南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
2025-08-30
南方恒生交易型开放式指数证券投资
基金2025年中期报告
2025年06月30日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2025年8月30日南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。
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1.2目录
目录
§1重要提示及目录.............................................1
1.1重要提示...............................................1
1.2目录.................................................2
§2基金简介................................................4
2.1基金基本情况.............................................4
2.2基金产品说明.............................................4
2.3基金管理人和基金托管人........................................4
2.4信息披露方式.............................................5
2.5其他相关资料.............................................5
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................6
§4管理人报告...............................................7
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................7
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介............................9
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9
4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................11
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................11
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................11
4.9报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.............................12
§5托管人报告..............................................12
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................12
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....................................................12
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..................12
§6中期财务会计报告（未经审计）.....................................12
6.1资产负债表.............................................12
6.2利润表...............................................14
6.3净资产变动表............................................15
6.4报表附注..............................................17
§7投资组合报告.............................................34
7.1期末基金资产组合情况........................................35
7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布............................35
7.3期末按行业分类的权益投资组合....................................35
7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细.......................36
7.5报告期内权益投资组合的重大变动...................................46
7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合................................49
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细..................49
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7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......49
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细......50
7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细................50
7.11投资组合报告附注.........................................50
§8基金份额持有人信息..........................................51
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................51
8.2期末上市基金前十名持有人......................................51
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................52
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................52
§9开放式基金份额变动..........................................52
§10重大事件揭示............................................52
10.1基金份额持有人大会决议......................................52
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................52
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................52
10.4基金投资策略的改变........................................53
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................53
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................53
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................53
10.8其他重大事件...........................................54
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................55
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................55
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................55
§12备查文件目录............................................55
12.1备查文件目录...........................................55
12.2存放地点.............................................55
12.3查阅方式.............................................55
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称南方恒生交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 南方恒生指数 ETF
场内简称 恒指 ETF；恒生指数 ETF基金主代码513600交易代码513600基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2014年12月23日基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额559829500.00份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交易所上海证券交易所上市日期2015年1月26日
2.2基金产品说明
投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
本基金为被动式指数基金，采用指数复制法。本基金按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，在保持基金资产的流动性前提下，达到有效复投资策略制标的指数的目的。
本基金采用的主要投资步骤及策略包括：（1）股票投资组合的构建、（2）
股票投资组合的调整、（3）存托凭证的投资策略、（4）债券和货币市场
工具的配置策略、（5）金融衍生产品投资策略。
本基金业绩比较基准为标的指数（使用估值汇率调整），本基金标的指数业绩比较基准为恒生指数。
本基金属股票指数基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具风险收益特征有与标的指数相似的风险收益特征。本基金主要投资香港证券市场上市的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人南方基金管理股份有限名称中国工商银行股份有限公司公司姓名鲍文革郭明
信息披露负责人联系电话0755-82763888（010）66105799
电子邮箱 manager@southernfund. custody@icbc.com.cn
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com
客户服务电话400-889-889995588
传真0755-82763889（010）66105798深圳市福田区莲花街道北京市西城区复兴门内大街55注册地址益田路5999号基金大号
厦32-42楼深圳市福田区莲花街道北京市西城区复兴门内大街55办公地址益田路5999号基金大号
厦32-42楼邮政编码518017100140法定代表人周易廖林
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金管理人、基金托管人的办公地基金中期报告备置地点址、基金上市交易的证券交易所（如有）
2.5其他相关资料
项目名称办公地址注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街17号
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益248330514.61
本期利润320713780.86
加权平均基金份额本期利润0.5133
本期加权平均净值利润率20.17%
本期基金份额净值增长率20.27%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润459735892.40
期末可供分配基金份额利润0.8212
期末基金资产净值1539149779.30
期末基金份额净值2.7493
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率45.58%
注：基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*过去一个
3.14%1.08%2.86%1.09%0.28%-0.01%
月过去三个
3.83%2.08%2.89%2.09%0.94%-0.01%
月过去六个
20.27%1.88%18.18%1.88%2.09%0.00%
月
过去一年38.12%1.65%35.75%1.66%2.37%-0.01%
过去三年27.90%1.54%17.43%1.57%10.47%-0.03%
第6页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告自基金合
同生效起45.58%1.33%18.79%1.38%26.79%-0.05%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
1998年3月6日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基
金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
2018年1月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。目前，公司总部设在深圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
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南方基金管理股份有限公司旗下管理公募基金、全国社保、基本养老保险、企业年金、
职业年金和专户组合，已发展成为产品种类丰富、业务领域全面、经营业绩优秀、资产管理规模位居前列的基金管理公司之一。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券
姓名职务（助理）期限从业说明任职日期离任日期年限女，美国南加州大学数学金融硕士、美国加州大学计算机科学硕士，具有基金从业资格。曾任职于摩根士丹利投资银行，从事量化分析工作。2008年9月加入南方基金，曾任南方基金数量化投资部基金经理助理；现任指数投资部总经理。2013年5月17日至2015年6月16日，任南方策略基金经理；2017年11月9日至2019年1月18日，任南方策略、南方量化混合基金经理；2016年12月30日至2019年4月18日，任南方安享绝对收益、南方卓享绝对收益基金经理；2018年2月8日至2020年3月27日，任 H 股 ETF 基金经理；2018 年 2月 12 日至 2020 年 3 月 27 日，任南方 H股联接基金经理；2014年10月30日至
本基金2020年12月23日，任500医药基金经
2015年2
罗文杰基金经-20年理；2021年3月12日至2023年2月24月16日理 日，任南方中证创新药产业 ETF 基金经理；2021年10月22日至2023年2月
24 日，任南方中证全指医疗保健 ETF 基
金经理；2020年12月25日至2023年8月25日，任南方策略基金经理；2021年7月2日至2023年8月25日，任南方中证香港科技 ETF（QDII）基金经理；
2022年6月17日至2023年8月25日，
任南方恒生香港上市生物科技 ETF（QDII）基金经理；2023 年 5 月 30 日
至2024年7月5日，任南方恒生香港上市生物科技 ETF 发起联接（QDII）基金经理；2013年4月22日至今，任南方
500、南方 500ETF 基金经理；2013 年 5月17日至今，任南方300、南方300联接基金经理；2015年2月16日至今，任南方恒生 ETF 基金经理；2017 年 7 月 21
第8页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告日至今，任恒生联接基金经理；2017年
8月24日至今，任南方房地产联接基金经理；2017年8月25日至今，任南方房地产 ETF 基金经理；2018 年 4 月 3 日至今，任 MSCI 基金基金经理；2018 年 6月 8 日至今，任 MSCI 联接基金经理；
2020年7月24日至今，兼任投资经理；
2024年6月26日至今，任南方中证国新
港股通央企红利 ETF 基金经理；2024 年
7月5日至今，任南方基金南方东英沙特
阿拉伯 ETF（QDII）基金经理；2024 年
9月12日至今，任南方中证国新港股通
央企红利 ETF 发起联接基金经理；2024年11月4日至今，任南方中证沪深港黄金产业股票指数发起基金经理；2025年
6月30至今，任南方中证港股通科技ETF基金经理。
北京大学金融学专业硕士，具有基金从业资格。2019年7月加入南方基金，任本基金
2023年10指数投资部研究员；2023年10月23日
杜冠豪基金经-5年月 23 日 至今，任南方恒生指数 ETF、南方标普理助理
500ETF、南方中证创新药产业 ETF 基金经理助理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名产品类型产品数量（只）资产净值(元)任职时间
140860018590.2013年04月22
公募基金15
56日
私募资产管理计2020年08月07
666838671.82
罗文杰划日
其他组合---
140926857262.
合计21-
38
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介无。
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
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本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。
本报告期内，两两组合间单日、3日、5日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为0的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.4.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%
的交易次数为96次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，恒生指数涨20%。当下指数估值约10倍，过去一年，指数股息率约为3.9%，高股息的鲜明特征在全球主要资本市场中，处于领先地位。以恒生指数为代表的香港市场在全球主要证券市场中，均位于底部，极具配置性价比。
期间我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统、
ETF 现金流精算系统等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：
(1)大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；
(2)港股通的交易风控资金的安排，导致基金实际仓位和基准的偏离；
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(3)报告期内，我们根据指数定期的成份股调整进行了基金调仓，事前我们制定了详
细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，从实施结果来看，效果良好，跟踪误差控制在理想范围内。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为2.7493元，报告期内，份额净值增长率为20.27%，同期业绩基准增长率为18.18%。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2025年上半年国内经济整体平稳回暖，经济新旧动能转换，产业结构持续分化。4月
政治局会议召开，定调经济政策方向，强调抓紧落实存量政策，研究和储备增量政策。7月初中央财经会议释放了“反内卷”政策信号，及城市更新方案，推动经济结构优化与高质量发展。相比而言，美国多项经济数据开始出现不及市场预期的情况，且特朗普政策信号较为混乱，经济景气度下行。作为港股的代表指数恒生指数优化之后，新经济行业权重大幅提升。恒生指数PE约为10倍，对比全球主要证券市场仍处于较低水平，极具配置性价比。预计在政策支持和资金流入的推动下，港股市场将持续修复。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；
建立了估值委员会，组成人员包括财务负责人、督察长、权益研究部总经理、固定收益研究部总经理、指数投资部总经理、现金及债券指数投资部总经理、国际业务部总经理、风
险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
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根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
4.9报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期内，本基金的管理人——南方基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对南方基金管理股份有限公司编制和披露的本基金2025年中期报告中财
务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6中期财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：南方恒生交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元资产附注号本期末2025年6月30上年度末2024年12月
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资产：
货币资金6.4.3.118143131.0312514454.83
结算备付金23335167.161109.90
存出保证金23638.421072.94
交易性金融资产6.4.3.21528670586.331849420402.06
其中：股票投资1528670586.331849420402.06
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.3.3--
买入返售金融资产6.4.3.4--
债权投资--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收清算款--
应收股利8596999.6199853.26
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产6.4.3.5-0.01
资产总计1578769522.551862036893.00本期末2025年6月30上年度末2024年12月负债和净资产附注号日31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.3.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款1003819.601651.37
应付赎回款--
应付管理人报酬641228.84795935.15
应付托管费128245.77159187.03
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.3.637846449.04636337.04
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负债合计39619743.251593110.59
净资产：
实收基金6.4.3.71079413886.901569154297.59
其他综合收益--
未分配利润6.4.3.8459735892.40291289484.82
净资产合计1539149779.301860443782.41
负债和净资产总计1578769522.551862036893.00
注：报告截止日2025年6月30日，基金份额净值2.7493元，基金份额总额
559829500.00份。
6.2利润表
会计主体：南方恒生交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元上年度可比期间2024年本期2025年1月1日至项目附注号1月1日至2024年6月
2025年6月30日
30日
一、营业总收入325733695.45109360913.88
1.利息收入103605.8182337.14
其中：存款利息收入6.4.3.9103605.8182337.14
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
--收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
256493553.904331758.37
填列）
其中：股票投资收益6.4.3.10227192578.42-14282619.98
基金投资收益6.4.3.11--
债券投资收益6.4.3.12--资产支持证券投资
6.4.3.13--
收益
贵金属投资收益--
衍生工具收益6.4.3.14--
股利收益6.4.3.1529300975.4818614378.35以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的--收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损6.4.3.1672383266.25104364254.46
第14页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“－”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.3.17-3246730.51582563.91号填列）
减：二、营业总支出5019914.593428106.46
1.管理人报酬6.4.6.2.13945776.392572083.09
其中：暂估管理人报酬--
2.托管费6.4.6.2.2789155.33514416.65
3.销售服务费6.4.6.2.3--
4.投资顾问费--
5.利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6.信用减值损失--
7.税金及附加--
8.其他费用6.4.3.18284982.87341606.72三、利润总额（亏损总额
320713780.86105932807.42以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
320713780.86105932807.42号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额320713780.86105932807.42
6.3净资产变动表
会计主体：南方恒生交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日项目实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
1569154297.59-291289484.821860443782.41
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
1569154297.59-291289484.821860443782.41
资产
三、本期增减变-489740410.69-168446407.58-321294003.11
第15页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
动额（减少以“-”号填列）
（一）、综合收益
--320713780.86320713780.86总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数-489740410.69--152267373.28-642007783.97
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
850297322.44-233815400.781084112723.22
购款
2.基金赎-1340037733.1-1726120507.1
--386082774.06回款39
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
1079413886.90-459735892.401539149779.30
资产上年度可比期间2024年1月1日至2024年6月30日项目实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
873105921.81--31987416.88841118504.93
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
873105921.81--31987416.88841118504.93
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”241013983.58-92161479.12333175462.70号填列）
（一）、综合收益
--105932807.42105932807.42总额
（二）、本期基金份额交易产生的
241013983.58--13771328.30227242655.28
净资产变动数
（净资产减少以
第16页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告“-”号填列）
其中：1.基金申
501309081.68--28314572.72472994508.96
购款
2.基金赎
-260295098.10-14543244.42-245751853.68回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
1114119905.39-60174062.241174293967.63
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
____杨小松_______蔡忠评__________徐超____基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.2.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.2.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.2.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.3重要财务报表项目的说明
6.4.3.1货币资金
单位：人民币元项目本期末2025年6月30日
第17页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
活期存款18143131.03
等于：本金18142651.77
加：应计利息479.26
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计18143131.03
6.4.3.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末2025年6月30日项目成本应计利息公允价值公允价值变动
股票1310597780.95-1528670586.33218072805.38
贵金属投资-金
----交所黄金合约交易所
----市场债券银行间
----市场
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计1310597780.95-1528670586.33218072805.38
6.4.3.3衍生金融资产/负债
6.4.3.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。
6.4.3.4买入返售金融资产
6.4.3.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
第18页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
6.4.3.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
6.4.3.5其他资产无。
6.4.3.6其他负债
单位：人民币元项目本期末2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用94163.91
其中：交易所市场94163.91
银行间市场-
应付利息-
应退退补款37104699.61
预提费用84302.56
应付指数使用费563282.96
可退替代款-
合计37846449.04
6.4.3.7实收基金
金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末813829500.001569154297.59
本期申购441000000.00850297322.44
本期赎回（以“-”号填列）-695000000.00-1340037733.13
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末559829500.001079413886.90
注：本基金申购含红利再投份额（如有）、转换入份额（如有）；赎回含转出份额（如有）。
6.4.3.8未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末368766848.25-77477363.43291289484.82
加：会计政策变更---
前期差错更正---
第19页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
其他---
本期期初368766848.25-77477363.43291289484.82
本期利润248330514.6172383266.25320713780.86本期基金份额交易产
-139109851.61-13157521.67-152267373.28生的变动数
其中：基金申购款299545425.93-65730025.15233815400.78
基金赎回款-438655277.5452572503.48-386082774.06
本期已分配利润---
本期末477987511.25-18251618.85459735892.40
6.4.3.9存款利息收入
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入66584.58
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入34412.23
其他2609.00
合计103605.81
6.4.3.10股票投资收益
6.4.3.10.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入227192578.42
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计227192578.42
6.4.3.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额1705832397.43
减：卖出股票成本总额1475338988.14
减：交易费用3300830.87
买卖股票差价收入227192578.42
注：上述交易费用（如有）包含股票买卖产生的交易费用。
6.4.3.10.3股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
第20页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
赎回基金份额对价总额1726120507.19
减：现金支付赎回款总额1726120507.19
减：赎回股票成本总额-
减：交易费用-
赎回差价收入-
6.4.3.11基金投资收益
本基金本报告期内无基金投资收益。
6.4.3.12债券投资收益
6.4.3.12.1债券投资收益项目构成无。
6.4.3.12.2债券投资收益——买卖债券差价收入无。
6.4.3.13资产支持证券投资收益
6.4.3.13.1资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。
6.4.3.14衍生工具收益
6.4.3.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
6.4.3.14.2衍生工具收益——其他投资收益无。
6.4.3.15股利收益
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益29300975.48
其中：证券出借权益补偿收入-
基金投资产生的股利收益-
合计29300975.48
6.4.3.16公允价值变动收益
单位：人民币元项目名称本期2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产72383266.25
——股票投资72383266.25
第21页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
——债券投资-
——资产支持证券投资-
——基金投资-
——贵金属投资-
——其他-
2.衍生工具-
——权证投资-
——期货投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
-增值税
合计72383266.25
6.4.3.17其他收入
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入-
替代损益-3246730.51
合计-3246730.51
注：替代损益收入是指投资者采用可以现金替代或退补现金替代方式申购（赎回）本基金时，补入（卖出）被替代证券的实际买入成本（实际卖出金额）与申购（赎回）确认日估值的差额，或强制退款的被替代证券在强制退款计算日与申购（赎回）确认日估值的差额。
6.4.3.18其他费用
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用24795.19
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
指数使用费136374.20
银行费用319.00
其他63987.11
合计284982.87
6.4.4或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.4.1或有事项无。
6.4.4.2资产负债表日后事项财政部、税务总局于2025年7月31日发布《财政部税务总局关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》（财政部税务总局公告2025年第4号），规定自2025年8月8日
第22页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
6.4.5关联方关系
6.4.5.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况无。
6.4.5.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
南方基金管理股份有限公司(“南方基金”)基金管理人
中国工商银行股份有限公司("中国工商银行")基金托管人
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”)基金管理人的股东、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.6本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.6.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.6.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6上年度可比期间2024年1月1日至月30日2024年6月30日关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交金额成交总额的比例成交总额的比例
华泰证券293508911.8310.53%307277173.5339.73%
6.4.6.1.2债券交易无。
6.4.6.1.3债券回购交易无。
6.4.6.1.4基金交易无。
6.4.6.1.5权证交易无。
6.4.6.1.6应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元关联方名称本期2025年1月1日至2025年6月30日
第23页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金当期佣金的比例额总额的比例
华泰证券17313.1210.66%9557.8210.15%上年度可比期间2024年1月1日至2024年6月30日关联方名称占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金当期佣金的比例额总额的比例
华泰证券30727.6739.73%9057.3649.46%
注：1.上述佣金费率参考市场价格确定。
2.该类佣金协议的服务范围符合《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（中国证券监督管理委员会公告〔2024〕3号）相关规定。《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》生效后，被动股票型基金不再通过股票交易佣金支付研究服务等其他费用，其他类型基金可以通过股票交易佣金支付研究服务费用。
6.4.6.2关联方报酬
6.4.6.2.1基金管理费
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1月项目年6月30日1日至2024年6月30日当期发生的基金应支付的管
3945776.392572083.09
理费
其中：应支付销售机构的客
123365.175396.60
户维护费应支付基金管理人的
3822411.222566686.49
净管理费
注：支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.50%÷当年天数。
6.4.6.2.2基金托管费
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1月项目年6月30日1日至2024年6月30日当期发生的基金应支付的托
789155.33514416.65
管费
注：支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷当年天数。
6.4.6.2.3销售服务费无。
第24页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
6.4.6.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易无。
6.4.6.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.6.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务
的情况无。
6.4.6.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业
务的情况无。
6.4.6.5各关联方投资本基金的情况
6.4.6.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况无。
6.4.6.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份本期末2025年6月30日上年度末2024年12月31日持有的基金份持有的基金份关联方名称持有的基金份持有的基金份额占基金总份额占基金总份额额额的比例额的比例
华泰证券股份有限公司546006.000.10%589507.000.07%中国工商银行股份有限
公司－南方恒生交易型154292681.0174181876.0
27.56%21.40%
开放式指数证券投资基00金联接基金
注：本基金其他关联方投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。
6.4.6.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6上年度可比期间2024年1月1日至关联方名称月30日2024年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国工商银行18143131.0366584.584691798.4831098.54
注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按银行约定利率计息。
6.4.6.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
第25页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
6.4.6.8其他关联交易事项的说明
于本期末，本基金持有关联方中国工商银行发行的普通股，成本总额为人民币
40627774.54元，估值总额为人民币51760002.13元，占本基金基金净资产的比例为3.36%（于上期末，本基金持有关联方工商银行发行的普通股，成本总额为人民币
48129779.24元，估值总额为人民币59608778.08元，占本基金基金净资产的比例为
3.20%）。
6.4.7利润分配情况
6.4.7.1利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金无。
6.4.8期末（2025年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。
6.4.8.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
6.4.8.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.8.3.1银行间市场债券正回购无。
6.4.8.3.2交易所市场债券正回购无。
6.4.8.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
6.4.9金融工具风险及管理
6.4.9.1风险管理政策和组织架构
本基金是被动式指数基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金主要投资香港证券市场上市的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。
本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。本基金按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，在保持基金资产的流动性前提下，达到有效复
第26页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
制标的指数的目的，本基金力争将年化跟踪误差最小化。本基金优先通过港股通投资标的指数的成份股、备选成份股，如果未来出现由于港股通额度受限、业务规则发生重大变更等影响投资运作的情形时，为了更好的保护投资人的利益，实现投资目标，本基金将可以直接委托香港的经纪商投资标的指数的成份股、备选成份股。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风
险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型、日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.9.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人开立的托管账户或其他大中型商业银行开立的存款账户，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金净资产的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.9.3流动性风险
第27页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金为履行与金融负债有关的义务而调整基金投资组合时，由于部分成份股流动性差，导致本基金难以及时完成组合调整，或承受较大市场冲击成本，可能产生基金投资组合收益偏离标的指数收益的风险。
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的进行期货投资，以对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金力争利用期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
于本期末，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息。
本基金赎回基金份额采用一篮子股票形式，流动性风险相对较低。
6.4.9.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》
及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的
流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券”。
此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不超过基金资产净值的15%。于本期末，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例符合该要求。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；
按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格
的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监
会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.9.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
第28页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
6.4.9.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.9.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末2025
1年以内1-5年5年以上不计息合计
年6月30日资产
18143131.018143131.0
货币资金---
33
23335167.123335167.1
结算备付金---
66
存出保证金23638.42---23638.42交易性金融152867058152867058
---
资产6.336.33衍生金融资
-----产买入返售金
-----融资产
债权投资-----其他债权投
-----资其他权益工
-----具投资
应收清算款-----
应收股利---8596999.618596999.61
应收申购款-----递延所得税
-----资产
其他资产-----
41501936.6153726758157876952
资产总计--
15.942.55
负债
短期借款-----
交易性金融-----
第29页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告负债衍生金融负
-----债卖出回购金
-----融资产款
应付清算款---1003819.601003819.60
应付赎回款-----应付管理人
---641228.84641228.84报酬
应付托管费---128245.77128245.77应付销售服
-----务费应付投资顾
-----问费
应交税费-----
应付利润-----递延所得税
-----负债
37846449.037846449.0
其他负债---
44
39619743.239619743.2
负债总计---
55
利率敏感度41501936.6149764784153914977
--
缺口12.699.30上年度末
2024年12月1年以内1-5年5年以上不计息合计
31日
资产
12514454.812514454.8
货币资金---
33
结算备付金1109.90---1109.90
存出保证金1072.94---1072.94交易性金融184942040184942040
---
资产2.062.06衍生金融资
-----产买入返售金
-----融资产
债权投资-----其他债权投
-----资其他权益工
-----具投资
第30页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
应收清算款-----
应收股利---99853.2699853.26
应收申购款-----递延所得税
-----资产
其他资产---0.010.01
12516637.6184952025186203689
资产总计--
75.333.00
负债
短期借款-----交易性金融
-----负债衍生金融负
-----债卖出回购金
-----融资产款
应付清算款---1651.371651.37
应付赎回款-----应付管理人
---795935.15795935.15报酬
应付托管费---159187.03159187.03应付销售服
-----务费应付投资顾
-----问费
应交税费-----
应付利润-----递延所得税
-----负债
其他负债---636337.04636337.04
负债总计---1593110.591593110.59
利率敏感度12516637.6184792714186044378
--
缺口74.742.41
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.9.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动分析本期末（2025年6月上年度末（2024年12
30日）月31日）
1.市场利率平行上升25个基点0.000.00
第31页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
2.市场利率平行下降25个基点0.000.00
6.4.9.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金持有不以记账本位币计价的资产或负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.9.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末2025年6月30日项目美元折合人民港币折合人民欧元折合人民日元折合人民其他币种折合合计币币币币人民币以外币计价的资产
交易性金1528670586.1528670586.----融资产3333
1528670586.1528670586.
资产合计----
3333
以外币计价的负债
负债合计------资产负债
表外汇风1528670586.1528670586.----险敞口净3333额上年度末2024年12月31日项目美元折合人民港币折合人民欧元折合人民日元折合人民其他币种折合合计币币币币人民币以外币计价的资产
交易性金1849420402.1849420402.----融资产0606
1849420402.1849420402.
资产合计----
0606
以外币计价的负债
负债合计------资产负债
表外汇风1849420402.1849420402.----险敞口净0606额
第32页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
6.4.9.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年6月上年度末（2024年12分析
30日）月31日）
1.所有外币相对人民币升值5%76433529.3292471020.10
2.所有外币相对人民币贬值5%-76433529.32-92471020.10
6.4.9.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于股票，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金采用完全复制法，以完全按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则，通过指数化分散投资降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.9.4.3.1其他价格风险敞口
单位：人民币元本期末2025年6月30日上年度末2024年12月31日占基金资产占基金资产项目公允价值净值比例公允价值净值比例
（%）（%）
交易性金融资产-
1528670586.3399.321849420402.0699.41
股票投资
交易性金融资产-
----基金投资
交易性金融资产-
----贵金属投资
衍生金融资产-权
----证投资
其他----
合计1528670586.3399.321849420402.0699.41
6.4.9.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单分析相关风险变量的变动位：人民币元）本期末（2025年6月上年度末（2024年12
第33页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
30日）月31日）
1.组合自身基准上升5%73150441.5687005142.45
2.组合自身基准下降5%-73150441.56-87005142.45
6.4.10公允价值
6.4.10.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：
除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.10.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.10.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元公允价值计量结果所属的层次本期末2025年6月30日
第一层次1528670586.33
第二层次-
第三层次-
合计1528670586.33
6.4.10.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。
对于公开市场交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
6.4.10.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于本期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
6.4.10.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.11有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
第34页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资1528670586.3396.83
其中：普通股1528670586.3396.83
存托凭证--
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4金融衍生品投资--
其中：远期--
期货--
期权--
权证--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的
--买入返售金融资产
6货币市场工具--
银行存款和结算备付
741478298.192.63
金合计
8其他各项资产8620638.030.55
9合计1578769522.55100.00
注：1、上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而行业分类的合计项中不含可退替代款估值增值；2、本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币
1528670586.33元，占基金资产净值比例99.32%。
7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）
中国香港1528670586.3399.32
合计1528670586.3399.32
7.3期末按行业分类的权益投资组合
7.3.1期末指数投资按行业分类的权益投资组合
行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）
能源53320056.763.46
材料28094790.191.83
工业29391464.541.91
非必需消费品250475054.0916.27
第35页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
必需消费品49405492.063.21
医疗保健30089574.121.95
金融524973515.4634.11
科技145171797.549.43
通讯317336736.0120.62
公用事业36942395.722.40
房地产47454364.953.08
政府--
合计1512655241.4498.28
注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
7.3.2期末积极投资按行业分类的权益投资组合
行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）
能源--
材料--
工业--
非必需消费品3487588.620.23
必需消费品--
医疗保健--
金融--
科技--
通讯12527756.270.81
公用事业--
房地产--
政府--
合计16015344.891.04
7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
7.4.1期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
7.4.1.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资
明细公允价占基金公司名公司名所属国证券代所在证数量值（人资产净序号称（英称（中家（地码券市场（股）民币值比例文）文）区）元）（％）
Tencent腾讯控中国香
Holding 中国香 153897
1 股有限 700 HK 港联合 335500 10.00
s 港 490.18公司交易所
Limited
Alibaba 阿里巴 9988 中国香 中国香 12894 129110
28.39
Group 巴集团 HK 港联合 港 00 342.63
第36页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
Holding 控股有 交易所
Limited 限公司
HSBC 汇丰控 中国香中国香14332124100
3 Holding 股有限 5 HK 港联合 8.06
港00289.96
s plc 公司 交易所
Xiaomi 中国香小米集1810中国香20078109769
4 Corpora 港联合 7.13
团 HK 港 00 241.94
tion 交易所
China
Constru 中国建中国香
ction 设银行 中国香 119740 86483
5 939 HK 港联合 5.62
Bank 股份有 港 00 939.26交易所
Corpora 限公司
tion中国香
3690中国香77844
6 Meituan 美团 港联合 681250 5.06
HK 港 621.97交易所友邦保
AIA 中国香险控股1299中国香1183475975
7 Group 港联合 4.94
有限公 HK 港 00 794.75
Limited 交易所司
China 中国移 中国香中国香54449
8 Mobile 动有限 941 HK 港联合 685500 3.54
港844.25
Limited 公司 交易所
Industri
al and中国工
Comme 中国香商银行1398中国香9125051760
9 rcial 港联合 3.36
股份有 HK 港 00 002.13
Bank of 交易所限公司
China
Limited
Hong
Kong 香港交中国香
Exchan 易及结 中国香 50872
10 388 HK 港联合 133200 3.31
ges and 算所有 港 364.71交易所
Clearing 限公司
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Compan 1211 中国香 45523
11股份有港联合4075002.96
y HK 港 404.06限公司交易所
Limited
Bank of 中国银 中国香
3988中国香9255038486
12 China 行股份 港联合 2.50
HK 港 00 843.46
Limited 有限公 交易所
第37页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告司
Ping An
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13(集团)港联合7405002.19
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China
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14 C 883 HK 港联合 1.81
有限公港00415.90
Limited 交易所司
Kuaisho中国香
u 快手科 1024 中国香 25428
15港联合4405001.65
Technol 技 HK 港 494.62交易所
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Mercha 招商银中国香
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16港联合4320001.40
Bank 有限公 HK 港 837.64交易所
Co. 司
Ltd.Semico
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Manufa际集成中国香
cturing 中国香 20280
17 电路制 981 HK 港联合 497500 1.32
Internati 港 172.09造有限交易所
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Li Auto 理想汽 2015 中国香 15007
18港联合1538000.98
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Petrochi 中国石
na 油天然 中国香中国香2334014367
19 Compan 气股份 857 HK 港联合 0.93
港00316.28
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China中国人
Life 中国香寿保险2628中国香14105
20 Insuranc 港联合 821000 0.92
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第38页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
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CLP 中电控 中国香中国香13472
21 Holding 股有限 2 HK 港联合 223500 0.88
港556.53
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22 Product 港联合 155400 0.87
有限公 HK 港 259.34
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Hung 中国香地产发中国香13139
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24 1 HK 港联合 296276 0.85
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Kong 港(控 2388 中国香 12703
26港联合4085000.83
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Mining 紫金矿中国香
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27港联合6260000.74
Compan 股份有 HK 港 58.04交易所
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Limited
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Petroleu 中国石中国香
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28 386 HK 港联合 0.65
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第39页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
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Shenhua 中国神中国香
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29港联合3550000.64
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Automo 吉利汽中国香
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30 175 HK 港联合 670000 0.63
Holding 有限公 港 63.74交易所
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Biologic 中国香物技术2269中国香95320
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有限公 HK 港 43.38
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Seng 中国香 89013
32 行有限 11 HK 港联合 83000 0.58
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Resourc 1109 中国香 85994
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Limited
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港25.27
Limited 公司 交易所
The
Hong 香港中中国香
Kong 华煤气 中国香 12366 74318
37 3 HK 港联合 0.48
and 有限公 港 25 07.71交易所
China 司
Gas Co.
第40页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
Ltd.Power
Assets 电能实 中国香中国香70622
38 Holding 业有限 6 HK 港联合 153500 0.46
港09.20
s 公司 交易所
Limited
CK长江实
Asset 中国香业集团1113中国香67138
39 Holding 港联合 212776 0.44
有限公 HK 港 21.13
s 交易所司
Limited中国中中国香
CITIC 信股份 中国香 631138
40 267 HK 港联合 642000 0.41
Limited 有限公 港 7.08交易所司
CSPC
Pharma 石药集 中国香
1093中国香62681
41 ceutical 团有限 港联合 892640 0.41
HK 港 31.47
Group 公司 交易所
Limited
ZTO 中通快中国香
Express 递(开 2057 中国香 61636
42港联合488000.40
(Cayma 曼)有限 HK 港 87.66交易所
n) Inc. 公司
WH 万洲国 中国香中国香58558
43 Group 际有限 288 HK 港联合 850500 0.38
港81.74
Limited 公司 交易所中国联
China合网络
Unicom 中国香
通信(香中国香57162
44 (Hong 762 HK 港联合 674000 0.37
港)股份港84.99
Kong) 交易所有限公
Limited司
Haier海尔智
Smart 中国香家股份6690中国香54909
45 Home 港联合 268200 0.36
有限公 HK 港 33.03
Co. 交易所司
Ltd.Sino中国生
Biophar 中国香物制药1177中国香1141054732
46 maceuti 港联合 0.36
有限公 HK 港 00 13.84
cal 交易所司
Limited
47 Mass 香港铁 66 HK 中国香 中国香 206000 52976 0.34
第41页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
Transit 路有限 港联合 港 99.94
Railway 公司 交易所
Corpora
tion Ltd
China
Oversea 中国海中国香
s Land 外发展 中国香 52601
48 688 HK 港联合 423500 0.34
&有限公港91.44交易所
Investm 司
ent Ltd.China 中国宏中国香
Hongqia 桥集团 1378 中国香 51404
49港联合3135000.33
o Group 有限公 HK 港 15.92交易所
Limited 司
China 中国蒙中国香
Mengni 牛乳业 2319 中国香 50654
50港联合3450000.33
u Dairy 有限公 HK 港 26.28交易所
Co. Ltd. 司
ENN新奥能
Energy 中国香源控股2688中国香50031
51 Holding 港联合 87500 0.33
有限公 HK 港 85.69
s 交易所司
Limited
Sunny
Optical舜宇光
Technol学科技中国香
ogy 2382 中国香 49709
52(集团)港联合786000.32
(Group) HK 港 57.37有限公交易所
Compan司
y
Limited
Jd京东健
Health 中国香康股份6618中国香48507
53 Internati 港联合 123700 0.32
有限公 HK 港 53.25
onal 交易所司
Inc.Shenzho
u申洲国
Internati 中国香际集团2313中国香46408
54 onal 港联合 91200 0.30
控股有 HK 港 77.07
Group 交易所限公司
Holding
s Ltd.
55 Midea 美的集 300 HK 中国香 中国香 68200 46304 0.30
第42页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
Group 团股份 港联合 港 17.01
Co. Ltd 有限公 交易所司
China
Resourc
es Beer 华润啤中国香
(Holdin 酒(控 中国香 40695
56 291 HK 港联合 178500 0.26
gs) 股)有限 港 76.88交易所
Compan 公司
y
Limited
Henders恒基兆
on Land 中国香业地产中国香40174
57 Develop 12 HK 港联合 160487 0.26
有限公港75.48
ment 交易所司
Co. Ltd.Sands 金沙中 中国香
1928中国香39935
58 China 国有限 港联合 268000 0.26
HK 港 38.48
Ltd. 公司 交易所
China
Resourc华润电
es 中国香力控股中国香39726
59 Power 836 HK 港联合 230000 0.26
有限公港36.59
Holding 交易所司
s Co.Ltd.中国香
Li Ning 李宁有 2331 中国香 39578
60港联合2565000.26
Co. Ltd. 限公司 HK 港 44.76交易所
Wharf
Real九龙仓
Estate置业地中国香
Investm 1997 中国香 37453
61产投资港联合1850000.24
ent HK 港 78.65有限公交易所
Compan司
y
Limited
Hansoh
Pharma翰森制
ceutical 中国香药集团3692中国香35812
62 Group 港联合 132000 0.23
有限公 HK 港 27.65
Compan 交易所司
y
Limited
第43页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
CK
Infrastru 长江基中国香
cture 建集团 1038 中国香 33163
63港联合700000.22
Holding 有限公 HK 港 06.18交易所
s 司
Limited
Alibaba
Health阿里健
Informa 中国香康信息中国香30690
64 tion 241 HK 港联合 710000 0.20
技术有港76.53
Technol 交易所限公司
ogy
Limited
Haidilao海底捞
Internati 中国香国际控6862中国香29350
65 onal 港联合 216000 0.19
股有限 HK 港 19.88
Holding 交易所公司
Ltd.无锡药明康德
Wuxi 中国香新药开2359中国香27542
66 Apptec 港联合 38400 0.18
发股份 HK 港 34.91
Co.Ltd. 交易所有限公司
Chow
Tai 周大福中国香
Fook 珠宝集 1929 中国香 26973
67港联合2204000.18
Jeweller 团有限 HK 港 36.53交易所
y Group 公司
Limited
China
Resourc华润万
es Mixc 中国香象生活1209中国香26094
68 Lifestyl 港联合 75400 0.17
有限公 HK 港 81.09
e 交易所司
Services
Limited
BYD
Electron比亚迪
ic 中国香
电子(国中国香25230
69 (Internat 285 HK 港联合 87000 0.16
际)有限港00.87
ional) 交易所公司
Compan
y
第44页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
Limited
Sinopha 国药控中国香
rm 股股份 1099 中国香 24807
70港联合1480000.16
Group 有限公 HK 港 22.87交易所
Co. Ltd. 司
Tingyi
(Cayma康师傅中国香
n 中国香 23072
71 控股有 322 HK 港联合 220000 0.15
Islands) 港 33.50限公司交易所
Holding
Corp.Longfor龙湖集
Group 中国香团控股中国香19211
72 Holding 960 HK 港联合 227500 0.12
有限公港59.47
s 交易所司
Limited
Orient
Oversea 东方海中国香
s 外(国 中国香 182481
73 316 HK 港联合 15000 0.12
(Internat 际)有限 港 1.95交易所
ional) 公司
Ltd.XinYi信义玻
Glass 中国香璃控股中国香16502
74 Holding 868 HK 港联合 240000 0.11
有限公港64.72
s 交易所司
Limited
Budwei
ser 百威亚中国香
Brewing 太控股 1876 中国香 15546
75港联合2194000.10
Compan 有限公 HK 港 35.82交易所
y APAC 司
Limited
Hengan
Internati恒安国
onal 中国香际集团1044中国香14497
76 Group 港联合 70500 0.09
有限公 HK 港 95.31
Compan 交易所司
y
Limited
Hang恒隆地中国香
Lung 中国香 14480
77 产有限 101 HK 港联合 212000 0.09
Properti 港 67.17公司交易所
es Ltd.
第45页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
Xinyi信义光
Solar 中国香能控股中国香11308
78 Holding 968 HK 港联合 498000 0.07
有限公港36.24
s 交易所司
Limited
Zhongs中升集
heng 中国香团控股中国香866215
79 Group 881 HK 港联合 78500 0.06
有限公港.71
Holding 交易所司
s Ltd京东集中国香
JD.Com 团股份 9618 中国香 786492
80港联合67430.05
Inc. 有限公 HK 港 .76交易所司
注:本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
7.4.1.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资
明细公允价占基金公司名公司名所属国证券代所在证数量值（人资产净序号称（英称（中家（地码券市场（股）民币值比例文）文）区）元）（％）
Tongche
ng 同程旅中国香
Travel 行控股 中国香 12527
1 780 HK 港联合 701600 0.81
Holding 有限公 港 756.27交易所
s 司
Limited
China
Educati中国教
on 中国香育集团中国香1406034875
2 Group 839 HK 港联合 0.23
控股有港0088.62
Holding 交易所限公司
s
Limited
注:本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
7.5报告期内权益投资组合的重大变动
7.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元本期累计买入金占期初基金资产
序号公司名称（英文）证券代码
额净值比例（％）
第46页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
Tencent Holdings
1 700 HK 109443194.63 5.88
Ltd
Alibaba Group
2 9988 HK 102544055.22 5.51
Holding Limited
HSBC Holdings
3 5 HK 76897639.86 4.13
plc
4 Meituan 3690 HK 70287220.34 3.78
Xiaomi
5 1810 HK 63447311.39 3.41
Corporation
China
Construction
6 939 HK 56162426.04 3.02
Bank
Corporation
AIA Group
7 1299 HK 47788136.70 2.57
Limited
China Mobile
8 941 HK 40477732.47 2.18
Limited
BYD Company
9 1211 HK 38796964.73 2.09
Limited
Industrial and
Commercial
10 1398 HK 36666942.30 1.97
Bank of China
Limited
Hong Kong
11 Exchanges and 388 HK 31578885.37 1.70
Clearing Ltd.Bank of China
12 3988 HK 28749761.53 1.55
Limited
Ping An
Insurance
13 (Group) 2318 HK 23859825.79 1.28
Company of
China Ltd.
14 Cnooc Limited 883 HK 21346219.48 1.15
Semiconductor
Manufacturing
15 981 HK 17363566.94 0.93
International
Corporation
Kuaishou
16 1024 HK 16612421.36 0.89
Technology
Tongcheng
17 Travel Holdings 780 HK 14707359.99 0.79
Limited
18 China Merchants 3968 HK 13710749.14 0.74
第47页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
Bank Co. Ltd.CLP Holdings
19 2 HK 10433780.30 0.56
Ltd.
20 Li Auto Inc. 2015 HK 10128199.63 0.54
注：1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。对基金持有的不同市场上市的同一公司合并计算净值占比，分开列示。
2、买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细
金额单位：人民币本期累计卖出金占期初基金资产
序号公司名称（英文）证券代码
额净值比例（％）
Alibaba Group
1 9988 HK 196404867.23 10.56
Holding Limited
Tencent Holdings
2 700 HK 152068091.23 8.17
Ltd
HSBC Holdings
3 5 HK 136650722.24 7.35
plc
4 Meituan 3690 HK 115779099.07 6.22
Xiaomi
5 1810 HK 94653987.36 5.09
Corporation
China
Construction
6 939 HK 88597120.57 4.76
Bank
Corporation
AIA Group
7 1299 HK 77856518.63 4.18
Limited
China Mobile
8 941 HK 61900378.27 3.33
Limited
Industrial and
Commercial
9 1398 HK 53962666.53 2.90
Bank of China
Limited
BYD Company
10 1211 HK 51172133.43 2.75
Limited
Hong Kong
11 Exchanges and 388 HK 50254597.23 2.70
Clearing Ltd.Bank of China
12 3988 HK 44122277.46 2.37
Limited
13 Ping An 2318 HK 37559522.23 2.02
第48页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
Insurance
(Group)
Company of
China Ltd.
14 Cnooc Limited 883 HK 34468644.59 1.85
Semiconductor
Manufacturing
15 981 HK 23980544.46 1.29
International
Corporation
Kuaishou
16 1024 HK 22456733.73 1.21
Technology
China Merchants
17 3968 HK 21698747.26 1.17
Bank Co. Ltd.Techtronic
18 Industries Co. 669 HK 18405399.34 0.99
Ltd.
19 Li Auto Inc. 2015 HK 16710066.27 0.90
CLP Holdings
20 2 HK 16448296.76 0.88
Ltd.注:1、本基金对以上证券代码采用当地市场代码。对基金持有的不同市场上市的同一公司合并计算净值占比，分开列示。
2、卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5.3权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位：人民币元
买入成本（成交）总额1082205906.16
卖出收入（成交）总额1705832397.43
注：买入成本和卖出收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细
第49页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告无。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细本基金本报告期末未持有金融衍生品。
7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细无。
7.11投资组合报告附注
7.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被动持有，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
7.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
7.11.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金23638.42
2应收清算款-
3应收股利8596999.61
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计8620638.03
第50页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
7.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
7.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明无。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构南方恒生交易型开放户均持有持有人户机构投资者个人投资者式指数证券投资基金的基金份数（户）联接基金额占总份额占总份额占总份额持有份额持有份额持有份额比例比例比例
197030820850591542926
1671333496.6535.19%37.24%27.56%
86.0033.0081.00
8.2期末上市基金前十名持有人
序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例
1 BARCLAYS BANK PLC 33907111.00 6.06%
2新华人寿保险股份有限公司20383800.003.64%
新华资管－工商银行－新华资产－明
314762000.002.64%
仁八号资产管理产品
4广发证券股份有限公司14392847.002.57%
5支文琪14250800.002.55%
ECLIPSE 期货（香港）有限公司－自
613464493.002.41%
有资金 R
光大证券资管－光大银行－光证资管
711323000.002.02%
诚享63号集合资产管理计划
深圳市凯丰投资管理有限公司－凯丰
88538800.001.53%
宏观策略18号证券投资私募基金
9 UBS AG 7797801.00 1.39%
10长江养老保险股份有限公司－中国太5000000.000.89%
第51页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
平洋人寿基金型投资产品（个分红）
中国工商银行股份有限公司－南方恒
11生交易型开放式指数证券投资基金联154292681.0027.56%
接基金
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
本公司的所有从业人员(包含高级管理人员、基金投资和研究部门负责人和本基金基金
经理)均未持有本基金份额。
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
本公司的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人和本基金基金经理均未持有本基金份额。
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2014年12月23日)基金份
286959921.00
额总额
本报告期期初基金份额总额813829500.00
本报告期基金总申购份额441000000.00
减：本报告期基金总赎回份额695000000.00
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额559829500.00
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金的基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人主营业务的诉讼。
第52页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告本报告期内无涉及基金财产的诉讼事项。
本报告期，无涉及基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股券商名称单元占当期佣金备注成交金额票成交总佣金数量总量的比例额的比例
中信证券12386521250.1585.60%140796.9886.68%-
华泰证券2293508911.8310.53%17313.1210.66%-
国泰海通2108008141.613.87%4317.222.66%-
国金证券1-----
中信建投1-----注：根据2024年7月1日起施行的《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（证监会公告〔2024〕3号），基金管理人制定了证券公司交易单元的选择标准和程序：
1、选择标准
基金管理人建立了选择机制，选择财务状况良好、经营行为规范、合规风控能力和交易、研究等服务能力较强的证券公司参与证券交易，并制定了定性与定量相结合的具体标准。
2、选择程序
（1）基金管理人根据上述标准对证券公司进行评估，与符合标准的证券公司签订交易
单元租用协议后将其入库，并对入库的证券公司开展动态管理，定期检视其是否持续符合选择标准；
第53页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
（2）基金管理人根据其建立的服务评价及交易量分配机制，定期对证券公司开展评价后，根据评价结果进行交易量的分配。
3、报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：新增交易单元：华泰证券；减少交易
单元：广发证券。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期债占当期权券商名称券回购成成交金额券成交总成交金额成交金额证成交总交总额的额的比例额的比例比例
中信证券------
华泰证券------
国泰海通------
国金证券------
中信建投------
10.8其他重大事件
法定披露序号公告事项法定披露方式日期
中国证券报、基金管南方基金关于直销平台相关业务费率优惠的公
1理人网站、中国证监2025-01-01
告会基金电子披露网站
中国证券报、基金管
南方基金管理股份有限公司旗下部分ETF增加
2理人网站、中国证监2025-01-08
华金证券为一级交易商的公告会基金电子披露网站
南方基金管理股份有限公司关于旗下部分指数中国证券报、基金管
3基金2025年非港股通交易日申购赎回等业务理人网站、中国证监2025-01-24
安排的公告会基金电子披露网站
中国证券报、基金管南方基金管理股份有限公司关于旗下部分基金
4理人网站、中国证监2025-02-07
调整申购赎回相关规则的公告会基金电子披露网站
中国证券报、基金管
南方基金管理股份有限公司旗下部分ETF增加
5理人网站、中国证监2025-02-20
瑞银证券为一级交易商的公告会基金电子披露网站
关于南方基金管理股份有限公司旗下部分指数中国证券报、基金管
6基金指数使用费调整为基金管理人承担并修订理人网站、中国证监2025-03-19
基金合同的公告会基金电子披露网站
南方基金管理股份有限公司旗下公募基金通过中国证券报、基金管7证券公司证券交易及佣金支付情况（2024年理人网站、中国证监2025-03-31度）会基金电子披露网站
第54页共55页南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例投资者达到或者份额占类别序号期初份额申购份额赎回份额持有份额
超过20%比的时间区间
联接基20250101-
1174181876.0059403600.0079292795.00154292681.0027.56%
金20250630产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方恒生交易型开放式指数证券投资基金的文件；
2、《南方恒生交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
3、《南方恒生交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告；
6、《南方恒生交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告》原文。
12.2存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。
12.3查阅方式
网站：http://www.nffund.com
