工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）2026年第2季度报告
2026-07-21
工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资
基金（QDII）
2026年第2季度报告
2026年6月30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2026 年 7 月 21 日工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况基金简称工银新经济混合基金主代码005699基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2018年5月10日
报告期末基金份额总额187331766.50份
投资目标本基金主要投资于新经济主题相关公司的股票，在严格控制基金资产风险的基础上，通过积极的资产配置和个券精选，实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略本基金将在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上，通过“自上而下”的资产配置及动态调整策略，将基金资产在各类型证券上进行灵活配置。本基金在全球范围内精选股票过程中，将通过定性分析和定量分析相结合的办法，在确定新经济主题相关公司范畴的基础上，以全球视野，配备定量分析工具，选择在行业中具备核心竞争优势、持续增长潜力，估值水平相对合理和金融风险低的股票。在成熟资本市场选择估值与增长平衡的业务模式、第 2 页 共 15 页工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
或具有独特产品或服务、行业中国际竞争力强的企业，在新兴资本市场重点投资长期稳定增长，并具有特定优势产业股票。
业绩比较基准恒生指数收益率×50%+中证海外（不含香港）内地股指数收益率
×25%+人民币同期活期存款利率×25%。
风险收益特征本基金为灵活配置混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金为全球证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人工银瑞信基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司
英文名称：The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd境外资产托管人
中文名称：香港上海汇丰银行有限公司
下属分级基金的基金简称 工银新经济混合 A 工银新经济混合 C下属分级基金的交易代码005699025403报告期末下属分级基金的份
120008639.88份67323126.62份
额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）主要财务指标
工银新经济混合 A 工银新经济混合 C
1.本期已实现收益-7521275.67-1871673.56
2.本期利润25707927.1915808276.16
3.加权平均基金份额本期利润0.15840.2434
4.期末基金资产净值209941853.68117389962.60
5.期末基金份额净值1.74941.7437
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银新经济混合 A业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月13.21%2.65%-7.97%0.82%21.18%1.83%
过去六个月20.87%2.40%-13.13%0.85%34.00%1.55%
过去一年33.93%2.27%-8.97%0.83%42.90%1.44%
过去三年60.54%2.02%8.49%1.12%52.05%0.90%
过去五年12.92%1.92%-15.22%1.31%28.14%0.61%
过去七年84.01%1.83%-2.25%1.24%86.26%0.59%自基金合同
74.94%1.77%-3.41%1.20%78.35%0.57%
生效起至今
工银新经济混合 C业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准
阶段净值增长率*收益率标准差*－**－*
准差*收益率*
*
过去三个月13.10%2.65%-7.97%0.82%21.07%1.83%
过去六个月20.64%2.40%-13.13%0.85%33.77%1.55%自基金合同
2.13%2.26%-15.56%0.85%17.69%1.41%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2018年5月10日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合同关
于投资范围及投资限制的规定。
3、本基金自 2025 年 9 月 8 日增加 C 类份额类别。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限
第 5 页 共 15 页工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告硕士研究生。曾任中再资产管理股份有限公司投资经理助理；2010年加入工银瑞信，现任研究部联席总经理、基金经理兼任投资经理。2014年11月18日至今，担任工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金基金经理；2015年4月28日至研究部联今，担任工银瑞信养老产业股票型证券投席总经
资基金基金经理；2016年2月3日至今，理、基金担任工银瑞信前沿医疗股票型证券投资经理兼任2025年4月9赵蓓-17年基金基金经理；2018年7月30日至2019投资经日
年12月23日，担任工银瑞信医药健康行理、本基业股票型证券投资基金基金经理；2020金的基金
年5月20日至2022年6月14日，担任经理工银瑞信科技创新6个月定期开放混合型证券投资基金基金经理；2021年3月
25日至今，担任工银瑞信成长精选混合
型证券投资基金基金经理；2025年4月9日至今，担任工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员管理规则》的相关规定。
4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金本报告期未聘请境外投资顾问。
4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4公平交易专项说明
4.4.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度第 6 页 共 15 页工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.4.2异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有4次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
海外方面，2026年4月以来美伊局势逐步缓和，油价中枢在高位震荡后，于5月至今已大幅回落。二季度美国经济增长韧性较强，物价短期压力加大。通胀预期抬升下，市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降，日欧央行已启动加息，美联储货币政策采取相机抉择策略。
国内方面，二季度经济增长动能有所放缓，其中外需维持强劲，内需疲软是主要拖累。油价上行带来输入性成本抬升，叠加国内供需调整，工业品价格呈现快速上行态势，并带动二季度工业企业营收增速和利润增速回升。
二季度风险偏好抬升之下，全球主要国家权益市场均显著修复。AI 浪潮持续演绎下，科技引领市场大幅上涨。A 股方面，4 月以来中东局势降温，市场显著修复，创业板指、科创 50 更持续创新高。整体来看，二季度成长风格显著占优，申万一级行业中电子、通信、建材涨幅居前。
本基金主要投资于新兴经济行业中的优质个股，报告期内我们对行业的配置主要集中在科技和创新药两个方向。2026Q2，以 Anthropic 和 OpenAI 为代表的 AI 大模型月度收入环比快速增长，全球推理需求大幅提升，拉动全球半导体进入景气周期，半导体各个细分环节出现涨价、缺货等情况。本基金沿着科技产业趋势，在全球视野下的科技领域自上而下布局3-4个细分子行业，包括存储（美股为主），半导体设备，海外和国产算力、CPU 等细分行业。报告期内，非 AI 相关行业受诸多因素影响表现不佳，甚至如基本面持续兑现的创新药行业，走势也与基本面背离。但全球创新药研发突破层出不穷。继肿瘤免疫治疗后，近几年又在 ADC 药物，减重增肌，阿兹海默症治疗单抗，TCE 双抗治疗实体瘤和自免疾病，下一代 PD-1 双抗肿瘤免疫治疗，小核酸药物等领域第 7 页 共 15 页工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
取得了重大进展。我们认为国内创新药企业的研发能力正在迅速与全球接轨，并在部分子领域取得全球优势，获得海外跨国药企的认可，行业近 2 年掀起的“license-out 热潮”就是这一产业趋势的具体体现。本基金在报告期内仍对创新药优质个股保持较高比例的配置。
本基金作为 QDII 基金的一大特色是可以参与港股 IPO，今年港股 IPO 发行市场活跃，其中不乏稀缺，优质成长标的，本基金抓住这一机会，在 IPO 市场精选优质个股参与基石或锚定投资，为组合净值增加额外贡献。
报告期内，本基金 A份额净值增长率为 13.21%，本基金 A份额业绩比较基准收益率为-7.97%；
本基金 C 份额净值增长率为 13.10%，本基金 C 份额业绩比较基准收益率为-7.97%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（人民币元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资290581170.3380.36
其中：普通股283336347.8978.35
优先股--
存托凭证7244822.442.00
房地产信托凭证--
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4金融衍生品投资--
其中：远期--
期货--
期权--
权证--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
6货币市场工具--
7银行存款和结算备付金合计37719553.8910.43
8其他资产33315194.289.21
9合计361615918.50100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
第 8 页 共 15 页工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）
美国131359424.0540.13
中国香港86709334.6126.49
中国大陆72512411.6722.15
合计290581170.3388.77
注：1、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
占基金资产净值
行业类别公允价值（人民币元）
比例(%)
通信服务 Communication
--
Services
非必需消费品 Consumer
--
Discretionary
必需消费品 Consumer Staples - -
能源 Energy - -
金融 Financials - -
保健 Health Care 81596210.66 24.93
工业 Industrials 138918.52 0.04
信息技术 Information
208822830.9263.80
Technology
材料 Materials 23210.23 0.01
房地产 Real Estate - -
公用事业 Utilities - -
合计290581170.3388.77
注：1、以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
5.4.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证
投资明细公所占基司在所属金资序名证国家公允价值（人民公司名称(英文)证券代码数量(股)产净
号称券（地币元）值比(中市区）
例(%)
文)场
1 Sandisk Corp 闪 US80004C2008 纳 美国 2100 32520910.08 9.94
第 9 页 共 15 页工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告迪斯公达
司/克特证拉券华交州易所美纳光斯科达技克
Micron Technology 股
2 US5951121038 证 美国 4000 31447015.04 9.61
Inc 份券有交限易公所司百奥赛图
(北香
京)港医
Biocytogen 证药中国
3 Pharmaceuticals CNE100005D27 券 770000 31258940.79 9.55
科香港
Beijing Co Ltd 交技易股所份有限公司剂泰科香技港
(北证
Metis TechBio Co 中国
4 京) CNE100007LD1 券 2200500 26489845.65 8.09
Ltd 香港股交份易有所限公
第 10 页 共 15 页工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告司纳斯英达特克
5 Intel Corp 尔 US4581401001 证 美国 27000 25677161.11 7.84
公券司交易所礼邦医香药港
(江
Alebund 证
苏)中国
6 Pharmaceuticals CNE100007QD0 券 450700 17975635.87 5.49
股香港
Jiangsu Ltd 交份易有所限公司中微半导体上设海
Advanced备证
Micro-Fabrication 中国
7 (上 CNE100003MM9 券 37098 17380413.00 5.31
Equipment Inc 大陆
海)交
China股易份所有限公司沈上阳海芯证源中国
8 Kingsemi Co Ltd CNE100005X23 券 30192 13255797.60 4.05
微大陆交电易子所设
第 11 页 共 15 页工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告备股份有限公司海光信上息海技证
Hygon Information 术 中国
9 CNE100005PT2 券 30000 11109000.00 3.39
Technology Co Ltd 股 大陆交份易有所限公司苏州东山深精圳
Suzhou Dongshan 密证
Precision 制 中国
10 CNE100000N79 券 40000 10494000.00 3.21
Manufacturing Co 造 大陆交
Ltd 股易份所有限公司
注：上表所用证券代码采用 ISIN 代码。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
第 12 页 共 15 页工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同约定的备选股票库。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（人民币元）
1存出保证金101957.39
2应收证券清算款19434295.65
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款13778941.24
6其他应收款-
7其他-
8合计33315194.28
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分的占基金资产净流通受限情况说序号股票代码公司名称公允价值（人民币值比例（%）明
元）
1 CNE100007LD1 剂泰科技(北京)股份有 26489845.65 8.09新股锁定
限公司
第 13 页 共 15 页工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
项目 工银新经济混合 A 工银新经济混合 C
报告期期初基金份额总额185699464.2975707267.74
报告期期间基金总申购份额23614392.8057764819.88
减:报告期期间基金总赎回份额89305217.2166148961.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额120008639.8867323126.62
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）基金合同》；
3、《工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）托管协议》；
4、《工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
第 14 页 共 15 页工银瑞信新经济灵活配置混合型证券投资基金（QDII）2026 年第 2 季度报告
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可于营业时间免费查阅，或登录基金管理人网站查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人——工银瑞信基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-811-9999
网址：www.icbcubs.com.cn工银瑞信基金管理有限公司
2026年7月21日
