太平行业优选股票型证券投资基金2025年中期报告
2025-08-30
太平行业优选股票型证券投资基金
2025年中期报告
2025年6月30日
基金管理人：太平基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
送出日期：2025年8月30日太平行业优选2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至06月30日。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................7
2.4信息披露方式.............................................7
2.5其他相关资料.............................................7
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................7
3.1主要会计数据和财务指标........................................7
3.2基金净值表现.............................................8
§4管理人报告..............................................10
4.1基金管理人及基金经理情况......................................10
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................11
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................12
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................13
§5托管人报告..............................................13
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....13
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............13
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................14
6.1资产负债表.............................................14
6.2利润表...............................................15
6.3净资产变动表............................................16
6.4报表附注..............................................18
§7投资组合报告.............................................40
7.1期末基金资产组合情况........................................40
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................41
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................41
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................43
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................48
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............48
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........49
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........49
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7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............49
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................49
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................49
7.12投资组合报告附注.........................................49
§8基金份额持有人信息..........................................50
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................50
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................50
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................51
§9开放式基金份额变动..........................................51
§10重大事件揭示............................................51
10.1基金份额持有人大会决议......................................51
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................51
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................52
10.4基金投资策略的改变........................................52
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................52
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................52
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................52
10.8其他重大事件...........................................55
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................56
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................56
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................56
§12备查文件目录............................................56
12.1备查文件目录...........................................56
12.2存放地点.............................................56
12.3查阅方式.............................................57
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称太平行业优选股票型证券投资基金基金简称太平行业优选基金主代码009537基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年9月1日基金管理人太平基金管理有限公司基金托管人兴业银行股份有限公司
报告期末基金份199358237.63份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
太平行业优选 A 太平行业优选 C金简称下属分级基金的交
009537009538
易代码报告期末下属分级
108383856.68份90974380.95份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标本基金通过个股优选策略，优选景气行业和预期景气行业中的优势企业进行投资，在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，力争实现基金资产的中长期稳健增值。
投资策略（一）资产配置策略
本基金采取相对稳定的资产配置策略，一般情况下将保持股票配置比例的相对稳定，避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。在具体大类资产配置过程中，本基金将使用定量与定性相结合的研究方法对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等可能影响证券市
场的重要因素进行研究和预测，分析和比较股票、债券等市场和不同金融工具的风险收益特征，确定合适的资产配置比例，动态优化投资组合。
（二）股票投资策略
1、行业优选策略
行业优选策略的核心思想是：基于统计规律和行业景气度两个维度
确定行业配置，遵循自上而下的配置思路，通过超配不同时期的相对强势行业，获得超越市场平均水平的收益。
2、相关行业的配置
在行业配置层面，本基金将运用“自上而下”的行业配置方法，通过对国内外宏观经济走势、经济结构转型的方向、国家经济与产业
政策导向和经济周期调整的深入研究，采用价值理念与成长理念相结合的方法来对行业进行筛选。
3、个股选择策略
本基金在资产配置策略和行业优选策略的大框架下，精选优质个股
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构建组合，力争最大化个股收益。在具体行业里个股的选择过程中，本基金将结合公司价值股与成长股的备选股票池，综合考虑个股的核心竞争力、预期盈利增速、估值水平以及各个行业研究员的投资建议，选取高景气行业中的优质个股构建投资组合。
成长类指标主要考察：市占率、行业整体发展空间、类似阶段国际
可比公司的成长曲线和估值水平、研发投入、激励机制等反映企业
未来盈利增速的可持续性、可预测性等方面的指标；价值指标主要
考察：竞争格局、盈利与宏观经济增速的相关度、分红率、净资产收益率等反映财务指标的变化趋势等方面的指标。价值指标和成长指标的重要性并非一成不变，而是随着经济周期的变化有所变化；
一般而言，在经济的上升期更注重成长，在经济的下降期更注重价值；本基金在服从大类资产配置和行业配置的基础上，根据周期不同阶段，对价值指标和成长指标有所侧重。
（三）债券投资策略
本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以提高基金收益。本基金将主要采取以下积极管理策略：
1、久期调整策略
根据对市场利率水平的预期，在预期利率下降时，提高组合久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；在预期利率上升时，降低组合久期，以规避债券价格下跌的风险。
2、收益率曲线配置策略
在久期确定的基础上，根据对收益率曲线形状变化的预测，采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。
3、债券类属配置策略
根据国债、金融债、公司债、可转债、资产支持证券等不同类属债
券之间的相对投资价值分析，增持价值被相对低估的类属债券，减持价值被相对高估的类属债券，借以取得较高收益。
（四）资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券
选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
（五）股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的。
本基金将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行多头或空头套期保值等策略操作。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
（六）国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。本基金将按照相关法律法规的规定，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。本基金将构建量化分析体系，对国债期货和现货
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基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进
行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。
业绩比较基准沪深300指数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。
风险收益特征本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称太平基金管理有限公司兴业银行股份有限公司姓名赵霖冯萌信息披露
联系电话021-38556613021-52629999-213310负责人
电子邮箱 zhaolin@taipingfund.com.cn fengmeng@cib.com.cn
客户服务电话021-61560999/400-028-869995561
传真021-38556677021-62159217注册地址上海市虹口区邯郸路135号5幢福建省福州市台江区江滨中大
101室道398号兴业银行大厦
办公地址上海市浦东新区银城中路488号上海市浦东新区银城路167号4
太平金融大厦 7楼、5楼 503A 楼邮政编码200120200120法定代表人刘冬吕家进
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网
www.taipingfund.com.cn址基金中期报告备置地点上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦7楼
2.5其他相关资料
项目名称办公地址上海市浦东新区银城中路488注册登记机构太平基金管理有限公司号太平金融大厦7楼
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
据和指标 太平行业优选 A 太平行业优选 C
本期已实现收益3377734.762954597.94
本期利润6469658.174714428.44
加权平均基金份0.05960.0494
第7页共57页太平行业优选2025年中期报告额本期利润本期加权平均净
6.95%5.92%
值利润率本期基金份额净
7.92%7.66%
值增长率
3.1.2期末数
报告期末(2025年6月30日)据和指标期末可供分配利
-15011590.28-14494894.57润期末可供分配基
-0.1385-0.1593金份额利润期末基金资产净
93372266.4076479486.38
值期末基金份额净
0.86150.8407
值
3.1.3累计期
报告期末(2025年6月30日)末指标基金份额累计净
-9.75%-11.90%值增长率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
太平行业优选 A份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去一个月5.00%1.31%2.10%0.46%2.90%0.85%
过去三个月-5.07%2.48%1.31%0.87%-6.38%1.61%
过去六个月7.92%2.44%0.40%0.81%7.52%1.63%
第8页共57页太平行业优选2025年中期报告
过去一年34.21%2.57%12.41%1.10%21.80%1.47%
过去三年6.03%2.46%-6.62%0.88%12.65%1.58%自基金合同生效起
-9.75%2.19%-10.11%0.92%0.36%1.27%至今
太平行业优选 C份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去一个月4.96%1.31%2.10%0.46%2.86%0.85%
过去三个月-5.18%2.48%1.31%0.87%-6.49%1.61%
过去六个月7.66%2.43%0.40%0.81%7.26%1.62%
过去一年33.53%2.57%12.41%1.10%21.12%1.47%
过去三年4.45%2.46%-6.62%0.88%11.07%1.58%自基金合同生效起
-11.90%2.19%-10.11%0.92%-1.79%1.27%至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：本基金基金合同生效日为2020年09月01日，本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
太平基金管理有限公司原名中原英石基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证券监
督管理委员会2012年12月20日证监许可[2012]1719号文件批准，于2013年1月23日在上海市工商行政管理局注册成立，2016年8月22日更名为太平基金管理有限公司。截至本报告期末，公司注册资本为人民币6.5亿元，其中太平资产管理有限公司出资占注册资本56.31%，太平人寿保险有限公司出资占注册资本38.46%，安石投资管理有限公司出资占注册资本5.23%。
公司经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理等。公司遵循诚信、规范的经营方针，倡导求实、高效的管理作风。注重风险控制，秉持价值投资的理念，通过科学合理的资产配置策略，为基金持有人提供优质的投资和资产管理服务。截至本报告期末，公司共管理44只证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限证券从姓名职务说明业年限任职日期离任日期林开本基金的2020年9上海财经大学金融学专业证券投资方向硕
-15年盛基金经理月1日士，具有证券投资基金从业资格。2009年
第10页共57页太平行业优选2025年中期报告
7月至2016年4月在申银万国证券研究所任首席分析师。2016年4月加入本公司，从事投资研究相关工作。2017年5月9日至2023年3月29日担任太平灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。2019年3月25日至2020年4月13日担任太平睿盈混合型证券投资基金基金经理。2020年 5 月 18 日起担任太平 MSCI 香港价值增强指数证券投资基金基金经理。2020年9月1日起担任太平行业优选股票型证券投资基金基金经理。
注：1、基金经理的任职日期、离任日期一般情况下根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；
若该基金经理自本基金基金合同生效之日起即任职，则任职日期指本基金基金合同生效之日；
2、证券基金从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定；
3、基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规、监管部门的相关规定和本基金基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，未发生违法违规或未履行基金合同的情形。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司公平交易管理的相关制度等的有关规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后稽核等环节进行严格规范，通过系统和人工相结合的方式在投资管理活动各环节贯彻和执行公平交易管理制度，公平对待本基金管理人管理的所有投资组合，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
本报告期内，本基金管理人对不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口（如1日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差进行分析，分析结果显示本投资组合与公司管理的其他投资组合在同向交易价差方面未出现异常。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发生本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
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4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
今年上半年 A 股市场先扬后抑再扬：年初略有调整后一路上行至 3 月下旬，此后快速回落触底，4月上旬开启反弹后再度走强。行业分化依旧显著，从具体行业来看，综合金融、有色、银行和传媒领涨，与此同时，煤炭、房地产、食品饮料和石油石化等行业则表现相对偏弱。市场风格方面，科技、金融和周期都出现了上涨，消费（除开医药）略有下跌，从市值来看，小盘股强于中大盘股。
本基金从2023年3月开始认为人工智能和数字中国有望成为经济发展的新引擎，科技股尤其是 TMT板块可能出现趋势性反转，从而对科技方向进行了深入的研究和前瞻性的布局。2023年本基金重点挖掘了海外算力产业链，2024年阶段性聚焦了国产算力产业链和新质生产力相关前沿领域，2025年上半年对 AI新入口（如 AI眼镜和 AI玩具）、AI新应用（如人形机器人和 AI Agent）以及可控核聚变和稳定币等新兴行业进行了紧密跟踪。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内，太平行业优选 A份额净值增长率为 7.92%，同期业绩比较基准收益率为 0.40%；
太平行业优选 C份额净值增长率为 7.66%，同期业绩比较基准收益率为 0.40%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，我们认为 A 股市场仍将涌现出较多的投资机会，主要基于五点中长期维度的理由：1.国内房地产政策持续推出，宏观经济增长预期大概率逐步抬升；2.国内资本市场深化改革，不断释放活力；3.经济结构持续转型，新兴产业的贡献占比稳步上升；4.国际地缘冲突和大国竞争所带来的负面影响大多已经反映；5.全球主要经济体陆续进入降息周期，有助于增量资金进入权益市场。展望下半年，市场或将是宽幅震荡、重心逐步抬升的过程，一方面要预防阶段性的冲高回落，另一方面要乐观积极地寻找优质标的。
2025年主要关注两条主线，分别是科技创新和底部反弹，前者为主，后者为辅。计划保持科
技成长风格，在行业配置方面进行适度分散，持续深入研究人形机器人、端侧算力和固态电池等硬科技方向，积极跟进可控核聚变和稳定币产业链的变化，加大关注新消费板块中的谷子经济和IP经济，并对有色和农业中处于相对低位且景气有望逐步复苏的弹性品种进行跟踪。考虑到市场风格频繁转变同时行业加快轮动，将结合市场变化适时对关注的细分行业进行高低切换。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。日常估值由本
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基金管理人同本基金托管人一同进行，基金份额净值由本基金管理人完成估值后，经本基金托管人复核无误后由本基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账务的核对同时进行。
报告期内，本基金管理人严格按照《太平基金管理有限公司基金资产估值核算办法》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司管理层下设立估值委员会，常任委员由公司总经理、分管投资部门、研究部、运营部高管及稽核风控部、投资部门（含权益投资部、专户业务部、固定收益投资部）、研究部、基金运营部等部门负责人担任。上述参与估值流程人员均具有专业胜任能力和相关工作经验且基金经理不参与其管理基金的具体估值业务。本报告期内，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的相关约定，本基金本报告期内未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内基金持有人数或基金资产净值未发生预警情况。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的
监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
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§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：太平行业优选股票型证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.111980866.8514470304.54
结算备付金1559351.721603958.67
存出保证金267963.65246086.18
交易性金融资产6.4.7.2156483466.22149458405.73
其中：股票投资156483466.22149458405.73
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款8194373.302084589.95
应收股利--
应收申购款1566399.29587939.69
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.8--
资产总计180052421.03168451284.76本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年6月30日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款8954488.261797760.62
应付赎回款451612.361363535.40
第14页共57页太平行业优选2025年中期报告
应付管理人报酬164702.93175002.23
应付托管费27450.5129167.05
应付销售服务费31661.8935481.74
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.9570752.30767225.20
负债合计10200668.254168172.24
净资产：
实收基金6.4.7.10199358237.63207975070.82
未分配利润6.4.7.11-29506484.85-43691958.30
净资产合计169851752.78164283112.52
负债和净资产总计180052421.03168451284.76
注： 报告截止日 2025年 06 月 30日，基金份额总额 199358237.63 份，其中 A类基金份额总额为 108383856.68 份，基金份额净值 0.8615 元；C 类基金份额总额为 90974380.95 份，基金份额净值0.8407元。
6.2利润表
会计主体：太平行业优选股票型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年6月30日年6月30日
一、营业总收入12647274.33-21674469.66
1.利息收入27598.5168932.16
其中：存款利息收入6.4.7.1227598.5168932.16
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
--收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
7454522.81-43688780.49
填列）
其中：股票投资收益6.4.7.136987142.21-44061954.86
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.14--资产支持证券投资
6.4.7.15--
收益
贵金属投资收益6.4.7.16--
第15页共57页太平行业优选2025年中期报告
衍生工具收益6.4.7.17--
股利收益6.4.7.18467380.60373174.37
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
6.4.7.194851753.9118444014.55失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.7.20313399.103501364.12号填列）
减：二、营业总支出1463187.722450237.44
1．管理人报酬6.4.10.2.11024359.951608336.55
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费6.4.10.2.2170726.63268056.09
3．销售服务费6.4.10.2.3196945.12490108.41
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6．信用减值损失6.4.7.21--
7．税金及附加--
8．其他费用6.4.7.2271156.0283736.39三、利润总额（亏损总额
11184086.61-24124707.10以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
11184086.61-24124707.10号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额11184086.61-24124707.10
6.3净资产变动表
会计主体：太平行业优选股票型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产207975070.82-43691958.30164283112.52
二、本期期初净资产207975070.82-43691958.30164283112.52
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填-8616833.1914185473.455568640.26列）
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（一）、综合收益总
-11184086.6111184086.61额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
产变动数-8616833.193001386.84-5615446.35
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款149278917.39-22914774.48126364142.91
2.基金赎回
-157895750.5825916161.32-131979589.26款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产199358237.63-29506484.85169851752.78上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年6月30日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产456452187.13-175044872.66281407314.47
二、本期期初净资产456452187.13-175044872.66281407314.47
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填-192013839.3678487250.32-113526589.04列）
（一）、综合收益总
--24124707.10-24124707.10额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
产变动数-192013839.36102611957.42-89401881.94
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款1498662265.54-634233149.11864429116.43
2.基金赎回
-1690676104.90736845106.53-953830998.37款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产264438347.77-96557622.34167880725.43报表附注为财务报表的组成部分。
第17页共57页太平行业优选2025年中期报告
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
曹琦曹琦王瑞瑾基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
太平行业优选股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2020]746号《关于准予太平行业优选股票型证券投资基金注册的批复》准予注册，由太平基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《太平行业优选股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币244777412.61元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)予以验证。经向中国证监会备案，《太平行业优选股票型证券投资基金基金合同》于2020年9月1日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为244852668.99份基金份额，其中认购资金利息折合75256.38份基金份额。本基金的基金管理人为太平基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。
根据《太平行业优选股票型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购费用、申购费用与销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时收取前端认购/申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，但不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A 类基金份额；在投资者认购/申购时不收取前端认购/申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，且从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 C 类基金份额。本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和C 类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《太平行业优选股票型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围主要为具有较好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会批准发行上市的股票)、债券(包括国内依法发行和上
市交易的国债、金融债、央行票据、政府机构债券、地方政府债券、企业债、公司债、次级债、
中期票据、短期融资券、超短期融资券)、股指期货、国债期货、资产支持证券、债券回购、同业
存单、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在
第18页共57页太平行业优选2025年中期报告
履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的80%-95%；每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。
6.4.2会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础编制财务报表。
本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和
《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金
业协会（以下简称“基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》及中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注6.4.2中所列示的中国证监会和中国证券
投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的财务状况、2025年1月1日至2025年6月30日期间的经营成果和净资产变动情况。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金于本报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金于本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金于本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6税项
根据财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78
号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个
第19页共57页太平行业优选2025年中期报告人所得税政策有关问题的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税
[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90
号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、财政部税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
a)资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值
税以及一般存款利息收入不征收增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
b)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
c)对基金从上市公司、全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。
d)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自
2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
e)对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算
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缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2025年6月30日
活期存款11980866.85
等于：本金11979480.69
加：应计利息1386.16
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计11980866.85
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票160094659.54-156483466.22-3611193.32
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计160094659.54-156483466.22-3611193.32
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金于本报告期末未持有任何衍生金融资产/负债。
第21页共57页太平行业优选2025年中期报告
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
本基金于本报告期末未持有任何期货合约。
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
本基金于本报告期末未持有任何黄金衍生品。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金于本报告期末未持有任何买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金于本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明
本基金于本报告期末未计提减值准备。
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况
本基金于本报告期末未持有债权投资。
6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况
本基金于本报告期末未计提债权投资减值准备。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况
本基金于本报告期末未持有其他债权投资。
6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况
本基金本报告期末未计提其他债权投资减值准备。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况
本基金于本报告期末未持有其他权益工具。
6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况
本基金于本报告期末未持有其他权益工具。
6.4.7.8其他资产
本基金于本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元项目本期末
第22页共57页太平行业优选2025年中期报告
2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费14.35
应付证券出借违约金-
应付交易费用501313.59
其中：交易所市场501313.59
银行间市场-
应付利息-
预提信息披露费59507.37
预提审计费9916.99
合计570752.30
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
太平行业优选 A本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末107846822.12107846822.12
本期申购20783419.6720783419.67
本期赎回（以“-”号填列）-20246385.11-20246385.11
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末108383856.68108383856.68
太平行业优选 C本期项目2025年1月1日至2025年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末100128248.70100128248.70
本期申购128495497.72128495497.72
本期赎回（以“-”号填列）-137649365.47-137649365.47
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末90974380.9590974380.95
注：此处申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.11未分配利润
单位：人民币元
太平行业优选 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
第23页共57页太平行业优选2025年中期报告
上年度末-8264876.66-13490633.86-21755510.52
本期期初-8264876.66-13490633.86-21755510.52
本期利润3377734.763091923.416469658.17本期基金份额交易产
188545.5785716.50274262.07
生的变动数
其中：基金申购款57546.82-2459297.24-2401750.42
基金赎回款130998.752545013.742676012.49
本期已分配利润---
本期末-4698596.33-10312993.95-15011590.28
太平行业优选 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-9460343.82-12476103.96-21936447.78
本期期初-9460343.82-12476103.96-21936447.78
本期利润2954597.941759830.504714428.44本期基金份额交易产
687873.812039250.962727124.77
生的变动数
其中：基金申购款-4854390.41-15658633.65-20513024.06
基金赎回款5542264.2217697884.6123240148.83
本期已分配利润---
本期末-5817872.07-8677022.50-14494894.57
6.4.7.12存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入24447.15
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入2706.36
其他445.00
合计27598.51
6.4.7.13股票投资收益
6.4.7.13.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入6987142.21
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计6987142.21
第24页共57页太平行业优选2025年中期报告
6.4.7.13.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额1154947516.53
减：卖出股票成本总额1146199174.69
减：交易费用1761199.63
买卖股票差价收入6987142.21
6.4.7.13.3股票投资收益——证券出借差价收入
本基金于本报告期内无股票投资收益——证券出借差价收入。
6.4.7.14债券投资收益
6.4.7.14.1债券投资收益项目构成
本基金于本报告期内无债券投资收益。
6.4.7.14.2债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金于本报告期内无债券投资收益——买卖债券差价收入。
6.4.7.14.3债券投资收益——赎回差价收入
本基金于本报告期内无债券投资收益——赎回差价收入。
6.4.7.14.4债券投资收益——申购差价收入
本基金于本报告期内无债券投资收益——申购差价收入。
6.4.7.15资产支持证券投资收益
6.4.7.15.1资产支持证券投资收益项目构成
本基金于本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.15.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
本基金于本报告期内无资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入。
6.4.7.15.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
本基金于本报告期内无资产支持证券投资收益——赎回差价收入。
6.4.7.15.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
本基金于本报告期内无资产支持证券投资收益——申购差价收入。
6.4.7.16贵金属投资收益
6.4.7.16.1贵金属投资收益项目构成
本基金于本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.16.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金于本报告期内无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。
第25页共57页太平行业优选2025年中期报告
6.4.7.16.3贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金于本报告期内无贵金属投资收益——赎回差价收入。
6.4.7.16.4贵金属投资收益——申购差价收入
本基金于本报告期内无贵金属投资收益——申购差价收入。
6.4.7.17衍生工具收益
6.4.7.17.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金于本报告期内无衍生工具收益——买卖权证差价收入。
6.4.7.17.2衍生工具收益——其他投资收益
本基金于本报告期内无衍生工具收益——其他投资收益。
6.4.7.18股利收益
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益467380.60
其中：证券出借权益补偿收
-入
基金投资产生的股利收益-
合计467380.60
6.4.7.19公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产4851753.91
股票投资4851753.91
债券投资-
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计4851753.91
6.4.7.20其他收入
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
第26页共57页太平行业优选2025年中期报告
基金赎回费收入313173.21
基金转换费收入225.89
合计313399.10
注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。
2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金的赎
回费的25%归入转出基金的基金资产。
6.4.7.21信用减值损失
本基金于本报告期内无信用减值损失。
6.4.7.22其他费用
单位：人民币元本期项目
2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用9916.99
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
银行划款手续费1731.66
合计71156.02
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
太平基金管理有限公司（“太平基金”）基金管理人、基金销售机构、注册登记机构
兴业银行股份有限公司（“兴业银行”）基金托管人、基金销售机构
太平人寿保险有限公司（“太平人寿”）基金管理人的股东
注：上述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
第27页共57页太平行业优选2025年中期报告
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
本基金于本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过股票交易。
6.4.10.1.2债券交易
本基金于本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过债券交易。
6.4.10.1.3债券回购交易
本基金于本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过债券回购交易。
6.4.10.1.4权证交易
本基金于本报告期内及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过权证交易。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
本基金于本报告期内及上年度可比期间均没有应支付关联方的佣金。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的管理费1024359.951608336.55
其中：应支付销售机构的客户维护
229972.81537916.33
费
应支付基金管理人的净管理费794387.141070420.22
注：支付基金管理人的基金管理费按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值×1.20%/当年天数
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的托管费170726.63268056.09
注：支付基金托管人兴业银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数
第28页共57页太平行业优选2025年中期报告
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期获得销售服务费的各关联2025年1月1日至2025年6月30日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
太平行业优选 A 太平行业优选 C 合计
太平基金-42569.5442569.54
兴业银行-10394.2710394.27
合计-52963.8152963.81上年度可比期间获得销售服务费的各关联2024年1月1日至2024年6月30日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
太平行业优选 A 太平行业优选 C 合计
太平基金-30004.0630004.06
兴业银行-8496.148496.14
合计-38500.2038500.20
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费。支付销售机构的基金销售服务费按前一日 C 类资产净值0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金销售服务费=前一日 C类的基金资产净值×0.50%/当年天数
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金于本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金于本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金于本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。
第29页共57页太平行业优选2025年中期报告
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
太平行业优选 A本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
关联方名持有的基金份额持有的基金份额称持有的持有的占基金总份额的比占基金总份额的比例基金份额基金份额例（%）（%）
太平人寿80015800.0073.826380015800.0074.1939
份额单位：份
太平行业优选 C本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
关联方名持有的基金份额持有的基金份额称持有的持有的占基金总份额的比占基金总份额的比例基金份额基金份额例（%）（%）
太平人寿20004200.0021.988820004200.0019.9786
注：对于分级基金，比例的分母采用各自级别的份额。
除基金管理人之外的其他关联方按照本基金基金合同、招募说明书的约定费率进行认购、申
购和赎回，不享有比其他投资人更优惠的费率。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年6月30
关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
兴业银行11980866.8524447.1511726479.8146934.50
注：本基金的银行存款由基金托管人兴业银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于本报告期内及上年度可比期间均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金于本报告期内及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11利润分配情况
本基金于本报告期内未进行过利润分配。
第30页共57页太平行业优选2025年中期报告
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票
证数量成功流通期末证券券受限认购（单期末期末估值认购受限估值备注
代码名期价格位：成本总额总额日类型单价
称股）信
2025锁定
凯
001335年4月6个月期股12.8028.05801024.002244.00-
科
2日票
技富
2025锁定
岭
001356年1月6个月期股5.3014.444402332.006353.60-
股
16日票
份新
2025锁定
亚
001382年3月6个月期股7.4020.213612671.407295.81-
电
13日票
缆信
2025新股
通1个月
001388年6月未上16.4216.4284313842.0613842.06-
电内
24日市
子信
2025锁定
通
001388年6月6个月期股16.4216.42941543.481543.48-
电
24日票
子亚
2025锁定
联
001395年1月6个月期股19.0847.25801526.403780.00-
机
20日票
械毓
2025锁定
恬
301173年2月6个月期股28.3344.981474164.516612.06-
冠
24日票
佳钧
2025锁定
崴
301458年1月6个月期股10.4034.115335543.2018180.63-
电
2日票
子浙
2025锁定
江
301535年3月6个月期股4.9218.997343611.2813938.66-
华
18日票
远
第31页共57页太平行业优选2025年中期报告众
2025锁定
捷
301560年4月6个月期股16.5027.451742871.004776.30-
汽
17日票
车优
2025锁定
优
301590年5月6个月期股89.60139.48423763.205858.16-
绿
28日票
能太
2025锁定
力
301595年5月6个月期股17.0529.101963341.805703.60-
科
12日票
技惠
2025锁定
通
301601年1月6个月期股11.8033.853424035.6011576.70-
科
8日票
技超
2025锁定
研
301602年1月6个月期股6.7024.806274200.9015549.60-
股
15日票
份首
2025锁定
航
301658年3月6个月期股11.8022.984024743.609237.96-
新
26日票
能宏
2025锁定
工
301662年4月6个月期股26.6082.501433803.8011797.50-
科
10日票
技泰
2025锁定
禾
301665年4月6个月期股10.2722.393934036.118799.27-
股
2日票
份威
2025锁定
高
603014年5月6个月期股26.5032.68922438.003006.56-
血
12日票
净中
2025锁定
策
603049年5月6个月期股46.5042.85823813.003513.70-
橡
27日票
胶肯
2025锁定
特
603120年4月6个月期股15.0033.4365975.002172.95-
催
9日票
化
第32页共57页太平行业优选2025年中期报告江
2025锁定
南
603124年3月6个月期股10.5446.3188927.524075.28-
新
12日票
材泰
2025锁定
鸿
603210年4月6个月期股8.6015.612732347.804261.53-
万
1日票
立永
2025锁定
杰
603271年3月6个月期股20.6035.08761565.602666.08-
新
4日票
材海
2025锁定
阳
603382年6月6个月期股11.5022.391051207.502350.95-
科
5日票
技华2025锁定
603400之年6月6个月期股19.8843.81571133.162497.17-
杰12日票汇
2025锁定
通
603409年2月6个月期股24.1833.32621499.162065.84-
控
25日票
股兴
2025锁定
福
688545年1月6个月期股11.6826.955105956.8013744.50-
电
15日票
子汉
2025锁定
邦
688755年5月6个月期股22.7739.332034622.317983.99-
科
9日票
技胜
2025锁定
科
688757年3月6个月期股9.0825.945364866.8813903.84-
纳
18日票
米
注：1、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金参与网下申购获得的新股中需要限售的部分或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
2、基金参与上市公司向特定对象发行股票所获得的股票，自发行结束之日起6个月内不得转让。
第33页共57页太平行业优选2025年中期报告
3、基金作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的股份自
发行结束之日起12个月内不得转让。
4、基金通过询价转让受让的科创板股份，在受让后6个月内不得转让。
5、受限期为流通受限证券原始受限期。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
于2025年6月30日，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
于2025年6月30日，本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的银行间债券。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
于2025年6月30日，本基金未持有因债券正回购交易而作为抵押的交易所债券。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
于2025年6月30日，本基金未持有参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金属股票型基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
本基金投资的金融工具主要包括股票投资等。本基金在日常投资管理中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金管理人建立了董事会、经营管理层、风险管理部门、各职能部门在内的多级风险管理
组织架构，并明确了相应的风险管理职能。董事会主要负责确定公司风险管理总体目标、制定公司风险管理战略和风险应对策略等事项。经营管理层及其下设的风险控制委员会负责指导、协调和监督各职能部门和各业务单元开展风险管理工作。公司设立独立于业务体系汇报路径的稽核与风控部，对公司的风险管理承担独立评估、监控、检查和报告职责。公司各业务部门负责具体制定业务相关的风险措施、控制流程、监控指标等并负责具体实施，同时定期对本部门的风险进行评估。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
第34页共57页太平行业优选2025年中期报告
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放于信用良好的银行，与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
于2025年6月30日，本基金未持有债券（2024年12月31日：同）。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于2025年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析无。
第35页共57页太平行业优选2025年中期报告
6.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见报告“期末本基金持有的流通受限证券”章节。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。于2025年6月30日，本基金持有的流动性受限资产的市值合计未超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。于2025年6月30日，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流
动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金于本报告期内流动性情况良好。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
第36页共57页太平行业优选2025年中期报告
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上市利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为货币资金、结算备付金和存出保证金等。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年6月30日
资产
货币资金11980866.85---11980866.85
结算备付金1559351.72---1559351.72
存出保证金267963.65---267963.65
交易性金融资产---156483466.22156483466.22
应收申购款---1566399.291566399.29
应收清算款---8194373.308194373.30
资产总计13808182.22--166244238.81180052421.03负债
应付赎回款---451612.36451612.36
应付管理人报酬---164702.93164702.93
应付托管费---27450.5127450.51
应付清算款---8954488.268954488.26
应付销售服务费---31661.8931661.89
其他负债---570752.30570752.30
负债总计---10200668.2510200668.25
利率敏感度缺口13808182.22--156043570.56169851752.78上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金14470304.54---14470304.54
结算备付金1603958.67---1603958.67
存出保证金246086.18---246086.18
交易性金融资产---149458405.73149458405.73
应收申购款---587939.69587939.69
第37页共57页太平行业优选2025年中期报告
应收清算款---2084589.952084589.95
资产总计16320349.39--152130935.37168451284.76负债
应付赎回款---1363535.401363535.40
应付管理人报酬---175002.23175002.23
应付托管费---29167.0529167.05
应付清算款---1797760.621797760.62
应付销售服务费---35481.7435481.74
其他负债---767225.20767225.20
负债总计---4168172.244168172.24
利率敏感度缺口16320349.39--147962763.13164283112.52
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于2025年6月30日，本基金未持有交易性债券投资（2024年12月31日：同），因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2024年12月31日：同）。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的其他价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的80%-95%，扣除股指期货合约与股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用
第38页共57页太平行业优选2025年中期报告
多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年6月30日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
156483466.2292.13149458405.7390.98
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计156483466.2292.13149458405.7390.98
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年6月30日）
31日）
分析沪深300指数上升
12718474.8711539558.17
5%
沪深300指数下降
-12718474.87-11539558.17
5%
6.4.13.4.4采用风险价值法管理风险无。
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第39页共57页太平行业优选2025年中期报告
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年6月30日2024年12月31日
第一层次156274134.44149235839.01
第二层次15385.54-
第三层次193946.24222566.72
合计156483466.22149458405.73
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
于本报告期间，本基金无公允价值所属层次间的重大变动。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年6月30日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具(2024年12月31日：
同)。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融工具主要包括以摊余成本计量的金融资产和以摊余成本计量的
金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
于2025年6月30日，本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资156483466.2286.91
其中：股票156483466.2286.91
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
第40页共57页太平行业优选2025年中期报告
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计13540218.577.52
8其他各项资产10028736.245.57
9合计180052421.03100.00
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 3187842.00 1.88
B 采矿业 - -
C 制造业 115487129.25 67.99
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业--
E 建筑业 1719550.00 1.01
F 批发和零售业 2244.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 3132162.52 1.84
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业30537821.9117.98
J 金融业 2391236.00 1.41
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 25480.54 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计156483466.2292.13
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期期末未持有港股通投资股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
第41页共57页太平行业优选2025年中期报告
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1002103广博股份112540012908338.007.60
2688220翱捷科技15695212289341.607.24
3603518锦泓集团115270011388676.006.71
4688368晶丰明源12941211366255.966.69
5002850科达利9890011192513.006.59
6688027国盾量子3832510539758.256.21
7300638广和通3241009278983.005.46
8603899晨光股份2932008499868.005.00
9688111金山办公295298269596.454.87
10300661圣邦股份1085847901657.684.65
11603011合锻智能4952007715216.004.54
12688116天奈科技1460206683335.403.93
13300418昆仑万维1502005051226.002.97
14601727上海电气4472003304808.001.95
15688521芯原股份337893260638.501.92
16603893瑞芯微214003249804.001.91
17603477巨星农牧1549003187842.001.88
18000099中信海直1434003123252.001.84
19688776国光电气232202449245.601.44
20 000032 深桑达 A 85000 1719550.00 1.01
21301413安培龙205001567225.000.92
22688648中邮科技332231567128.910.92
23301160翔楼新材172001377376.000.81
24301236软通动力252001376928.000.81
25300681英搏尔391001081506.000.64
26300059东方财富34800804924.000.47
27601878浙商证券72800794248.000.47
28603915国茂股份54600793884.000.47
29601995中金公司22400792064.000.47
30688775影石创新4625779035.000.46
31301382蜂助手15900632025.000.37
32003021兆威机电5500594825.000.35
33002657中科金财20800581152.000.34
34301560众捷汽车173859703.980.04
35603049中策橡胶82036635.140.02
36603400华之杰56931875.730.02
37603120肯特催化64427701.060.02
38301458钧崴电子53318180.630.01
39301602超研股份62715549.600.01
40001388信通电子93715385.540.01
41301535浙江华远73613980.440.01
42688757胜科纳米53613903.840.01
第42页共57页太平行业优选2025年中期报告
43688545兴福电子51013744.500.01
44301662宏工科技14311797.500.01
45301601惠通科技34211576.700.01
46301658首航新能4029237.960.01
47001391国货航13248910.520.01
48301665泰禾股份3938799.270.01
49688755汉邦科技2037983.990.00
50001382新亚电缆3617295.810.00
51301173毓恬冠佳1476612.060.00
52001356富岭股份4406353.600.00
53301590优优绿能425858.160.00
54301595太力科技1965703.600.00
55603210泰鸿万立2734261.530.00
56603124江南新材884075.280.00
57001395亚联机械803780.000.00
58603014威高血净923006.560.00
59603271永杰新材762666.080.00
60603382海阳科技1052350.950.00
61001335信凯科技802244.000.00
62603409汇通控股622065.840.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1688220翱捷科技38116906.5523.20
2300638广和通33926220.5820.65
3002103广博股份30847415.0018.78
4688017绿的谐波25671153.1315.63
5600438通威股份24258662.3714.77
6688320禾川科技22181062.1513.50
7688368晶丰明源21891378.8313.33
8603728鸣志电器21636757.0013.17
9300895铜牛信息20838878.4412.68
10603477巨星农牧19766265.1012.03
11300274阳光电源18562012.8011.30
12688332中科蓝讯18088699.5511.01
13002850科达利16790273.4010.22
14601689拓普集团16549854.0010.07
15688041海光信息16478674.2710.03
16300258精锻科技15875663.009.66
17002050三花智控15269859.009.29
18688116天奈科技14906702.429.07
第43页共57页太平行业优选2025年中期报告
19300682朗新集团14572150.008.87
20002472双环传动13572366.008.26
21603518锦泓集团13331847.008.12
22605128上海沿浦13255263.858.07
23300418昆仑万维13089664.007.97
24600536中国软件13085235.007.97
25300475香农芯创13018447.007.92
26603583捷昌驱动13001434.007.91
27603899晨光股份12866219.007.83
28002126银轮股份12625301.007.69
29301171易点天下12366046.007.53
30300058蓝色光标12171715.007.41
31300661圣邦股份12047671.807.33
32603809豪能股份11975405.007.29
33688018乐鑫科技11796238.397.18
34603979金诚信11784715.247.17
35301325曼恩斯特11584826.007.05
36300502新易盛11571199.007.04
37603915国茂股份11385601.006.93
38300017网宿科技11087850.206.75
39600026中远海能11079772.166.74
40688111金山办公10961963.616.67
41600933爱柯迪10383789.006.32
42688027国盾量子10291568.906.26
43688158优刻得10182538.766.20
44688698伟创电气9789967.345.96
45301383天键股份9667514.005.88
46688279峰岹科技9431636.675.74
47600893航发动力9390177.705.72
48300161华中数控9177399.005.59
49688608恒玄科技8893787.465.41
50300059东方财富8888170.405.41
51300033同花顺8807096.005.36
52688318财富趋势8721516.145.31
53603011合锻智能8183846.004.98
54688047龙芯中科7996258.444.87
55000099中信海直7983611.004.86
56300432富临精工7792231.004.74
57688981中芯国际7599231.474.63
58688766普冉股份7323549.434.46
59688303大全能源7095646.604.32
60603662柯力传感7047306.004.29
61300570太辰光6875204.004.18
第44页共57页太平行业优选2025年中期报告
62603893瑞芯微6672166.004.06
63688591泰凌微6228164.343.79
64301160翔楼新材6166374.003.75
65688676金盘科技6046422.423.68
66301398星源卓镁5912979.003.60
67301510固高科技5873466.003.58
68688776国光电气5394948.763.28
69688568中科星图5297497.303.22
70002779中坚科技5249185.003.20
71 000032 深桑达 A 5191303.00 3.16
72300223北京君正5181887.003.15
73688347华虹公司4996990.343.04
74301413安培龙4974858.003.03
75601127赛力斯4880473.002.97
76301358湖南裕能4790218.002.92
77603882金域医学4788401.002.91
78300382斯莱克4590995.002.79
79601727上海电气4489007.002.73
80002015协鑫能科4293094.002.61
81300474景嘉微3996295.002.43
82000555神州信息3991665.002.43
83301550斯菱股份3929589.002.39
84603130云中马3889782.002.37
85603686福龙马3791864.002.31
86300394天孚通信3791331.002.31
87688719爱科赛博3695192.762.25
88301101明月镜片3583326.002.18
89688286敏芯股份3497348.332.13
90002600领益智造3493368.002.13
91603730岱美股份3492474.002.13
92688097博众精工3399120.442.07
93688167炬光科技3398547.102.07
94300498温氏股份3398546.002.07
95000596古井贡酒3397772.002.07
96600556天下秀3390567.002.06
97301091深城交3389295.002.06
98688052纳芯微3292777.652.00
99002979雷赛智能3290270.002.00
注：买入金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
第45页共57页太平行业优选2025年中期报告
1688220翱捷科技30409715.9518.51
2688017绿的谐波30373805.8018.49
3600438通威股份22772740.0013.86
4300895铜牛信息22015486.5513.40
5300638广和通20887730.0012.71
6300058蓝色光标20322346.0012.37
7002103广博股份20212604.3412.30
8301171易点天下19881378.0012.10
9300274阳光电源19304468.4011.75
10688332中科蓝讯18484284.4011.25
11688041海光信息18074646.9011.00
12300258精锻科技17785217.0010.83
13603477巨星农牧17225424.0010.49
14603728鸣志电器16991540.0010.34
15002050三花智控16324624.009.94
16688981中芯国际16197207.019.86
17688320禾川科技15755669.249.59
18300682朗新集团15128596.009.21
19603583捷昌驱动14825746.009.02
20301383天键股份14283066.008.69
21605128上海沿浦13693009.528.34
22603809豪能股份13676143.008.32
23300475香农芯创13580259.008.27
24002126银轮股份13214912.008.04
25002315焦点科技13042691.007.94
26601689拓普集团12773910.147.78
27600933爱柯迪12764369.507.77
28603915国茂股份12323056.007.50
29300418昆仑万维12211071.007.43
30002472双环传动12078840.007.35
31688018乐鑫科技12023205.667.32
32600536中国软件11925019.007.26
33600026中远海能11838549.007.21
34603979金诚信11822898.007.20
35301325曼恩斯特10594189.806.45
36688279峰岹科技10140938.676.17
37688368晶丰明源10047293.436.12
38300161华中数控9925730.006.04
39600893航发动力9835547.005.99
40688608恒玄科技9440274.915.75
41002273水晶光电9309678.005.67
42300432富临精工9286659.005.65
43688698伟创电气9274950.625.65
第46页共57页太平行业优选2025年中期报告
44300017网宿科技8937465.005.44
45300033同花顺8920853.005.43
46688318财富趋势8844800.855.38
47688158优刻得8446295.705.14
48688116天奈科技8374061.905.10
49300059东方财富8191713.004.99
50600745闻泰科技8001026.004.87
51688047龙芯中科7897261.914.81
52300502新易盛7758283.004.72
53600556天下秀7578113.394.61
54002463沪电股份7399598.004.50
55688535华海诚科7393860.064.50
56688766普冉股份7391830.424.50
57000938紫光股份7311760.004.45
58688591泰凌微7260534.614.42
59688303大全能源7009631.204.27
60688027国盾量子7000283.554.26
61601127赛力斯6687137.004.07
62603662柯力传感6586283.004.01
63688502茂莱光学6550389.473.99
64000099中信海直6361937.003.87
65301398星源卓镁6267438.003.82
66688286敏芯股份6245022.403.80
67688568中科星图5945459.173.62
68001314亿道信息5933690.003.61
69688676金盘科技5869659.313.57
70688525佰维存储5771484.203.51
71301160翔楼新材5704679.003.47
72002292奥飞娱乐5469319.003.33
73688347华虹公司5453847.503.32
74301510固高科技5307751.003.23
75301550斯菱股份5300060.683.23
76300223北京君正5273307.003.21
77002015协鑫能科5253949.003.20
78603882金域医学4985761.003.03
79301358湖南裕能4940918.003.01
80688598金博股份4726385.082.88
81688507索辰科技4712119.602.87
82300570太辰光4575333.002.79
83300382斯莱克4526913.002.76
84603130云中马4433087.002.70
85603605珀莱雅4373159.202.66
86300474景嘉微4301345.002.62
第47页共57页太平行业优选2025年中期报告
87002139拓邦股份4200771.002.56
88603899晨光股份4198511.002.56
89301259艾布鲁4170591.002.54
90300661圣邦股份4022141.002.45
91000555神州信息3999882.002.43
92301101明月镜片3983878.002.43
93300607拓斯达3971519.002.42
94002979雷赛智能3939049.002.40
95002850科达利3931007.002.39
96301413安培龙3923918.002.39
97301269华大九天3903386.002.38
98603686福龙马3809824.002.32
99 000032 深桑达 A 3736385.00 2.27
100688052纳芯微3692245.832.25
101002600领益智造3588845.002.18
102688167炬光科技3573970.422.18
103300622博士眼镜3536975.002.15
104688776国光电气3532598.782.15
105603730岱美股份3489453.002.12
106603893瑞芯微3482073.002.12
107000596古井贡酒3479808.002.12
108300498温氏股份3439229.002.09
109688719爱科赛博3418542.202.08
110301091深城交3399643.002.07
111001308康冠科技3395001.002.07
112000519中兵红箭3375354.002.05
113603197保隆科技3343718.692.04
114300459汤姆猫3338545.002.03
115601727上海电气3315257.002.02
注：卖出金额按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额1148372481.27
卖出股票收入（成交）总额1154947516.53
注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
第48页共57页太平行业优选2025年中期报告
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的。本基金将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行多头或空头套期保值等策略操作。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。本基金将按照相关法律法规的规定，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。本基金将构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金267963.65
2应收清算款8194373.30
第49页共57页太平行业优选2025年中期报告
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款1566399.29
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计10028736.24
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人机构投资者个人投资者户均持有的基份额级别户数金份额占总份占总份
（户）持有份额额比例持有份额额比例
（%）（%）太平行业
214350575.7680016007.5373.826528367849.1526.1735
优选 A太平行业
125517248.3820004200.0021.988870970180.9578.0112
优选 C
合计1449113757.38100020207.5350.171199338030.1049.8289
注：在同一基金账号同时持有 A类份额和 C类份额的情况下，按一户统计持有人户数。
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管 太平行业优选 A 1131636.96 1.0441理人所有从业
人员持 太平行业优选 C 619586.33 0.6811有本基金
合计1751223.290.8784
第50页共57页太平行业优选2025年中期报告
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 太平行业优选 A 0~10基金投资和研究部门
负责人持有本开放式 太平行业优选 C 10~50基金
合计10~50
本基金基金经理持有 太平行业优选 A >100
本开放式基金 太平行业优选 C 0
合计>100
§9开放式基金份额变动
单位：份
项目 太平行业优选 A 太平行业优选 C基金合同生效日
（2020年9月1日）150478069.1494374599.85基金份额总额本报告期期初基金份
107846822.12100128248.70
额总额本报告期基金总申购
20783419.67128495497.72
份额
减：本报告期基金总
20246385.11137649365.47
赎回份额本报告期基金拆分变
--动份额本报告期期末基金份
108383856.6890974380.95
额总额
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人的重大人事变动情况
本报告期，基金管理人无重大人事变动情况。
2、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
本报告期，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
第51页共57页太平行业优选2025年中期报告
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，本基金未发生对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略未发生改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本公司及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人及其高级管理人员在开展基金托管业务过程中无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
国联民生339356962.
414.74152710.6314.74-
证券40
329399681.
山西证券114.31148230.0614.31-
06
申万宏源260723114.
211.32117325.4211.32-
证券09
217335336.
浙商证券19.4497801.039.44-
96
191753609.
国信证券28.3386289.138.33-
37
191129443.
国投证券28.3086008.268.30-
22
173426136.
中金公司17.5378041.757.53-
13
116462133.
长江证券25.0652407.965.06-
24
第52页共57页太平行业优选2025年中期报告
107879585.
华福证券24.6948546.024.69-
11
104343187.
光大证券14.5346954.464.53-
41
100473603.
东北证券24.3645213.124.36-
78
中信建投45731737.0
11.9920579.301.99-
证券7
33247902.2
信达证券21.4414961.571.44-
4
27352856.1
华创证券21.1912308.781.19-
8
20269814.5
兴业证券10.889121.450.88-
0
16403151.4
广发证券10.717381.440.71-
5
13521948.2
财通证券10.596084.850.59-
国盛证券19505961.000.414277.670.41-
德邦证券14160393.000.181872.180.18-
东方证券2-----
东吴证券1-----
东兴证券2-----
方正证券2-----
国海证券1-----国泰海通
2-----
证券
华安证券2-----
华泰证券2-----
华西证券1-----
天风证券1-----西藏东方
1-----
财富证券
西南证券1-----
湘财证券1-----
银河证券2-----
招商证券1-----
中泰证券1-----中银国际
1-----
证券
中原证券2-----
注：1.拟被基金管理人租用交易单元的证券公司应符合以下标准：
（1）公司信誉及财务状况良好，经营状况稳定。最近一年未出现亏损或审计机构无法出具无
第53页共57页太平行业优选2025年中期报告保留意见的审计报告等情形。
（2）经营行为规范。最近一年未因重大违规行为而受到监管部门处罚。
（3）合规风控能力较强。内部管理规范、严格，具备健全的内控和风控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。
（4）交易服务能力较强。具备高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的需要。
（5）研究服务能力较强。设置固定的研究机构，拥有专业的研究人员，能够及时全面地提供
宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他信息服务等。
（6）与公司签订综合服务协议。
2.交易单元的选择程序：
（1）基金管理人的总经理办公会根据上述标准确定可以合作的证券公司名单，由投资决策委员会在上述名单内确定租用的交易单元。
（2）基金管理人与被选择的证券公司签订协议，租用交易单元开展证券交易。
3.报告期内基金租用券商交易单元的变更情况：
本报告期内，本基金新增租用东北证券1个交易单元。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期占当期债占当期债券权证券商名称券回购成交总成交金额成交金额成交金额成交总成交总额额的比例额的比
的比例(%)(%)
例(%)国联民生
------证券
山西证券------申万宏源
------证券
浙商证券------
国信证券------
国投证券------
中金公司------
长江证券------
华福证券------
光大证券------
第54页共57页太平行业优选2025年中期报告
东北证券------中信建投
------证券
信达证券------
华创证券------
兴业证券------
广发证券------
财通证券------
国盛证券------
德邦证券------
东方证券------
东吴证券------
东兴证券------
方正证券------
国海证券------国泰海通
------证券
华安证券------
华泰证券------
华西证券------
天风证券------西藏东方
------财富证券
西南证券------
湘财证券------
银河证券------
招商证券------
中泰证券------中银国际
------证券
中原证券------
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期太平行业优选股票型证券投资基金（C
1中国证监会规定媒介2025年4月20日类份额）基金产品资料概要更新太平行业优选股票型证券投资基金（A
2中国证监会规定媒介2025年4月20日类份额）基金产品资料概要更新太平行业优选股票型证券投资基金招
3中国证监会规定媒介2025年4月20日
募说明书更新
第55页共57页太平行业优选2025年中期报告太平行业优选股票型证券投资基金
4中国证监会规定媒介2025年4月22日
2025年第一季度报告
太平基金管理有限公司关于终止北京
5中植基金销售有限公司办理本公司旗中国证监会规定媒介2025年4月29日
下基金销售业务的公告太平基金管理有限公司关于终止民商
6基金销售（上海）有限公司办理本公中国证监会规定媒介2025年6月4日
司旗下基金销售业务的公告
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额占比
超过20%的时份额份额份额
（%）间区间
20250101-1000200100020000.050.17
机构1--
2025063000.00010
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回或巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动或份额净值尾差风险，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会关于核准本基金募集的批复
2、《太平行业优选股票型证券投资基金基金合同》
3、《太平行业优选股票型证券投资基金招募说明书》
4、《太平行业优选股票型证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、法律法规及中国证监会要求的其他文件
12.2存放地点
本基金管理人办公地点（地址：上海市浦东新区银城中路 488号太平金融大厦 7楼，5楼 503A）
第56页共57页太平行业优选2025年中期报告
12.3查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人太平基金管理有限公司；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务电话：400-028-8699、021-61560999
公司网址：www.taipingfund.com.cn太平基金管理有限公司
2025年8月30日
