中欧基金管理有限公司旗下公募基金
8通过证券公司证券交易及佣金支付情中国证监会指定媒介2025-03-31
况（2024年度下半年）中欧产业前瞻混合型证券投资基金
9中国证监会指定媒介2025-04-22
2025年第1季度报告
中欧基金管理有限公司旗下部分基金
10中国证监会指定媒介2025-04-22
2025年第一季度报告的提示性公告
中欧基金管理有限公司关于暂停部分
11中国证监会指定媒介2025-06-03
销售机构办理旗下基金相关销售业务
第53页共54页中欧产业前瞻混合型证券投资基金2025年中期报告的公告中欧产业前瞻混合型证券投资基金基
12中国证监会指定媒介2025-06-03
金产品资料概要更新中欧基金管理有限公司关于终止民商
13基金销售（上海）有限公司办理本公中国证监会指定媒介2025-06-09
司旗下基金相关销售业务的公告
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、本基金批复文件、基金合同、托管协议、招募说明书及更新；
2、基金管理人业务资格批件、营业执照
3、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
12.2存放地点
基金管理人的办公场所。
12.3查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金管理有限公司
2025年8月30日
