安信聚利增强债券型证券投资基金2025年第二季度报告
2025-07-14
安信聚利增强债券型证券投资基金
2025年第2季度报告
2025年6月30日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2025年7月14日安信聚利增强债券2025年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况基金简称安信聚利增强债券基金主代码006839基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2019年4月15日
报告期末基金份额总额449111265.27份
投资目标本基金在严格控制信用风险的前提下，通过稳健的投资策略，力争为投资者实现超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略本基金所定义的增强是指在积极的债券配置基础上，进行适当的股票投资以增强基金获利能力，动态调节债券和股票的配置比例，采用类 CPPI 策略控制回撤，力争超越本基金的业绩比较基准中债总指数（全价）收益率*80%+沪深300指数收益率*20%。债券配置方面，通过上下结合的宏观和微观研究，动态调整债券资产的久期、信用等级配比，采取多种灵活的策略（主要包括骑乘策略、回购策略等），进行积极的债券配置，力争超越中债总指数（全价）收益率。股票配置方面，将以成份股在基准指数中的基准权重为基础，进行超配或低配，并通过深入研究基本面精选个股，同时在有效控制风险及交易成本最低化的基础上建立投资组合，力求超越沪深300指数收益率。
业绩比较基准沪深300指数收益率*20%+中债总指数（全价）收益率*80%
风险收益特征本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。
根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本基金产品风险等
级进行重新评定，因而本基金的产品风险等级具体结果应以各销
第1页安信聚利增强债券2025年第2季度报告售机构提供的最新评级结果为准。
基金管理人安信基金管理有限责任公司基金托管人招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 安信聚利增强债券 A 安信聚利增强债券 B 安信聚利增强债券 C下属分级基金的交易代码006839010053006840报告期末下属分级基金的份
122861231.16份84429337.52份241820696.59份
额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2025年4月1日-2025年6月30日）主要财务指标
安信聚利增强债券 A 安信聚利增强债券 B 安信聚利增强债券 C
1.本期已实现收益1636611.35864495.432574086.32
2.本期利润3099222.031357476.733860490.33
3.加权平均基金份额本期利润0.02910.02820.0231
4.期末基金资产净值150176502.06103198534.63291884529.55
5.期末基金份额净值1.22231.22231.2070
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安信聚利增强债券 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月2.22%0.26%0.99%0.18%1.23%0.08%
过去六个月3.59%0.24%-0.41%0.19%4.00%0.05%
过去一年10.36%0.40%5.02%0.26%5.34%0.14%
过去三年12.17%0.36%3.62%0.21%8.55%0.15%
过去五年13.22%0.38%6.69%0.23%6.53%0.15%
第2页安信聚利增强债券2025年第2季度报告自基金合同
22.23%0.35%10.53%0.23%11.70%0.12%
生效起至今
安信聚利增强债券 B业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月2.22%0.26%0.99%0.18%1.23%0.08%
过去六个月3.59%0.24%-0.41%0.19%4.00%0.05%
过去一年10.36%0.40%5.02%0.26%5.34%0.14%
过去三年12.17%0.36%3.62%0.21%8.55%0.15%自基金合同
13.24%0.39%5.46%0.23%7.78%0.16%
生效起至今
安信聚利增强债券 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月2.16%0.26%0.99%0.18%1.17%0.08%
过去六个月3.49%0.24%-0.41%0.19%3.90%0.05%
过去一年10.13%0.40%5.02%0.26%5.11%0.14%
过去三年11.48%0.36%3.62%0.21%7.86%0.15%
过去五年12.07%0.38%6.69%0.23%5.38%0.15%自基金合同
20.70%0.35%10.53%0.23%10.17%0.12%
生效起至今
注：报告期内无 B 类份额时，份额净值增长率数据参照 A类份额计算。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第3页安信聚利增强债券2025年第2季度报告
第4页安信聚利增强债券2025年第2季度报告
注：1、本基金合同生效日为2019年4月15日。
2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
3、根据基金管理人 2020 年 9 月 18 日《关于安信聚利增强债券型证券投资基金增加 B 类份额并修改基金合同的公告》，自 2020 年 9 月 18 日起，本基金增加 B 类份额。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
梁冰哲先生，理学硕士。曾任德勤华永会计师事务所审计部审计员，安信基金管理有限责任公司固定收益研究部研究员，现本基金的2022年6月23任安信基金管理有限责任公司固定收益
梁冰哲-9年基金经理日部基金经理。现任安信新价值灵活配置混合型证券投资基金、安信聚利增强债券型
证券投资基金、安信楚盈一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。
柴迪伊女士，理学硕士，曾任安信基金管理有限责任公司运营部交易员、固定收益
研究部研究员、固定收益部基金经理助本基金的2024年2月1柴迪伊-9年理，现任安信基金管理有限责任公司固定基金经理日收益部基金经理。现任安信臻享三个月定期开放债券型证券投资基金、安信稳健启
航一年持有期混合型证券投资基金、安信
第5页安信聚利增强债券2025年第2季度报告
楚盈一年持有期混合型证券投资基金、安信新价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理；安信聚利增强债券型证
券投资基金、安信尊享添利利率债债券型
证券投资基金、安信鑫日享中短债债券型证券投资基金的基金经理。
注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的5%的情形。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾二季度市场表现，中美贸易阶段性冲突对市场造成了一定扰动，国内经济复苏预期推升权益市场从低位反弹。上证指数2季度上涨3.26%，中证转债指数2季度上涨3.77%，表现相对较好。债券市场方面，10 年国债收益率下行约 17bp 由 1.82%下行至 1.65%附近。
从宏观经济来看，二季度吸引市场眼球的事件是特朗普政府对全球征收对等关税的事件，但
第6页安信聚利增强债券2025年第2季度报告
目前来看，我们认为该事件对于市场的影响是较短期的。美国政府一方面要收紧移民条件，另一方面希望制造业回流。我们的看法是，高效的制造业及其配套产业所依赖的要素很多，包括基础设施建设、电力水力保障、工程师红利、安全的生产环境等。海外不少发展中国家甚至连企业的安全问题都有待妥善解决，现在谈制造业大规模转移或许为时尚早。另一方面，我们也不能只盯着制造业转移造成的就业损失看，近几年我国高端产业的不断突破也将带来很多服务业的就业机会。综上，我们认为关税问题对于市场仅是短期扰动。二季度以来我们观察到服务业的复苏势头仍在继续，部分服务业的扩张明显，使得我们对于未来的就业和工资增速不悲观。
从市场层面看，活跃的成交环境使得权益市场重新具备了价值发现的职能，因此具备通过自下而上深入研究创造超额收益的条件。我们在权益资产的配置上均采取了自下而上的投资方法，通过深入研究公司的基本面力争为投资者获取回报。我们的转债配置思路仍然是“低价高弹”，并且强调其债底的安全性。我们适度减少了纯债的配置，原因是我们认为其风险收益比出现了下降。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末安信聚利增强债券 A 基金份额净值为 1.2223 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.22%；安信聚利增强债券 B 基金份额净值为 1.2223 元，本报告期基金份额净值增长率为
2.22%；安信聚利增强债券 C基金份额净值为 1.2070 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.16%；
同期业绩比较基准收益率为0.99%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资87661206.4414.24
其中：股票87661206.4414.24
2基金投资--
3固定收益投资450037569.8973.12
其中：债券450037569.8973.12
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资--
第7页安信聚利增强债券2025年第2季度报告产
7银行存款和结算备付金合计36958596.026.00
8其他资产40840107.346.64
9合计615497479.69100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比
代码行业类别公允价值（元）例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 17773559.00 3.26
C 制造业 28138511.04 5.16
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业4662414.000.86
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 4495722.00 0.82
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4478916.00 0.82
J 金融业 24237498.00 4.45
K 房地产业 3874586.40 0.71
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计87661206.4416.08
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1000001平安银行6383007704281.001.41
2000975山金国际3451006536194.001.20
3002078太阳纸业3758005058268.000.93
第8页安信聚利增强债券2025年第2季度报告
4601111中国国航5698004495722.000.82
5601336新华保险763004463550.000.82
6600309万华化学820004449320.000.82
7002003伟星股份3787004131617.000.76
8601155新城控股2832303874586.400.71
9600547山东黄金1204003844372.000.71
10600030中信证券1384003822608.000.70
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券320523137.7758.78
2央行票据--
3金融债券23943853.424.39
其中：政策性金融债10855150.681.99
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）105570578.7019.36
8同业存单--
9其他--
10合计450037569.8982.54
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
101977325国债0842900043032566.887.89
201974224特国0135721040802571.607.48
301976625国债0134800034953377.436.41
401976825国债0329000029100077.815.34
525000325附息国债0325000025093773.974.60
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
第9页安信聚利增强债券2025年第2季度报告
5.9.1本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现资产的长期稳定增值。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.9.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金62512.42
2应收证券清算款21869271.28
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款18908323.64
6其他应收款-
7其他-
8合计40840107.34
第10页安信聚利增强债券2025年第2季度报告
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1113623凤21转债7668957.201.41
2123151康医转债5549582.071.02
3118032建龙转债4732226.300.87
4113655欧22转债4725919.210.87
5123109昌红转债4687437.550.86
6113606荣泰转债4586817.730.84
7123165回天转债4453808.530.82
8118029富淼转债4450408.080.82
9123197光力转债4289286.360.79
10113657再22转债3780434.880.69
11113052兴业转债3484517.280.64
12123122富瀚转债3409255.530.63
13123195蓝晓转022757744.520.51
14113632鹤21转债2513451.040.46
15118005天奈转债2445898.520.45
16127105龙星转债2108850.240.39
17 132026 G 三峡 EB2 2020572.96 0.37
18123215铭利转债1822847.520.33
19110087天业转债1735106.140.32
20127102浙建转债1698203.540.31
21128134鸿路转债1636851.120.30
22127090兴瑞转债1615108.250.30
23128128齐翔转21547321.860.28
24123104卫宁转债1542776.710.28
25123155中陆转债1474745.020.27
26128135洽洽转债1438285.660.26
27118042奥维转债1385409.660.25
28118040宏微转债1376687.330.25
29111000起帆转债1199553.650.22
30111005富春转债1179192.300.22
31110076华海转债1164346.780.21
32123121帝尔转债1151260.900.21
33127069小熊转债1147011.030.21
34123233凯盛转债1128681.950.21
35128137洁美转债1114685.430.20
36128125华阳转债1111206.670.20
37113680丽岛转债1100627.180.20
38123236家联转债1078087.480.20
39128127文科转债1069391.170.20
第11页安信聚利增强债券2025年第2季度报告
40113053隆22转债1051140.310.19
41123154火星转债1033524.050.19
42118018瑞科转债973083.050.18
43118010洁特转债932629.240.17
44118037上声转债808242.760.15
45123199山河转债633258.620.12
46123119康泰转2620376.100.11
47113627太平转债607420.510.11
48127073天赐转债424175.510.08
49118011银微转债416819.900.08
50123171共同转债360954.740.07
51111021奥锐转债326398.560.06
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 安信聚利增强债券 A 安信聚利增强债券 B 安信聚利增强债券 C
报告期期初基金份额总额95713578.5434158473.58215755643.62报告期期间基金总申购份
60229659.9350270863.94187907311.12
额
减:报告期期间基金总赎回
33082007.31-161842258.15
份额报告期期间基金拆分变动
份额（份额减少以“-”填---列）
报告期期末基金份额总额122861231.1684429337.52241820696.59
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 安信聚利增强债券 A 安信聚利增强债券 B 安信聚利增强债券 C报告期期初管理人持有的本基
--23599608.16金份额
报告期期间买入/申购总份额---
第12页安信聚利增强债券2025年第2季度报告
报告期期间卖出/赎回总份额--23599608.16报告期期末管理人持有的本基
---金份额报告期期末持有的本基金份额
---
占基金总份额比例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号交易方式交易日期交易份额(份)交易金额(元)适用费率(%)
1赎回2025-05-14-23599608.16-28062294.06-
合计-23599608.16-28062294.06
注：本基金管理人运用固有资金投资本基金所适用的费率或费用与本基金法律文件的规定一致。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予安信聚利增强债券型证券投资基金募集注册的文件；
2、《安信聚利增强债券型证券投资基金基金合同》；
3、《安信聚利增强债券型证券投资基金托管协议》；
4、《安信聚利增强债券型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
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客户服务电话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com安信基金管理有限责任公司
2025年7月14日
