德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金2025年第三季度报告
2025-10-21
德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金
2025年第3季度报告
2025年9月30日
基金管理人：德邦基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2025年10月21日德邦福鑫灵活配置混合2025年第3季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据基金合同规定，于2025年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况基金简称德邦福鑫灵活配置混合基金主代码001229基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年4月27日
报告期末基金份额总额52137388.32份
投资目标本基金在严格控制风险的前提下，通过对不同类别资产的优化配置，分享中国经济快速持续增长的成果，力求为投资者实现长期稳健的超额收益。
投资策略本基金通过资产配置策略、股票投资策略、固定收益
投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资策略
等多方面进行全面分析，调整投资组合配置。
业绩比较基准50%×沪深300指数收益率+10%×恒生指数收益率+40%
×中债综合全价指数收益率
风险收益特征本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人德邦基金管理有限公司基金托管人中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 德邦福鑫 A 德邦福鑫 C下属分级基金的交易代码001229002106
报告期末下属分级基金的份额总额40792124.11份11345264.21份
§3主要财务指标和基金净值表现
第2页共12页德邦福鑫灵活配置混合2025年第3季度报告
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2025年7月1日-2025年9月30日）主要财务指标
德邦福鑫 A 德邦福鑫 C
1.本期已实现收益23043956.055588314.32
2.本期利润25873376.356937289.58
3.加权平均基金份额本期利润0.60480.5735
4.期末基金资产净值77996273.9421084065.29
5.期末基金份额净值1.91201.8584
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
德邦福鑫 A业绩比较基净值增长率业绩比较基
阶段净值增长率*准收益率标*－**－*
标准差*准收益率*
准差*
过去三个月46.14%2.53%9.21%0.48%36.93%2.05%
过去六个月44.20%2.38%10.99%0.60%33.21%1.78%
过去一年56.68%2.66%10.99%0.70%45.69%1.96%
过去三年3.63%2.25%19.48%0.65%-15.85%1.60%
过去五年45.61%2.09%7.75%0.68%37.86%1.41%自基金合同
91.20%1.55%22.61%0.48%68.59%1.07%
生效起至今
德邦福鑫 C业绩比较基净值增长率业绩比较基
阶段净值增长率*准收益率标*－**－*
标准差*准收益率*
准差*
第3页共12页德邦福鑫灵活配置混合2025年第3季度报告
过去三个月46.05%2.53%9.21%0.48%36.84%2.05%
过去六个月44.02%2.38%10.99%0.60%33.03%1.78%
过去一年56.29%2.66%10.99%0.70%45.30%1.96%
过去三年2.84%2.25%19.48%0.65%-16.64%1.60%
过去五年43.78%2.09%7.75%0.68%36.03%1.41%自基金合同
82.57%1.59%20.83%0.50%61.74%1.09%
生效起至今注：根据2021年8月17日官网发布的《德邦基金管理有限公司关于德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，本基金的业绩比较基准变更为“50%×沪深300指数收益率+10%×恒生指数收益率+40%×中债综合全价指数收益率”。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第4页共12页德邦福鑫灵活配置混合2025年第3季度报告注：1、根据2020年7月20日官网发布的《德邦基金管理有限公司关于德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金变更业绩比较基准及修改基金合同的公告》，自2020年7月20日起，本基金的业绩比较基准由“中国人民银行公布的1年期定期存款利率（税后）+1%”变更为“60%×沪深300指数收益率+40%×中债综合全价指数收益率”。根据2021年8月17日官网发布的《德邦基金管理有限公司关于德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，自2021年8月16日起，本基金的业绩比较基准变更为“50%×沪深300指数收益率+10%×恒生指数收益率+40%×中债综合全价指数收益率”。
2、本基金基金合同生效日为2015年4月27日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间已满一年。本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。图1所示日期为2015年4月27日至2025年09月30日。
3、自 2015年 11月 16日起本基金增加 C类份额份额类别，图 2 所示日期为 2015年 11月 16日至2025年09月30日。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限硕士，毕业于上海交通大学控制理论与本基金的2023年10月控制工程专业。曾任职于华为技术有限雷涛-10年基金经理13日公司，华安证券研究员，德邦证券高级研究总监。2021年6月调入德邦基金，
第5页共12页德邦福鑫灵活配置混合2025年第3季度报告现任公司基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日
起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。基金管理人未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
今年第三季度，以北美算力为代表的成长股表现非常好，成长股的各个方向都阶段性的呈现
不错的行情表现。这背后最大的原因还是来自于市场扭转对北美算力的误判之后，整体市场的做多热情高涨；不同的成长细分领域，一旦在产业上有明显的催化，都能在市场上给与比较好的反馈。
我们也在这个季度积极把握住市场的机会，快速的修复了净值表现。这个季度，我们是以
1+x 的策略进行配置的，其中的 1是以算力为主要配置方向，X则代表其他我们关注到的有机会
的泛成长的方向，包括 AI应用、机器人、芯片、消费电子、创新药、新能源等领域。在接下来的四季度，仍然会以这个策略进行配置。希望在泛成长板块下，找寻一定锐度和均衡的平衡。不过，我们认为四季度，宏观事件的影响将会增多，整个成长板块，仍然将表现出较大的波动性，也望各位持有人有一定的心理预期。我们会努力在这个背景下，积极寻找好的投资机会，为净值的表现而努力。
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4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末德邦福鑫 A 基金份额净值为 1.9120 元，基金份额净值增长率为 46.14%，同期业绩比较基准收益率为 9.21%；德邦福鑫 C基金份额净值为 1.8584 元，基金份额净值增长率为
46.05%，同期业绩比较基准收益率为9.21%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额（元）
（%）
1权益投资89111521.4189.28
其中：股票89111521.4189.28
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计8077329.898.09
8其他资产2619090.492.62
9合计99807941.79100.00
注：本报告期末，本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为19555118.62元，占基金资产净值的比例为19.74%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 3925000.00 3.96
C 制造业 53149876.79 53.64
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业--
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E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1779570.00 1.80
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业10701956.0010.80
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计69556402.7970.20
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
原材料3938595.723.98
非日常生活消费品1615974.601.63日常消费品--
能源--
金融--
医疗保健14000548.3014.13
工业--
信息技术--
通信服务--
公用事业--
房地产--
合计19555118.6219.74
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1300476胜宏科技250007137500.007.20
201801信达生物600005280676.325.33
3002475立讯精密803005194607.005.24
4688167炬光科技329815035209.275.08
502268药明合联700005004043.385.05
6300502新易盛131004791587.004.84
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7002384东山精密623004454450.004.50
8688036传音控股470384430979.604.47
9002851麦格米特571004423537.004.46
10002916深南电路202004376128.004.42
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
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5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形西安炬光科技股份有限公司
2024年12月10日，西安炬光科技股份有限公司由于股权激励费用核算不规范、募集资金管
理及使用不规范、募集资金相关信息披露不完整被中国证券监督管理委员会陕西监管局采取责令改正的行政监管措施。
除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金-
2应收证券清算款1745768.65
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款873321.45
6其他应收款0.39
7其他-
8合计2619090.49
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
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项目 德邦福鑫 A 德邦福鑫 C
报告期期初基金份额总额45532579.927224815.69
报告期期间基金总申购份额4242695.0531674168.41
减:报告期期间基金总赎回份额8983150.8627553719.89报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额40792124.1111345264.21
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
3、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
4、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内按照规定披露的各项公告。
9.2存放地点
上海市杨浦区荆州路 198号万硕大厦 A栋 25楼。
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9.3查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-821-7788德邦基金管理有限公司
2025年10月21日
