中邮价值精选混合型证券投资基金2025年年度报告
2026-03-20
中邮价值精选混合型证券投资基金
2025年年度报告
2025年12月31日
基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
送出日期：2026年3月20日中邮价值精选混合2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司（简称：邮储银行）根据本基金合同规定，于2026年03月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2025年01月01日起至2025年12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................7
2.4信息披露方式.............................................7
2.5其他相关资料.............................................7
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................8
3.1主要会计数据和财务指标........................................8
3.2基金净值表现.............................................9
3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................11
§4管理人报告..............................................11
4.1基金管理人及基金经理情况......................................11
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................13
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................13
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................14
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................15
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................15
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................17
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................17
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................17
§5托管人报告..............................................17
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................17
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....17
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............18
§6审计报告...............................................18
6.1审计报告基本信息..........................................18
6.2审计报告的基本内容.........................................18
§7年度财务报表.............................................20
7.1资产负债表.............................................20
7.2利润表...............................................21
7.3净资产变动表............................................23
7.4报表附注..............................................25
§8投资组合报告.............................................54
8.1期末基金资产组合情况........................................54
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................54
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8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................55
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................56
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................66
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............67
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........67
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........67
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............67
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................67
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................67
8.12投资组合报告附注.........................................68
§9基金份额持有人信息..........................................69
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................69
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................69
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................69
§10开放式基金份额变动.........................................70
§11重大事件揭示............................................70
11.1基金份额持有人大会决议......................................70
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................70
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................70
11.4基金投资策略的改变........................................70
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................70
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................71
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................71
11.8其他重大事件...........................................72
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................73
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................73
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................73
§13备查文件目录............................................74
13.1备查文件目录...........................................74
13.2存放地点.............................................74
13.3查阅方式.............................................74
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称中邮价值精选混合型证券投资基金基金简称中邮价值精选混合基金主代码009488基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2020年6月24日基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份38035706.40份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
中邮价值精选混合 A 中邮价值精选混合 C金简称下属分级基金的交
009488009489
易代码报告期末下属分级
22231947.47份15803758.93份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标本基金在严格控制风险的前提下，依托基金管理人的研究平台和研究能力，通过对企业基本面的全面深入研究，精选具有持续发展潜力的企业，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略（一）大类资产配置策略
本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，综合考虑国内外宏观经济环境、政策形势、市场估值与流动性等因素，对国内外证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预
期收益率进行分析评估，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。
（二）股票投资策略
依托基金管理人的研究平台和研究能力，在对公司持续、深入、全面研究的基础上，本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法精选优质公司，构建股票投资组合。
1.行业配置策略
本基金将通过分析以下因素，对各行业的投资价值进行综合评估，从而确定并动态调整行业配置比例。
1）行业景气度
本基金将密切关注内地及香港地区相关产业政策、规划动态，并结合行业数据持续跟踪、上下游产业链深入研究等方法，根据相关行业盈利水平的横向与纵向比较，适时对各行业景气度周期与行业未来盈利趋势进行研判，重点投资于景气度较高且具有可持续性的行业。
2）行业竞争格局
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本基金主要通过密切跟踪行业进入者的数量、行业内各公司的竞争策略
及各公司产品或服务的市场份额来判断公司所处行业竞争格局的变化，重点投资于行业竞争格局良好的行业。
3）行业估值水平
行业估值水平影响各行业的相对表现。本基金将根据各行业的特点，选择合适的估值方法，通过对各行业估值水平的动态分析，选择估值合理的行业进行配置。
2．股票精选投资策略
本基金通过定量和定性相结合的方法，重点投资具备护城河优势、现金流良好、治理机制无瑕疵的上市公司。本基金认为，具有上述特征的公司能够在激烈的市场竞争中取得并长期保持竞争优势，而这种竞争优势能够持续为公司带来超越竞争对手的市场份额或者高于行业平均水平
的回报率，同时有助于企业确立或确保行业龙头的地位。对这类高质量成长公司的发掘并长期持有，能够为投资人带来超越市场的回报，这类企业是本基金重点投资对象。
本基金将从以下几个角度，对上市公司进行重点考量：
1）具备护城河优势
本基金主要通过对企业的产品属性、盈利模式、竞争格局、垄断壁垒、
成本和规模优势、品牌和销售网络优势、创新和研发能力等方面的分析，从无形资产、客户转换成本、网络效应、成本优势等角度判断企业是否
构筑了足够的护城河。具备护城河优势的企业在生产、技术、市场等一个或多个方面处于行业内领先地位，并在短时间内难以被行业内的其他竞争对手超越，能跟在较长时间内实现超额收益，并随着时间推移体现其超过市场大盘的盈利能力。更重要的是，护城河优势可以允许投资者通过长期持有股票而减少交易成本，减少因不必要的短期行为而带来的损失。
2）具备良好的现金流
本基金认为，股票价值是未来现金流的现值，而不仅仅是未来盈利的现值。未来盈利是每股未来现金流的组成部分，但是并非其唯一的重要组成部分。运营资本和资本支出也很重要，因为是未来的股份稀释。中国资本市场上有一批基于竞争力、护城河和商业模式等基本面质地优异的企业，它们能持续创造大量自由现金流并且保持较高的资本回报率，这些优秀企业将成为本基金的投资标的。
3）治理结构良好
企业的核心优势还表现在它的治理结构。在市场经济的时代，一个有充分竞争力的企业应该已经建立起市场化的经营机制、高效的决策机制、
对市场变化反应灵敏、在企业内部有着很强的控制能力。本基金精选主要股东资信良好、持股结构相对稳定、注重中小股东利益、无非经营性
占款、信息披露透明、具有合理的管理层激励与约束机制，已建立科学的管理与组织架构的公司进行投资。
（三）债券投资策略
1.一般债券投资策略
结合对未来市场利率预期运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债
券类属配置策略、利差轮动策略等多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会，构建收益稳定、流动性良好的
第6页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告债券组合。
2.可转换公司债券投资策略
本基金将着重对可转债对应的基础股票进行分析与研究，对那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转债进行重点选择，并在对应可转债估值合理的前提下集中投资，以分享正股上涨带来的收益。
（四）资产支持证券投资策略
本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。
（五）股指期货投资策略
本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。
业绩比较基准中证800指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×40%+恒生指数收益
率×5%
风险收益特征本基金为混合型证券投资基金，理论上其预期风险与预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称中邮创业基金管理股份有限公司中国邮政储蓄银行股份有限公司姓名侯玉春张立学信息披露
联系电话010-82295160—157010-68858113负责人
电子邮箱 houyc@postfund.com.cn zhanglixue@psbcoa.com.cn
客户服务电话010－5851161895580
传真010-82295155010-86353609注册地址北京市东城区北三环东路36号2北京市西城区金融大街3号
号楼 C座 20层
办公地址 北京市东城区北三环东路 36号环 北京市西城区金融大街 3号 A座
球贸易中心 C座 20、21层邮政编码100013100808法定代表人张涛郑国雨
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报登载基金年度报告正文的管理人互联网网
www.postfund.com.cn址基金年度报告备置地点基金管理人或基金托管人的住所。
2.5其他相关资料
项目名称办公地址
第7页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告中审亚太会计师事务所（特殊北京市海淀区复兴路47号天行建商务大厦20会计师事务所普通合伙）层2206
中邮创业基金管理股份有限公 北京市东城区北三环东路 36号环球贸易中心 C注册登记机构
司座20、21层
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2025年2024年2023年
3.1.1期间中邮价值精中邮价值精中邮价值精中邮价值精中邮价值精中邮价值精
数据和指标
选混合 A 选混合 C 选混合 A 选混合 C 选混合 A 选混合 C
本期已实现105265927053529.-885183.0-365943.4-1513441-8506111
收益.0029719.25.93
114061687619140.-243206.6-1283957-7281153
本期利润-54479.21.304371.33.38加权平均基
金份额本期0.38860.3823-0.0064-0.0024-0.2847-0.2884利润本期加权平
均净值利润38.65%38.40%-0.78%-0.30%-27.91%-28.48%率本期基金份
额净值增长43.47%43.12%0.96%0.71%-23.76%-23.96%率
3.1.2期末
2025年末2024年末2023年末
数据和指标
期末可供分6625678.4427981.-3186280-2300067-4289644-2669323
配利润0845.58.31.48.94期末可供分
配基金份额0.29800.2802-0.0953-0.1055-0.1039-0.1118利润期末基金资288576252023174030255129195070053700640221215666
产净值.55.38.57.49.31.23期末基金份
1.29801.28020.90470.89450.89610.8882
额净值
3.1.3累计
2025年末2024年末2023年末
期末指标基金份额累
计净值增长29.80%28.02%-9.53%-10.55%-10.39%-11.18%率
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
第8页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当前发生额）。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中邮价值精选混合 A份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月0.78%2.18%-0.08%0.60%0.86%1.58%
过去六个月41.90%2.11%10.81%0.56%31.09%1.55%
过去一年43.47%2.08%13.22%0.61%30.25%1.47%
过去三年10.43%1.87%20.09%0.65%-9.66%1.22%
过去五年9.98%1.64%7.44%0.68%2.54%0.96%自基金合同
29.80%1.57%21.24%0.69%8.56%0.88%
生效起至今
中邮价值精选混合 C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基
阶段长率标准差准收益率标*－**－*
长率*准收益率*
*准差*
过去三个月0.72%2.18%-0.08%0.60%0.80%1.58%
过去六个月41.72%2.11%10.81%0.56%30.91%1.55%
过去一年43.12%2.08%13.22%0.61%29.90%1.47%
过去三年9.61%1.87%20.09%0.65%-10.48%1.22%
过去五年8.61%1.64%7.44%0.68%1.17%0.96%自基金合同
28.02%1.57%21.24%0.69%6.78%0.88%
生效起至今
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
第10页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未实施利润分配。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于2006年5月8日，截至2025年12月31
第11页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告日，本公司共管理60只开放式基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券
投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮中证500指数增强型证券投资基金、
中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券
型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮货币市场基金、中邮多策
略灵活配置混合型证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、中邮核心科技灵活配置混合型证
券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮稳健添利灵活配置混合型证券投
资基金、中邮信息产业灵活配置混合型证券投资基金、中邮乐享收益灵活配置混合型证券投资基
金、中邮创新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金、中
邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资基
金、中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮睿信
增强债券型证券投资基金、中邮医药健康混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混合型发
起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合型证券
投资基金、中邮未来新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、
中邮健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投
资基金、中邮沪港深精选混合型证券投资基金、中邮中债-1-3年久期央企20债券指数证券投资
基金、中邮纯债裕利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、中邮纯债优选一年定期开放债
券型证券投资基金、中邮研究精选混合型证券投资基金、中邮科技创新精选混合型证券投资基金、
中邮优享一年定期开放混合型证券投资基金、中邮价值精选混合型证券投资基金、中邮淳悦39
个月定期开放债券型证券投资基金、中邮瑞享两年定期开放混合型证券投资基金、中邮纯债丰利
债券型证券投资基金、中邮未来成长混合型证券投资基金、中邮悦享6个月持有期混合型证券投
资基金、中邮淳享66个月定期开放债券型证券投资基金、中邮中债1-5年政策性金融债指数证券
投资基金、中邮鑫享30天滚动持有短债债券型证券投资基金、中邮鑫溢中短债债券型证券投资基
金、中邮兴荣价值一年持有期混合型证券投资基金、中邮能源革新混合型发起式证券投资基金、
中邮睿泽一年持有期债券型证券投资基金、中邮尊佑一年定期开放债券型证券投资基金、中邮专
精特新一年持有期混合型证券投资基金、中邮中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金、
中邮先进制造混合型发起式证券投资基金、中邮北证50成份指数增强型发起式证券投资基金、中
邮新锐量化选股混合型发起式证券投资基金、中邮周期精选混合型发起式证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名职务任本基金的基金经理证券从说明
第12页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告（助理）期限业年限任职日期离任日期曾任中邮创业基金管理股份有限公司研究
员、中邮创业基金管理股份有限公司中邮消费升级灵活配置混合型发起式证券投资
基金基金经理助理、中邮核心主题混合型马姝本基金的2023年6-11年证券投资基金基金经理助理、中邮核心优丽基金经理月8日
选混合型证券投资基金基金经理助理、中邮核心优选混合型证券投资基金基金经理。现任中邮价值精选混合型证券投资基金基金经理。
4.1.3基金经理薪酬机制
公司为基金经理建立了薪酬管理机制，根据员工不同的工作内容及工作表现，设立不同的职级，每个职级设立不同的薪酬等级。基金经理作为公司运营的核心，设立单独职级序列，基金经理薪酬严格按照监管部门相关要求及投资部门内部考核制度进行调整。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规
定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登
记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，制定了《中邮基金管理股份有限公司公平交易管理办法》。从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之间进行利益输送，保护投资者合法权益。
公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管
理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投
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资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权利，共享交易资源。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和组合。
通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证对公平交易过程和结果的监督。
报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1日内、3日、5日）同向交易的样本，对 95%置信度下的差价率进行 T 检验分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。
4.3.2.1增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况
基金经理严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司公平交易相关制
度要求执行，对公平交易进行管理，独立确定投资组合的交易价格和数量。报告期内，不存在违反公平交易制度的情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该
证券当日成交量的5%。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年 A股市场整体呈现“先抑后扬、震荡分化”的结构性牛市，全年行情在政策预期、产
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业变革、外部扰动与流动性环境的多重交织下波动加剧、结构鲜明，不同板块呈现冰火两重天的态势。
春节后“春季躁动”如期展开，叠加国产大模型 DeepSeek横空出世带动国内科技叙事重估，科技成长风格强势领涨，市场风险偏好显著修复。到了四月，因中美关税战升级引发“黑色星期一”，全市场超2900只个股跌停，随后在政策托底下逐步企稳。三季度市场迎来超预期上涨，上游周期板块与泛科技板块同步走强，赚钱效应显著。10月中美贸易再次扰动市场风险偏好，虽然收官指数回到高位，但是期间个股走势分化加剧。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末中邮价值精选混合 A 基金份额净值为 1.2980 元，累计净值为 1.2980 元，本报告期基金份额净值增长率为43.47%，业绩比较基准收益率为13.22%。截至本报告期末中邮价值精选混合 C 基金份额净值为 1.2802 元，累计净值为 1.2802 元，本报告期基金份额净值增长率为
43.12%，业绩比较基准收益率为13.22%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2026年，随着美联储开启降息周期，全球流动性拐点已经确认，这将导致美元呈现走弱趋势，进而引发资本从美元资产向以中国为代表的新兴市场回流的“再平衡”过程。考虑到美国通胀粘性和潜在的政策扰动，杠铃配置可能会是一个比较好的选择，就本基金而言，主要配置领域是消费和科技方向。
消费方面，长期来看，参考海外经验，随着社会的进步，情绪价值和服务业消费在居民支出中的占比会持续提升，由于新消费领域涉及的港股标的较多，未来将会增加该领域的配置，以求相较传统消费领域获得一定超额。
科技方面，虽然争议不断，但从产业发展来看 AI 行情远未结束，仍将作为配置重点。北美AI应用公司已经证明，降本增效带来的效果明显，将逐渐形成商业闭环。鉴于此，本产品将继续持有海外算力产业链并挖掘国内 ai应用端的优质公司。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
在本报告期内，本基金管理人致力于建立和健全公司内部控制制度，努力防范和化解公司各项经营管理活动中的风险，促进公司诚信、合法、有效经营，切实保障基金份额持有人的利益。
公司建立了合规管理体系，督察长全权负责公司的监察与稽核工作，对基金运作的合法合规性进行全面检查与监督，遇有重大风险事件立即向公司董事长和中国证监会报告。公司设立了独立于各业务部门的监察稽核部，由督察长直接领导。监察稽核部按照规定的权限和程序，通过日
第15页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
常实时监控、现场专项检查、定期监察稽核评估等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性稽核，发现问题及时提出改进建议并督促相关部门进行整改，同时定期向公司董事和管理层出具监察稽核报告。
本报告期内，基金管理人主要内部监察稽核工作如下：
1．制度建设不断完善
基金管理人进一步健全公司内控体系，保持了良好的内控环境、完善了内部控制的三道防线，并根据公司实际业务情况细化了岗位风险控制。在制订部门规章制度和业务流程时，将内控要求融入到各业务规范当中。同时根据公司业务的发展及监管部门法律法规的更新，对公司和部门制度进行持续的完善、修订及补充。制定了《中邮创业基金管理股份有限公司公募基金收益分配管理办法》、《中邮创业基金管理股份有限公司供应商管理办法》、《中邮创业基金管理股份有限公司权益投资和研究业务管理细则》、《中邮创业基金管理股份有限公司参与上市公司治理管理细则》等，修改并完善了《中邮创业基金管理股份有限公司内部问责管理办法》、《中邮创业基金管理股份有限公司合规奖惩管理办法》、《中邮创业基金管理股份有限公司关联交易管理制度》、《中邮创业基金管理股份有限公司总经理办公会议事办法》、《中邮创业基金管理股份有限公司固有资金投资管理办法》、《中邮创业基金管理股份有限公司费用开支管理办法》等，进一步完善了公司的制度体系。
2．日常监察稽核工作
为规范基金投资运作、防范风险、更好的保护基金份额持有人的利益，对基金投资运作进行日常的监察工作，保障研究、投资决策、交易执行等环节严格执行法律法规及基金合同的有关规定。在日常实时投资交易系统监督及通讯工具管控中，对基金投资及相关业务进行事中的风险控制，保障公司管理的基金规范运作。
3．专项监察稽核工作
根据监管部门的要求及公司业务开展情况，对相关业务部门进行专项监察稽核。报告期内，对公司的研究部、权益投资部、固定收益部、基金交易部、营销管理部、信息技术部等进行了专项稽核，通过检查发现内部控制薄弱点，及时提出了整改意见及建议。
4．定期监察稽核及内控检查评估工作
每季度对公司及基金运作的合法合规性及内部控制情况进行检查，对公司各项业务的制度建设、制度执行、风险控制等情况进行评估，发现内控的薄弱环节，并提出相应改进措施，促进公司内部控制和风险管理水平的加强和提高。
在本报告期内，本基金管理人运用基金财产进行投资严格按照招募说明书所披露的投资决策
第16页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
程序进行，无不当内幕交易和关联交易。没有发生重大违法违规行为。
在今后的工作中，本基金管理人将继续坚持内部控制优先原则，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引
和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。
本基金管理人设立了估值委员会，由分管估值业务的公司领导、督察长、信息披露业务负责人、监察稽核业务负责人、基金清算业务负责人、各投资、研究业务负责人等成员组成，负责制定、修订基金估值原则、程序和技术，定期评价现有估值原则和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金经理可参与估值方法的讨论，但不参与估值方法的最终决策。
基金日常估值由本基金管理人同本基金托管人一同进行，基金份额净值由管理人完成估值后，经托管人复核无误后由管理人对外公布。
本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内根据相关法律法规的规定、基金合同及基金运作情况，本基金未实施利润分配。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
1、本基金本报告期内有连续六十个工作日基金资产净值规模低于五千万元的情形。
2、根据本公司“迷你基金”固定费用解决方案，自2025年6月20日起，本基金相关固定费
用由本公司自主承担。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在中邮价值精选混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
第17页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
本报告期内，本基金未进行利润分配。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号中审亚太审字(2026)001000号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告审计报告收件人中邮价值精选混合型证券投资基金全体基金份额持有人我们审计了中邮价值精选混合型证券投资基金（以下简称：“中邮价值精选基金”）的财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准审计意见则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称：“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称：“中国基金业协会”）发布的有关规定编制，公允反映了中邮价值精选基金2025年12月31日的财务状况以及
2025年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职形成审计意见的基础业道德守则和中国注册会计师独立性准则有关公众利益实体
的独立性要求，我们独立于中邮价值精选基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项-
其他事项-中邮价值精选基金的基金管理人中邮创业基金管理股份有限
其他信息公司（以下简称：“基金管理人”）管理层对其他信息负责。
其他信息包括中邮价值精选基金2025年度报告中涵盖的信
第18页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
基金管理人管理层负责按照企业会计准则及中国证监会、中
国基金业协会发布的有关规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
管理层和治理层对财务报表的责在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估中邮价值精任选基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算中邮价值精选基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督中邮价值精选基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉注册会计师对财务报表审计的责及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，任未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据所获取的审计证据，就可能导致对中邮价值精选基金的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的
第19页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告信息。然而，未来的事项或情况可能导致中邮价值精选基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重
大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名杨涛郭辉会计师事务所的地址北京市海淀区复兴路47号天行建商务大厦20层2206审计报告日期2026年3月18日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：中邮价值精选混合型证券投资基金
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.13871460.309590463.88
结算备付金125540.70328309.20
存出保证金84081.9268141.44
交易性金融资产7.4.7.245029644.3541010125.34
其中：股票投资39254070.2638640470.00
基金投资--
债券投资5775574.092369655.34
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资7.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资7.4.7.6--
其他权益工具投资7.4.7.7--
应收清算款633694.26-
应收股利--
应收申购款57971.8747481.08
第20页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.8--
资产总计49802393.4051044520.94本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年12月31日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款392845.29987955.51
应付赎回款134354.0536837.13
应付管理人报酬48949.3950828.91
应付托管费8158.248471.46
应付销售服务费4216.414151.23
应付投资顾问费--
应交税费28.54115.95
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.9124475.55194025.69
负债合计713027.471282385.88
净资产：
实收基金7.4.7.1038035706.4055248482.95
其他综合收益7.4.7.11--
未分配利润7.4.7.1211053659.53-5486347.89
净资产合计49089365.9349762135.06
负债和净资产总计49802393.4051044520.94
注： 报告截止日 2025年 12月 31日中邮价值精选混合 A基金份额净值 1.2980元，基金份额总额22231947.47份；报告截止日 2025年 12月 31日中邮价值精选混合 C基金份额净值 1.2802元，
基金份额总额15803758.93份；中邮价值精选混合份额总额合计为38035706.40份。
7.2利润表
会计主体：中邮价值精选混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年12月31日年12月31日
一、营业总收入19814911.88564323.94
1.利息收入29871.2496556.40
其中：存款利息收入7.4.7.1329871.2469356.02
债券利息收入--
第21页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
-27200.38收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
18320550.72-497151.45
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.1416053741.07-82652.77
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.152022966.83-766530.59资产支持证券投资
7.4.7.16--
收益
贵金属投资收益7.4.7.17--
衍生工具收益7.4.7.18--
股利收益7.4.7.19243842.82352031.91以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的--收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失
7.4.7.201445187.44953440.60以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.2119302.4811478.39号填列）
减：二、营业总支出789603.15862009.82
1．管理人报酬7.4.10.2.1592515.73595133.01
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费7.4.10.2.298752.5299188.77
3．销售服务费7.4.10.2.349617.1745619.32
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产支
--出
6．信用减值损失7.4.7.22--
7．税金及附加126.5547.87
8．其他费用7.4.7.2348591.18122020.85三、利润总额（亏损总额以
19025308.73-297685.88“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
19025308.73-297685.88号填列）
五、其他综合收益的税后净
--额
第22页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
六、综合收益总额19025308.73-297685.88
7.3净资产变动表
会计主体：中邮价值精选混合型证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
55248482.95--5486347.8949762135.06
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
55248482.95--5486347.8949762135.06
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”-17212776.55-16540007.42-672769.13号填列）
（一）、综合收益
--19025308.7319025308.73总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数-17212776.55--2485301.31-19698077.86
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
9139379.81-475018.619614398.42
购款
2.基金赎
-26352156.36--2960319.92-29312476.28回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
38035706.40-11053659.5349089365.93
资产
第23页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月31日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
65181036.96--6958968.4258222068.54
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
65181036.96--6958968.4258222068.54
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”-9932554.01-1472620.53-8459933.48号填列）
（一）、综合收益
---297685.88-297685.88总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数-9932554.01-1770306.41-8162247.60
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
5126209.46--699729.884426479.58
购款
2.基金赎
-15058763.47-2470036.29-12588727.18回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
55248482.95--5486347.8949762135.06
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
张志名李小振佟姗基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
第24页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
中邮价值精选混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2020]627号《关于准予中邮价值精选混合型证券投资基金注册的批复》核准募集，由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮价值精选混合型证券投资基金基金合同》发起，并于2020年6月24日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集658979388.63元，业经致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字(2020)第 110ZC00193 号验资报告予以验证。《中邮价值精选混合型证券投资基金基金合同》于2020年6月24日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
658979388.63份基金份额。本基金的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管
人为中国邮政储蓄银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮价值精选混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制
允许买卖的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通股票”）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、公开发行的次级债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支
持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款、同业存单及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金股票投资占基金资产的比例为35%-80%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；债券投资占基金资产的比例为0%-65%；扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金类资产不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等；本基金投资于同业存单和银行存款的比例合计不超
过基金资产的20%。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金
第25页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告会计核算业务指引》、财政部发布的《资产管理产品相关会计处理规定》、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金采用公历年度，即从每年1月1日至12月31日为一个会计期间。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
（1）金融资产的分类
根据本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除与权证投资有关的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示；与权证投资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
本基金持有的股票投资、债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
本基金持有的其他金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产，包括货币资金、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
（2）金融负债的分类本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债和以摊余成本计量的金融负债。除与权证投资有关的金融负债外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示，与权证投资有关的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的金融负债全部为以摊余成本计量的金融负债，包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
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7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
*股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行清算。
卖出股票于交易日确认股票投资收益。股票投资收益按卖出股票成交总额与其成本、估值增值或减值和相关交易费用的差额入账，同时将原计入该卖出股票的公允价值变动损益转入股票投资收益，卖出股票应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。
股票持有期间分派的股票股利，应于除权除息日根据上市公司股东大会决议公告，按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量，在本账户“数量”栏进行记录。
因持有股票而享有的配股权，配股除权日在配股缴款截止日之后的，在除权日按所配的股数确认未流通部分的股票投资，与已流通部分分别核算。配股除权日在配股缴款截止日之前的，按照权证的有关原则进行核算。
股票投资应分派的现金股利，在除息日确认为股利收入。
估值日对持有的股票估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值变动损益。
*债券投资买入债券于交易日确认债券投资；债券投资按交易日债券的公允价值（不含支付价款中所包含的应收利息）入账，应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，应作为应计利息单独核算，不构成债券投资成本，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。资金交收日，按实际支付的价款与证券登记结算机构进行资金交收。
持有债券期间，每日确认利息收入，计入应计利息和利息收入科目。
债券派息日，按应计利息金额，与证券登记结算机构进行资金交收。
估值日对持有的债券估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值变动损益。
卖出债券应于交易日确认债券投资收益。债券投资收益按卖出债券应收取的金额与其成本、应计利息和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该卖出债券的公允价值变动损益转入债券投资收益，卖出债券应逐日结转成本，结转的方法采用移动加权平均法。
到期收回债券本金和利息，债券投资收益按收回债券应收取的金额与其成本、应计利息和估值增值或减值的差额入账。同时将原计入该收回债券的公允价值变动损益转入债券投资收益。
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可转换债券转股时，按可转换股票的公允价值计入股票投资科目，按应收取的现金余额返还扣除可转换股票的公允价值后的余额，与可转换债券成本、应计利息和估值增值或减值的差额计入债券投资收益，同时，将原计入该转换债券的公允值变动损益转入债券投资收益。
*资产支持证券
取得资产支持证券时，按公允价值入账；取得资产支持证券支付的款项时，区分属于资产支持证券投资本金部分和证券投资收益部分，将收到的本金部分冲减成本，将收到的收益部分冲减应计利息（若有）后的差额，记入资产支持证券利息收入，其他与资产支持证券投资相关业务的账务处理比照债券投资。
*股指期货投资
股指期货在买入和卖出合约时，记录初始合约价值。估值日对股指期货估值时，按当日与上一日估值的差额，将估值增值或减值计入公允价值变动损益。
买入合约卖出平仓、卖出合约买入平仓或到期交割时，采用移动加权方法结转平仓合约的初始合约价值。日终结算时，对股指期货进行估值，确认平仓损益，进行当日无负债结算，并对合约占用的交易保证金进行调整。
（2）以摊余成本计量的金融资产买入返售金融资产
根据返售协议，按照应付和实际支付的金额确认入账；返售前，按照实际利率逐日计提利息，合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；返售日，按照应收或实际收到的金额与账面余额和应计利息的差额，计算确认利息收入。
（3）以摊余成本计量的金融负债
*卖出回购金融资产款
根据回购协议，按照应收和实际收到的金额确认入账；融资期限内，按照实际利率逐日计提利息，合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息支出；到期回购时，按照应付或实际支付的金额与账面余额和应计利息的差额，计算确认利息支出。
*其他金融负债
其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
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（1）存在活跃市场的金融工具，按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且
最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
（2）不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
（3）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示不得相互抵销。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定的折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于期末全额转入未分配利润。
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7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
（1）股票投资收益
于卖出股票交易日确认，按卖出股票成交总额与其成本及相关交易费用的差额入账。
（2）债券投资收益
于卖出债券交易日确认，按应收取的金额与其成本、应计利息的差额入账。
（3）股利收入
于除息日确认，按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。
（4）债券利息收入
在债券实际持有期内逐日计提，按摊余成本和实际利率计算确定的金额入账。
（5）存款利息收入
逐日计提，按本金与适用的利率计提的金额入账。
（6）买入返售证券收入
在证券持有期内采用实际利率逐日计提，按计提的金额入账。
（7）公允价值变动损益
于估值日，对采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的损益进行确认；卖出股票、债券、权证等资产时，将原计入该卖出资产的公允价值变动损益转入股票投资收益、债券投资收益、衍生工具收益等科目。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按直线法近似计算。
其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后最后一位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11基金的收益分配政策
本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，而 C 类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同，本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分
配金额后不能低于面值；在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12
第30页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现
收益的孰低数；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本报告期内本基金无会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本报告期内本基金无会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本报告期内本基金无差错更正。
7.4.6税项
根据财税[200811号《财政部国家税务总局关于企业所得税若千优惠政策的通知》、财税
[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81
号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《财政部国家税务总局证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《财政部国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《财政部国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》财税[2017]56号《财政部国家税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《财政部国家税务总局关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》（财政部税务总局公告2025年第
4号）及其他相关税务法规和实务操作，本基金主要税项列示如下：
1．对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的差价收入及基金取得的同业存款、买入返售金
融资产（质押式、买断式）利息收入免征增值税。
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对基金取得的国债、地方政府债、金融债券利息收入，2025年8月8日前已发行的上述债券（包含2025年8月8日之后续发行的部分），其利息收入继续免征增值税直至债券到期；2025年
8月8日及以后新发行的上述债券，其利息收入不再享受免税政策。
基金增值税应税行为包括贷款服务和金融商品转让。采用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。基金管理人运营基金提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：（1）提供贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额；（2）转让股票、债券、基金、非货物期货，按照实际买入价计算销售额。
本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
2．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3．基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂
免征收个人所得税。持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；对个人持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）提出申请，由中国结算向 H股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
4．基金卖出股票缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。基金通过沪港通/
深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
活期存款3871460.309590463.88
等于：本金3870649.059589120.19
加：应计利息811.251343.69
减：坏账准备--
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定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以
--内
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
---
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计3871460.309590463.88
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票33372142.44-39254070.265881927.82
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场5495426.736399.095775574.09273748.27
债券银行间市场----
合计5495426.736399.095775574.09273748.27
资产支持证券----
基金----
其他----
合计38867569.176399.0945029644.356155676.09上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票33979954.05-38640470.004660515.95
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场2315027.304655.342369655.3449972.70
债券银行间市场----
合计2315027.304655.342369655.3449972.70
资产支持证券----
基金----
其他----
合计36294981.354655.3441010125.344710488.65
第33页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额无。
7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况无。
7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况无。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
7.4.7.5债权投资
7.4.7.5.1债权投资情况无。
7.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况无。
7.4.7.6其他债权投资
7.4.7.6.1其他债权投资情况无。
7.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况无。
7.4.7.7其他权益工具投资
7.4.7.7.1其他权益工具投资情况无。
7.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况无。
第34页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
7.4.7.8其他资产无。
7.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年12月31日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费--
应付证券出借违约金--
应付交易费用76037.4590025.69
其中：交易所市场76037.4590025.69
银行间市场--
应付利息--
预提费用48438.10104000.00
合计124475.55194025.69
7.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
中邮价值精选混合 A本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末33441410.1533441410.15
本期申购3523136.223523136.22
本期赎回（以“-”号填列）-14732598.90-14732598.90
本期末22231947.4722231947.47
中邮价值精选混合 C本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末21807072.8021807072.80
本期申购5616243.595616243.59
本期赎回（以“-”号填列）-11619557.46-11619557.46
本期末15803758.9315803758.93
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.11其他综合收益无。
7.4.7.12未分配利润
单位：人民币元
中邮价值精选混合 A
第35页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末1314579.94-4500860.52-3186280.58
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初1314579.94-4500860.52-3186280.58
本期利润10526592.00879576.3011406168.30本期基金份额交易产
-2518225.99924016.35-1594209.64生的变动数
其中：基金申购款712844.92-427341.40285503.52
基金赎回款-3231070.911351357.75-1879713.16
本期已分配利润---
本期末9322945.95-2697267.876625678.08
中邮价值精选混合 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末635170.39-2935237.70-2300067.31
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初635170.39-2935237.70-2300067.31
本期利润7053529.29565611.147619140.43本期基金份额交易产
-1339707.57448615.90-891091.67生的变动数
其中：基金申购款965643.37-776128.28189515.09
基金赎回款-2305350.941224744.18-1080606.76
本期已分配利润---
本期末6348992.11-1921010.664427981.45
7.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年日12月31日
活期存款利息收入27225.9459922.23
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入2340.907867.06
其他304.401566.73
合计29871.2469356.02
7.4.7.14股票投资收益
7.4.7.14.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元
第36页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12月日31日
股票投资收益——买卖
16053741.07-82652.77
股票差价收入
股票投资收益——赎回
--差价收入
股票投资收益——申购
--差价收入
股票投资收益——证券
--出借差价收入
合计16053741.07-82652.77
7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12日月31日卖出股票成交总
645079201.38487973541.03
额
减：卖出股票成本
627970421.24487124531.35
总额
减：交易费用1055039.07931662.45买卖股票差价收
16053741.07-82652.77
入
7.4.7.15债券投资收益
7.4.7.15.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12月31日日
债券投资收益——利
38668.8713476.17
息收入
债券投资收益——买卖债券（债转股及债
1984297.96-780006.76券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎
--回差价收入
债券投资收益——申
--购差价收入
合计2022966.83-766530.59
第37页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
7.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月1日至2024年12月日31日卖出债券（债转股及债
116617963.0921520612.57券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本114314845.4322202887.94总额
减：应计利息总额309441.0796189.35
减：交易费用9378.631542.04
买卖债券差价收入1984297.96-780006.76
7.4.7.16资产支持证券投资收益
7.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成无。
7.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入无。
7.4.7.17贵金属投资收益
7.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成无。
7.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入无。
7.4.7.18衍生工具收益
7.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入无。
7.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益无。
7.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024年12月
31日31日
第38页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告股票投资产生的股利
243842.82352031.91
收益
其中：证券出借权益补
--偿收入基金投资产生的股利
--收益
合计243842.82352031.91
7.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
12月31日年12月31日
1.交易性金融资产1445187.44953440.60
股票投资1221411.87980496.33
债券投资223775.57-27055.73
资产支持证券投资--
基金投资--
贵金属投资--
其他--
2.衍生工具--
权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计1445187.44953440.60
7.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月1日至2024
31日年12月31日
基金赎回费收入19243.2611442.24
基金转换费收入59.2236.15
合计19302.4811478.39
7.4.7.22信用减值损失无。
7.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年12月31月31日日
第39页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
审计费用11177.5024000.00
信息披露费37260.6080000.00
证券出借违约金--
中债债券账户维护费-18000.00
深港通证券组合费153.0820.85
合计48591.18122020.85注：本报告期内，基金管理人自主承担了本基金迷你期间的相关固定费用。具体详见“其他关联交易事项的说明”。
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系
中邮创业基金管理股份有限公司基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国邮政储蓄银行股份有限公司基金托管人、基金代销机构
首创证券股份有限公司基金管理人的股东、基金代销机构
中邮证券有限责任公司基金管理人的股东、基金代销机构三井住友银行股份有限公司基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年12
2024年1月1日至2024年12月31日
月31日关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交总额的成交金额
成交总额的比例（%）比例（%）中邮证券有限责任
82468081.916.48591146945.3361.18
公司
7.4.10.1.2债券交易
金额单位：人民币元
第40页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年
2024年1月1日至2024年12月31日
12月31日
关联方名称占当期债券占当期债券成交金额成交总额的比成交金额
成交总额的比例（%）例（%）中邮证券有
--34055702.6583.99限责任公司
7.4.10.1.3债券回购交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年12月31
2024年1月1日至2024年12月31日
日关联方名称占当期债券回占当期债券回购购成交金额成交金额成交总额的比成交总额的比例（%）例（%）中邮证券有限责任
--148700000.00100.00公司
7.4.10.1.4应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年12月31日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）中邮证券有限责
34350.146.10--
任公司上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）中邮证券有限责
358880.2759.1176053.2284.48
任公司
注：上述交易佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取、并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示，该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元项目本期上年度可比期间
第41页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年
月31日12月31日
当期发生的基金应支付的管理费592515.73595133.01
其中：应支付销售机构的客户维护
260320.15241067.74
费
应支付基金管理人的净管理费332195.58354065.27
注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值×1.20%／当年天数
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年122024年1月1日至2024年月31日12月31日
当期发生的基金应支付的托管费98752.5299188.77
注：支付基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付。计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%／当年天数
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期获得销售服务费的各关联2025年1月1日至2025年12月31日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
中邮价值精选混合 A 中邮价值精选混合 C 合计中国邮政储蓄银行股份有
-10461.9310461.93限公司
首创证券股份有限公司-498.70498.70
中邮证券有限责任公司-41.0341.03
合计-11001.6611001.66上年度可比期间获得销售服务费的各关联2024年1月1日至2024年12月31日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
中邮价值精选混合 A 中邮价值精选混合 C 合计中国邮政储蓄银行股份有
-9505.909505.90限公司
第42页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
首创证券股份有限公司-576.66576.66
中邮证券有限责任公司-40.7740.77
合计-10123.3310123.33
注：本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为 0.25%。本基金的销售服务费按前一日 C 类基金资产净值 0.25%的年费率计提，销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。计算方法如下：
H＝E×0.25%／当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日基金资产净值
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况无。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况无。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期项目2025年1月1日至2025年12月31日
中邮价值精选混合 A 中邮价值精选混合 C基金合同生效日
（2020年6月--
24日）持有的基
金份额报告期初持有的
--基金份额
报告期间申购/
--买入总份额
报告期间因拆分--
第43页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告变动份额
减：报告期间赎
--
回/卖出总份额报告期末持有的
--基金份额报告期末持有的基金份额
--占基金总份额比例上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月31日
中邮价值精选混合 A 中邮价值精选混合 C基金合同生效日
（2020年6月--
24日）持有的基
金份额报告期初持有的
4039595.96-
基金份额
报告期间申购/
--买入总份额报告期间因拆分
--变动份额
减：报告期间赎
4039595.96-
回/卖出总份额报告期末持有的
--基金份额报告期末持有的基金份额
0.00%-
占基金总份额比例
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年12月
关联方名称2024年1月1日至2024年12月31日31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国邮政储蓄银
3871460.3027225.949590463.8859922.23
行股份有限公司
注：本基金的银行存款由基金托管人保管，按银行活期利率/银行同业利率/约定利率计息。
第44页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内存在迷你状态，迷你期间如涉及信息披露费、审计费、基金份额持有人大会费、银行间账户维护费、注册登记费等相关固定费用，由管理人承担，不再从基金资产中列支。
7.4.11利润分配情况无。
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控和可承受。本基金管理人建立了由风险管理委员会、督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的多层次风险管理组织架构体系。风险管理团队在识别、衡量投资风险后，通过正式报告的方式，将分析结果及时传达给基金经理、投资总监、投资决策委员会和风险管理委员会，协助进行风险管理决策，以实现风险管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险可能产生的损失。
本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度；从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征，通过特定
第45页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
的风险量化指标、模型和日常的量化报告，参考压力测试结果，确定风险限度，及时对各种风险进行监督、分析和评估，并制定应对措施，将风险控制在预期可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指包括债券发行人出现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息的违约风险，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌的风险，及因交易对手违约而产生的交割风险。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系，对发行人及债券投资进行内部评级，对交易对手的信用风险状况进行评级，并对交易对手设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资无。
7.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年12月31日2024年12月31日
AAA 1512961.10 -
AAA 以下 4262612.99 2369655.34
未评级--
合计5775574.092369655.34
注：1、债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2、未评级债券为剩余期限大于一年的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的中期票
据、地方政府债。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。
本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。本基金所投资的证券在证券交易所或银行间市场交易，除在“7.4.12期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及时变现。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金在报告期内的运作过程中未发生过流动性风险情况。在日常运作中，本基金的流动性安排能够与基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎回规律相匹配。
在资产端，本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具。公司每日跟踪监测本基金持有资产的交易量、持仓集中度、流通受限资产占比、可流通资产变现天数、7日可变
第46页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
现资产比例、信用债券和逆回购质押券最新主体及债项评级、利率债券组合久期、基金杠杆率等
涉及资产流动性风险的指标，并设置合理有效的风控阀值进行持续监测。
在负债端，基金管理人详细分析本基金投资者类型、投资者结构、投资者风险偏好和历史申购与赎回数据，审慎评估不同市场环境可能带来的投资者赎回需求，制定了健全有效的流动性风险压力测试方法。当市场环境或投资者结构发生变化时，及时调整基金投资策略，预留充足现金头寸、确保基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。
如果遇到极端市场情形或发生巨额赎回情形，公司将采取本基金合同约定的巨额赎回申请处理方式及其他各类流动性风险管理工具，控制极端情况下潜在流动性风险。
7.4.13.4市场风险
市场风险指因受各种因素影响而引起的证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收益的风险。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控分析，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年12月31日
资产
货币资金3871460.30---3871460.30
结算备付金125540.70---125540.70
存出保证金84081.92---84081.92
交易性金融资产1512961.102692551.651570061.3439254070.2645029644.35
应收申购款---57971.8757971.87
应收清算款---633694.26633694.26
资产总计5594044.022692551.651570061.3439945736.3949802393.40负债
应付赎回款---134354.05134354.05
应付管理人报酬---48949.3948949.39
应付托管费---8158.248158.24
应付清算款---392845.29392845.29
应付销售服务费---4216.414216.41
应交税费---28.5428.54
第47页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
其他负债---124475.55124475.55
负债总计---713027.47713027.47
利率敏感度缺口5594044.022692551.651570061.3439232708.9249089365.93上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金9590463.88---9590463.88
结算备付金328309.20---328309.20
存出保证金68141.44---68141.44
交易性金融资产-2369655.34-38640470.0041010125.34
应收申购款---47481.0847481.08
资产总计9986914.522369655.34-38687951.0851044520.94负债
应付赎回款---36837.1336837.13
应付管理人报酬---50828.9150828.91
应付托管费---8471.468471.46
应付清算款---987955.51987955.51
应付销售服务费---4151.234151.23
应交税费---115.95115.95
其他负债---194025.69194025.69
负债总计---1282385.881282385.88
利率敏感度缺口9986914.522369655.34-37405565.2049762135.06
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
1.市场利率平移上升25个基点且其他市场变量保持不变
假设
2.市场利率平移下降25个基点且其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年12月31日）分析31日）
1.基金净资产变动-47052.78-10951.08
2.基金净资产变动49091.7311553.08
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
第48页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
7.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年12月31日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产
货币资金----
结算备付金----
存出保证金----交易性金融资
-2031757.26-2031757.26产
衍生金融资产----
债权投资----
应收股利----
应收申购款----
应收清算款----
其他资产----
资产合计-2031757.26-2031757.26以外币计价的负债
应付清算款----
应付赎回款----应付管理人报
----酬
应付托管费----应付销售服务
----费应付投资顾问
----费
其他负债----
负债合计----资产负债表外
-2031757.26-2031757.26汇风险敞口净
第49页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告额上年度末
2024年12月31日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产
货币资金----
结算备付金----
存出保证金----交易性金融资
----产
衍生金融资产----
债权投资----
应收股利----
应收申购款----
应收清算款----
其他资产----
资产合计----以外币计价的负债
应付清算款----
应付赎回款----应付管理人报
----酬
应付托管费----应付销售服务
----费应付投资顾问
----费
其他负债----
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净----额
第50页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
固定其它市场变量，当港币兑人民币汇率上涨1%假设
固定其它市场变量，当港币兑人民币汇率下跌1%对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年12月31日）分析31日）
1.基金净资产变动20317.57-
2.基金净资产变动-20317.57-
7.4.13.4.3其他价格风险
市场价格风险市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买
卖的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通股票”）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、公开发行的次级债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、
债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款、同业存单及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金股票投资占基金资产的比例为35%-80%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%；债券投资占基金资产的比例为0%-65%；扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金类资产不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等；本基金投资于同业存单和银行存款的比例合计不超过基金资产的20%。
第51页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
于2025年12月31日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2025年12月31日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
39254070.2679.9638640470.0077.65
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
5775574.0911.772369655.344.76
产－债券投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计45029644.3591.7341010125.3482.41
注：由于四舍五入的原因各项资产公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
1.固定其它市场变量，当本基金基准上升1%
假设
2.固定其它市场变量，当本基金基准下跌1%
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年12月31日）
31日）
分析1.基金净资产变
1175996.42792033.30
动
2.基金净资产变
-1175996.42-792033.30动
注：我们利用 CAPM 模型计算得到上述结果；其中，利用 2025 年 1月 1 日以来基金日收益率与基金基准日收益率计算得到基金的 Beta系数为 2.61。
第52页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年12月31日2024年12月31日
第一层次45029644.3541010125.34
第二层次--
第三层次--
合计45029644.3541010125.34
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的金融工具，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关金融工具的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可
观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关金融工具的公允价值应属第二层次还是第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况无。
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金于本期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
第53页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
本基金不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、结算备付金、存出
保证金、买入返售金融资产、卖出回购金融资产和其他各类应收应付款项等，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项无。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资39254070.2678.82
其中：股票39254070.2678.82
2基金投资--
3固定收益投资5775574.0911.60
其中：债券5775574.0911.60
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计3997001.008.03
8其他各项资产775748.051.56
9合计49802393.40100.00
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 35595653.00 72.51
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业--
第54页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业1626660.003.31
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计37222313.0075.83
注：由于四舍五入原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
基础材料--
消费者非必需品1509063.853.07
消费者常用品--
能源--
金融--
医疗保健--
工业--
信息技术--
电信服务522693.411.06
公用事业--
房地产--
合计2031757.264.14
注：由于四舍五入原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1300308中际旭创45002745000.005.59
2300502新易盛61002628368.005.35
3300136信维通信400002480000.005.05
4688627精智达98002191182.004.46
第55页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
5301308江波龙74001811816.003.69
6300394天孚通信85001725755.003.52
7002050三花智控300001659300.003.38
8688375国博电子178001657358.003.38
9300274阳光电源96001641984.003.34
10688256寒武纪12001626660.003.31
11300450先导智能320001599360.003.26
12300762上海瀚讯367001529656.003.12
13 09988 阿里巴巴-W 11700 1509063.85 3.07
14688498源杰科技23001476577.003.01
15688525佰维存储122001400438.002.85
16688418震有科技320001391360.002.83
17300750宁德时代37001358862.002.77
18300433蓝思科技400001210800.002.47
19002384东山精密130001100450.002.24
20601138工业富联175001085875.002.21
21601100恒立液压96001055136.002.15
22688361中科飞测6400979136.001.99
23920522纳科诺尔16000977440.001.99
24002241歌尔股份33000948090.001.93
25688630芯碁微装7000941710.001.92
26 09626 哔哩哔哩-W 3000 522693.41 1.06
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)
1688498源杰科技11219518.3722.55
2300308中际旭创11150760.0022.41
3688521芯原股份10456870.0821.01
4300502新易盛9800647.4019.69
5300394天孚通信8908772.2017.90
6688052纳芯微8690176.9417.46
7002241歌尔股份6559122.0013.18
8002517恺英网络6360048.0012.78
9002050三花智控6128384.0012.32
10688778厦钨新能5736030.5611.53
11920522纳科诺尔5674700.1211.40
12 09988 阿里巴巴-W 5497218.80 11.05
13002384东山精密5483007.0011.02
14688361中科飞测5451831.4210.96
15301511德福科技5428944.0010.91
1600981中芯国际5379263.2610.81
第56页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
17300450先导智能5242939.5010.54
18002130沃尔核材5205775.0010.46
19300476胜宏科技5153904.0010.36
20603236移远通信4997570.0010.04
21688256寒武纪4753045.809.55
22001309德明利4733375.009.51
23688183生益电子4697947.679.44
2400700腾讯控股4595940.689.24
25603893瑞芯微4507605.009.06
26300638广和通4505227.009.05
27300433蓝思科技4340564.008.72
28688629华丰科技4299825.478.64
29300274阳光电源4298658.208.64
30600519贵州茅台4297326.008.64
31601899紫金矿业4271804.008.58
32688111金山办公4267389.138.58
33603119浙江荣泰4245035.758.53
34300857协创数据4216878.008.47
35603986兆易创新4183711.008.41
36603228景旺电子4176863.008.39
37688008澜起科技4175331.878.39
38600150中国船舶4135437.008.31
39300033同花顺4061749.008.16
40688692达梦数据3979624.988.00
41601138工业富联3973189.007.98
42688200华峰测控3813727.437.66
43002851麦格米特3813482.007.66
44000933神火股份3783224.007.60
45688502茂莱光学3774070.297.58
46300922天秦装备3713756.047.46
47000858五粮液3678526.007.39
48688037芯源微3643026.587.32
49 01024 快手-W 3552461.27 7.14
50688205德科立3551964.137.14
51000338潍柴动力3486580.007.01
52688518联赢激光3450963.686.93
53688676金盘科技3437637.596.91
54600183生益科技3375451.006.78
55301171易点天下3340218.006.71
56688536思瑞浦3324905.206.68
57002929润建股份3249633.006.53
58300059东方财富3219906.006.47
59601318中国平安3137918.006.31
第57页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
60301308江波龙3137484.006.30
61688332中科蓝讯3081634.666.19
62603337杰克科技3079685.006.19
63000568泸州老窖3048972.006.13
64603200上海洗霸3014184.726.06
65000063中兴通讯2979165.005.99
6603888金山软件2972484.685.97
67688630芯碁微装2963989.655.96
68301662宏工科技2908821.005.85
6901138中远海能2889266.385.81
70300570太辰光2817310.005.66
71301073君亭酒店2791742.005.61
72003021兆威机电2724243.005.47
73688155先惠技术2703171.805.43
74688590新致软件2699817.425.43
75300364中文在线2660753.005.35
76601166兴业银行2634890.005.29
77300073当升科技2620272.955.27
78601100恒立液压2519100.005.06
79688702盛科通信2497742.545.02
80603296华勤技术2469132.004.96
81301078孩子王2357199.004.74
82688036传音控股2354958.424.73
83601872招商轮船2354792.004.73
84600418江淮汽车2338849.004.70
85601111中国国航2334781.004.69
8601357美图公司2324972.564.67
87300913兆龙互连2283173.004.59
88301392汇成真空2269220.004.56
89600383金地集团2253074.004.53
90002103广博股份2205979.004.43
91603005晶方科技2188062.004.40
92603993洛阳钼业2177640.004.38
93600398海澜之家2147540.004.32
94600809山西汾酒2117177.004.25
95 02423 贝壳-W 2077550.65 4.17
96300537广信材料2069207.004.16
97600258首旅酒店2061147.004.14
98002558巨人网络2057925.004.14
99000807云铝股份2010103.004.04
100002475立讯精密2001435.004.02
101002436兴森科技1994641.004.01
102300170汉得信息1985589.003.99
第58页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
103688017绿的谐波1980259.683.98
104300014亿纬锂能1968136.003.96
10500285比亚迪电子1943263.543.91
106688120华海清科1930509.823.88
107688656浩欧博1921520.453.86
108688772珠海冠宇1876391.333.77
10902192医脉通1871270.073.76
110688582芯动联科1827723.033.67
111 01519 极兔速递-W 1795965.46 3.61
112688522纳睿雷达1784736.713.59
11306181老铺黄金1764162.013.55
114000651格力电器1746540.003.51
115300559佳发教育1744881.003.51
116600882妙可蓝多1719608.003.46
117688608恒玄科技1709027.073.43
118688691灿芯股份1701039.183.42
119300378鼎捷数智1697057.003.41
120002156通富微电1650997.003.32
121002281光迅科技1625375.003.27
122001696宗申动力1617749.003.25
123688049炬芯科技1605300.403.23
124833914远航精密1601842.083.22
125600316洪都航空1593171.003.20
126300223北京君正1575924.003.17
127002881美格智能1552009.003.12
128002304洋河股份1546754.003.11
129300750宁德时代1509911.003.03
130688499利元亨1508498.423.03
131688525佰维存储1506996.213.03
132688153唯捷创芯1505908.673.03
133300409道氏技术1493706.003.00
134300790宇瞳光学1493602.003.00
135601952苏垦农发1489865.002.99
136 01810 小米集团-W 1487207.31 2.99
137300973立高食品1485507.002.99
138300475香农芯创1450059.002.91
13900241阿里健康1448671.292.91
140300584海辰药业1442745.002.90
141688375国博电子1429531.292.87
142300136信维通信1425647.002.86
143300666江丰电子1417163.002.85
144688627精智达1409069.882.83
145688411海博思创1406742.262.83
第59页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
146302132中航成飞1401293.002.82
147688333铂力特1391821.322.80
148002251步步高1382913.042.78
149300762上海瀚讯1357691.002.73
150300002神州泰岳1353270.002.72
151603308应流股份1353005.002.72
152688800瑞可达1343022.812.70
153300007汉威科技1331281.002.68
154601155新城控股1323154.002.66
155688006杭可科技1294505.902.60
15601787山东黄金1286899.442.59
157300866安克创新1281682.002.58
158002759天际股份1271688.002.56
159605123派克新材1268030.002.55
160002654万润科技1248217.002.51
161688418震有科技1246688.822.51
162688123聚辰股份1229608.602.47
163300896爱美客1224450.002.46
164600435北方导航1222500.002.46
165300413芒果超媒1212470.002.44
166601689拓普集团1191161.002.39
167600030中信证券1190540.002.39
168002074国轩高科1189881.002.39
169688281华秦科技1189773.592.39
170301251威尔高1188649.002.39
171301155海力风电1182013.002.38
172688041海光信息1178513.912.37
173300772运达股份1173685.002.36
174831832科达自控1170374.212.35
175300766每日互动1168290.002.35
176000977浪潮信息1164396.002.34
177603920世运电路1159250.002.33
178601888中国中免1158829.002.33
179600690海尔智家1158220.002.33
180600438通威股份1157133.002.33
181600026中远海能1155344.002.32
18202020安踏体育1144377.542.30
183000799酒鬼酒1140107.002.29
18409896名创优品1139200.262.29
185600036招商银行1136136.002.28
186688220翱捷科技1122666.262.26
187601021春秋航空1110259.002.23
188002025航天电器1108013.002.23
第60页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
189002991甘源食品1104761.002.22
190300395菲利华1102412.002.22
191600779水井坊1089393.002.19
192603885吉祥航空1082400.002.18
193002960青鸟消防1080687.202.17
194300703创源股份1075595.002.16
195300207欣旺达1071396.002.15
196000596古井贡酒1068208.002.15
197603256宏和科技1054667.002.12
198002600领益智造1053100.002.12
19909992泡泡玛特1053050.052.12
200600188兖矿能源1048040.002.11
201300498温氏股份1046100.002.10
202300673佩蒂股份1040299.002.09
20301773天立国际控股1039887.432.09
204002714牧原股份1039724.402.09
205002085万丰奥威1036370.002.08
206688512慧智微1029021.232.07
207601916浙商银行1027200.002.06
208600547山东黄金1026484.002.06
209688018乐鑫科技1014488.562.04
210300383光环新网1014068.002.04
211000975山金国际1010293.002.03
212688343云天励飞1005828.692.02
213600066宇通客车1004690.002.02
214600595中孚实业997000.002.00
注：买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)
1300308中际旭创14837418.6029.82
2300502新易盛13553215.6027.24
3688498源杰科技13079419.8526.28
4300394天孚通信11383086.6022.87
5688521芯原股份10507765.6121.12
6300476胜宏科技9557532.0019.21
7688052纳芯微8757259.7917.60
8002130沃尔核材7613878.0015.30
9300857协创数据6893777.0013.85
10002384东山精密6756211.0013.58
11002517恺英网络6337087.0012.73
12688778厦钨新能5932807.8311.92
第61页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
13301511德福科技5719026.0011.49
1400981中芯国际5647799.9011.35
15002241歌尔股份5411989.0010.88
16920522纳科诺尔4967937.129.98
17603236移远通信4947535.009.94
18300638广和通4896695.009.84
19002050三花智控4792039.009.63
20603986兆易创新4770431.009.59
21300033同花顺4764567.009.57
2200700腾讯控股4720488.419.49
23688629华丰科技4526897.209.10
24603893瑞芯微4526014.009.10
25688361中科飞测4515269.259.07
26603119浙江荣泰4461695.308.97
27001309德明利4401510.008.85
28688008澜起科技4394963.558.83
29000063中兴通讯4308596.008.66
30603228景旺电子4302991.008.65
31601899紫金矿业4279131.008.60
32002851麦格米特4223550.008.49
33600519贵州茅台4205443.008.45
34600150中国船舶4189254.618.42
35688111金山办公4073835.218.19
36688502茂莱光学4043576.978.13
37688183生益电子4032451.028.10
38688692达梦数据3925205.897.89
3909988阿里巴巴－Ｗ3900434.247.84
4001024快手－Ｗ3844938.177.73
41688676金盘科技3804132.137.64
42688200华峰测控3762745.837.56
43300922天秦装备3683038.007.40
44000933神火股份3637923.007.31
45003021兆威机电3607911.007.25
46301171易点天下3551257.007.14
47000858五粮液3550862.007.14
48688037芯源微3544939.417.12
49000338潍柴动力3540100.007.11
50300059东方财富3539711.007.11
51688205德科立3446849.456.93
52301662宏工科技3381831.006.80
53300450先导智能3354451.986.74
54300433蓝思科技3333893.956.70
55688518联赢激光3296000.666.62
第62页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
56688256寒武纪3240235.086.51
57601318中国平安3152896.006.34
58603200上海洗霸3148508.306.33
59688332中科蓝讯3126243.426.28
60002929润建股份3109962.006.25
61688536思瑞浦2997655.116.02
62600183生益科技2961699.005.95
63000568泸州老窖2945895.605.92
64688800瑞可达2877136.125.78
6503888金山软件2863615.795.75
66002600领益智造2819966.005.67
67300274阳光电源2813768.005.65
6801138中远海能2770087.005.57
69301073君亭酒店2766486.005.56
70603337杰克科技2723039.005.47
71300866安克创新2696091.005.42
72300570太辰光2685237.005.40
73688590新致软件2680516.735.39
74300073当升科技2679181.005.38
75601166兴业银行2624435.005.27
76300364中文在线2607953.005.24
77301392汇成真空2583681.005.19
78688155先惠技术2447788.864.92
79601138工业富联2431286.004.89
80601872招商轮船2429660.004.88
81002558巨人网络2420081.004.86
82301078孩子王2400146.004.82
83688702盛科通信2396686.424.82
84601111中国国航2380601.004.78
85600418江淮汽车2351695.004.73
86688036传音控股2304288.854.63
8701357美图公司2291452.834.60
88603296华勤技术2284090.004.59
89002837英维克2273884.004.57
90002103广博股份2259284.804.54
91300913兆龙互连2258416.004.54
92688017绿的谐波2226103.104.47
93603005晶方科技2204039.004.43
94600398海澜之家2197563.004.42
95600383金地集团2179627.004.38
96600809山西汾酒2136828.004.29
97688522纳睿雷达2100355.314.22
98603993洛阳钼业2098365.004.22
第63页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
99688630芯碁微装2093949.204.21
100688656浩欧博2080490.054.18
101600258首旅酒店2054774.004.13
10206181老铺黄金2050293.724.12
103300395菲利华2043230.004.11
104002938鹏鼎控股2041334.004.10
10501519极兔速递－Ｗ2031377.134.08
106300548长芯博创2008100.004.04
107000807云铝股份1973499.003.97
108002156通富微电1966815.003.95
109688120华海清科1947576.053.91
11002423贝壳－Ｗ1940765.353.90
111300537广信材料1929652.003.88
112688691灿芯股份1903357.533.82
11300285比亚迪电子1902041.383.82
114688772珠海冠宇1888057.373.79
115300170汉得信息1865726.003.75
11602192医脉通1841346.513.70
117688582芯动联科1830764.923.68
118002436兴森科技1813043.003.64
119000651格力电器1787550.003.59
120002475立讯精密1783064.003.58
121300563神宇股份1767550.003.55
122300559佳发教育1766815.003.55
123301308江波龙1756512.003.53
124300409道氏技术1742906.003.50
125688608恒玄科技1715905.253.45
126600882妙可蓝多1672953.003.36
127002251步步高1660024.843.34
128001696宗申动力1644988.003.31
129002281光迅科技1643290.003.30
130300790宇瞳光学1638097.003.29
131300014亿纬锂能1611252.003.24
13201810小米集团－Ｗ1610762.373.24
133300378鼎捷数智1610364.003.24
134600316洪都航空1599582.003.21
135688270臻镭科技1552591.663.12
136688049炬芯科技1533568.843.08
137002304洋河股份1529912.003.07
138688123聚辰股份1496758.863.01
13900241阿里健康1493417.623.00
140601952苏垦农发1485572.002.99
141688499利元亨1485442.112.99
第64页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
142300413芒果超媒1474378.002.96
143300973立高食品1456294.002.93
144002881美格智能1453221.002.92
145688153唯捷创芯1442413.762.90
146833914远航精密1441252.182.90
147601100恒立液压1433751.002.88
148300475香农芯创1411240.002.84
149688411海博思创1398464.322.81
150603881数据港1393387.002.80
151603308应流股份1383384.002.78
152300002神州泰岳1382690.002.78
153688006杭可科技1379324.602.77
154300223北京君正1370415.002.75
155300584海辰药业1369729.002.75
156688333铂力特1354007.002.72
157002759天际股份1353893.002.72
158601155新城控股1344576.002.70
159302132中航成飞1341539.002.70
160300007汉威科技1333801.002.68
161300757罗博特科1308721.002.63
16201787山东黄金1289091.792.59
163688343云天励飞1285885.282.58
164600435北方导航1282030.002.58
165605123派克新材1280921.002.57
166300666江丰电子1261387.002.53
167603256宏和科技1261045.002.53
168300896爱美客1228660.002.47
169301155海力风电1214160.002.44
170002654万润科技1202744.002.42
171601888中国中免1197486.002.41
172002074国轩高科1189264.002.39
17302020安踏体育1185321.702.38
174688266泽璟制药1174513.522.36
175600438通威股份1159282.002.33
176002025航天电器1143571.002.30
177600030中信证券1142059.002.30
178300772运达股份1133915.002.28
179301251威尔高1131586.002.27
180831832科达自控1128409.312.27
181600779水井坊1123061.002.26
182600026中远海能1119152.002.25
183001203大中矿业1116812.002.24
184300383光环新网1116692.002.24
第65页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
185600036招商银行1115757.002.24
186601021春秋航空1108964.002.23
187688281华秦科技1106870.302.22
188603920世运电路1099960.002.21
189688220翱捷科技1099107.662.21
190603885吉祥航空1094310.002.20
191002991甘源食品1081339.002.17
192000975山金国际1073583.002.16
193300207欣旺达1071011.002.15
194600547山东黄金1059543.002.13
195603099长白山1051505.002.11
196688041海光信息1049223.422.11
197600595中孚实业1048401.002.11
198000799酒鬼酒1048366.582.11
199000596古井贡酒1046940.002.10
200002960青鸟消防1045655.002.10
201300766每日互动1041735.002.09
202002085万丰奥威1041700.002.09
203300498温氏股份1040515.002.09
204601916浙商银行1040000.002.09
20501773天立国际控股1036685.312.08
206002714牧原股份1026026.002.06
207300673佩蒂股份1023169.002.06
208002126银轮股份1022826.002.06
209300703创源股份1019913.002.05
210600188兖矿能源1015052.002.04
211688510航亚科技1015050.002.04
21209992泡泡玛特1006853.992.02
213600690海尔智家998432.002.01
214000977浪潮信息997010.002.00
注：卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额627362609.63
卖出股票收入（成交）总额645079201.38
注：买入股票成本及卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
第66页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）5775574.0911.77
8同业存单--
9其他--
10合计5775574.0911.77
注：由于四舍五入原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%）
1118050航宇转债55001690076.323.44
2113699金25转债90001570061.343.20
3110075南航转债110001512961.103.08
4127037银轮转债22001002475.332.04
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管理原则经充分论证后适度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运行效率。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货投资。
第67页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
8.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12投资组合报告附注
8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中，成都新易盛通信技术股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国证券监督管理委员会的处罚。
除此，本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票均为基金合同规定备选股票股库之内股票。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金84081.92
2应收清算款633694.26
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款57971.87
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计775748.05
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（%）
1118050航宇转债1690076.323.44
2110075南航转债1512961.103.08
3127037银轮转债1002475.332.04
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
第68页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构机构投资者个人投资者持有人户均持有的基份额级别户数占总金份额占总份
（户）份额持有份额额比例持有份额比例
（%）
（%）中邮价值
100.
精选混合170413046.920.000.0022231947.47
00
A中邮价值
100.
精选混合87218123.580.000.0015803758.93
00
C
100.
合计257614765.410.000.0038035706.40
00
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管 中邮价值精选混合 A 93664.33 0.42理人所有从业
人员持 中邮价值精选混合 C 0.00 0.00有本基金
合计93664.330.25
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 中邮价值精选混合 A 0~10基金投资和研究部门
负责人持有本开放式 中邮价值精选混合 C 0基金
合计0~10
本基金基金经理持有 中邮价值精选混合 A 0~10
本开放式基金 中邮价值精选混合 C 0
合计0~10
第69页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
§10开放式基金份额变动
单位：份
项目 中邮价值精选混合 A 中邮价值精选混合 C基金合同生效日
（2020年6月24日）456691344.65202288043.98基金份额总额本报告期期初基金份
33441410.1521807072.80
额总额本报告期基金总申购
3523136.225616243.59
份额
减：本报告期基金总
14732598.9011619557.46
赎回份额本报告期基金拆分变
--动份额本报告期期末基金份
22231947.4715803758.93
额总额
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人原董事长毕劲松先生于2025年12月16日年满退休离任，自该日起，张涛先生任基金管理人董事长。
本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
（1）本报告期内，未发生影响基金管理人经营或基金运营业务的诉讼。
（2）本报告期内，无涉及基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略没有改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内未改聘本基金进行审计的会计师事务所。报告年度应支付中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）的审计费11177.50元，目前该会计师事务所已连续为本基金提供审计服
第70页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告务2个会计年度。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
本报告期内，管理人无受调查或处罚的情况。
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，管理人高级管理人员、本基金基金经理无受调查或处罚等情况。
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
本报告期内，托管人未因托管业务受调查或处罚。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，托管人相关从业人员未受调查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
575636574.
兴业证券145.24256674.5245.58-
16
367821237.
长江证券128.91164012.5529.13-
96
228741210.
国信证券117.98101409.3018.01-
84
82468081.9
中邮证券26.4834350.146.10-
17774706.1
国盛证券11.406665.631.18-
4
华福证券1-----
注：1.选择专用交易单元的标准和程序：
（1)券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与中邮创业基金管理股份有限公司有互补性、在最近一年内无重大违规行为。
（2)券商经纪人具有较强的综合服务能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据中邮创
第71页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
业基金管理股份有限公司所管理基金的特定要求，提供研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。
（3)券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠合理的佣金率。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券公司的选择。基金管理人与被选择的证券公司签订委托协议，报中国证监会备案并通知基金托管人。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额
额的比例(%)
的比例(%)的比例(%)兴业证123774845
52.80----
券.23
长江证54324187.
23.17----
券80
国信证56312246.
24.02----
券35中邮证
------券国盛证
------券华福证
------券
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期中邮价值精选混合型证券投资基金
1规定媒介2025年1月22日
2024年第4季度报告
中邮价值精选混合型证券投资基金
2规定媒介2025年3月28日
2024年年度报告
中邮价值精选混合型证券投资基金
3规定媒介2025年4月22日
2025年第1季度报告
中邮创业基金管理股份有限公司关于
4旗下部分基金在长江证券股份有限公规定媒介2025年6月12日
司开通定投业务的公告中邮创业基金管理股份有限公司关于
5旗下部分基金增加华宝证券股份有限规定媒介2025年7月10日
公司为代销机构及开通相关业务的公
第72页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告告中邮价值精选混合型证券投资基金
6规定媒介2025年7月21日
2025年第2季度报告
中邮价值精选混合型证券投资基金
7规定媒介2025年8月29日
2025年中期报告
中邮创业基金管理股份有限公司关于旗下部分基金增加中信银行股份有限
8规定媒介2025年9月26日
公司为代销机构并开通相关业务的公告中邮价值精选混合型证券投资基金
9规定媒介2025年10月28日
2025年第3季度报告
中邮创业基金管理股份有限公司关于
10旗下部分基金在国联民生证券股份有规定媒介2025年11月12日
限公司开通相关业务的公告中邮创业基金管理股份有限公司关于
11旗下部分基金参加世纪证券有限责任规定媒介2025年12月10日
公司申购和定投费率优惠活动的公告中邮创业基金管理股份有限公司关于旗下部分基金增加易方达财富管理基
12规定媒介2025年12月16日
金销售（广州）有限公司为代销机构及开通相关业务的公告中邮价值精选混合型证券投资基金基
13规定媒介2025年12月19日
金产品资料概要更新中邮价值精选混合型证券投资基金招
14规定媒介2025年12月19日
募说明书（更新）中邮创业基金管理股份有限公司关于
15调整旗下部分基金适当性风险等级的规定媒介2025年12月29日
公告
注：规定媒介指中国证监会规定的用以进行信息披露的全国性报刊及规定互联网网站等媒介。
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。
12.2影响投资者决策的其他重要信息无。
第73页共74页中邮价值精选混合2025年年度报告
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1.中国证监会批准中邮价值精选混合型证券投资基金募集的文件
2.《中邮价值精选混合型证券投资基金基金合同》
3.《中邮价值精选混合型证券投资基金托管协议》
4.《中邮价值精选混合型证券投资基金招募说明书》
5.基金管理人业务资格批件、营业执照
6.基金托管人业务资格批件、营业执照
7.报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告
13.2存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
13.3查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn中邮创业基金管理股份有限公司
2026年3月20日
