汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
2025-08-30
汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基
金
2025年中期报告
2025年06月30日
基金管理人:汇安基金管理有限责任公司
基金托管人:浙商银行股份有限公司
送出日期:2025年08月30日汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至2025年6月30日止。
第2页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................12
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................12
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................13
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................13
§5托管人报告..............................................14
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................14
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............14
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................14
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................14
6.1资产负债表.............................................14
6.2利润表...............................................16
6.3净资产变动表............................................17
6.4报表附注..............................................19
§7投资组合报告.............................................40
7.1期末基金资产组合情况........................................40
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................41
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................41
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................41
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................42
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................42
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................42
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................42
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................43
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................43
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................43
7.12投资组合报告附注.........................................43
§8基金份额持有人信息..........................................44
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8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................44
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................44
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................44
8.4发起式基金发起资金持有份额情况...................................45
§9开放式基金份额变动..........................................45
§10重大事件揭示............................................45
10.1基金份额持有人大会决议......................................45
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................45
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................45
10.4基金投资策略的改变........................................45
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................46
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................46
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................46
10.8其他重大事件...........................................47
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................48
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................48
§12备查文件目录............................................48
12.1备查文件目录...........................................49
12.2存放地点.............................................49
12.3查阅方式.............................................49
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§2基金简介
2.1基金基本情况
汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金名称基金基金简称汇安裕鑫12个月定开纯债债券基金主代码008624基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年07月15日基金管理人汇安基金管理有限责任公司基金托管人浙商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额1467918337.92份基金合同存续期不定期
2.2基金产品说明
本基金在严格控制投资组合风险的前提下，力争投资目标长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
本基金的主要投资策略为大类资产配置策略、债
券组合管理策略，其中债券组合管理策略包括利率策投资策略略、类属配置策略、信用策略、相对价值策略、债券
选择策略、资产支持证券等品种投资策略、国债期货投资策略。
业绩比较基准中债综合全价（总值）指数收益率
本基金为债券型基金，其风险收益水平高于货币风险收益特征
市场基金，低于股票型基金、混合型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称汇安基金管理有限责任公司浙商银行股份有限公司信息披姓名郭冬青林彬
露负责联系电话010-567116000571-88269636
人 电子邮箱 guodq@huianfund.cn zsyhzctgb@czbank.com
第5页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
客户服务电话010-5671169095527
传真010-567116400571-88268688上海市虹口区欧阳路218弄1注册地址杭州市萧山区鸿宁路1788号号2楼215室北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13层；上海市虹办公地址杭州市拱墅区环城西路76号口区东大名路501号白玉兰大厦36层邮政编码100007310006陈海强（代为履行法定代表人法定代表人刘强
职责）
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披中国证券报露报纸名称登载基金中期报告正
文的管理人互联网网 www.huianfund.cn址基金中期报告备置地基金管理人及基金托管人住所点
2.5其他相关资料
项目名称办公地址上海市虹口区东大名路501号上海白注册登记机构汇安基金管理有限责任公司玉兰广场36层02单元
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元报告期
3.1.1期间数据和指标
（2025年01月01日-2025年06月30日）
本期已实现收益25691881.28
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本期利润11799989.49
加权平均基金份额本期利润0.0080
本期加权平均净值利润率0.78%
本期基金份额净值增长率0.77%报告期末
3.1.2期末数据和指标
（2025年06月30日）
期末可供分配利润42179697.90
期末可供分配基金份额利润0.0287
期末基金资产净值1528113297.45
期末基金份额净值1.0410报告期末
3.1.3累计期末指标
（2025年06月30日）
基金份额累计净值增长率23.21%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分余额的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去一个月0.24%0.01%0.31%0.04%-0.07%-0.03%
过去三个月0.85%0.03%1.06%0.10%-0.21%-0.07%
过去六个月0.77%0.04%-0.14%0.11%0.91%-0.07%
过去一年1.92%0.03%2.36%0.10%-0.44%-0.07%
过去三年9.89%0.04%7.13%0.07%2.76%-0.03%
第7页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告自基金合同
23.21%0.04%9.96%0.07%13.25%-0.03%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本报告期，本基金投资比例符合基金合同要求。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为汇安基金管理有限责任公司，于2016年4月19日获中国证监会批复，
2016年4月25日正式成立，是业内首家全自然人、由内部核心专业人士控股的公募基金
管理公司，注册资本1亿元人民币，注册地为上海市，设北京、上海双总部。公司目前具有公开募集证券投资基金管理、基金销售、特定客户资产管理的资格。
截至2025年6月30日，公司旗下管理68只公募基金汇安嘉源纯债债券型证券投资基金汇安丰利灵活配置混合型证券投资基金汇安丰泽灵活配置混合型证券投资基金汇安沪深300指数增强型证券投资基金汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金
第8页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告汇安多策略灵活配置混合型证券投资基金汇安资产轮动灵活配置混合型证券投资基金汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金汇安成长优选灵活配置混合型证券投资基金汇安稳裕债券型证券投资基金汇安趋势动力股票型证券投资基金汇安量化优选灵活配置混合型证券投资基金汇安裕阳三年持有期混合型证券投资基金汇安短债债券型证券投资基金汇安嘉鑫纯债债券型证券投资基金
富时中国A50交易型开放式指数证券投资基金汇安核心成长混合型证券投资基金汇安鼎利纯债债券型证券投资基金汇安多因子混合型证券投资基金汇安行业龙头混合型证券投资基金汇安中短债债券型证券投资基金汇安嘉诚债券型证券投资基金汇安量化先锋混合型证券投资基金
汇安中债-广西壮族自治区公司信用类债券指数证券投资基金汇安宜创量化精选混合型证券投资基金汇安嘉盛纯债债券型证券投资基金汇安信利债券型证券投资基金汇安裕和纯债债券型证券投资基金汇安上证证券交易型开放式指数证券投资基金汇安嘉利混合型证券投资基金汇安核心资产混合型证券投资基金汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金汇安价值蓝筹混合型证券投资基金汇安消费龙头混合型证券投资基金汇安恒鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金汇安中证500指数增强型证券投资基金汇安泓阳三年持有期混合型证券投资基金汇安恒利39个月定期开放纯债债券型证券投资基金汇安盛鑫三年定期开放纯债债券型发起式证券投资基金汇安嘉盈一年持有期债券型证券投资基金
第9页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告汇安均衡优选混合型证券投资基金汇安核心价值混合型证券投资基金汇安鑫利优选混合型证券投资基金汇安泓利一年持有期混合型证券投资基金汇安鑫泽稳健一年持有期混合型证券投资基金汇安信泰稳健一年持有期混合型证券投资基金汇安优势企业精选混合型证券投资基金汇安永利30天持有期短债债券型证券投资基金汇安润阳三年持有期混合型证券投资基金汇安永福90天持有期中短债债券型证券投资基金汇安裕同纯债债券型证券投资基金汇安添利18个月持有期混合型证券投资基金汇安远见成长混合型证券投资基金汇安品质优选混合型证券投资基金汇安价值先锋混合型证券投资基金汇安裕盈纯债债券型证券投资基金汇安裕泰纯债债券型证券投资基金
汇安中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金汇安均衡成长混合型证券投资基金汇安行业优选混合型证券投资基金
汇安中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金汇安景气成长混合型证券投资基金
汇安中证A500指数证券投资基金汇安裕宏利率债债券型证券投资基金汇安聚利债券型证券投资基金
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基
金经理（助理）证券姓名职务期限从业说明任职离任年限日期日期
多策略组基金经理、2024-吴乐玉女士，美国莱斯大学吴乐玉-8年本基金的基金经理08-16统计学硕士，8年证券、基
第10页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告金行业从业经验。2017年2月加入汇安基金管理有限
责任公司，现任多策略组基金经理。2024年8月16日至今，任汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金经理；2024年8月16日至今，任汇安裕盈纯债债券型证券投资基金基金经理；2024年9月23日至今，任汇安裕华纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理；2024年
9月23日至今，任汇安裕和
纯债债券型证券投资基金基金经理；2024年9月23日至今，任汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金基金经理；
2024年12月23日至今，任汇
安量化优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理；
2025年1月15日至今，任汇
安恒鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金经理；2025年3月4日至今，任汇安中债-广西壮族自治区公司信用类债券指数证券投资基金基金经理；2025年4月21日至今，任汇安短债债券型证券投资基金基金经理。
上述任职日期、离职日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
第11页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
报告期内，公司对不同时间窗口下（如：1日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易开展交易价差分析。分析结果表明，本报告期内公司对各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券
当日成交量的5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾上半年，债券市场在海外宏观事件冲击、国内货币政策及相关预期的节奏变化、资金面松紧转换、基本面数据的边际变化和市场行为等多重因素的驱动下，呈现显著的高波动震荡市特征。具体而言，年初在央行稳汇率及防空转的表态下，资金面趋紧，短端债券利率迅速上行；2月-3月，社融信贷“开门红”，叠加人工智能领域技术突破及民营经济座谈会释放政策利好，市场风险偏好迅速回升，长债走弱。4月，受美国对华加征关税政策影响，债市行情迅速重启，带动利率快速下行至阶段性低位。随后市场围绕关税谈判反复，基本面预期，超长期特别国债发行等进行博弈，市场震荡回调。5月降
第12页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
准降息落地带动资金价格中枢下移，后资金面总体宽裕，债市震荡修复。操作层面，产品整体以票息策略为主，并保持一定久期水平。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末汇安裕鑫12个月定开纯债债券基金份额净值为1.0410元，本报告期内，基金份额净值增长率为0.77%，同期业绩比较基准收益率为-0.14%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
当前基本面数据反复，“供给领先于需求，外需强于内需”的结构性失衡现象仍较为显著。具体而言，工业生产和出口表现超出预期，但地产仍处于筑底调整阶段，通胀维持低位运行。后市来看，在关税壁垒增加，外部环境不稳的背景下，“抢出口”效应减弱后相关数据能否维持强势仍待观察；且房价下行使得财富收缩，对居民端的消费倾向仍有拖累，“稳增长”或依旧是后续的宏观政策主线。货币政策方面，下半年预计维持宽松，为基本面复苏和物价低位回升提供支撑。叠加下半年降息降准预期仍在，债市或维持震荡格局，可把握交易性机会。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照《企业会计准则》、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，公司运营总监担任估值委员会主席，投资部门、合规风控部和运营部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未发生利润分配情况。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
第13页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本基金的管理人--汇安基金管理有限责任公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对汇安基金管理有限责任公司编制和披露的汇安裕鑫12个月定期开
放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情
况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了复核，以上内容真实、准确和完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金
报告截止日：2025年06月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年06月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.15691810.751820495.02
结算备付金1248614.311262529.45
存出保证金43207.62-
交易性金融资产6.4.7.21472850165.721471016887.71
其中：股票投资--
第14页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
基金投资--
债券投资1472850165.721471016887.71资产支持证券
--投资
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.449002684.9343001936.69
应收清算款-15081.79
应收股利--
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.5--
资产总计1528836483.331517116930.66本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年06月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款--
应付赎回款--
应付管理人报酬376377.94388962.05
应付托管费125459.32129654.03
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费115405.2775006.62
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.6105943.35210000.00
第15页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
负债合计723185.88803622.70
净资产：
实收基金6.4.7.71467918337.921467918337.92
未分配利润6.4.7.860194959.5348394970.04
净资产合计1528113297.451516313307.96
负债和净资产总计1528836483.331517116930.66
注：报告截止日2025年6月30日，基金份额净值1.0410元，基金份额总额
1467918337.92份。
6.2利润表
会计主体：汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年01月01日至2024年01月01日至202
2025年06月30日4年06月30日
一、营业总收入15006670.5334665319.74
1.利息收入284769.20694923.97
其中：存款利息收入6.4.7.97594.1816031.04
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
277175.02678892.93
收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
28613793.1221699876.17
填列）
其中：股票投资收益6.4.7.10--
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.1128613793.1221699876.17资产支持证券投资
6.4.7.12--
收益
第16页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
贵金属投资收益6.4.7.13--
衍生工具收益6.4.7.14--
股利收益6.4.7.15--
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失
6.4.7.16-13891891.7912270519.60以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.7.17--号填列）
减：二、营业总支出3206681.043350394.66
1.管理人报酬6.4.10.2.12258598.912361020.93
2.托管费6.4.10.2.2752866.29787006.98
3.销售服务费--
4.投资顾问费--
5.利息支出-23818.98
其中：卖出回购金融资产
-23818.98支出
6.信用减值损失--
7.税金及附加72477.4955521.63
8.其他费用6.4.7.18122738.35123026.14三、利润总额（亏损总额
11799989.4931314925.08以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
11799989.4931314925.08号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额11799989.4931314925.08
6.3净资产变动表
会计主体：汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金
第17页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
本报告期：2025年01月01日至2025年06月30日
单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年06月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资
1467918337.9248394970.041516313307.96
产
二、本期期初净资
1467918337.9248394970.041516313307.96
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号-11799989.4911799989.49填列）
（一）、综合收益
-11799989.4911799989.49总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资---产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款---
2.基金赎回
---款
（三）、本期向基金份额持有人分配
利润产生的净资产---
变动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
1467918337.9260194959.531528113297.45
产上年度可比期间项目2024年01月01日至2024年06月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资1477918325.9288409261.631566327587.55
第18页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告产
二、本期期初净资
1477918325.9288409261.631566327587.55
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号-31314925.0831314925.08填列）
（一）、综合收益
-31314925.0831314925.08总额
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资---产减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款---
2.基金赎回
---款
（三）、本期向基金份额持有人分配
利润产生的净资产---
变动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资
1477918325.92119724186.711597642512.63
产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:刘强王嘉浩江士
———————————————————————————基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2019]2595号《关于准予汇
第19页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金注册的批复》注册，由汇安基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型、定期开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集999999000.00元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2020)第0582号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》于2020年7月15日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
999999000.00份基金份额，无认购资金利息折合基金份额。本基金的基金管理人为汇安
基金管理有限责任公司，基金托管人为浙商银行股份有限公司。
根据《汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》和《汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金招募说明书》的相关规定，本基金以定期开放的方式运作，本基金的封闭期为自基金合同生效日(含该日)起或每个开放期结束日次日(含该日)起至12个月后的月度对日(如该日为非工作日或日历月度不存在
该对应日期的，则顺延至下一工作日)的前一日止。本基金封闭期内不办理申购与赎回业务。本基金自每个封闭期结束日的下一个工作日起(含该日)进入开放期，投资人在开放期可办理本基金份额的申购、赎回或其他业务。本基金每个开放期不少于5个工作日且不超过20个工作日，开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准，且基金管理人最迟应于开放期前2日进行公告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、企业债、公司债(含非公开发行的公司债)、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、次级债、可分离交易可转债的
纯债部分、债券回购、银行存款、同业存单、国债期货等法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金不投资于股票等资产，也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。本基金的投资组合比例为：对债券的投资比例不低于基金资产的80%；但在每个开放期开始前1个月、
开放期及开放期结束后1个月的期间内，基金投资不受上述比例限制。开放期内，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%，封闭期内，本基金不受上述
5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不
低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：中债综合全价(总值)指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人汇安基金管理有限责任公司于2025年8月28日批准报出。
第20页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
6.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板
第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)
颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月
30日的财务状况以及2025年1月1日至2025年6月30日的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号
《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通
第21页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入
及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。
(4)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年06月30日
活期存款5691810.75
等于：本金5691767.52
加：应计利息43.23
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
第22页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计5691810.75
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年06月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票----
贵金属投资-金交
----所黄金合约
交易所市场249693698.193395432.33252637632.33-451498.19
债1186407984.11220212533.3银行间市场22998333.3910806215.85
59
券
1436101682.31472850165.7
合计26393765.7210354717.66
42
资产支持证券----
基金----
其他----
1436101682.31472850165.7
合计26393765.7210354717.66
42
6.4.7.3衍生金融资产/负债无。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元本期末项目2025年06月30日
账面余额其中：买断式逆回购
第23页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
交易所市场49002684.93-
银行间市场--
合计49002684.93-
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
6.4.7.5其他资产无。
6.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末项目
2025年06月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费-
应付证券出借违约金-
应付交易费用1805.00
其中：交易所市场-
银行间市场1805.00
应付利息-
预提费用-审计费44630.98
预提费用-信息披露费59507.37
合计105943.35
6.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元本期项目2025年01月01日至2025年06月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末1467918337.921467918337.92
本期申购--
第24页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末1467918337.921467918337.92
注：根据《汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》和
《汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金招募说明书》的相关规定，本基金以定期开放的方式运作，本基金的封闭期为自基金合同生效日(含该日)起或每个开放期结束日次日(含该日)起至12个月后的月度对日(如该日为非工作日或日历月度不
存在该对应日期的，则顺延至下一工作日)的前一日止。本基金在封闭期内不办理申购与赎回业务，也不上市交易。本基金自每个封闭期结束日的下一个工作日起(含该日)进入开放期，投资人在开放期可办理本基金份额的申购、赎回或其他业务。
6.4.7.8未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末16487816.6231907153.4248394970.04
本期期初16487816.6231907153.4248394970.04
本期利润25691881.28-13891891.7911799989.49本期基金份额交易产
---生的变动数
其中：基金申购款---
基金赎回款---
本期已分配利润---
本期末42179697.9018015261.6360194959.53
6.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
活期存款利息收入5753.23
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入1792.02
其他48.93
第25页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
合计7594.18
6.4.7.10股票投资收益
6.4.7.10.1股票投资收益——买卖股票差价收入无。
6.4.7.10.2股票投资收益——证券出借差价收入无。
6.4.7.11债券投资收益
6.4.7.11.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
债券投资收益——利息收入22394800.41债券投资收益——买卖债券（债转股
6218992.71及债券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计28613793.12
6.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日卖出债券（债转股及债券到期兑付）1333075951.23成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑1299478410.98
付）成本总额
减：应计利息总额27369215.04
第26页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
减：交易费用9332.50
买卖债券差价收入6218992.71
6.4.7.11.3债券投资收益——赎回差价收入无。
6.4.7.11.4债券投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.12资产支持证券投资收益
6.4.7.12.1资产支持证券投资收益项目构成无。
6.4.7.12.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。
6.4.7.12.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入无。
6.4.7.12.4资产支持证券投资收益——申购差价收入无。
6.4.7.13贵金属投资收益
6.4.7.13.1贵金属投资收益项目构成无。
6.4.7.13.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入无。
6.4.7.13.3贵金属投资收益——赎回差价收入无。
6.4.7.13.4贵金属投资收益——申购差价收入无。
第27页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.14衍生工具收益
6.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
6.4.7.14.2衍生工具收益——其他投资收益无。
6.4.7.15股利收益无。
6.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年01月01日至2025年06月30日
1.交易性金融资产-13891891.79
——股票投资-
——债券投资-13891891.79
——资产支持证券投资-
——基金投资-
——贵金属投资-
——其他-
2.衍生工具-
——权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增-值税
合计-13891891.79
6.4.7.17其他收入无。
6.4.7.18其他费用
第28页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
单位：人民币元本期项目
2025年01月01日至2025年06月30日
审计费用44630.98
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
账户维护费-中债登9000.00
其他600.00
账户维护费-上清所9000.00
合计122738.35
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项无。
6.4.8.2资产负债表日后事项无。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况无。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
汇安基金管理有限责任公司基金管理人、基金登记机构、基金销售机构浙商银行股份有限公司基金托管人何斌基金管理人的股东秦军基金管理人的股东郭小峰基金管理人的股东任建辉基金管理人的股东刘强基金管理人的股东郭兆强基金管理人的股东
第29页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告尹喜杰基金管理人的股东王福德基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易无。
6.4.10.1.2权证交易无。
6.4.10.1.3债券交易无。
6.4.10.1.4债券回购交易无。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金无。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至202024年01月01日至20
25年06月30日24年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费2258598.912361020.93
其中：应支付销售机构的客户维护费--
应支付基金管理人的净管理费2258598.912361020.93
注：支付基金管理人汇安基金管理有限责任公司的管理人报酬按前一日基金资产净
值0.30%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.30%/当年天数。
第30页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年01月01日至20252024年01月01日至2024年06月30日年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费752866.29787006.98
注：支付基金托管人浙商银行股份有限公司的托管费按前一日基金资产净值0.10%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.10%/当年天数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况无。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情
况无。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期上年度可比期间项目2025年01月01日至2024年01月01日至
2025年06月30日2024年06月30日
报告期初持有的基金份额0.0010000000.00
报告期间申购/买入总份额0.000.00
报告期间因拆分变动份额0.000.00
减：报告期间赎回/卖出总份额0.000.00
报告期末持有的基金份额0.0010000000.00
报告期末持有的基金份额占基金总份额比0.00%0.68%
第31页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告例
基金管理人汇安基金投资本基金适用的认（申）购/赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名
2025年01月01日至2025年06月30日2024年01月01日至2024年06月30日
称期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入浙商银行
股份有限5691810.755753.231776959.535050.39公司
注：本基金的银行存款由基金托管人浙商银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
6.4.11利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金无。
6.4.12期末（2025年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
第32页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过管理及信息系统持续监控上述各类风险。
公司建立董事会领导下的风险管理体系，包括董事会的下设的风险控制委员会、总经理下设的风险管理委员会、督察长、合规风控部以及各个业务部门组成。
公司致力于实行全面、系统的风险管理，通过制定系统化的风险管理程序，对风险管理的整个流程进行评估和改进。公司奉行分工明确、相互协作、彼此牵制的风险管理组织结构，构建由四大防线共同筑成的风险管理体系：第一道防线由各个业务部门构成，各业务部门总监作为风险责任人；第二道监控防线由合规风控部构成，对公司运营过程中产生的或潜在的各项风险进行有效管理，并就内部控制及风险管理制度的执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议职能；第三道防线是由总经理及其下设的风险管理委
员会构成，总经理负责公司日常经营管理中的风险管理工作。总经理下设风险管理委员会，负责对公司经营及基金运作中的风险进行研究、评估和防控；第四道监控防线由董事会及其下设公司风险控制委员会构成。董事会负责公司整体风险的预防和控制，审核、监督公司风险管理制度的有效执行。董事会下设公司风险控制委员会，协助董事会确立公司风险取向，风险总量、风险限额，制定和调整公司风险管理战略、原则、政策和指导方针，并确保其得到有效执行。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
第33页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人浙商银行股份有限公司，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级
2025年06月30日2024年12月31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级-60413095.89
合计-60413095.89
注：未评级债券为政策性金融债。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资无。
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资无。
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年06月30日2024年12月31日
AAA 206242362.57 65941667.62
AAA以下 462637258.48 369009470.35
第34页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
未评级803970544.67975652653.85
合计1472850165.721410603791.82
注：未评级债券为中期票据、企业债。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资无。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资无。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人于约定开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放期内每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2025年06月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析无。
6.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》且于基金开放期内按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等
法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
第35页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
10%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊
投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%。于2025年06月30日，本基金无流动性受限资产。
于开放期内，本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查
与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管
产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
第36页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告本期末
2025年
1年以内1-5年5年以上不计息合计
06月30日资产货币资
5691810.75---5691810.75
金结算备
1248614.31---1248614.31
付金存出保
43207.62---43207.62
证金交易性
金融资13766113.701459084052.02--1472850165.72产买入返
售金融49002684.93---49002684.93资产资产总
69752431.311459084052.02--1528836483.33
计负债应付管
理人报---376377.94376377.94酬应付托
---125459.32125459.32管费应交税
---115405.27115405.27费其他负
---105943.35105943.35债负债总
---723185.88723185.88计
利率敏69752431.311459084052.02--723185.881528113297.45
第37页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告感度缺口上年度末
2024年1年以内1-5年5年以上不计息合计
12月31日资产货币资
1820495.02---1820495.02
金结算备
1262529.45---1262529.45
付金交易性
金融资491199986.30979816901.41--1471016887.71产买入返
售金融43001936.69---43001936.69资产应收清
---15081.7915081.79算款资产总
537284947.46979816901.41-15081.791517116930.66
计负债应付管
理人报---388962.05388962.05酬应付托
---129654.03129654.03管费应交税
---75006.6275006.62费其他负
---210000.00210000.00债
第38页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告负债总
---803622.70803622.70计利率敏
感度缺537284947.46979816901.41--788540.911516313307.96口
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析
2025年06月30日2024年12月31日
市场利率下降25个基点7610554.284178970.00
市场利率上升25个基点-7537818.70-4151624.23
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的固定收益品种，因此无重大其他价格风险。
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
第39页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年06月30日2024年12月31日
第一层次--
第二层次1472850165.721471016887.71
第三层次--
合计1472850165.721471016887.71
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年12月
31日：同)。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比序号项目金额
例(%)
1权益投资--
第40页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资1472850165.7296.34
其中：债券1472850165.7296.34
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产49002684.933.21
其中：买断式回购的买入返售金
--融资产
7银行存款和结算备付金合计6940425.060.45
8其他各项资产43207.620.00
9合计1528836483.33100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
本基金本报告期未买入股票。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
本基金本报告期未卖出股票。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期未买入卖出股票。
第41页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例(%)
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券857458516.9456.11
5企业短期融资券--
6中期票据615391648.7840.27
7可转债(可交换债)--
8同业存单--
9其他--
10合计1472850165.7296.38
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元序占基金资产
债券代码债券名称数量（张）公允价值
号净值比例(%)
150575212.6
1218034621瓯海城投债0117500009.85
0
24长兴金控MTN 103475545.2
210248408410000006.77
0011
21宁海科创MTN
310210209680000082083221.925.37
001
424134224金控0180000081605698.635.34
5 102581734 25中拓MTN001 800000 80341803.84 5.26
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
第42页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，浙商中拓集团股份有限公司在本报告编制前一年内曾受监管部门处罚，本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
本基金投资的前十名证券的发行主体中其余证券的发行主体本期未出现被监管部
门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2本基金本报告期末未投资股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备
选股票库的情形。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金43207.62
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
第43页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
7待摊费用-
8其他-
9合计43207.62
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有户均持有的基金份机构投资者个人投资者人户额占总份占总份
数(户)持有份额持有份额额比例额比例
1467918337.9
2017303076.31100.00%0.000.00%
2
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金0.000.0000%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
0
门负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0
第44页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
8.4发起式基金发起资金持有份额情况
截至2023年7月15日，本基金发起份额已满3年，本基金管理人于2024年8月20日赎回所有发起资金持有份额。截至报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
§9开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2020年07月15日)基金份额总额999999000.00
本报告期期初基金份额总额1467918337.92
本报告期基金总申购份额-
减：本报告期基金总赎回份额-
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额1467918337.92
注：根据《汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》和
《汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金招募说明书》的相关规定，本基金以定期开放的方式运作，本基金的封闭期为自基金合同生效日(含该日)起或每个开放期结束日次日(含该日)起至12个月后的月度对日(如该日为非工作日或日历月度不
存在该对应日期的，则顺延至下一工作日)的前一日止。本基金在封闭期内不办理申购与赎回业务，也不上市交易。本基金自每个封闭期结束日的下一个工作日起(含该日)进入开放期，投资人在开放期可办理本基金份额的申购、赎回或其他业务。
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本基金在报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本基金在报告期内基金投资策略没有改变。
第45页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
自2024年9月14日起至今聘任容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务，本报告期内未发生变动。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，本基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元交股票交易应支付该券商的佣金易占当期占当期券商单备股票成佣金总名称元成交金额佣金注交总额量的比数的比例例量东方
2-----
证券
注：选择专用席位的标准和程序：
（1）选择标准
1、综合实力较强、市场信誉良好；
2、财务状况良好，经营状况稳健；
3、经营行为规范，具备健全的内部控制制度；
4、研究实力较强，并能够第一时间提供丰富的高质量研究咨询报告，并能根据特
定要求提供定制研究报告；能够积极进行业务交流，定期进行观点交流和路演；能够提供实地调研等多种类型的研究服务；
5、具有佣金费率优势，具备支持交易的安全、稳定、便捷、高效的通讯条件和交易环境，能提供全面的交易信息服务；
6、从制度上和技术上保证管理人租用交易单元的交易信息严格保密。
（2）选择程序
第46页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
1、本基金管理人根据上述标准进行评估并确定选用的券商。
2、本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议。
（3）交易单元变更情况本基金本报告期内无交易单元变更。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易基金交易占当占当占当占当期债期债期权期基券商名券回券成成交证成成交金成称成交金额成交金额购成交总金额交总金额交总交总额的额的额的额的比例比例比例比例
东方证49676112100.072600000100.0
----
券0.000%0.000%
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期汇安基金管理有限责任公司关于提请投资者及时更新已
1规定报刊和/或公司网站2025-01-13
过期身份证件及其他身份基本信息的公告汇安裕鑫12个月定期开放纯
2债债券型发起式证券投资基规定报刊和/或公司网站2025-01-22
金2024年第4季度报告汇安裕鑫12个月定期开放纯
3债债券型发起式证券投资基规定报刊和/或公司网站2025-03-31
金2024年年度报告汇安基金管理有限责任公司旗下公募基金通过证券公司
4规定报刊和/或公司网站2025-03-31证券交易及佣金支付情况（2
024年度）
第47页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告汇安裕鑫12个月定期开放纯
5债债券型发起式证券投资基规定报刊和/或公司网站2025-04-22
金2025年第1季度报告汇安基金管理有限责任公司
6关于网上直销平台系统维护规定报刊和/或公司网站2025-05-23
的公告汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基
7规定报刊和/或公司网站2025-06-27
金（2025年第1号）招募说明书（更新）汇安裕鑫12个月定期开放纯
8债债券型发起式证券投资基规定报刊和/或公司网站2025-06-27
金基金产品资料概要（更新）
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金资份额比例者序达到或者期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比
类号超过20%别的时间区间
机20250101-1467918131467918100.000
1--
构202506305.92135.920%产品特有风险
本基金本报告期内存在单一基金份额持有人持有基金份额比例超过20%的情况，投资人在投资本基金时，可能面临本基金因持有人集中度较高而产生的相应风险，具体包括：巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值持续低于5000万元的风险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收益水平波动风险。本基金管理人将在基金运作中对以上风险进行严格的监控和管理，保护中小投资者利益。
§12备查文件目录
第48页，共49页汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金2025年中期报告
12.1备查文件目录
（1）中国证监会批准汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金募集的文件
（2）《汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》
（3）《汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金招募说明书》
（4）《汇安裕鑫12个月定期开放纯债债券型发起式证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）在规定报刊及规定网站上披露的各项公告
（7）中国证监会规定的其他文件
12.2存放地点
北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦13层上海市虹口区东大名路501白玉兰大厦36层
12.3查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人汇安基金管理有限责任公司，客户服务中心电话010-56711690。
公司网站：http://www.huianfund.cn汇安基金管理有限责任公司
二〇二五年八月三十日
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