诺德策略回报股票型证券投资基金2026年中期报告
2026-08-31
诺德策略回报股票型证券投资基金
2026年中期报告
2026年6月30日
基金管理人：诺德基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2026年8月31日诺德策略回报2026年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年8月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年01月01日起至06月30日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................11
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................12
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................13
§5托管人报告..............................................13
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....13
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............13
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................14
6.1资产负债表.............................................14
6.2利润表...............................................15
6.3净资产变动表............................................16
6.4报表附注..............................................18
§7投资组合报告.............................................40
7.1期末基金资产组合情况........................................40
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................41
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................42
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................42
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................45
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............46
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7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........46
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........46
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............46
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................46
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................46
7.12投资组合报告附注.........................................46
§8基金份额持有人信息..........................................47
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................47
8.2盈利投资者数量占比.........................................47
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................47
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................47
§9开放式基金份额变动..........................................48
§10重大事件揭示............................................48
10.1基金份额持有人大会决议......................................48
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................48
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................48
10.4基金投资策略的改变........................................48
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................48
10.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................49
10.7基金租用或者通过证券公司交易单元进行证券投资的相关情况....................49
10.8其他重大事件...........................................51
§11影响投资者决策的其他重要信息....................................52
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................52
11.2影响投资者决策的其他重要信息...................................52
§12备查文件目录............................................52
12.1备查文件目录...........................................52
12.2存放地点.............................................53
12.3查阅方式.............................................53
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称诺德策略回报股票型证券投资基金基金简称诺德策略回报基金主代码016551基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2022年10月28日基金管理人诺德基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份8876076.12份额总额基金合同存续期不定期下属分级基金的基
诺德策略回报 A 诺德策略回报 C金简称下属分级基金的交
016551016552
易代码报告期末下属分级
5430588.02份3445488.10份
基金的份额总额
2.2基金产品说明
投资目标本基金在严格控制组合风险基础上，力争实现超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期稳健地增值。
投资策略本基金以基本面分析为主，综合采用逆向投资策略、事件驱动策略等多种策略进行股票筛选，并通过定性定量分析精选具有成长潜力、投资价值的个股，同时采用风险控制策略对股票投资组合进行风险防范，力求实现股票组合的长期稳健增值。
本基金将投资港股通标的股票，通过比较港股通标的股票个股与 A股市场同类公司的基本面及估值水平等要素，优选质地优良、具备估值优势的公司进行配置。
业绩比较基准沪深300指数收益率*80%+中国债券总指数收益率*10%+恒生指数收
益率*10%
风险收益特征本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称诺德基金管理有限公司中国农业银行股份有限公司姓名邵天婷任航信息披露
联系电话021-68985056010-66060069负责人
电子邮箱 tianting.shao@nuodefund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话400-888-000995599
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传真021-68985121010-68121816
注册地址中国（上海）自由贸易试验区富北京市东城区建国门内大街69城路99号18层号
办公地址中国（上海）自由贸易试验区富北京市西城区复兴门内大街28
城路 99号震旦国际大楼 18层 号凯晨世贸中心东座 F9邮政编码200120100031法定代表人郑成武谷澍
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称《上海证券报》
登载基金中期报告的管理人互联网网址 www.nuodefund.com基金中期报告置备地点基金管理人及基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址中国（上海）自由贸易试验区注册登记机构诺德基金管理有限公司富城路99号18层
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数报告期(2026年1月1日-2026年6月30日)
据和指标 诺德策略回报 A 诺德策略回报 C
本期已实现收益-760197.35-604839.95
本期利润82854.0389009.14加权平均基金份
0.01470.0184
额本期利润本期加权平均净
1.59%2.01%
值利润率本期基金份额净
1.27%0.96%
值增长率
3.1.2期末数
报告期末(2026年6月30日)据和指标期末可供分配利
-314014.80-271248.47润期末可供分配基
-0.0578-0.0787金份额利润
期末基金资产净5116573.223174239.63
第6页共53页诺德策略回报2026年中期报告值期末基金份额净
0.94220.9213
值
3.1.3累计期
报告期末(2026年6月30日)末指标基金份额累计净
-5.78%-7.87%值增长率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。表中的“期末”均指报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
4、本基金合同生效日为2022年10月28日。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
诺德策略回报 A份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去三个月3.97%1.79%8.67%1.08%-4.70%0.71%
过去六个月1.27%1.96%4.99%0.99%-3.72%0.97%
-19.35
过去一年0.85%1.97%20.20%0.89%1.08%
%
-20.96
过去三年6.06%1.59%27.02%0.98%0.61%
%
自基金合同生效起-41.67
-5.78%1.47%35.89%0.97%0.50%
至今%
诺德策略回报 C份额净份额净值业绩比较基准业绩比较基
阶段值增长增长率标收益率标准差*－**－*
准收益率*
率*准差**
过去三个月3.82%1.79%8.67%1.08%-4.85%0.71%
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过去六个月0.96%1.96%4.99%0.99%-4.03%0.97%
-19.96
过去一年0.24%1.97%20.20%0.89%1.08%
%
-22.89
过去三年4.13%1.59%27.02%0.98%0.61%
%
自基金合同生效起-43.76
-7.87%1.47%35.89%0.97%0.50%
至今%
注：本基金业绩比较基准为沪深300指数收益率*80%+中国债券总指数收益率*10%+恒生指数收益率*10%。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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注：本基金成立于2022年10月28日，图示时间段为2022年10月28日至2026年6月30日。
本基金建仓期间自2022年10月28日至2023年4月27日，报告期结束资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
诺德基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2006]88号文批准设立。公司股东为天府清源控股有限公司和北京天朗云创信息技术有限公司，注册地为上海，注册资本为1亿元人民币。
截至本报告期末，公司管理了四十四只开放式基金：诺德价值优势混合型证券投资基金、诺德主题灵活配置混合型证券投资基金、诺德增强收益债券型证券投资基金、诺德成长优势混合型证券
投资基金、诺德中小盘混合型证券投资基金、诺德周期策略混合型证券投资基金、诺德货币市场
基金、诺德成长精选灵活配置混合型证券投资基金、诺德新享灵活配置混合型证券投资基金、诺
德新盛灵活配置混合型证券投资基金、诺德量化蓝筹增强混合型证券投资基金、诺德新宜灵活配
置混合型证券投资基金、诺德新旺灵活配置混合型证券投资基金、诺德天富灵活配置混合型证券
投资基金、诺德消费升级灵活配置混合型证券投资基金、诺德量化核心灵活配置混合型证券投资
基金、诺德短债债券型证券投资基金、诺德新生活混合型证券投资基金、诺德策略精选混合型证
券投资基金、诺德中证研发创新100指数型证券投资基金、诺德大类精选配置三个月定期开放混
合型基金中基金（FOF）、诺德汇盈纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金、诺德安盈纯债
债券型证券投资基金、诺德安瑞39个月定期开放债券型证券投资基金、诺德量化优选6个月持有
第9页共53页诺德策略回报2026年中期报告
期混合型证券投资基金、诺德安鸿纯债债券型证券投资基金、诺德品质消费6个月持有期混合型
证券投资基金、诺德优势产业混合型证券投资基金、诺德安盛纯债债券型证券投资基金、诺德兴
远优选一年持有期混合型证券投资基金、诺德价值发现一年持有期混合型证券投资基金、诺德量
化先锋一年持有期混合型证券投资基金、诺德新能源汽车混合型证券投资基金、诺德安元纯债债
券型证券投资基金、诺德策略回报股票型证券投资基金、诺德兴新趋势混合型证券投资基金、诺
德中短债债券型证券投资基金、诺德惠享稳健三个月持有期混合型基金中基金（FOF）、诺德安承
利率债债券型证券投资基金、诺德中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金、诺德安锦利
率债债券型证券投资基金、诺德安悦债券型证券投资基金、诺德丰景90天持有期债券型证券投资
基金、诺德华证价值优选50指数型发起式证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券从
姓名职务（助理）期限说明业年限任职日期离任日期本基金基
金经理、诺德成长优势混合型证券投
资基金、诺德成长精选灵活配置混合型证券投上海交通大学博士。2011年1月起加入诺资基金、2022年德基金管理有限公司在投资研究部从事郝旭
诺德策略10月28-18年投资管理相关工作担任行业研究员曾任东
精选混合日职于西部证券股份有限公司，担任高级研型证券投究员，具有基金从业资格。
资基金、诺德兴远优选一年持有期混合型证券投资基金的基金经
理、总经理助理本基金基中国科学院上海药物研究所药理学博士。
朱明金经理，2025年3历任德邦证券股份有限公司医药投资研究-8年睿诺德新旺月14日员、国金证券股份有限公司上海资产管理灵活配置分公司医药投资研究员。2021年3月加入
第10页共53页诺德策略回报2026年中期报告混合型证诺德基金管理有限公司担任医药投资研
券投资基究员，具有基金从业资格。
金基金经
理、诺德中小盘混合型证券投资基金基金经理
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日；除首任基金经理外，“任职日期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；“离任日期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的离任日期。
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况无。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》，明确公司对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控，并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交
第11页共53页诺德策略回报2026年中期报告易，也未发现存在不公平交易的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2026年上半年，沪深300指数上涨7.6%，中信医药指数下跌9.7%，恒生医疗保健指数下跌了13.8%。回顾2026年上半年，科技产业链领涨市场，其余板块相对承压。科技产业链景气度持续上升，消费板块基本面存在一定压力。
在组合构建上，本基金筛选了部分 CXO、生命科学上游及创新药等方向的个股进行重点配置。
此外，组合对港股通资产保持较高的配置比例。本产品于2026年上半年减配了医药设备与耗材资产，并将部分创新药资产置换为 CXO 与生命科学上游资产，同时小幅增配了科技相关资产。本基金仓位整体上处于较高位置。我们将根据企业的实际经营情况，结合相关政策的变化情况，在长期看好的方向中做结构性调整，坚持在具备成长空间的领域中用深度研究寻找阿尔法的投资策略，坚持“在控制风险的前提下，坚持长期投资”的投资风格。自上而下选择细分行业，自下而上选择个股，重点关注细分行业成长空间高、赛道景气度高、企业核心竞争力强、估值合理的优质公司。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2026 年 6 月 30日，诺德策略回报 A 份额净值为 0.9422 元，累计净值为 0.9422 元。本报告期基金份额净值增长率为 1.27%，同期业绩比较基准收益率为 4.99%。诺德策略回报 C份额净值为0.9213元，累计净值为0.9213元。本报告期基金份额净值增长率为0.96%，同期业绩比较基准收益率为4.99%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2026年下半年，在国内宏观政策持续发力支撑下，经济有望延续温和复苏、逐步回升的态势。从需求端看，国内整体需求预计将呈现弱复苏趋势。细分行业方面，2026年上半年科技产业链领涨市场，部分标的涨幅较大，下半年科技相关标的可能会出现明显分化。医药行业从长期维度上受益于老龄化带来的需求增加，未来十年老年人对医疗的支付意愿与支付能力相比目前有望持续提升，且在当前的宏观经济环境下，刚需属性较为明显，仍有大量的临床需求未得到充分满足；并且经过近期估值的充分调整，当前时点医药板块或具有较高性价比。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人严格遵守企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关
指引和基金合同关于估值程序的相关约定，对基金所持有的投资品种进行估值。
本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责制定基金资产的估值政策和程序，定期评价
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现有估值政策和程序的适用性以及确保估值政策和程序的一贯性。估值委员会由投资、研究、风控、合规、清算等部门中具有丰富从业经验和专业胜任能力的业务负责人员或相关指定人员担任。
估值委员会成员中不包含基金经理，基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议，但不参与最终估值决策。上述各方不存在任何重大利益冲突。
基金日常估值由基金管理人独立完成，并与基金托管人进行账务核对，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
报告期内，本基金未实施利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金存在连续六十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管理人以及相关机构正在就可行的解决方案进行探讨论证。自2024年4月24日起，由本基金管理人承担本基金的固定费用。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国农业银行股份有限公司（以下简称“本基金托管人”）在本基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律、法规的规定和基金合同、托管协议的约定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律、法规的规定和基金合同、托管协议的约定，对本基金的投资运作情况进行了必要的监督，对本基金的基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支、利润分配等方面进行了复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律、法规的规定和
基金合同、托管协议的约定，以自身能够获取的数据和信息为限，对本基金中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行核查，以上内容真实、准确、完整。
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§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：诺德策略回报股票型证券投资基金
报告截止日：2026年6月30日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2026年6月30日2025年12月31日
资产：
货币资金6.4.7.1424106.37869419.31
结算备付金49422.5160344.02
存出保证金10729.6223200.36
交易性金融资产6.4.7.26843039.2310743663.46
其中：股票投资6843039.2310743663.46
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资6.4.7.5--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资6.4.7.6--
其他权益工具投资6.4.7.7--
应收清算款27778.64-
应收股利12159.3510080.00
应收申购款1017385.3946821.41
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.8--
资产总计8384621.1111753528.56本期末上年度末负债和净资产附注号
2026年6月30日2025年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款-2.19
应付赎回款63826.74167866.10
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应付管理人报酬6519.7812917.94
应付托管费1086.642153.01
应付销售服务费966.423437.93
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.921408.6822295.26
负债合计93808.26208672.43
净资产：
实收基金6.4.7.108876076.1212537761.25
其他综合收益6.4.7.11--
未分配利润6.4.7.12-585263.27-992905.12
净资产合计8290812.8511544856.13
负债和净资产总计8384621.1111753528.56
注： 报告截止日 2026年 06月 30日，基金份额总额 8876076.12份，其中诺德策略回报 A 类基金份额净值 0.9422元，基金份额 5430588.02 份；诺德策略回报 C类基金份额净值 0.9213元，基金份额3445488.10份。
6.2利润表
会计主体：诺德策略回报股票型证券投资基金
本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日
单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2026年1月1日至20262025年1月1日至2025年6月30日年6月30日
一、营业总收入255863.412552102.96
1.利息收入1638.066157.30
其中：存款利息收入6.4.7.131638.066157.30
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
--收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”-1290512.611549494.29
填列）
其中：股票投资收益6.4.7.14-1318594.821398307.09
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.15--资产支持证券投资
6.4.7.16--
收益
第15页共53页诺德策略回报2026年中期报告
贵金属投资收益6.4.7.17--
衍生工具收益6.4.7.18--
股利收益6.4.7.1928082.21151187.20以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的--收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
6.4.7.201536900.47994295.12失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.7.217837.492156.25号填列）
减：二、营业总支出84000.24145570.69
1．管理人报酬6.4.10.2.157778.09115873.98
其中：暂估管理人报酬--
2．托管费6.4.10.2.29629.6719312.44
3．销售服务费6.4.10.2.313371.076605.92
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6．信用减值损失6.4.7.22--
7．税金及附加--
8．其他费用6.4.7.233221.413778.35三、利润总额（亏损总额
171863.172406532.27以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
171863.172406532.27号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额171863.172406532.27
6.3净资产变动表
会计主体：诺德策略回报股票型证券投资基金
本报告期：2026年1月1日至2026年6月30日
单位：人民币元本期项目2026年1月1日至2026年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
12537761.25--992905.1211544856.13
资产
第16页共53页诺德策略回报2026年中期报告
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净
12537761.25--992905.1211544856.13
资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”-3661685.13-407641.85-3254043.28号填列）
（一）、综合收益
--171863.17171863.17总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数-3661685.13-235778.68-3425906.45
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
4102777.81--300768.073802009.74
购款
2.基金赎
-7764462.94-536546.75-7227916.19回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
8876076.12--585263.278290812.85
资产上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年6月30日实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计
一、上期期末净
23450710.76--4053602.7419397108.02
资产
加：会计政策变
----更前期差错更
----正
其他----
二、本期期初净23450710.76--4053602.7419397108.02
第17页共53页诺德策略回报2026年中期报告资产
三、本期增减变
动额（减少以“-”-1692047.49-2579253.68887206.19号填列）
（一）、综合收益
--2406532.272406532.27总额
（二）、本期基金份额交易产生的
净资产变动数-1692047.49-172721.41-1519326.08
（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申
1235938.81--151757.101084181.71
购款
2.基金赎
-2927986.30-324478.51-2603507.79回款
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净
----资产变动（净资产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合
收益结转留存收----益
四、本期期末净
21758663.27--1474349.0620284314.21
资产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
刘翔刘翔高奇基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
诺德策略回报股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2022]640号《关于准予诺德策略回报股票型证券投资基金注册的批复》注册，由诺德基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《诺德策略回报股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币240179976.35元，业经普华永道中天会计师事务所
第18页共53页诺德策略回报2026年中期报告(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2022)第0890号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《诺德策略回报股票型证券投资基金基金合同》于2022年10月28日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为240216590.86份基金份额，其中认购资金利息折合36614.51份基金份额。
本基金的基金管理人为诺德基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司(以下简称“中国农业银行”)。
根据《诺德策略回报股票型证券投资基金招募说明书》，本基金根据是否收取认购/申购费用及销售服务费，将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取认购/申购费用、赎回时收取赎回费用的，且不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A 类基金份额；
在投资者认购/申购时不收取认购/申购费用、赎回时收取赎回费用的，且从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 C 类基金份额。本基金 A 类、C 类基金份额分别设置代码。
由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额将分别计算基金份额净值和基金份额累计净值并单独公告。投资人可自行选择认购/申购的基金份额类别。除非基金管理人在未来条件成熟后另行公告开通相关业务，本基金不同基金份额类别之间不得互相转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《诺德策略回报股票型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括创业板及其他经中国证监会核准、注册上市的股票)，内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(国债、金融债、企业
债、公司债、次级债、地方政府债、可交换债券、可转换债券、央行票据、中期票据、短期融资
券、超短期融资券等)、债券回购、货币市场工具、资产支持债券、银行存款、同业存单、股指期
货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为80%-95%，其中投资于港股通标的股票比例不超过股票资产的50%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×10%+恒生指数收益率×10%。
6.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体
会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会发布的《中国证券监督管理委员会关
第19页共53页诺德策略回报2026年中期报告于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号——定期报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则第3号〈会计报表附注的编制及披露〉》，中国证券投资基金业协会发布的《公开募集证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号——年度报告和中期报告》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2026年1月1日起至2026年6月30日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2026年6月30日的财务状况以及2026年1月1日起至2026年6月30日止期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于
第20页共53页诺德策略回报2026年中期报告资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。
根据财政部、国家税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》，自2025年8月8日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在2025年8月8日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
根据财政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的
第21页共53页诺德策略回报2026年中期报告适用比例计算缴纳。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末项目
2026年6月30日
活期存款424106.37
等于：本金424060.14
加：应计利息46.23
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计424106.37
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2026年6月30日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票6089813.25-6843039.23753225.98
贵金属投资-金交所----黄金合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计6089813.25-6843039.23753225.98
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
第22页共53页诺德策略回报2026年中期报告
6.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况
本基金本报告期末未持有期货合约。
6.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况
本基金本报告期末未持有黄金衍生品。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。
6.4.7.5债权投资
6.4.7.5.1债权投资情况
本基金本报告期末未持有债权投资。
6.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况
本基金本报告期末未计提债权投资减值准备。
6.4.7.6其他债权投资
6.4.7.6.1其他债权投资情况
本基金本报告期末未持有其他债权投资。
6.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况
本基金本报告期末未计提其他债权投资减值准备。
6.4.7.7其他权益工具投资
6.4.7.7.1其他权益工具投资情况
本基金本报告期末未持有其他权益工具投资。
6.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况
本基金本报告期末未持有其他权益工具投资。
6.4.7.8其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.9其他负债
单位：人民币元项目本期末
第23页共53页诺德策略回报2026年中期报告
2026年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费76.31
应付证券出借违约金-
应付交易费用21332.37
其中：交易所市场21332.37
银行间市场-
应付利息-
合计21408.68
6.4.7.10实收基金
金额单位：人民币元
诺德策略回报 A本期项目2026年1月1日至2026年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末5847545.615847545.61
本期申购644538.00644538.00
本期赎回（以“-”号填列）-1061495.59-1061495.59
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末5430588.025430588.02
诺德策略回报 C本期项目2026年1月1日至2026年6月30日
基金份额（份）账面金额
上年度末6690215.646690215.64
本期申购3458239.813458239.81
本期赎回（以“-”号填列）-6702967.35-6702967.35
基金拆分/份额折算前--
基金拆分/份额折算调整--
本期申购--
本期赎回（以“-”号填列）--
本期末3445488.103445488.10
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.11其他综合收益不适用。
6.4.7.12未分配利润
单位：人民币元
诺德策略回报 A
第24页共53页诺德策略回报2026年中期报告项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末566144.87-973373.66-407228.79
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初566144.87-973373.66-407228.79
本期利润-760197.35843051.3882854.03本期基金份额交易产
-16280.4526640.4110359.96生的变动数
其中：基金申购款44804.42-80333.81-35529.39
基金赎回款-61084.87106974.2245889.35
本期已分配利润---
本期末-210332.93-103681.87-314014.80
诺德策略回报 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末506857.89-1092534.22-585676.33
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初506857.89-1092534.22-585676.33
本期利润-604839.95693849.0989009.14本期基金份额交易产
-107538.53332957.25225418.72生的变动数
其中：基金申购款7301.78-272540.46-265238.68
基金赎回款-114840.31605497.71490657.40
本期已分配利润---
本期末-205520.59-65727.88-271248.47
6.4.7.13存款利息收入
单位：人民币元本期项目
2026年1月1日至2026年6月30日
活期存款利息收入1309.75
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入302.38
其他25.93
合计1638.06
6.4.7.14股票投资收益
6.4.7.14.1股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期项目
2026年1月1日至2026年6月30日
第25页共53页诺德策略回报2026年中期报告
卖出股票成交总额44192157.82
减：卖出股票成本总额45428081.75
减：交易费用82670.89
买卖股票差价收入-1318594.82
6.4.7.15债券投资收益
6.4.7.15.1债券投资收益项目构成
本基金本报告期内无债券投资收益。
6.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金本报告期内无债券投资收益-买卖债券差价收入。
6.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无债券投资收益-赎回差价收入。
6.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无债券投资收益-申购差价收入。
6.4.7.16资产支持证券投资收益
6.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益-买卖资产支持证券差价收入。
6.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益-赎回差价收入。
6.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益-申购差价收入。
6.4.7.17贵金属投资收益
6.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期内无贵金属投资收益-买卖贵金属差价收入。
6.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无贵金属投资收益-赎回差价收入。
6.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无贵金属投资收益-申购差价收入。
第26页共53页诺德策略回报2026年中期报告
6.4.7.18衍生工具收益
6.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内无衍生工具收益-买卖权证差价收入。
6.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期内无衍生工具收益-其他投资收益。
6.4.7.19股利收益
单位：人民币元本期项目
2026年1月1日至2026年6月30日
股票投资产生的股利收益28082.21
其中：证券出借权益补偿收
-入
基金投资产生的股利收益-
合计28082.21
6.4.7.20公允价值变动收益
单位：人民币元本期项目名称
2026年1月1日至2026年6月30日
1.交易性金融资产1536900.47
股票投资1536900.47
债券投资-
资产支持证券投资-
基金投资-
贵金属投资-
其他-
2.衍生工具-
权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动
-产生的预估增值税
合计1536900.47
6.4.7.21其他收入
单位：人民币元本期项目
2026年1月1日至2026年6月30日
基金赎回费收入6453.18
基金转换费收入1384.31
合计7837.49
注：1. 本基金 A 类基金份额赎回费用在基金份额持有人赎回 A 类基金份额时收取。针对 A 类基金份额，对持续持有期少于30日的投资人，将赎回费全额计入基金财产；对持续持有期大于30
第27页共53页诺德策略回报2026年中期报告
日(含)但少于90日的投资人，将不低于赎回费总额的75%计入基金财产；对持续持有期长于90日(含)但少于180日(含)的投资人，将不低于将赎回费总额的50%计入基金财产。
2.本基金 C 类基金份额的赎回费用由赎回 C 类基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额
持有人赎回 C类基金份额时收取，对 C类基金份额持有人收取的赎回费全额计入基金财产。
3.本基金的转换费用由申购费补差和转出基金的赎回费两部分构成，具体收取情况视每次
转换时两只基金的申购费率和赎回费率的差异情况而定。基金转换费用由基金持有人承担。
6.4.7.22信用减值损失
本基金本报告期内无信用减值损失。
6.4.7.23其他费用
单位：人民币元本期项目
2026年1月1日至2026年6月30日
审计费用-
信息披露费-
证券出借违约金-
银行费用3060.32
证券组合费161.09
合计3221.41
6.4.7.24分部报告不适用。
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方、关联关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期内未发生存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系
诺德基金管理有限公司(“诺德基金”)基金管理人、注册登记机构、基金销售机构中国农业银行股份有限公司(“中国农业基金托管人、基金代销机构银行”)
天府清源控股有限公司(“天府清控”)基金管理人的股东
第28页共53页诺德策略回报2026年中期报告北京天朗云创信息技术有限公司(“天朗基金管理人的股东云创”)
注：1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2.根据诺德基金管理有限公司于2026年1月5日发布的公告，经中国证券监督管理委员会证监许
可(2025)2968号文核准，诺德基金管理有限公司实际控制人变更为四川能源发展集团有限责任公司。本次实际控制人变更不涉及诺德基金管理有限公司注册资本变更、不涉及诺德基金管理有限公司股权结构变更。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.3债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.4权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2026年1月1日至2026年62025年1月1日至2025年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的管理费57778.09115873.98
其中：应支付销售机构的客户维护
21168.2455906.96
费
应支付基金管理人的净管理费36609.8559967.02
注：支付基金管理人诺德基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.20% / 当年天数。
第29页共53页诺德策略回报2026年中期报告
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2026年1月1日至2026年62025年1月1日至2025年月30日6月30日
当期发生的基金应支付的托管费9629.6719312.44
注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元本期获得销售服务费的各关联2026年1月1日至2026年6月30日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
诺德策略回报 A 诺德策略回报 C 合计
农业银行-2811.552811.55
诺德基金-6834.616834.61
合计-9646.169646.16上年度可比期间获得销售服务费的各关联2025年1月1日至2025年6月30日方名称当期发生的基金应支付的销售服务费
诺德策略回报 A 诺德策略回报 C 合计
农业银行-5260.535260.53
诺德基金---
合计-5260.535260.53
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资产净值 0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给诺德基金，再由诺德基金计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C类基金份额的基金资产净值 X 0.60%/ 当年天数。
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
第30页共53页诺德策略回报2026年中期报告
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间
2026年1月1日至2026年6月30
关联方名称2025年1月1日至2025年6月30日日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国农业银行424106.371309.751522319.575514.74
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.8其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11利润分配情况
本基金本报告期内无利润分配。
6.4.12期末（2026年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
第31页共53页诺德策略回报2026年中期报告
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金为股票型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是在有效控制风险的前提下，为基金份额持有人创造风险收益比合理、超越业绩比较基准的回报。
本基金的基金管理人内部风险控制机制分为“决策系统”、“执行系统”和“监督系统”三个
方面：(1)决策系统由股东会、董事会、公司经营层下设的投资决策委员会和风险管理委员会组成；
(2)执行系统由公司各职能部门组成，承担公司日常经营管理、风险控制、基金投资运作活动和具体工作，负责将公司决策系统的各项决议付诸实施；(3)监督系统由监事会、董事会及其下设的审计委员会、督察长、合规稽核部、风险控制部组成。各自监督的内容和对象分别由公司章程及相应的专门制度加以明确规定。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人中国农业银行股份有限公司，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本
第32页共53页诺德策略回报2026年中期报告基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2026年06月30日，本基金未持有债券投资(2025年12月31日：同)。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资无。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资无。
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资无。
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资无。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资无。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资无。
6.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人
第33页共53页诺德策略回报2026年中期报告
管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2026年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要
求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公
司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。于本报告期末，本基金组合资产中经确认的当日净赎回金额不超过7个工作日可变现资产的账面价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流
第34页共53页诺德策略回报2026年中期报告
动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金和存出保证金等。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
2026年6月301个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计
日资产
货币资金424106.37-----424106.37
结算备付金49422.51-----49422.51
存出保证金10729.62-----10729.62
交易性金融资6843039.-----6843039.23产23
应收股利-----12159.3512159.35
1017385.
应收申购款-----1017385.39
39
应收清算款-----27778.6427778.64
7900362.
资产总计484258.50----8384621.11
61
负债
应付赎回款-----63826.7463826.74
应付管理人报-----6519.786519.78
第35页共53页诺德策略回报2026年中期报告酬
应付托管费-----1086.641086.64应付销售服务
-----966.42966.42费
其他负债-----21408.6821408.68
负债总计-----93808.2693808.26
利率敏感度缺7806554.
484258.50----8290812.85
口35上年度末
2025年12月1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上不计息合计
31日
资产
货币资金869419.31-----869419.31
结算备付金60344.02-----60344.02
存出保证金23200.36-----23200.36
交易性金融资1074366310743663.4
-----
产.466
应收股利-----10080.0010080.00
应收申购款-----46821.4146821.41
1080056411753528.5
资产总计952963.69----.876负债
应付赎回款-----167866.10167866.10应付管理人报
-----12917.9412917.94酬
应付托管费-----2153.012153.01
应付清算款-----2.192.19应付销售服务
-----3437.933437.93费
其他负债-----22295.2622295.26
负债总计-----208672.43208672.43
利率敏感度缺1059189211544856.1
952963.69----
口.443
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
于2026年6月30日，本基金未持有交易性债券投资(2025年12月31日：同)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2025年12月31日：同)。
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
第36页共53页诺德策略回报2026年中期报告
金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元本期末
2026年6月30日
项目美元港币其他币种折合人民币合计折合人民币元折合人民币元元以外币计价的资产
交易性金融资产-2766705.23-2766705.23
应收股利-12159.35-12159.35
资产合计-2778864.58-2778864.58以外币计价的负债
负债合计----资产负债表外汇
-2778864.58-2778864.58风险敞口净额上年度末
2025年12月31日
项目美元港币其他币种折合人民币合计折合人民币元折合人民币元元以外币计价的资产
交易性金融资产-4890963.40-4890963.40
应收股利-10080.00-10080.00
资产合计-4901043.40-4901043.40以外币计价的负债
负债合计----资产负债表外汇
-4901043.40-4901043.40风险敞口净额
6.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设除汇率以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的分析相关风险变量的变
影响金额（单位：人民币元）
第37页共53页诺德策略回报2026年中期报告动上年度末（2025年12月本期末（2026年6月30日）
31日）
所有外币均相对人
138943.23245052.17
民币升值5%所有外币均相对人
-138943.23-245052.17
民币贬值5%
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票资产占基金资产的
80%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。每个交易日日终在扣除股指
期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日
对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2026年6月30日2025年12月31日
项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资
6843039.2382.5410743663.4693.06
产－股票投资交易性金融资
----
产－基金投资
第38页共53页诺德策略回报2026年中期报告交易性金融资
产－贵金属投----资衍生金融资产
----
－权证投资
其他----
合计6843039.2382.5410743663.4693.06
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）上年度末（2025年12月动本期末（2026年6月30日）
31日）
分析沪深300指数上升
228494.80226106.01
5%
沪深300指数下降
-228494.80-226106.01
5%
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2026年6月30日2025年12月31日
第一层次6843039.2310254982.70
第二层次--
第三层次-488680.76
第39页共53页诺德策略回报2026年中期报告
合计6843039.2310743663.46
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的
不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票、债券的公允价值应属第二层次还是
第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明于2026年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产（2025年12月
31日：同）。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资6843039.2381.61
其中：股票6843039.2381.61
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
7银行存款和结算备付金合计473528.885.65
8其他各项资产1068053.0012.74
9合计8384621.11100.00
第40页共53页诺德策略回报2026年中期报告
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币2766705.23元，占期末净值比例为33.37%。
7.2报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1609744.00 19.42
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业--
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业--
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2466590.00 29.75
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计4076334.0049.17
7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）
原材料--
非日常生活消费品--
日常消费品--
能源--
金融--
医疗保健2459499.0929.67
工业--
信息技术307206.143.71
通信服务--
公用事业--
第41页共53页诺德策略回报2026年中期报告
房地产--
合计2766705.2333.37
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）
1603259药明康德5000622550.007.51
2002422科伦药业15000577800.006.97
3688046药康生物15000363000.004.38
4300759康龙化成12000347160.004.19
5688410山外山24000344640.004.16
6688131皓元医药3600340560.004.11
706127昭衍新药21000339073.234.09
801093石药集团56000339012.444.09
9688179阿拉丁12000332520.004.01
10 02162 康诺亚-B 5000 307249.56 3.71
1100148建滔集团3000307206.143.71
1206990科伦博泰生物800303089.213.66
13300347泰格医药6000288000.003.47
1401801信达生物4000276546.323.34
15 02252 微创机器人-B 12000 239094.44 2.88
16002653海思科3600238824.002.88
1709995荣昌生物3500225866.432.72
1801858春立医疗30000222261.952.68
1906699时代天使3600207305.512.50
20301080百普赛斯3600172800.002.08
21688019安集科技500169730.002.05
22300502新易盛250151750.001.83
23300308中际旭创100127000.001.53
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)码
1301033迈普医学2177183.0018.86
2002422科伦药业1956971.0016.95
3600276恒瑞医药1436530.0012.44
4603259药明康德1346089.0011.66
5002020京新药业1257371.0010.89
6688131皓元医药1243277.2810.77
7002653海思科1175211.0010.18
第42页共53页诺德策略回报2026年中期报告
801093石药集团1047172.079.07
9301080百普赛斯999104.008.65
10688410山外山997336.578.64
11300358楚天科技996765.008.63
12 688221 前沿生物-U 980755.73 8.50
1302155森松国际912909.827.91
14688621阳光诺和897507.597.77
1509926康方生物884323.717.66
1606127昭衍新药421402.143.65
16603127昭衍新药396462.003.43
17301263泰恩康812295.007.04
18 02162 康诺亚-B 779074.12 6.75
1909995荣昌生物443251.853.84
19688331荣昌生物325650.682.82
2003933联邦制药698704.666.05
21300347泰格医药677330.005.87
2201858春立医疗676562.775.86
23688506百利天恒657895.895.70
24301097天益医疗610404.005.29
25300573兴齐眼药606150.005.25
26688179阿拉丁602804.655.22
2700148建滔集团594767.355.15
28688212澳华内镜589367.955.11
29002294信立泰584079.005.06
30300677英科医疗576782.005.00
31603235天新药业553132.004.79
3201801信达生物525695.844.55
33300059东方财富495348.004.29
34 688266 泽璟制药-U 433038.43 3.75
35300502新易盛418647.003.63
36300723一品红408851.003.54
37300765石药创新401830.003.48
38000999华润三九392307.003.40
39002382蓝帆医疗385962.003.34
40688019安集科技368802.003.19
41603309维力医疗367621.003.18
42 688192 迪哲医药-U 356080.42 3.08
43 02252 微创机器人-B 343470.93 2.98
4406990科伦博泰生物341159.672.96
45300759康龙化成338649.002.93
46601021春秋航空334604.002.90
47688046药康生物314588.292.72
48300308中际旭创313800.002.72
第43页共53页诺德策略回报2026年中期报告
4901877君实生物307773.942.67
50 02315 百奥赛图-B 303065.93 2.63
5102192医脉通282816.342.45
52600521华海药业273112.002.37
53688658悦康药业271470.682.35
54301239普瑞眼科262729.002.28
55300049福瑞医科257788.262.23
5603692翰森制药253783.732.20
57605369拱东医疗241535.002.09
注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元股票代
序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)码
1301033迈普医学2868688.0024.85
2002422科伦药业2076009.0017.98
3600276恒瑞医药1968237.0017.05
4002020京新药业1647827.3414.27
5603259药明康德1485570.0012.87
601858春立医疗1355528.2611.74
701801信达生物1287295.7611.15
8688506百利天恒1246546.0010.80
9002653海思科1227101.0010.63
10688131皓元医药1204524.7510.43
11300358楚天科技1138700.009.86
1209995荣昌生物720187.136.24
12688331荣昌生物299633.122.60
13 688221 前沿生物-U 989628.03 8.57
1401530三生制药973793.298.43
1509926康方生物891569.157.72
16 688266 泽璟制药-U 873052.93 7.56
17688621阳光诺和849127.897.36
1802155森松国际799947.646.93
19002294信立泰780715.006.76
2003692翰森制药764972.066.63
21301263泰恩康756175.006.55
22301080百普赛斯730990.006.33
23 09606 映恩生物-B 704172.92 6.10
24688658悦康药业695452.716.02
25688410山外山674808.435.85
26300573兴齐眼药651062.005.64
2701093石药集团650280.585.63
2806990科伦博泰生物635884.345.51
第44页共53页诺德策略回报2026年中期报告
29 02162 康诺亚-B 623495.38 5.40
30301097天益医疗594951.005.15
3103933联邦制药594217.795.15
32603235天新药业549706.004.76
3300148建滔集团545308.534.72
34688212澳华内镜530601.004.60
35300677英科医疗492331.004.26
36 688062 迈威生物-U 483822.30 4.19
37300059东方财富481798.004.17
38603127昭衍新药405336.003.51
3806127昭衍新药63531.310.55
39 688382 益方生物-U 429521.74 3.72
40688179阿拉丁410393.313.55
41300723一品红405312.003.51
42300347泰格医药373229.003.23
43300765石药创新368698.003.19
44000999华润三九366036.003.17
45002382蓝帆医疗353440.003.06
46300502新易盛346866.703.00
47603309维力医疗334168.002.89
48601021春秋航空325484.002.82
49 688192 迪哲医药-U 313830.56 2.72
5001877君实生物286952.112.49
51 02315 百奥赛图-B 277688.89 2.41
5202192医脉通266880.872.31
53688019安集科技259816.002.25
54605369拱东医疗257376.042.23
55600521华海药业251128.002.18
56300308中际旭创241275.502.09
57301239普瑞眼科236373.002.05
注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票成本（成交）总额39990557.05
卖出股票收入（成交）总额44192157.82
注："买入股票成本"、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
第45页共53页诺德策略回报2026年中期报告
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12投资组合报告附注
7.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库
本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金10729.62
2应收清算款27778.64
3应收股利12159.35
4应收利息-
5应收申购款1017385.39
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
第46页共53页诺德策略回报2026年中期报告
9合计1068053.00
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票未存在流通受限的股票投资。
7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人机构投资者个人投资者户均持有的基份额级别户数金份额占总份占总份
（户）持有份额额比例持有份额额比例
（%）（%）诺德策略
47511432.820.000.005430588.02100.00
回报 A诺德策略
10783196.190.000.003445488.10100.00
回报 C
合计15535715.440.000.008876076.12100.00
8.2盈利投资者数量占比
项目过去一年（2025年7月1日-2026年6月30日）
盈利投资者数量占比（%）67.42
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例（%）
基金管理 诺德策略回报 A 9711.50 0.18人所有从
业人员持 诺德策略回报 C 2311.03 0.07有本基金
合计12022.530.14
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基诺德策略回报 A 0金投资和研究部门负责
人持有本开放式基金 诺德策略回报 C 0合计0
第47页共53页诺德策略回报2026年中期报告
本基金基金经理持有本 诺德策略回报 A 0~10
开放式基金 诺德策略回报 C 0
合计0~10
§9开放式基金份额变动
单位：份
项目 诺德策略回报 A 诺德策略回报 C基金合同生效日
（2022年10月28142557161.1397659429.73日）基金份额总额本报告期期初基金份
5847545.616690215.64
额总额本报告期基金总申购
644538.003458239.81
份额
减：本报告期基金总
1061495.596702967.35
赎回份额本报告期基金拆分变
--动份额本报告期期末基金份
5430588.023445488.10
额总额
注：总申购份额包含红利再投、转换入份额；总赎回份额包含转换出份额。
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
（2）本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内为基金进行审计的会计师事务所未发生变更。
第48页共53页诺德策略回报2026年中期报告
10.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
10.6.1管理人受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金的基金管理人未有受到监管部门调查或处罚的情形。
10.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金的基金管理人相关从业人员未有受到监管部门调查或处罚的情形。
10.6.3托管人受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金的基金托管人未有受到监管部门调查或处罚的情形。
10.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金的基金托管人相关从业人员未有受到监管部门调查或处罚的情形。
10.7基金租用或者通过证券公司交易单元进行证券投资的相关情况
10.7.1基金租用或者通过证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例
(%)(%)
18509724.3
财通证券121.998453.5922.21-
2
16816866.1
西部证券119.987736.5520.33-
8
15024153.4
东方证券117.856549.5217.21-
2
14812933.8
信达证券117.606898.1818.12-
2
华源证券17253765.778.623161.618.31-
长江证券13462660.954.111593.184.19-
华福证券12611380.053.101138.262.99-
浙商证券12238325.932.66975.682.56-
华创证券11797342.292.14783.502.06-
中信证券3835908.140.99413.661.09-中信建投
1772972.000.92336.910.89-
证券国泰海通
146682.000.0620.350.05-
证券
财达证券2-----
东吴证券1-----
广发证券1-----
国金证券1-----
国联民生2-----
第49页共53页诺德策略回报2026年中期报告证券
华安证券2-----
天风证券1-----
兴业证券1-----
中邮证券2-----
注：根据中国证监会的有关规定，基金管理人在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家证券公司租用了基金交易单元。
1、基金专用交易单元的选择标准如下：
（1）公司财务状况良好、经营行为稳健规范，内控制度健全、在业内有良好的声誉；
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
（3）具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市
场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
2、基金专用交易单元的选择程序如下：
(1)基金管理人根据上述标准考察后，确定选用交易单元的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
3、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：
本报告期内基金管理人新租交易单元：中信建投证券、国泰海通证券、国金证券，退租交易单元：中邮证券、国联民生证券。
10.7.2基金租用或者通过证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期占当期债占当期债券权证券商名称券回购成交总成交金额成交金额成交金额成交总成交总额额的比例额的比
的比例(%)(%)
例(%)
财通证券------
西部证券------
东方证券------
信达证券------
华源证券------
长江证券------
华福证券------
浙商证券------
华创证券------
第50页共53页诺德策略回报2026年中期报告
中信证券------中信建投
------证券国泰海通
------证券
财达证券------
东吴证券------
广发证券------
国金证券------国联民生
------证券
华安证券------
天风证券------
兴业证券------
中邮证券------
10.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期诺德基金管理有限公司关于公司实际
1中国证监会规定媒介2026年1月5日
控制人变更的公告诺德基金管理有限公司关于旗下基金
2所持停牌股票采用指数收益法进行估中国证监会规定媒介2026年1月13日
值的提示性公告诺德基金管理有限公司旗下部分基金
3中国证监会规定媒介2026年1月22日
2025年第4季度报告提示性公告
诺德基金管理有限公司关于旗下基金
4所持停牌股票采用指数收益法进行估中国证监会规定媒介2026年1月22日
值的提示性公告诺德策略回报股票型证券投资基金
5中国证监会规定媒介2026年1月22日
2025年第4季度报告
诺德基金管理有限公司关于旗下部分
6证券投资基金招募说明书更新提示性中国证监会规定媒介2026年2月13日
公告诺德策略回报股票型证券投资基金招
7中国证监会规定媒介2026年2月13日
募说明书（更新）（2026年2月）诺德基金管理有限公司旗下部分基金
8中国证监会规定媒介2026年3月31日
2025年年度报告提示性公告
诺德基金管理有限公司旗下公募基金
9通过证券公司证券交易及佣金支付情中国证监会规定媒介2026年3月31日
况（2025年度）诺德策略回报股票型证券投资基金
10中国证监会规定媒介2026年3月31日
2025年年度报告
11诺德基金管理有限公司关于终止与深中国证监会规定媒介2026年4月8日
第51页共53页诺德策略回报2026年中期报告圳市小牛投资管理有限公司合作关系的公告诺德基金管理有限公司旗下部分基金
12中国证监会规定媒介2026年4月22日
2026年第1季度报告提示性公告
诺德策略回报股票型证券投资基金
13中国证监会规定媒介2026年4月22日
2026年第1季度报告注：中国证监会规定媒介指符合中国证监会规定条件的用以进行信息披露的全国性报刊及《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》规定的互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介。
§11影响投资者决策的其他重要信息
11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额占比
超过20%的时份额份额份额
（%）间区间
20260101-20244814914481491
机构10.000.000.00
60408.44.44
产品特有风险
1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
11.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§12备查文件目录
12.1备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《诺德策略回报股票型证券投资基金基金合同》。
3、《诺德策略回报股票型证券投资基金托管协议》。
4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
第52页共53页诺德策略回报2026年中期报告
5、诺德策略回报股票型证券投资基金2026年中期报告原文。
6、诺德基金管理有限公司董事会决议。
12.2存放地点
基金管理人和/或基金托管人住所，并登载于基金管理人网站：http://www.nuodefund.com。
12.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话400-888-0009、
(021)68604888，或发电子邮件，E-mail:service@nuodefund.com。
诺德基金管理有限公司
2026年8月31日
