华富中债1-3年国开行债券指数证券投资基金2025年第2季度报告
2025-07-12
华富中债1-3年国开行债券指数证券投资
基金
2025年第2季度报告
2025年6月30日
基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期：2025年7月12日华富中债1-3年国开行债券指数2025年第2季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年04月01日起至2025年06月30日止。
§2基金产品概况
基金简称华富中债1-3年国开行债券指数基金主代码011661基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年9月15日
报告期末基金份额总额557478437.20份
投资目标本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略1、抽样复制策略
本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。
在正常市场情况下，力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
2、替代性策略
当由于市场流动性不足或因法规规定等其他原因，导致标的指数成份债券和备选成份债券无法满足投资需求时，基金管理人可以在成份债券和备选成份债券外寻找其他债券构建替代组合，对指数进行跟踪复制。
替代组合的构建将以债券流动性为约束条件，按照与
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被替代债券久期相近、到期收益率及剩余期限基本匹
配为主要原则，控制替代组合与被替代债券的跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
业绩比较基准中债-1-3年国开行债券指数收益率×95%+银行活期存
款利率（税后）×5%
风险收益特征本基金为债券型指数基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。同时，本基金主要投资于标的指数成份券及其备选成份券，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人华富基金管理有限公司基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司
华富中债1-3年国开行债券华富中债1-3年国开行债券下属分级基金的基金简称
指数 A 指数 C下属分级基金的交易代码011661011662
报告期末下属分级基金的份额总额507192872.69份50285564.51份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2025年4月1日-2025年6月30日）
主要财务指标华富中债1-3年国开行债券指数华富中债1-3年国开行债券指数
A C
1.本期已实现收益406937.9432843.48
2.本期利润484004.4740175.80
3.加权平均基金份额本期利
0.00740.0073
润
4.期末基金资产净值544384764.6853781130.88
5.期末基金份额净值1.07331.0695
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华富中债 1-3年国开行债券指数 A净值增长率业绩比较基业绩比较基
阶段净值增长率**－**－*
标准差*准收益率*准收益率标
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准差*
过去三个月0.62%0.03%-0.23%0.04%0.85%-0.01%
过去六个月0.41%0.04%-1.58%0.06%1.99%-0.02%
过去一年2.01%0.04%-1.12%0.06%3.13%-0.02%
过去三年9.32%0.05%-2.50%0.06%11.82%-0.01%自基金合同
12.17%0.05%-2.72%0.06%14.89%-0.01%
生效起至今
华富中债 1-3年国开行债券指数 C业绩比较基净值增长率业绩比较基
阶段净值增长率*准收益率标*－**－*
标准差*准收益率*
准差*
过去三个月0.59%0.03%-0.23%0.04%0.82%-0.01%
过去六个月0.37%0.04%-1.58%0.06%1.95%-0.02%
过去一年1.92%0.04%-1.12%0.06%3.04%-0.02%
过去三年9.02%0.05%-2.50%0.06%11.52%-0.01%自基金合同
11.78%0.05%-2.72%0.06%14.50%-0.01%
生效起至今
注：本基金业绩比较基准=中债1-3年国开行债券指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：本基金建仓期为2021年9月15日到2022年3月15日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富中债1-3年国开行债券指数证券投资基金基金合同》的相关规定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
本基金基2021年9月上海财经大学经济学硕士，本科学历。
尤之奇-十四年金经理，15日历任毕马威会计师事务所审计员、华泰
第5页共12页华富中债1-3年国开行债券指数2025年第2季度报告固定收益柏瑞基金管理有限公司事务部总监助
部总监助理、兴业银行银行合作中心基金负责理人。2017年6月加入华富基金管理有限公司，曾任指数投资部基金经理助理、基金经理、总监助理，自2020年8月
17日起任华富中债-安徽省公司信用类
债券指数证券投资基金基金经理，自
2021年9月15日起任华富中债1-3年
国开行债券指数证券投资基金基金经理，自2022年3月14日起任华富中证
5年恒定久期国开债指数型证券投资基
金基金经理，自2024年8月16日起任华富恒盛纯债债券型证券投资基金基金经理，自2024年8月21日起任华富吉禄90天滚动持有债券型证券投资基金基金经理，自2024年8月21日起任华富吉富30天滚动持有中短债债券型证券投
资基金基金经理，自2024年8月21日起任华富恒享纯债债券型证券投资基金
基金经理，自2024年9月24日起任华富恒惠纯债债券型证券投资基金基金经理，自2024年11月26日起任华富祥晖
6个月持有期债券型证券投资基金基金经理，自2025年5月20日起任华富吉福120天滚动持有债券型证券投资基金
基金经理，具有基金从业资格。
注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司决定确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规
第6页共12页华富中债1-3年国开行债券指数2025年第2季度报告要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全
部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2025年二季度宏观经济整体保持韧性，尤其是消费增速整体上行，主要受政策补贴相关领域拉动。出口受关税扰动影响，抢出口效应下大幅拉高增速。4月 PMI因美国贸易战而走弱后，
5-6 月持续升高，尤其 6月制造业 PMI较 5月上升 0.2 个百分点至 49.7%，上升幅度高于季节性。二季度 CPI与 PPI数据仍相对较弱，但核心 CPI 有一定复苏。需关注三季度政策端部署情况。海外在关税等因素扰动下，出现罕见的“股债汇三杀”，人民币汇率大幅走高。展望三季度，仍需关注地产与消费的影响，海外经济或面临下行风险。
2025年二季度央行转向更为适度宽松的货币政策。5月降准降息，并持续大量货币投放，6月更新了买断式回购公告方式，保证市场流动性宽裕。资金价格一度回落至 OMO 附近。
债券市场在2025年二季度总体单边下行。4月初在关税扰动下利率快速下行至年初低位，随后持续震荡至季末。本报告期 5年国开债收益率下行 14BP，3年国开债收益率下行 16BP。
2025年二季度，本基金基于流动性宽松，增加了一定久期，并在6月央行呵护流动性宽松
后增加了一定杠杆，获得了一定收益。
4.5报告期内基金的业绩表现
截止本期末，华富中债 1-3 年国开行债券指数 A 份额净值为 1.0733 元，累计份额净值为
1.1183元。报告期，华富中债 1-3 年国开行债券指数 A份额净值增长率为 0.62%同期业绩比较基
准收益率为-0.23%。截止本期末，华富中债 1-3年国开行债券指数 C份额净值为 1.0695元，累计份额净值为 1.1145 元。报告期，华富中债 1-3 年国开行债券指数 C 份额净值增长率为 0.59%同期业绩比较基准收益率为-0.23%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或基金资
第7页共12页华富中债1-3年国开行债券指数2025年第2季度报告产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例
序号项目金额（元）
（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资560160638.8190.58
其中：债券560160638.8190.58
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产57012143.989.22
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计1052340.050.17
8其他资产200569.480.03
9合计618425692.32100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券560160638.8193.65
其中：政策性金融债560160638.8193.65
4企业债券--
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5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）--
8同业存单--
9其他--
10合计560160638.8193.65
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
122020822国开081150000117634130.1419.67
224020224国开021000000102314739.7317.10
323020723国开0787000089591884.9314.98
420020520国开0560000064362263.0110.76
523020323国开0340000041659594.526.96
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策无。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价无。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
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本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行曾出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金66.54
2应收证券清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款200502.94
6其他应收款-
7其他-
8合计200569.48
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
华富中债1-3年国开行债华富中债1-3年国开行债项目
券指数 A 券指数 C
报告期期初基金份额总额51813949.034804382.74
报告期期间基金总申购份额457650991.1950865884.11
减:报告期期间基金总赎回份额2272067.535384702.34报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
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报告期期末基金份额总额507192872.6950285564.51
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投持有基金资份额比例者期初申购赎回份额占比序号达到或者持有份额
类份额份额份额（%）
超过20%的别时间区间
机20250401-
148066717.940.000.0048066717.948.62
构20250625个
-------人
--------产品特有风险无
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、华富中债1-3年国开行债券指数证券投资基金基金合同
2、华富中债1-3年国开行债券指数证券投资基金托管协议
3、华富中债1-3年国开行债券指数证券投资基金招募说明书
4、报告期内华富中债1-3年国开行债券指数证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告
9.2存放地点
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基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。
华富基金管理有限公司
2025年7月12日
