海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划2025年年度报告
2026-03-31
海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管
理计划
2025年年度报告
2025年10月28日
基金管理人：上海海通证券资产管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
送出日期：2026年3月31日海通鑫选三个月持有2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部董事签字同意，并由董事长签发。
集合计划托管人上海银行股份有限公司根据本集合计划合同规定，于2026年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，但不保证集合计划一定盈利。
集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书及其更新。
本报告的财务资料经审计，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本集合计划出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期为2025年1月1日起至2025年10月28日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................8
3.3过去三年基金的利润分配情况.....................................10
§4管理人报告..............................................10
4.1基金管理人及基金经理情况......................................10
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................11
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................12
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................13
§5托管人报告..............................................13
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....13
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............14
§6审计报告...............................................14
6.1审计报告基本信息..........................................14
6.2审计报告的基本内容.........................................14
§7年度财务报表.............................................16
7.1资产负债表.............................................16
7.2利润表...............................................17
7.3净资产变动表............................................18
7.4报表附注..............................................20
§8投资组合报告.............................................48
8.1期末基金资产组合情况........................................48
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................49
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8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................50
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................54
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................56
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............56
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........56
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........57
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............57
8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................57
8.11投资组合报告附注.........................................57
§9基金份额持有人信息..........................................58
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................58
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................58
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................59
§10开放式基金份额变动.........................................59
§11重大事件揭示............................................59
11.1基金份额持有人大会决议......................................59
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................60
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................60
11.4基金投资策略的改变........................................60
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................60
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................60
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................61
11.8其他重大事件...........................................61
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................62
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................62
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................62
§13备查文件目录............................................62
13.1备查文件目录...........................................62
13.2存放地点.............................................63
13.3查阅方式.............................................63
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划基金简称海通鑫选三个月持有基金主代码851810基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2021年12月20日基金管理人上海海通证券资产管理有限公司基金托管人上海银行股份有限公司
报告期末基金份75200934.97份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
海通鑫选三个月持有 A 海通鑫选三个月持有 C金简称下属分级基金的交
851810851816
易代码报告期末下属分级
67042508.33份8158426.64份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标本集合计划采取稳健的资产配置策略，主要投资于固定收益类品种，强调资产配置的均衡，分散风险。严格管理权益类品种的投资比例，把握相对确定的股票二级市场投资机会。在风险可控的基础上，追求集合计划资产的长期稳定增值。
投资策略本集合计划根据工业增加值、通货膨胀率等宏观经济指标，结合国家货币政策和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场
流动性情况，综合分析债券。本集合计划主要投资策略包括：（1）目标久期策略及凸性策略；（2）收益率曲线策略；（3）信用债投资策略；（4）可转债投资策略；（5）资产支持证券投资策略；（6）
股票投资策略；（7）存托凭证投资策略；（8）港股通标的股票投资策略；（9）国债期货投资策略；（10）其他策略。
业绩比较基准中债-综合财富（总值）指数收益率×85%+沪深300指数收益率×8%+
中证港股通综合指数收益率×2%+银行活期存款利率（税后）×5%
风险收益特征本集合计划属于债券型集合资产管理计划，预期风险和收益水平低于股票型集合资产管理计划、股票型基金、混合型集合资产管理计
划和混合型基金、高于货币型集合资产管理计划和货币市场基金。
本集合计划可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称上海海通证券资产管理有限公司上海银行股份有限公司信息披露姓名叶明周直毅
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负责人联系电话021-23154762021-68475608
电子邮箱 htam@haitong.com custody@bosc.cn客户服务电话9552195594
传真021-63410460021-68476901注册地址上海市黄浦区广东路689号第4上海市黄浦区中山南路688号层
办公地址 上海市黄浦区中山南路 888号 C 中国（上海）自由贸易试验区银栋8层城中路168号37层邮政编码200001200120法定代表人陶耿顾建忠
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称证券时报登载基金年度报告正文的管理人互联网网
http://www.htsamc.com址基金年度报告备置地点集合计划管理人及集合计划托管人的办公场所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址容诚会计师事务所（特殊普通北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层会计师事务所
合伙）1001-1至1001-26中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.2025年2024年2023年
1期
间数海通鑫选三海通鑫选三海通鑫选三海通鑫选三海通鑫选三海通鑫选三
据和 个月持有 A 个月持有 C 个月持有 A 个月持有 C 个月持有 A 个月持有 C指标本期
已实3167101.41824234.5-1831076.
601602.63744612.66-806202.50
现收1186益
本期2889591.11730537.2-1135580.
732211.70739804.09-359157.37
利润3930加权平均基金
0.06370.05670.04240.0404-0.0219-0.0141
份额本期利润
第6页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告本期加权平均
6.48%5.89%4.55%4.37%-2.37%-1.52%
净值利润率本期基金份额
6.54%6.20%4.68%4.25%-2.42%-2.81%
净值增长率
3.1.
2期
末数2025年末2024年末2023年末据和指标期末
可供-2476849.-1007069.-4829499.-1893768.-551044.47-95388.94分配57372684利润期末可供分配
-0.0082-0.0117-0.0627-0.0623-0.1079-0.1033基金份额利润期末
基金68029809.8155927.37624454.15223195.40726297.16548746.资产254463683018净值期末基金
1.01470.99970.95240.94130.90980.9029
份额净值
3.1.
3累
计期2025年末2024年末2023年末末指标基金份额
累计0.52%-0.97%-5.66%-6.76%-9.88%-10.56%净值增长
第7页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告率
注：1、本期已实现收益指集合计划本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述集合计划业绩指标不包括持有人认购或交易集合计划的各项费用计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
4、本财务报表的实际编制期间为2025年1月1日至2025年10月28日（集合计划合同失效前日）。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
海通鑫选三个月持有 A份额净值增业绩比较业绩比较基份额净值
阶段长率标准差基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
*率*准差*
过去三个月-0.15%0.15%0.47%0.12%-0.62%0.03%
过去六个月4.06%0.22%1.33%0.09%2.73%0.13%
过去一年6.54%0.20%2.66%0.10%3.88%0.10%
过去三年8.83%0.22%14.29%0.10%-5.46%0.12%自基金合同生效
0.52%0.29%15.58%0.11%-15.06%0.18%
起至今
海通鑫选三个月持有 C份额净值增业绩比较业绩比较基份额净值
阶段长率标准差基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
*率*准差*
过去三个月-0.17%0.15%0.47%0.12%-0.64%0.03%
过去六个月3.93%0.22%1.33%0.09%2.60%0.13%
过去一年6.20%0.20%2.66%0.10%3.54%0.10%
过去三年7.61%0.22%14.29%0.10%-6.68%0.12%
自基金合同生效-0.97%0.29%15.58%0.11%-16.55%0.18%
第8页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较注：本集合计划于2025年10月29日正式变更为“国泰海通鑫选三个月持有期债券型证券投资基金”。本报告期为2025年1月1日起至2025年10月28日止。
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3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
3.3过去三年基金的利润分配情况
注：本集合计划2021年12月20日（集合计划合同生效日）至2025年10月28日未进行利润分配。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
本集合资产管理计划管理人上海海通证券资产管理有限公司前身为海通证券客户资产管理部，
2002年开始从事持牌受托投资管理业务（证监机构字【2001】265号），2012年6月经核准成为
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资管子公司，秉承海通证券资产管理牌照和业务，注册资本10亿元，注册地上海市。经过多次增资，目前注册资本为22亿元人民币整。公司的经营范围为证券资产管理业务，包括：单一业务、集合业务、专项业务、QDII业务和创新业务，覆盖主动权益、固收、量化、现金管理、另类投资、ABS、QDII等全业务产品线。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从
姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期
钱韬先生，中国国籍中央财经大学国民经投资经
2025年济学硕士曾就职于平安资产管理有限责
理、公募2023年钱韬10月2810年任公司、百年保险资产管理有限责任公固收部副11月1日日司2023年加入海通资管现任公募固收部总监
基金经理、副总监。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规以及集合计划合同、招募说明书的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产，在控制风险的基础上，为计划份额持有人谋求最大利益，没有发生损害计划份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的具体要求，建立了与公平交易相关的管理制度，通过集中交易和公平的交易分配制度，确保管理的各产品享有公平的交易执行机会，同时定期对同向交易、反向交易等进行监控和分析，通过对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控，确保公司在投资管理活动中公平对待各投资组合，避免利益冲突、切实防范利益输送行为。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，本管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关规定，通过各项内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2.1增加执行的基金经理公平交易制度执行情况及公平交易管理情况
本集合计划的管理人严格按照《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引（试行）》
等有关法规要求加强对兼任私募资产管理计划的投资经理的投资交易行为管理和公平交易监控，
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确保公平对待所管理的公私募投资组合，防范利益输送行为，避免利益冲突。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本集合计划进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，产品债券部分以获取票息为主，辅以适当的波段交易。权益方面，布局估值合理偏低且处于盈利改善周期的股票是我们选股的核心思路，通过这一选股理念，力争使组合持续保持“进可攻退可守”的特征。在产品回撤可控的前提下获取收益增强是资产选择上最优先的考量。
25年，权益市场表现较好、债券市场承压。从主要股指来看，沪深300涨17.66%，中证1000
涨 27.49%。受市场主体对经济和通胀的预期转向乐观影响，10年国债收益率全年上行 17bp。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截止本报告期，本集合计划 A份额净值为 1.0147，C份额净值为 0.9997。本报告期集合计划上述两类份额净值增长率为6.54%和6.20%，业绩比较基准收益率为2.66%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望26年，基金经理认为债券收益率短期上有顶，但下行空间的打开还需等待。当前通胀预期的回升是债券市场最大的逆风，在房地产持续承压的情况下，PPI 回升的持续性还需观察。
基金经理对权益市场短期仍偏乐观，但美联储主席的更迭有可能引发政策不确定性。本轮权益上涨的核心动力是国内外广义流动性的宽松，目前国内财政政策相对积极、对经济仍是呵护态度，但当前拟任新联储主席上台后可能推进资产负债表的紧缩，这对远期的美元流动性有影响。
因此，未来产品在选股上将更加注重企业盈利的增速和估值的合理性。
权益结构上，基金经理未来一段时间相对看好贵金属股票、有色股，其中黄金股的确定性高于白银股。基金经理认为黄金大概率仍处于牛市周期中：过去几年黄金价格的上涨除了与美联储降息周期有关以外，更重要的是地缘冲突的频繁发生提升了黄金避险属性的价值，从这一点来看黄金当前的配置价值很难被其他资产替代。同时，在逆全球化的背景下，部分稀缺且重要的有色金属也成为了国家战略安全重要的一环，这一背景下它们的价格或也易涨难跌。未来产品仍将坚持贵金属和有色金属股票的投资。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本管理人从合法合规运作、切实维护投资人合法利益的角度出发，持续推进全面风险管理理念，优化公司内部控制体系，更新完善相关内控制度和业务流程，强化员工合规和风险意识，不断推动公司的合规文化和内部风险控制机制的完善与优化。本管理人秉持客观、公
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正的原则，通过系统监控、合规审核、信息披露、现场检查等一系列方式开展监察稽核工作，加强了风险控制与合规管理的力度，推动了内控管理体系的落实。
本集合计划管理人将继续本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理集合计划资产，加强风险控制与合规管理，确保集合计划份额持有人的合法权益。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本集合计划管理人严格遵守《企业会计准则》、中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等法律法规、估值指引的相关规定，以及集合计划合同对估值程序的相关约定，对集合计划所持有的投资品种进行估值。日常估值的账务处理、集合计划份额净值的计算由集合计划管理人独立完成，并与集合计划托管人进行账务核对，经集合计划托管人复核无误后，由集合计划管理人对外公布。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
一、本集合计划本报告期内无应分配的收益。
二、已实施的利润分配：无。
三、不存在应分配但尚未实施的利润。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本集合计划于2025年4月23日至2025年8月25日出现了连续六十个工作日集合计划资产净值低于5000万元的情形。公司已积极协调各销售渠道加大产品的推广。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、集合计划合同以及托管协议的有关约定，诚实、尽责地履行了集合计划托管人义务，不存在损害本集合计划份额持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人根据国家有关法律法规、集合计划合同、托管协议的规定，对本集合计划的投资运作、集合计划资产净值计算、集合计划费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现集合计划管理人有损害集合计划份额持有人利益的行为。
报告期内，本集合计划未实施利润分配。
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5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，认为复核内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号 容诚审字[2026]200Z1118号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划全体份额持审计报告收件人有人我们审计了上海国泰海通证券资产管理有限公司（以下简称“集合计划管理人”）作为集合计划管理人的海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划（以下简称“海通鑫选三个月持有集合计划”）财务报表，包括2025年10月28日（集合计划合同失效前日）的资产负债表，2025年1月1日至2025年10月28日（集合计划合同失效前日）止期间的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
审计意见我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及允许的行业实
务操作编制，公允反映了海通鑫选三个月持有集合计划2025年10月28日（集合计划合同失效前日）的财务状况以及2025年1月1日至2025年10月28日（集合计划合同失效前日）止期间的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则，我们独立于海通形成审计意见的基础
鑫选三个月持有集合计划，并遵守了独立性准则中适用于公众利益实体财务报表审定的规定，同时履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项-
其他事项-
其他信息-
集合计划管理人负责按照企业会计准则和中国证监会、中国管理层和治理层对财务报表的责基金业协会发布的有关规定及允许的行业实务操作编制财务任报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部
第14页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，集合计划管理人负责评估海通鑫选三个月持有集合计划的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非集合计划管理人计划清算海通鑫选三个月持有集合计划、终止运营或别无其他现实的选择。
集合计划管理人治理层负责监督海通鑫选三个月持有集合计划的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，注册会计师对财务报表审计的责但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
任
（3）评价集合计划管理人选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对集合计划管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对海通鑫选三个月持有集合计划持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致海通鑫选三个月持有集合计划不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与集合计划管理人治理层就计划的审计范围、时间安排
和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名周祎金诗涛
会计师事务所的地址北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层1001-1至1001-26审计报告日期2026年3月27日
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§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划
报告截止日：2025年10月28日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2025年10月28日2024年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.14716886.50135684.76
结算备付金1023038.931840758.87
存出保证金61184.2144507.35
交易性金融资产7.4.7.270553650.3366066182.27
其中：股票投资3681814.755860145.56
基金投资--
债券投资66871835.5860206036.71
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4-900000.00
债权投资7.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资7.4.7.6--
其他权益工具投资7.4.7.7--
应收清算款-1121805.88
应收股利--
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.8--
资产总计76354759.9770108939.13本期末上年度末负债和净资产附注号
2025年10月28日2024年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款-15999015.40
应付清算款0.211117309.20
应付赎回款--
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应付管理人报酬52399.7731426.49
应付托管费3742.852244.77
应付销售服务费2564.035168.64
应付投资顾问费--
应交税费33741.9812907.61
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.976574.4493216.71
负债合计169023.2817261288.82
净资产：
实收基金7.4.7.1075200934.9755678324.54
未分配利润7.4.7.12984801.72-2830674.23
净资产合计76185736.6952847650.31
负债和净资产总计76354759.9770108939.13
注： 1、报告截止日 2025年 10月 28日本集合计划份额总额 75200934.97 份，其中 A类份额净值 1.0147元，份额总额 67042508.33份；C类份额净值 0.9997 元，份额总额 8158426.64份。
2、本财务报表的实际编制期间为2025年1月1日至2025年10月28日（集合计划合同失效前日）。
7.2利润表
会计主体：海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划
本报告期：2025年1月1日至2025年10月28日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024年10月28日年12月31日
一、营业总收入4344882.483373328.88
1.利息收入22334.8343595.49
其中：存款利息收入7.4.7.1315680.3432962.43
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
6654.4910633.06
收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
4469448.863428239.18
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.142822812.48552564.69
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.151504657.282735110.28
第17页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告资产支持证券投资
7.4.7.16--
收益
贵金属投资收益7.4.7.17--
衍生工具收益7.4.7.18--
股利收益7.4.7.19141979.10140564.21
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损失
7.4.7.20-146901.21-98505.79以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.21--号填列）
减：二、营业总支出723079.65902987.50
1．管理人报酬7.4.10.2.1335124.48384774.77
2．托管费7.4.10.2.223937.4727483.91
3．销售服务费7.4.10.2.340906.5067796.99
4．投资顾问费--
5．利息支出174790.26285957.31
其中：卖出回购金融资产支
174790.26285957.31
出
6．信用减值损失7.4.7.22--
7．税金及附加14567.459821.88
8．其他费用7.4.7.23133753.49127152.64三、利润总额（亏损总额以
3621802.832470341.38“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
3621802.832470341.38号填列）
五、其他综合收益的税后净
--额
六、综合收益总额3621802.832470341.38注：本财务报表的实际编制期间为2025年1月1日至2025年10月28日（集合计划合同失效前日）。
7.3净资产变动表
会计主体：海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划
本报告期：2025年1月1日至2025年10月28日
单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年10月28日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产55678324.54-2830674.2352847650.31
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二、本期期初净资产55678324.54-2830674.2352847650.31
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填19522610.433815475.9523338086.38列）
（一）、综合收益总
-3621802.833621802.83额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
产变动数19522610.43193673.1219716283.55
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款63774923.60207540.1163982463.71
2.基金赎回
-44252313.17-13866.99-44266180.16款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变---
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产75200934.97984801.7276185736.69上年度可比期间项目2024年1月1日至2024年12月31日实收基金未分配利润净资产合计
一、上期期末净资产63091524.71-5816481.2357275043.48
二、本期期初净资产63091524.71-5816481.2357275043.48
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填-7413200.172985807.00-4427393.17列）
（一）、综合收益总
-2470341.382470341.38额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
产变动数-7413200.17515465.62-6897734.55
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款2266026.33-189614.272076412.06
2.基金赎回
-9679226.50705079.89-8974146.61款
（三）、本期向基金
份额持有人分配利---润产生的净资产变
第19页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
动（净资产减少以“-”号填列）
四、本期期末净资产55678324.54-2830674.2352847650.31注：本财务报表的实际编制期间为2025年1月1日至2025年10月28日（集合计划合同失效前日）。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
叶明叶明叶明基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划（以下简称“本集合计划”）变更自原大集
合“海通赢家系列-月月鑫集合资产管理计划”（以下简称“原集合计划”）。原集合计划为限定性集合资产管理计划，于2013年5月31日取得中国证券业协会《关于上海海通证券资产管理有限公司发起设立海通赢家系列-月月鑫集合资产管理计划的备案确认函》（中证协函[2013]513号），自2013年5月3日向社会公众发行，于2013年5月3日结束募集并于2013年5月10日成立。
本集合计划于2021年11月26日经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于准予海通赢家系列—月月鑫集合资产管理计划合同变更的回函》（机构部函[2021]3698号）批准，《海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同》（以下简称“资产管理合同”）
于2021年12月20日起正式变更生效。本集合计划为契约型开放式，自合同变更生效日起存续期至2025年12月31日。本集合计划的管理人为上海海通证券资产管理有限公司，托管人为上海银行股份有限公司。
本集合计划根据申购费用、赎回费用、销售服务费收取方式的不同，将集合计划份额分为不同的类别。
投资人申购时收取申购费用、赎回时根据持有期限收取赎回费用，但不从本类别集合计划资产中计提销售服务费的，称为 A 类份额；从本类别集合计划资产中计提销售服务费而不收取申购费用，投资人赎回时根据持有期限收取赎回费用的，称为 C 类份额。原集合计划份额自本资产管理合同生效之日起全部自动转换为 A类份额。
本集合计划 A类份额/C类份额每个开放日开放申购，但本集合计划对集合计划份额持有人持
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有的每份 A类份额/C 类份额均设置三个月的锁定持有期。
根据本集合计划的集合计划基金管理人于2025年10月29日发布的《关于海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划变更为国泰海通鑫选三个月持有期债券型证券投资基金相关业务安排的公告》，基金份额持有人大会于2025年10月16日表决通过了《关于海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划更换管理人并变更为国泰海通鑫选三个月持有期债券型证券投资基金有关事项的议案》，同时根据中国证监会证监许可〔2025〕1899号文准予变更注册，“海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划”变更为“国泰海通鑫选三个月持有期债券型证券投资基金”，管理人由上海海通证券资产管理有限公司变更为上海国泰海通证券资产管理有限公司。同日起，《海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同》失效且《国泰海通鑫选三个月持有期债券型证券投资基金基金合同》同时生效。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同》的有关规定，本集合计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、证券公司短期公司债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、存托凭证及其他依法发行、上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机
制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、国债期货以及法律法规或中国证监会允许集合计划投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他品种，管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本集合计划各类资产的投资比例范围为：本集合计划债券资产的投资比例不低于计划资产的
80%，投资权益类资产（含存托凭证）比例不高于计划资产的20%（投资于港股通标的股票的比例合计占股票资产的0%-50%）；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不得低于计划资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本集合计划将港股通标的股票投资的比例下限设为零，本集合计划可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分集合计划资产投资于港股通标的股票或选择不将集合计划资产投资于港股通标的股票，集合计划资产并非必然投资港股通标的股票。
本集合计划的业绩比较基准为中债-综合财富（总值）指数收益率×85%+沪深300指数收益率
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×8%+中证港股通综合指数收益率×2%+银行活期存款利率（税后）×5%。
7.4.2会计报表的编制基础本集合计划的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同》和在财务报表附注
7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本集合计划2025年度1月1日至2025年10月28日（集合计划合同失效前日）止期间的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本集合计划2025年10月28日（集合计划合同失效前日）的财务状况以及2025年度1月1日至2025年10月28日（集合计划合同失效前日）止期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
本集合计划财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1会计年度
本集合计划会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本财务报表的实际编制期间为2025年1月1日至2025年10月28日（集合计划合同失效前日）止期间。
7.4.4.2记账本位币
本集合计划的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本集合计划成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。
(1)金融资产
金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本集合计划管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本集合计划现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
第22页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告债务工具
本集合计划持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：
以摊余成本计量：
本集合计划管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本集合计划持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。
以公允价值计量且其变动计入当期损益：
本集合计划将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。本集合计划持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。
权益工具
权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本集合计划将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。
(2)金融负债金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本集合计划目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本集合计划持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
本集合计划对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。
本集合计划考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，
第23页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
于每个资产负债表日，本集合计划对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本集合计划按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集合计划按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本集合计划按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本集合计划假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
本集合计划对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
本集合计划将计提或转回的损失准备计入当期损益。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2)该金融资产已转移，且本集合计划将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本集合计划既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本集合计划持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允
价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
第24页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本集合计划持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本集合计划1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行集合计划份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于集合计划申购确认日及集合计划赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括集合计划转换所引起的转入集合计划的实收基金增加和转出集合计划的实收基金减少。
本集合计划发行的份额作为可回售工具具备以下特征：(1)赋予集合计划份额持有人在集合
计划清算时按比例份额获得该集合计划净资产的权利，这里所指集合计划净资产是扣除所有优先于该集合计划份额对集合计划资产要求权之后的剩余资产；这里所指按比例份额是清算时将集合
计划的净资产分拆为金额相等的单位，并且将单位金额乘以集合计划份额持有人所持有的单位数
量；(2)该工具所属的类别次于其他所有工具类别，即本集合计划份额在归属于该类别前无须转
换为另一种工具，且在清算时对集合计划资产没有优先于其他工具的要求权；(3)该工具所属的类别中(该类别次于其他所有工具类别)，所有工具具有相同的特征(例如它们必须都具有可回售特征，并且用于计算回购或赎回价格的公式或其他方法都相同)；(4)除了发行方应当以现金或其他金融资产回购或赎回该集合计划份额的合同义务外，该工具不满足金融负债定义中的任何其他特
征；(5)该工具在存续期内的预计现金流量总额，应当实质上基于该集合计划存续期内基金的损
益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括本集合计划的任何影响)。
可回售工具，是指根据合同约定，持有方有权将该工具回售给发行方以获取现金或其他金融资产的权利，或者在未来某一不确定事项发生或者持有方死亡或退休时，自动回售给发行方的金融工具。
第25页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
本集合计划没有同时具备下列特征的其他金融工具或合同：(1)现金流量总额实质上基于集
合计划的损益、已确认净资产的变动、己确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括该集合计划
或合同的任何影响)；(2)实质上限制或固定了上述工具持有方所获得的剩余回报。
本集合计划将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回集合计划份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回集合计划份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于集合计划申购确认日或集合计划赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由集合计划管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除在适用情
况下公允价值变动产生的预估增值税后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由集合计划管理人缴纳的增值税后
的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本集合计划的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按集合计划合同约定的费率和计算方法逐日确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
在符合有关集合计划分红条件的前提下，本集合计划每年收益分配次数最多为12次，每份集合计划份额每次集合计划收益分配比例不得低于集合计划收益分配基准日每份集合计划份额可供
分配利润的10%，若资产管理合同生效不满3个月可不进行收益分配；
第26页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
本集合计划收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的集合计划份额进行再投资；若投资者不选择，本集合计划默认的收益分配方式是现金分红；因红利再投资转换的份额类别，与集合计划份额持有人在收益分配基准日持有的份额同属一个类别；如集合计划份额持有人持有多个类别份额的，则根据不同类别收益分配方案分别计算该类别红利再投资份额；如投资者选择将现金红利自动转为相应类别的集合计划份额进行再投资，再投资集合计划份额的持有期限与原持有集合计划份额相同（红利再投资取得的A类份额和 C类份额，其最短持有期限的起算日与原持有集合计划份额相同）。
集合计划收益分配后各类集合计划份额净值不能低于面值；即集合计划收益分配基准日的各类集合计划份额净值减去每单位该类集合计划份额收益分配金额后不能低于面值；
由于本集合计划 A 类份额和 C 类份额的费用收取方式存在不同，各类集合计划份额对应的可供分配收益将有所不同。本集合计划同一类别每一集合计划份额享有同等分配权；
法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13分部报告
本集合计划以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本集合计划内同时满足下列条件的组成部分：
(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本集合计划的管理人能够定期评价
该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本集合计划能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本集合计划目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计
根据本集合计划的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本集合计划确定以下类别股票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本集合计划根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通
第27页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本集合计划持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本集合计划持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本集合计划本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本集合计划本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本集合计划在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6税项
集合计划目前比照公开募集证券投资基金所依据的相关财税法规和实务操作及其他相关国内
财税法规计提和缴纳税款，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
对除持有金融债券外的金融同业往来利息收入亦免征增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分)
第28页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
的利息收入，免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对集合计划从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。
(3)集合计划卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。集合计划通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
(4)本集合计划的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年10月28日2024年12月31日
活期存款4716886.50135684.76
等于：本金4713911.00134978.74
加：应计利息2975.50706.02
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以
--内
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计4716886.50135684.76
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2025年10月28日成本应计利息公允价值公允价值变动
第29页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
股票3562965.47-3681814.75118849.28
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场25306121.52310454.0925514222.09-102353.52
债券银行间市场40776324.94666113.4941357613.49-84824.94
合计66082446.46976567.5866871835.58-187178.46
资产支持证券----
基金----
其他----
合计69645411.93976567.5870553650.33-68329.18上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票5893093.77-5860145.56-32948.21
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场53843902.70634371.9954584283.29106008.60
债券银行间市场5516638.8096953.425621753.428161.20
合计59360541.50731325.4160206036.71114169.80
资产支持证券----
基金----
其他----
合计65253635.27731325.4166066182.2781221.59
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
注：本集合计划本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元本期末项目2025年10月28日
账面余额其中：买断式逆回购
交易所市场--
银行间市场--
合计--上年度末项目2024年12月31日
账面余额其中：买断式逆回购
第30页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
交易所市场900000.00-
银行间市场--
合计900000.00-
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本集合计划本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明
7.4.7.5债权投资
7.4.7.5.1债权投资情况
7.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况
7.4.7.6其他债权投资
7.4.7.6.1其他债权投资情况
7.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况
7.4.7.7其他权益工具投资
7.4.7.7.1其他权益工具投资情况
7.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况
7.4.7.8其他资产
注：本集合计划本报告期末及上年度末其他资产均无余额。
7.4.7.9其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2025年10月28日2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费--
应付证券出借违约金--
应付交易费用3178.604216.71
其中：交易所市场1186.851726.21
银行间市场1991.752490.50
应付利息--
预提费用73395.8489000.00
合计76574.4493216.71
7.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
海通鑫选三个月持有 A本期项目2025年1月1日至2025年10月28日
基金份额（份）账面金额
第31页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
上年度末39506027.3939506027.39
本期申购63709082.1963709082.19
本期赎回（以“-”号填列）-36172601.25-36172601.25
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末67042508.3367042508.33
海通鑫选三个月持有 C本期项目2025年1月1日至2025年10月28日
基金份额（份）账面金额
上年度末16172297.1516172297.15
本期申购65841.4165841.41
本期赎回（以“-”号填列）-8079711.92-8079711.92
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末8158426.648158426.64
注：申购含红利再投（如有）、转换入份额（如有），赎回含转换出份额（如有）。
7.4.7.11其他综合收益
7.4.7.12未分配利润
单位：人民币元
海通鑫选三个月持有 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-2476849.57595276.81-1881572.76
本期期初-2476849.57595276.81-1881572.76
本期利润3167101.41-277510.282889591.13本期基金份额交易产
-1241296.311220578.86-20717.45生的变动数
其中：基金申购款-1817515.302026668.82209153.52
基金赎回款576218.99-806089.96-229870.97
本期已分配利润---
本期末-551044.471538345.39987300.92
海通鑫选三个月持有 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末-1007069.3757967.90-949101.47
本期期初-1007069.3757967.90-949101.47
本期利润601602.63130609.07732211.70本期基金份额交易产
310077.80-95687.23214390.57
生的变动数
第32页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
其中：基金申购款-2386.55773.14-1613.41
基金赎回款312464.35-96460.37216003.98
本期已分配利润---
本期末-95388.9492889.74-2499.20
7.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年10月282024年1月1日至2024年日12月31日
活期存款利息收入10846.566416.01
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入4645.6725920.29
其他188.11626.13
合计15680.3432962.43
注：其他包括结算保证金利息收入、港股通风控资金利息收入。
7.4.7.14股票投资收益
7.4.7.14.1股票投资收益项目构成
7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年10月282024年1月1日至2024年12日月31日卖出股票成交总
61880943.2645567043.52
额
减：卖出股票成本
58969042.9144951347.52
总额
减：交易费用89087.8763131.31买卖股票差价收
2822812.48552564.69
入
7.4.7.14.3股票投资收益——证券出借差价收入
7.4.7.15债券投资收益
7.4.7.15.1债券投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年10月282024年1月1日至2024年12月31日日
债券投资收益——利
1461553.161769368.75
息收入
债券投资收益——买43104.12965741.53
第33页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告卖债券（债转股及债券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎
--回差价收入
债券投资收益——申
--购差价收入
合计1504657.282735110.28
7.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年10月282024年1月1日至2024年12月日31日卖出债券（债转股及债
286815865.76285762094.64券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本283198591.67281445507.35总额
减：应计利息总额3565587.073338616.13
减：交易费用8582.9012229.63
买卖债券差价收入43104.12965741.53
7.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入
7.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入
7.4.7.16资产支持证券投资收益
7.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成
7.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
注：本集合计划本报告期内及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
第34页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
7.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
7.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
7.4.7.17贵金属投资收益
7.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成
7.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
7.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入
7.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入
7.4.7.18衍生工具收益
7.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本集合计划本报告期内及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益
7.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年10月2024年1月1日至2024年12月
28日31日
股票投资产生的股利
141979.10140564.21
收益
其中：证券出借权益补
--偿收入基金投资产生的股利
--收益
合计141979.10140564.21
7.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2025年1月1日至2025年2024年1月1日至2024
10月28日年12月31日
1.交易性金融资产-149550.77-95856.23
股票投资151797.49167510.04
债券投资-301348.26-263366.27
资产支持证券投资--
基金投资--
贵金属投资--
其他--
2.衍生工具--
权证投资--
3.其他--
第35页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
减：应税金融商品公允价值
-2649.562649.56变动产生的预估增值税
合计-146901.21-98505.79
7.4.7.21其他收入
注：本集合计划本报告期内及上年度可比期间均无其他收入。
7.4.7.22信用减值损失
注：本集合计划本报告期及上年度可比期间均无信用减值损失。
7.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年102024年1月1日至2024年12月31月28日日
审计费用7422.669000.00
信息披露费65973.1880000.00
证券出借违约金--
银行费用500.86809.45
账户维护费29700.0037200.00
其他费用30012.0012.00
证券组合费144.79131.19
合计133753.49127152.64
7.4.7.24分部报告
本集合计划本报告期无分部报告。
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本集合计划并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项根据本集合计划的集合计划管理人于2025年10月29日发布的《关于海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划变更为国泰海通鑫选三个月持有期债券型证券投资基金相关业务安排的公告》，基金份额持有人大会于2025年10月16日表决通过了《关于海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划更换管理人并变更为国泰海通鑫选三个月持有期债券型证券投资基金有关事项的议案》，同时根据中国证监会证监许可〔2025〕1899号文准予变更注册，“海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划”变更为“国泰海通鑫选三个月持有期债券型证券投资基金”，管理人由上海海通证券资产管理有限公司变更为上海国泰海通证券资产管理有限公司。同日起，《海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同》失效且《国泰海通鑫选三个月持有期债券型证券投资基金基金合同》同时生效。
第36页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系上海海通证券资产管理有限公司(“海通基金管理人、基金销售机构资管”)
上海银行股份有限公司(“上海银行”)基金托管人国泰海通证券股份有限公司(“国泰海基金管理人的股东、基金代销机构通”)
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年10
2024年1月1日至2024年12月31日
月28日关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交总额的成交金额
成交总额的比例（%）比例（%）
国泰海通118298255.56100.0089787160.98100.00
7.4.10.1.2权证交易
注：本集合计划本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年10月28日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）
国泰海通17889.79100.001186.85100.00上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
关联方名称当期占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金
佣金的比例（%）额总额的比例（%）
国泰海通13269.30100.001726.21100.00
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
第37页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年102024年1月1日至2024年月28日12月31日
当期发生的基金应支付的管理费335124.48384774.77
其中：应支付销售机构的客户维护
118530.72425.57
费
应支付基金管理人的净管理费216593.76384349.20
注：1.本集合计划的管理费按前一日集合计划资产净值的0.7%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.7%÷当年天数
H为每日应计提的集合计划管理费
E为前一日的集合计划资产净值
集合计划管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
2.实际支付销售机构的客户维护费以本集合计划管理人和各销售机构对账确认的金额为准。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年102024年1月1日至2024年月28日12月31日
当期发生的基金应支付的托管费23937.4727483.91
注：本集合计划的托管费按前一日集合计划资产净值的0.05%年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.05%÷当年天数
H为每日应计提的集合计划托管费
E为前一日的集合计划资产净值
集合计划托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期
2025年1月1日至2025年10月28日
获得销售服务费的各关联当期发生的基金应支付的销售服务费方名称海通鑫选三个月持有海通鑫选三个月持有合计
A C
国泰海通-40893.0540893.05
第38页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
合计-40893.0540893.05上年度可比期间
2024年1月1日至2024年12月31日
获得销售服务费的各关联当期发生的基金应支付的销售服务费方名称海通鑫选三个月持有海通鑫选三个月持有合计
A C
国泰海通-67746.0467746.04
合计-67746.0467746.04
注：本集合计划 A类份额不收取销售服务费，C类份额的销售服务费年费率为 0.4%。
C类份额的销售服务费按前一日 C类份额资产净值的 0.4%年费率计提，计算方法如下：
H＝E×0.4%÷当年天数
H为 C类份额每日应计提的销售服务费
E为 C类份额前一日集合计划资产净值
销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本集合计划本报告期内及上年度可比期间均未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
注：本集合计划本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
注：本集合计划本报告期内及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份本期项目
2025年1月1日至2025年10月28日
海通鑫选三个月持有 A 海通鑫选三个月持有 C基金合同生效日（2021年12--
第39页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告月20日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额10122730.05-
报告期间申购/买入总份额1996616.48-
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份
1400000.00-
额
报告期末持有的基金份额10719346.53-报告期末持有的基金份额
15.99%-
占基金总份额比例上年度可比期间项目
2024年1月1日至2024年12月31日
海通鑫选三个月持有 A 海通鑫选三个月持有 C基金合同生效日（2021年12--月20日）持有的基金份额
报告期初持有的基金份额10122730.05-
报告期间申购/买入总份额--
报告期间因拆分变动份额--
减：报告期间赎回/卖出总份
--额
报告期末持有的基金份额10122730.05-报告期末持有的基金份额
25.62%-
占基金总份额比例
注：本表报告期末持有的集合计划份额占总份额比例的计算中，A、C 级比例分母为各自级别的份额。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本报告期末除集合计划管理人之外的其他关联方未投资及持有本集合计划份额。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2025年1月1日至2025年10月
关联方名称2024年1月1日至2024年12月31日28日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
上海银行4716886.5010846.56135684.766416.01
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本集合计划本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
第40页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
7.4.10.8其他关联交易事项的说明
本集合计划本报告期内及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11利润分配情况
注：本集合计划本报告期未进行利润分配。
7.4.12期末（2025年10月28日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本集合计划本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本集合计划本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
注：本集合计划本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额，无抵押债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本集合计划本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额，无抵押债券。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
注：本集合计划本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本集合计划在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本集合计划管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本计划管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了由董事会、经营层及其下设的合规与风险控制委员会、合规与法务部和风控与稽核部、各业务部门和职能部门构成的风险管理架构体系。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指集合计划在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者集合计划所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致集合计划资产损失和收益变化的风险。
本集合计划均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本集合计划投资于一家上市公司发行的证券市值不超过集合计划资产净值的10%，且本集合
第41页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告计划与由本集合计划管理人管理的其他全部公开募集性质的集合计划共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。本集合计划在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；集合计划在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。由于国债、央行票据和政策性金融债的信用风险很低，故不在下表进行列示。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
注：本集合计划本报告期末的债券投资按照剩余期限（考虑回售情况）计算，一年以内列为短期；
无债项评级则取主体评级，AAA列入 A-1计算。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本集合计划本报告期末未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本集合计划本报告期末未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级
2025年10月28日2024年12月31日
AAA 38760148.93 44439090.19
AAA 以下 3786576.77 9742434.68
未评级6051913.97-
合计48598639.6754181524.87
注：以上评级取自第三方评级机构的债项评级，无债项评级则取主体评级。
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本集合计划本报告期末未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本集合计划本报告期末未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指集合计划在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本集合计划的流动性风险一方面来自于集合计划份额持有人在锁定持有期到期后可随时要求赎回其持有的集
合计划份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
第42页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
7.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析
7.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本集合计划的管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本集合计划组合资产的流动性风险进行管理。
本集合计划的管理人采用监控组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的
集中度、流动性受限资产比例、组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等
方式防范流动性风险，并于开放日对本集合计划的申购赎回情况进行监控，保持投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本集合计划资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本集合计划的管理人在合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回带来的流动性风险，有效保障持有人利益。
本集合计划所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在
7.4.12中列示的部分集合计划资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。
本集合计划主动投资于流动性受限资产的市值合计未超过资产净值的15%。此外，本集合计划可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过集合计划持有的债券资产的公允价值。
本集合计划本报告期末无重大流动性风险。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指集合计划所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的
变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本集合计划的管理人定期对本集合计划面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本集合计划投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种比重较大，此外还持有银行存款、结算备付金、存出保证金及买入返售金融资产等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。
第43页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2025年10月28日
资产
货币资金4716886.50---4716886.50
结算备付金1023038.93---1023038.93
存出保证金61184.21---61184.21
交易性金融资产20196589.0838217567.608457678.903681814.7570553650.33
资产总计25997698.7238217567.608457678.903681814.7576354759.97负债
应付管理人报酬---52399.7752399.77
应付托管费---3742.853742.85
应付清算款---0.210.21
应付销售服务费---2564.032564.03
应交税费---33741.9833741.98
其他负债---76574.4476574.44
负债总计---169023.28169023.28
利率敏感度缺口25997698.7238217567.608457678.903512791.4776185736.69上年度末
1年以内1-5年5年以上不计息合计
2024年12月31日
资产
货币资金135684.76---135684.76
结算备付金1840758.87---1840758.87
存出保证金44507.35---44507.35
交易性金融资产17510677.4239274122.443421236.855860145.5666066182.27
买入返售金融资产900000.00---900000.00
应收清算款---1121805.881121805.88
资产总计20431628.4039274122.443421236.856981951.4470108939.13负债
应付管理人报酬---31426.4931426.49
应付托管费---2244.772244.77
应付清算款---1117309.201117309.20
卖出回购金融资产款15999015.40---15999015.40
应付销售服务费---5168.645168.64
应交税费---12907.6112907.61
其他负债---93216.7193216.71
负债总计15999015.40--1262273.4217261288.82
利率敏感度缺口4432613.0039274122.443421236.855719678.0252847650.31
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
除市场利率以外的其他市场变量保持不变假设利率曲线平行移动
第44页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年10月28日）
31日）
分析市场利率下降25个
465436.51364336.61
基点市场利率上升25个
-451676.80-359679.52基点
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本集合计划持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本集合计划的管理人每日对本集合计划的外汇头寸进行监控。
7.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末
2025年10月28日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币元折合人民币元币元以外币计价的资产交易性金融资
-925573.75-925573.75产
资产合计-925573.75-925573.75以外币计价的负债
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净-925573.75-925573.75额上年度末
2024年12月31日
项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币元折合人民币元币元以外币计价的资产
第45页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告交易性金融资
-1019588.56-1019588.56产
资产合计-1019588.56-1019588.56以外币计价的负债
负债合计----资产负债表外
汇风险敞口净-1019588.56-1019588.56额
7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率以外的市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年10月28日）
31日）
分析所有外币相对人民
46278.6950979.43
币升值5%所有外币相对人民
-46278.69-50979.43
币贬值5%
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指集合计划所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本集合计划主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本集合计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具，本集合计划的投资组合比例为：本集合计划债券资产的投资比例不低于计划资产的80%，投资权益类资产（含存托凭证）比例不高于计划资产的20%（投资于港股通标的股票的比例合计占股票资产的0%-50%）；每个交易日日终在扣
除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不得低于计划资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本集合计划通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本集合计划的管理人每日对本集合计划所持有的证券价格实施监控。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
第46页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告本期末上年度末
2025年10月28日2024年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
3681814.754.835860145.5611.09
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计3681814.754.835860145.5611.09
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除股票价格以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2024年12月动本期末（2025年10月28日）分析31日）
股票价格上升5%184090.74293007.28
股票价格下降5%-184090.74-293007.28
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2025年10月28日2024年12月31日
第47页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
第一层次4324186.0413812403.08
第二层次66229464.2952253779.19
第三层次--
合计70553650.3366066182.27
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本集合计划以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本集合计划不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券的公允价值应属第二层次
还是第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2025年10月28日，本集合计划未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024年
12月31日：同)。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本集合计划无需要披露的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资3681814.754.82
其中：股票3681814.754.82
2基金投资--
3固定收益投资66871835.5887.58
第48页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
其中：债券66871835.5887.58
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计5739925.437.52
8其他各项资产61184.210.08
9合计76354759.97100.00
注：本集合计划通过港股通交易机制投资的港股公允价值为925573.75元，占资产净值比例为
1.21%。
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 20595.00 0.03
B 采矿业 379544.00 0.50
C 制造业 1263591.00 1.66
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业58362.000.08
E 建筑业 27130.00 0.04
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 48928.00 0.06
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业477635.000.63
J 金融业 433533.00 0.57
K 房地产业 4998.00 0.01
L 租赁和商务服务业 5636.00 0.01
M 科学研究和技术服务业 32617.00 0.04
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 3672.00 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计2756241.003.62
8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
第49页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
基础材料170121.970.22
消费者非必需品187199.860.25
消费者常用品--
能源--
金融--
医疗保健250924.440.33
工业--
信息技术81959.240.11
电信服务235368.240.31
公用事业--
房地产--
合计925573.751.21
注：1、以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
2、以上行业分类的统计中已包含港股通投资的股票。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1601899紫金矿业10900325256.000.43
102899紫金矿业6000170121.970.22
200700腾讯控股400235368.240.31
3002558巨人网络5300198485.000.26
4 09988 阿里巴巴-W 1200 187199.86 0.25
5603799华友钴业3000181500.000.24
6688506百利天恒400140532.000.18
7002517恺英网络5500131175.000.17
8300750宁德时代300115944.000.15
901877君实生物420096402.450.13
10 01810 小米集团-W 2000 81959.24 0.11
1101530三生制药300077343.100.10
1201801信达生物100077178.890.10
13601318中国平安130075088.000.10
14601138工业富联100073990.000.10
15600036招商银行150062400.000.08
16002624完美世界310052514.000.07
17600900长江电力150042690.000.06
18300059东方财富150039000.000.05
18600030中信证券130039000.000.05
19000333美的集团50037205.000.05
20601166兴业银行180036756.000.05
21000858五粮液30036030.000.05
22603019中科曙光30034050.000.04
23300450先导智能60033378.000.04
第50页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
24300274阳光电源20033176.000.04
25601398工商银行410032759.000.04
26603259药明康德30031188.000.04
27601288农业银行330027423.000.04
28000063中兴通讯50024695.000.03
29002463沪电股份30024000.000.03
30300002神州泰岳190022743.000.03
31600887伊利股份80021816.000.03
32000977浪潮信息30020451.000.03
33000651格力电器50020360.000.03
34600660福耀玻璃30020259.000.03
35600183生益科技30020217.000.03
36600760中航沈飞30019464.000.03
37002460赣锋锂业30019404.000.03
38601816京沪高铁360018936.000.02
39 000725 京东方 A 4600 18676.00 0.02
40600150中国船舶50018310.000.02
41600732爱旭股份120017940.000.02
42600031三一重工80017560.000.02
43002415海康威视50016490.000.02
44600919江苏银行150016410.000.02
45600000浦发银行130016107.000.02
46002230科大讯飞30016077.000.02
47002050三花智控30015783.000.02
48600111北方稀土30015321.000.02
49002714牧原股份30015126.000.02
50601012隆基绿能80015120.000.02
51601668中国建筑260014716.000.02
52002466天齐锂业30014553.000.02
53601628中国人寿30013530.000.02
54688382益方生物50013265.000.02
55002074国轩高科30013230.000.02
56601088中国神华30012777.000.02
57600690海尔智家50012775.000.02
58600584长电科技30012567.000.02
59601728中国电信180012384.000.02
60601766中国中车150012045.000.02
61601857中国石油130011856.000.02
62601919中远海控80011808.000.02
63600406国电南瑞50011760.000.02
64000001平安银行100011470.000.02
65601225陕西煤业50011315.000.01
66000338潍柴动力80011304.000.01
第51页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
67601688华泰证券50011090.000.01
68000425徐工机械100010230.000.01
69688680海优新材2008508.000.01
70300014亿纬锂能1007753.000.01
71300124汇川技术1007731.000.01
72603993洛阳钼业4006700.000.01
73600276恒瑞医药1006362.000.01
74300339润和软件1006149.000.01
75600309万华化学1006148.000.01
76300498温氏股份3005469.000.01
77301236软通动力1005119.000.01
78300408三环集团1004887.000.01
79000792盐湖股份2004740.000.01
80300442润泽科技1004722.000.01
81002352顺丰控股1004046.000.01
82600893航发动力1004005.000.01
83300316晶盛机电1003937.000.01
84600362江西铜业1003919.000.01
85600028中国石化7003892.000.01
86603288海天味业1003840.000.01
87600050中国联通7003822.000.01
88002027分众传媒5003810.000.01
89601995中金公司1003804.000.00
90002179中航光电1003781.000.00
91601939建设银行4003756.000.00
91601985中国核电4003756.000.00
92601601中国太保1003730.000.00
93002709天赐材料1003724.000.00
94601600中国铝业4003704.000.00
95300015爱尔眼科3003672.000.00
96600160巨化股份1003573.000.00
97002261拓维信息1003475.000.00
98601006大秦铁路6003474.000.00
99600999招商证券2003470.000.00
100601009南京银行3003405.000.00
101601988中国银行6003360.000.00
102600104上汽集团2003312.000.00
103600926杭州银行2003234.000.00
104600570恒生电子1003232.000.00
105600460士兰微1003227.000.00
106002600领益智造2003170.000.00
107600066宇通客车1003166.000.00
108600009上海机场1003150.000.00
第52页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
109601658邮储银行5003035.000.00
110600905三峡能源7003003.000.00
111300433蓝思科技1002968.000.00
112601877正泰电器1002864.000.00
113601390中国中铁5002850.000.00
114600019宝钢股份4002844.000.00
115000938紫光股份1002833.000.00
116002142宁波银行1002775.000.00
117600938中国海油1002716.000.00
118000768中航西飞1002611.000.00
119600010包钢股份10002590.000.00
120000625长安汽车2002502.000.00
121600426华鲁恒升1002447.000.00
122600585海螺水泥1002339.000.00
123002001新和成1002336.000.00
124300017网宿科技2002300.000.00
125000776广发证券1002298.000.00
126601669中国电建4002292.000.00
127601633长城汽车1002290.000.00
128600958东方证券2002248.000.00
129600048保利发展3002226.000.00
130600482中国动力1002215.000.00
131600489中金黄金1002213.000.00
132000807云铝股份1002195.000.00
133000166申万宏源4002184.000.00
134600795国电电力4002152.000.00
135601916浙商银行7002142.000.00
136002236大华股份1002115.000.00
137000630铜陵有色4002108.000.00
138600875东方电气1002105.000.00
139601077渝农商行3002088.000.00
140601377兴业证券3002031.000.00
141300122智飞生物1002003.000.00
142600741华域汽车1001969.000.00
143600115中国东航4001936.000.00
144001979招商蛇口2001880.000.00
145600161天坛生物1001858.000.00
146600415小商品城1001826.000.00
147002601龙佰集团1001820.000.00
148601838成都银行1001811.000.00
149600989宝丰能源1001803.000.00
150 002129 TCL中环 200 1796.00 0.00
151601881中国银河1001785.000.00
第53页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
152002648卫星化学1001773.000.00
153601800中国交建2001772.000.00
154601825沪农商行2001740.000.00
155600346恒力石化1001731.000.00
156600233圆通速递1001712.000.00
157601111中国国航2001700.000.00
158600176中国巨石1001608.000.00
159601186中国铁建2001606.000.00
160000157中联重科2001586.000.00
161601998中信银行2001560.000.00
162600011华能国际2001546.000.00
163601117中国化学2001526.000.00
164600674川投能源1001506.000.00
165600588用友网络1001500.000.00
166601868中国能建6001482.000.00
167600188兖矿能源1001469.000.00
168601058赛轮轮胎1001463.000.00
169600886国投电力1001438.000.00
170300012华测检测1001429.000.00
171601898中煤能源1001350.000.00
172600029南方航空2001340.000.00
173300383光环新网1001326.000.00
174600219南山铝业3001245.000.00
175600372中航机载1001226.000.00
176003816中国广核3001221.000.00
176300146汤臣倍健1001221.000.00
177601878浙商证券1001165.000.00
178600023浙能电力2001050.000.00
179600515海南机场200892.000.00
180600039四川路桥100886.000.00
181601319中国人保100879.000.00
182300253卫宁健康100852.000.00
183601872招商轮船100826.000.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
102899紫金矿业3194136.396.04
1601899紫金矿业2546386.004.82
2000603盛达资源1937381.003.67
300700腾讯控股1842454.583.49
403939万国黄金集团1779965.513.37
第54页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
501787山东黄金1260782.322.39
5600547山东黄金400190.000.76
606693赤峰黄金883453.521.67
6600988赤峰黄金619836.001.17
7 09988 阿里巴巴-W 1243790.56 2.35
8000426兴业银锡1186667.002.25
9000975山金国际1119916.002.12
1001357美图公司1094186.902.07
11600961株冶集团989506.001.87
1201801信达生物810332.711.53
13 01810 小米集团-W 799045.44 1.51
14600000浦发银行739045.001.40
15 01024 快手-W 713986.18 1.35
16600489中金黄金696296.001.32
17300750宁德时代657861.001.24
18002558巨人网络652455.001.23
19600782新钢股份601895.001.14
20000932华菱钢铁589212.001.11
注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
102899紫金矿业3673287.156.95
1601899紫金矿业2973471.005.63
2000603盛达资源2197566.004.16
303939万国黄金集团1876195.463.55
4000426兴业银锡1840691.603.48
500700腾讯控股1832761.943.47
601787山东黄金1361564.432.58
6600547山东黄金386226.000.73
706693赤峰黄金868860.071.64
7600988赤峰黄金790423.171.50
8600961株冶集团1200602.002.27
901357美图公司1199229.402.27
10000975山金国际1134532.002.15
11 09988 阿里巴巴-W 1120130.77 2.12
12600000浦发银行801393.001.52
13600489中金黄金706086.001.34
14 01024 快手-W 704348.80 1.33
1501801信达生物686638.381.30
16 01810 小米集团-W 683668.04 1.29
17300750宁德时代642159.001.22
第55页共63页海通鑫选三个月持有2025年年度报告
18002558巨人网络603213.001.14
19000932华菱钢铁600162.001.14
20600782新钢股份589636.001.12
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关税费。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额56638914.61
卖出股票收入（成交）总额61880943.26
注：“买入股票成本（成交）总额”和“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用，但包含增值税。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1国家债券12359521.9416.22
2央行票据--
3金融债券5913673.977.76
其中：政策性金融债5913673.977.76
4企业债券18034189.4723.67
5企业短期融资券--
6中期票据15247240.0020.01
7可转债（可交换债）642371.290.84
8同业存单--
9其他14674838.9119.26
10合计66871835.5887.77
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%）
101977325国债08890008965808.7911.77
24越秀交通
2102483729600006051913.977.94
MTN004
325021525国开15600005913673.977.76
23工行二级资
4232380036500005179732.886.80
本债 02A
22广州开投
5102282080500005014712.336.58
MTN001
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
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8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本集合计划本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本集合计划本报告期末未持有权证。
8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.10.1本期国债期货投资政策
8.10.2本期国债期货投资评价
无
8.10.3报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况
8.11投资组合报告附注
8.11.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本集合计划投资的前十名证券的发行主体中，中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、金融监管总局、外汇管理局的处罚；中国工商银行股份有限公司在报
告编制日前一年内曾受到中国人民银行、金融监管总局、外汇管理局的处罚；中国银行股份有限
公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、金融监管总局、外汇管理局的处罚；国家开发
银行在报告编制日前一年内曾受到金融监管总局、外汇管理局、中国人民银行的处罚；重庆三峡
银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、金融监管总局的处罚。
本集合计划对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及产品合同的要求。
8.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
集合计划投资的前十名股票中，没有投资于超出集合计划合同规定备选股票库之外的情况。
8.11.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金61184.21
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计61184.21
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8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（%）
1118049汇成转债183480.770.24
2123251华医转债153489.860.20
3127089晶澳转债102559.450.13
4110095双良转债101787.730.13
5118031天23转债101053.480.13
8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本集合计划本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
8.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人机构投资者个人投资者户均持有的基份额级别户数金份额占总份占总份
（户）持有份额额比例持有份额额比例
（%）（%）海通鑫选
三个月持155432532.3150546913.5375.4016495594.8024.60
有 A海通鑫选
三个月持69118238.07--8158426.64100.00
有 C
合计224335718.4650546913.5367.2224654021.4432.78
注：本表机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，A、C级比例分母为各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用集合计划份额的合计数（即期末集合计划份额总额）。
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管 海通鑫选三个月持有 A 10108.25 0.0151理人所有从业
人员持 海通鑫选三个月持有 C 0.00 0.0000有本基金
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合计10108.250.0134
注：本表报告期末持有份额总数占总份额比例的计算中，A、C 级比例分母为各自级别的份额。
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 海通鑫选三个月持有 A 0~10基金投资和研究部门
负责人持有本开放式 海通鑫选三个月持有 C 0基金
合计0~10
本基金基金经理持有 海通鑫选三个月持有 A 0
本开放式基金 海通鑫选三个月持有 C 0合计0
§10开放式基金份额变动
单位：份
项目 海通鑫选三个月持有 A 海通鑫选三个月持有 C基金合同生效日
（2021年12月2049372604.71-日）基金份额总额本报告期期初基金份
39506027.3916172297.15
额总额本报告期基金总申购
63709082.1965841.41
份额
减：本报告期基金总
36172601.258079711.92
赎回份额本报告期基金拆分变
--动份额本报告期期末基金份
67042508.338158426.64
额总额
注：申购含红利再投（如有）、转换入份额（如有），赎回含转换出份额（如有）。
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议根据上海海通证券资产管理有限公司2025年10月17日发布的《海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划份额持有人大会表决结果暨决议生效公告》，本报告期本集合计划于2025年10月16日审议并表决通过了《关于海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划更换管理人并变更为国泰海通鑫选三个月持有期债券型证券投资基金有关事项的议案》。本集合
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计划于2025年10月29日正式变更为“国泰海通鑫选三个月持有期债券型证券投资基金”，管理人由上海海通证券资产管理有限公司变更为上海国泰海通证券资产管理有限公司。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1.2025年2月17日，上海海通证券资产管理有限公司发布公告，自2025年2月14日起，
新聘任董山青先生任投资总监。
2.2025年2月27日，上海海通证券资产管理有限公司发布公告，自2025年2月27日起，
公司总经理王岗先生因工作变动离任，由左秀海先生代任总经理职务。
3.2025年4月24日，上海海通证券资产管理有限公司发布公告，自2025年4月22日起，
公司董事长路颖女士因工作变动离任，新聘任陶耿先生任董事长。
4.2025年4月25日，上海海通证券资产管理有限公司发布公告，自2025年4月25日起，
新聘任叶明先生任总经理，左秀海先生不再代行总经理职责。
5.2025年9月5日，上海海通证券资产管理有限公司发布公告，自2025年9月5日起，
公司合规总监吴文然女士因工作变动离任，由叶明先生代任合规总监。
6.2025年9月30日，上海海通证券资产管理有限公司发布公告，自2025年9月29日起，
由叶明先生代任财务负责人。
7、本报告期内，集合计划托管人的专门集合计划托管部门未发生重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
1.因金融委托理财合同纠纷，四川信托有限公司向四川省成都市中级人民法院起诉，要求
上海海通证券资产管理有限公司等多个被告返还或赔偿原告委托财产51，455万元及相应利息。2023年9月27日法院作出一审判决，判决驳回原告对海通资管的所有诉讼请求。上诉期内原告提起上诉，目前案件正在二审程序中。
2.报告期内未发生涉及集合计划托管业务的重大诉讼。
11.4基金投资策略的改变
无
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内集合计划管理人没有改聘为其审计的会计师事务所。本年度应支付的审计费用是7422.66元，目前事务所已提供审计服务的连续年限是2年。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
注：本报告期内未发生管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。
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11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
注：本报告期内，本集合托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
118298255.
国泰海通2100.0017889.79100.00-
56
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期权券商名占当期债券券证称成交金额成交金额回购成交总成交金额成交总额成交总额
额的比例(%)
的比例(%)的比例(%)国泰海415640871228630500
100.00100.00--
通.380.00
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期上海海通证券资产管理有限公司基金
1规定披露媒介2025年10月27日
管理人住所变更公告海通鑫选三个月持有期债券型集合资
2产管理计划份额持有人大会表决结果规定披露媒介2025年10月17日
暨决议生效公告海通鑫选三个月持有期债券型集合资
3产管理计划基金暂停申购、转换转规定披露媒介2025年10月13日
入、定期定额投资公告海通鑫选三个月持有期债券型集合资
4产管理计划基金暂停申购、转换转规定披露媒介2025年5月30日
入、定期定额投资公告
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§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额占比
超过20%的时份额份额份额
（%）间区间
2025/05/08-2
025/05/142010122731996611400000
110719346.5314.25
25/08/21-2020.056.48.00
机构
5/08/25
2025/09/11-2378287
2--37828770.5350.30
025/10/2870.53
产品特有风险
报告期内，本集合计划存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：
1、当集合计划份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一集合计划份额持有人大额赎回而引发
集合计划净值剧烈波动的风险；
2、若某单一集合计划份额持有人巨额赎回有可能引发集合计划的流动性风险，集合计划管理人可
能无法及时变现集合计划资产以应对集合计划份额持有人的赎回申请，集合计划份额持有人可能无法及时赎回持有的全部集合计划份额；
3、若个别投资者大额赎回后，可能会导致集合计划资产净值连续出现六十个工作日低于5000万
元的风险，集合计划可能会面临转换运作方式、与其他集合计划合并或者终止集合计划合同等情形；
4、其他可能的风险。
12.2影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，未发现影响投资者决策的其他重要信息。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
（一）中国证监会批准海通赢家系列—月月鑫集合资产管理计划资产管理合同变更的文件
（二）海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同
（三）海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划托管协议
（四）海通鑫选三个月持有期债券型集合资产管理计划招募说明书
（五）法律意见书
（六）管理人业务资格批件、营业执照
（七）托管人业务资格批件、营业执照
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（八）业务规则
（九）中国证监会要求的其他文件
13.2存放地点
集合计划管理人和集合计划托管人的办公场所。
13.3查阅方式
投资者可登录集合计划管理人网站(www.htsamc.com)查阅，或在营业时间内至集合计划管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本集合计划管理人：上海海通证券资产管理有限公司客户服务中心电话：95521上海海通证券资产管理有限公司
2026年3月31日
