东方阿尔法科技优选混合型发起式证券投资基金2025年第二季度报告
2025-07-12
东方阿尔法科技优选混合型发起式证券投资基金
2025年第2季度报告
2025年06月30日
基金管理人:东方阿尔法基金管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:2025年07月12日东方阿尔法科技优选混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年07月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年06月06日（基金合同生效日）起至2025年06月30日止。
§2基金产品概况基金简称东方阿尔法科技优选混合发起基金主代码024423基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2025年06月06日
报告期末基金份额总额11925107.03份
本基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提下，重点投投资目标资于科技主题相关证券，力争获取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。
本基金的投资策略主要有以下11个方面内容：
1、资产配置策略
本基金结合定性与定量分析经济和市场趋势，评估风险和收益，确定股票、债券、现金等资产的配置比例和调整原则，追求稳定增值，同时持续监控风险并适时调整。
2、股票投资策略
本基金通过定性与定量结合的积极策略，自下而上精选科技投资策略主题股票，构建多元资产组合以实现长期稳健增值。
3、港股投资策略
本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于
香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。
4、存托凭证投资策略
本基金在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，选择投资价值高的存托凭证进行投资。
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5、债券类资产投资策略
本基金的债券投资将采取较为积极的策略，通过利率预测分析、收益率曲线变动分析、债券信用分析、收益率利差分析等，研判各类属固定收益类资产的风险趋势与收益预期，精选个券进行投资。
6、可转债（含分离交易可转债）及可交换债券投资策略
对于可转换债券的投资，本基金在评估其偿债能力的同时兼顾公司的成长性，以期通过转换条款分享因股价上升带来的高收益。
7、股指期货投资策略
本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。
8、融资业务投资策略
本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件选择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。
9、国债期货投资策略
本基金以套期保值为主要目的，参与国债期货的投资，管理市场风险，故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。
10、股票期权投资策略
本基金以套期保值为主要目的参与股票期权交易，结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。
11、资产支持证券投资策略
本基金将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把
握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，结合信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
中国战略新兴产业成份指数收益率*70%+中债-综合指数(全业绩比较基准
价)收益率*20%+恒生科技指数收益率(按估值汇率折算)*10%
本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币型基金、风险收益特征债券型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。
基金管理人东方阿尔法基金管理有限公司基金托管人中信银行股份有限公司下属分级基金的基金简称东方阿尔法科技优选混合发东方阿尔法科技优选混合发
起 A 起 C下属分级基金的交易代码024423024424
报告期末下属分级基金的份额总额11871418.33份53688.70份
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2025年06月06日（基金合同生效日）-2025年06月30日）主要财务指标东方阿尔法科技优选混合发东方阿尔法科技优选混合发
起 A 起 C
1.本期已实现收益-156641.79-567.48
2.本期利润-83624.29378.15
3.加权平均基金份额本期利润-0.00700.0285
4.期末基金资产净值11787830.7953295.26
5.期末基金份额净值0.99300.9927
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方阿尔法科技优选混合发起 A净值表现业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*-**-*
*标准差*准收益率*
准差*自基金合同生
-0.70%1.40%3.94%0.79%-4.64%0.61%效起至今
东方阿尔法科技优选混合发起 C净值表现业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*-**-*
*标准差*准收益率*
准差*自基金合同生
-0.73%1.39%3.94%0.79%-4.67%0.60%效起至今
1、本基金的业绩比较基准为：中国战略新兴产业成份指数收益率*70%+中债-综合指数(全价)
收益率*20%+恒生科技指数收益率(按估值汇率折算)*10%。
2、本基金自2025年6月6日成立至今尚未满3个月，无过去三个月、六个月、一年、三年和
五年的净值表现。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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3.3其他指标无。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名职务任本基金的基金经证说明
第4页，共13页东方阿尔法科技优选混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告理期限券从离任业任职日期日期年限
潘令梓先生，南开大学保险学学士，香港大学会计学硕士，于2019年11月入职东方阿尔
潘令梓基金经理2025-06-06-6年法基金管理有限公司，历任研究部研究员、基金经理助理。
现任东方阿尔法基金管理有限公司基金经理。
周谧先生，中国人民大学应用数学硕士。2008年9月起历任中再资产管理股份有限公司金
融工程分析师、平安证券有限
责任公司高级量化分析师、国金创新投资有限公司投资经
15
周谧基金经理2025-06-12-理、深圳铸成投资有限公司投年
资部副总监、财富证券有限责
任公司投资经理、金信基金管理有限公司基金经理。2022年
10月加入东方阿尔法基金管理
有限公司，现任东方阿尔法基金管理有限公司基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公告确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指公告确定的任职日期和离任日期。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则等有关法律法规、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相
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应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
本报告期内，本基金管理人利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗（包括当日内、3日内、5日内）对基金管理人管理的不同投资组合反向交易和同向交易的交易价差监控进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度初，因中美谈判中双方加征关税力度超预期导致了较大幅度的波动。当指数下探至3050点附近时，国家队及时采取了有力措施——自4月7日起，中央汇金公司等“国家队”资金持续加码 ETF 市场，为市场注入了稳定资金；7天回购利率较月初下降了 10 个基点，进一步降低了市场资金成本；多家央企和国企也纷纷启动了大规模增持和回购计划。在这些积极行动的共同作用下，市场成功守住了3050点的关键支撑位，有效地缓解了市场的恐慌情绪，为后续市场的平稳运行奠定了基础。此后，市场整体呈现出较为稳健的上涨态势。
在此期间，虽然中美谈判的反复、印巴冲突、伊以冲突等事件相继发生，但这些外部因素并未对 A 股市场造成过大的冲击。A 股市场的市值目前大约在 100 万亿元左右，相较于房地产市场 500万亿元的规模而言还比较小，但其对经济的影响却是不容小觑的。
从企业角度来看，企业存在资产和负债的概念，其中负债通常是刚性的，而资产则具有一定的波动性。对于非上市企业而言，其公允价值往往也会参考与自身业务相近的上市公司情况来确定。
如果上市公司的股价出现下跌，那么非上市企业的公允价值也可能会受到一定的影响，进而导致整个社会的信用风险有所上升。
从投资者角度来看，中国拥有超过3亿的股民群体，股市走势好坏会直接影响到广大投资者对经济形势的直观感受，并且也会对整个社会的消费偏好产生一定的影响。
从目前的情况来看，二季度初的稳市场举措取得了较为显著的成效。相信有了这次成功案例的经验积累，未来在遇到其他困难和挑战时，我们也将更有信心去积极应对并坚持下来。
本基金在二季度末成立，专注于投资具有技术优势的专精特新企业。在成立初期，我们通过深入研究发现，北交所汇聚了众多此类企业，这促使我们开始重点关注北交所这一市场，并逐渐挖掘出其中蕴含的投资机会。北交所目前正处于快速发展的阶段，为专精特新的中小企业提供了重要的融资渠道，助力它们实现自身的快速成长。在北交所上市的公司中，有许多企业展现出独特的业务模式和核心竞争力，在整个上市公司群体中具有一定的独特性和稀缺性，值得我们深入研究和关注。
展望三季度，我们预计经济有望逐步企稳复苏，同时，市场对美联储降息预期的增强也为我国的政策调整提供了更多空间，国内政策环境可能会更加宽松。在这样的宏观背景下，北交所有望迎来更多的发展机遇。本基金将秉持谨慎、专业的态度，努力挖掘北交所中的优质投资标的，尽力为大家把握其中的机会，为投资者创造价值。市场存在不确定性，我们将持续关注市场动态，灵活调
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整投资策略，以应对可能出现的各种情况。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末东方阿尔法科技优选混合发起 A 基金份额净值为 0.9930 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.70%，同期业绩比较基准收益率为3.94%；截至报告期末东方阿尔法科技优选混合发起 C 基金份额净值为 0.9927 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.73%，同期业绩比较基准收益率为3.94%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额(元)占基金总资产的比例（%）
1权益投资10924771.5892.12
其中：股票10924771.5892.12
2基金投资--
3固定收益投资602644.445.08
其中：债券602644.445.08
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售
--金融资产
7银行存款和结算备付金合计329314.212.78
8其他资产2295.410.02
9合计11859025.64100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 10732501.98 90.64
D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -应业
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E 建筑业 - -
F 批发和零售业 192269.60 1.62
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 - -业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计10924771.5892.26
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)
比例(%)
1832978开特股份16483411910.173.48
2832982锦波生物1085386216.603.26
3430476海能技术19362357422.523.02
4830839万通液压11044355616.803.00
5834599同力股份16114344839.602.91
6833914远航精密7094217147.341.83
7837174宏裕包材11398209381.261.77
8870357雅葆轩6987200526.901.69
9836239长虹能源5391200113.921.69
10836717瑞星股份14661198803.161.68
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例
序号债券品种公允价值(元)
(％)
1国家债券602644.445.09
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
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4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计602644.445.09
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)
比例(%)
101976625国债016000602644.445.09
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情形说明
第9页，共13页东方阿尔法科技优选混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金-
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款2295.41
6其他应收款-
7其他-
8合计2295.41
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份东方阿尔法科技优选混东方阿尔法科技优选混
合发起 A 合发起 C
基金合同生效日（2025年06月06日）基金份
11871621.314290.13
额总额基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
795.8249572.58
份额
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎998.80174.01
第10页，共13页东方阿尔法科技优选混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告回份额基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
--
动份额（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额11871418.3353688.70
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况持有份额发起份额发起份额项目持有份额总数占基金总发起份额总数占基金总承诺持有份额比例份额比例期限
基金管理人固有资金-----
10000388.9283.86%10000388.9283.86%自合同生
效之日起基金管理人高级管理人员不少于3年
基金经理等人员-----
基金管理人股东-----
其他-----
合计10000388.9283.86%10000388.9283.86%-
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况资持有基金份额比例达到者序申购份赎回份份额占
或者超过20%的时间区期初份额持有份额类号额额比间别
第11页，共13页东方阿尔法科技优选混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告个2025年06月06日
110000388.920010000388.9283.86%
人-2025年06月30日产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此可能导致的特有风险主要包括：
1、本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理
人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响。
2、持有基金份额占比较高的投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响。
3、单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会导致
基金仓位调整困难，发生流动性风险。
4、持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表决时，
可能拥有较大话语权。
5、超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险。
9.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准的东方阿尔法科技优选混合型发起式证券投资基金设立的文件；
2、《东方阿尔法科技优选混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《东方阿尔法科技优选混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4、《东方阿尔法科技优选混合型发起式证券投资基金招募说明书》（含更新）；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
10.3查阅方式
1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东方阿尔法基金管理有限公司，客户服务
电话：400-930-6677（免长途话费）。
3、投资者可通过中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund/）和基金管理
第12页，共13页东方阿尔法科技优选混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告
人网站（https://www.dfa66.com）查阅本报告书。
东方阿尔法基金管理有限公司
二〇二五年七月十二日
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